6位世界著名股神投资策略及理论巴菲特资料

1、精品文档6位世界著名股神投资策略及理论1、华伦.巴菲特（股神）投资策略及理论：以价值投资为根基的增长投资策略。看重的是个股品质。 理论阐述：价值投资的精髓在于，质好价低的个股内在价值在足够长的时间内 总会体现在股价上，利用这种特性，使本金稳定地复利增长。具体做法：买入具有增长潜力但股价偏低的股票， 并长线持有。是长线投资致 富之道，在于每年保持稳定增长，利用复式滚存的惊人威力，为自己制造财富。遵守的规则与禁忌：八项选股准则：1、必须是消费垄断企业。2、产品简 单、易了解、前景看好。3、有稳定的经营历史。4、管理层理性、忠诚，以股东 的利益为先。5、财务稳健。6、经营效率高，收益好。7、资本支出

2、少，自由现 金流量充裕。8、价格合理。四不：1、不要投机。2、不让股市牵着你的鼻子。3、 不买不熟悉的股票。4、不宜太过分散投资。对大势与个股关系的看法：只注重个股品质，不理会大势趋向。对股市预测的看法：股市预测的唯一价值，就是让风水师从中获利。对投资工具的看法：投资是买下一家公司，而不是股票。杜绝投机，当投 机看起来轻易可得时，它是最危险的。名言及观念：”时间是好投资者的朋友，坏投资者的敌人。” “投资必须 是理性的，如果你不能了解它，就不要投资。” “要想成功，你就必须逆向使用 华尔街投资的两大死敌：恐惧与贪婪。你不得不在别人恐惧时进发，在别人贪婪 时收手。”其它及成就：1930年出生于美

3、国，犹太人，是价值投资之父、本杰明。格 雷厄姆的学生。1956年以100美元入股，2003年身家达429亿美元，46年每年 复式增长52.9%。2、安得烈.科斯托兰尼（德国股神）投资策略及理论：以“科斯托兰尼鸡蛋”表达的暴涨暴跌理论为基础，在 市场转折前夕进出，逆向操作，忍受市场最后的下跌，远离市场最后的辉煌。看 重的是市场趋势。理论阐述：“科斯托兰尼鸡蛋”表达为：在证券市场，升跌是分不开的伙 伴，如果分不清下跌的终点，就看不出上升的起点。同样道理，如果分不清上升精品文档精品文档的终点，也就不能预测到下跌的起点。每一次市场大升大跌都由三个阶段组成： 1、修正阶段。2、调整或相随阶段。3、过热阶

4、段。成功的关键就是在两个过热 阶段逆向操作。具体做法：根据“科斯托兰尼鸡蛋”理论逆向操作，在下跌的过热阶段买 进，即使价格继续下挫，也不必害怕，在上涨的修正阶段继续买进，在上涨的相 随阶段，只观察，被动随行情波动，到了上涨的过热阶段，投资者普遍亢奋时， 退出市场。遵守的规则与禁忌：十律：1、有主见，三思而后行：是否该买，什么行业， 哪个国家？ 2、要有足够的资金，以免遭受压力。3、要有耐性，因为任何事情都 不可预期，发展方向都和大家想像的不同。 4、如果相信自己的判断，便必须坚 定不移。5、要灵活，并时刻考虑到想法中可能有错误。6、如果看到出现新的局 面，应该卖出。7、不时查看购买的股票清单，

5、并检查现在还可买进哪些股票。8、 只有看到远大的发展前景时，才可买进。 9、时刻考虑所有风险，甚至是最不可 能出现的风险和因素。10、即使自己是对的，也要保持谦逊。十戒：1、不要跟 着建议跑，不要想能听到内幕消息。2、不要相信买方和卖方为什么要买卖，不 要相信他们比自己知道更多。3、不要想把赔掉的再赚回来。4、不要考虑过去的 指数。5、不要忘记自己所持股票，不要因妄想而不作决定。6、不要太过留意股价变化，不要对任何风吹草动作出反应。7、不要在刚赚钱或亏钱时作最后结论。 8、不要因只想赚钱就卖掉股票。9、不要受政治好恶而影响投资情绪。10、获利 时，不要太过自负。对大势与个股关系的看法：中短期走

6、势与心理因素有关，既随大势，对长 期走势而言，心理因素不再重要，而在乎于股票本身的基本因素和盈利能力。对股市预测的看法：想要用科学方法预测股市行情又或未来走势的人，不 是江湖骗子，就是蠢蛋，要不然就是兼具此两种身份的人。对投资工具的看法：科斯托兰尼认为投机不等于赌博，因为在他的概念中 的投机是有想法，有计划的行为。名言及观念：“只有少数人能投机成功，关键在于与众不同，并相信自己： 我知道，其他人都是傻瓜。” “供求决定股价升跌，其中并无神秘。” “会影响 股市行情的，是投资大众对重大事件的反应，而非重大事件本身。” “买股票时，精品文档精品文档需要想像力，卖股票时，需要理智。” “货币 +心理

7、=趋势''"2+2=51” “看图 表操作，也许赚钱，但最终肯定赔钱。”其它及成就：1906出生于匈牙利，犹太人，1924开始，纵横投资界80 年，经历两次破产后，赚得一生享用不尽的财富。被誉为“二十世纪股市见证 人”。3、乔治.索罗斯（国际狙击手）投资策略及理论：以“反射理论”和“大起大落理论”为理论基础，在市 场转折处进出，利用“羊群效应”逆市主动操控市场进行市场投机。看重的是市 场趋势。理论阐述：索罗斯的核心投资理论就是“反射理论”，简单说是指投资者 与市场之间的一个互动影响。理论依据是人正确认识世界是不可能的， 投资者都 是持“偏见”进入市场的，而“偏见”正是

8、了解金融市场动力的关键所在。当 “流行偏见”只属于小众时，影响力尚小，但不同投资者的偏见在互动中产生群 体影响力，将会演变成具主导地位的观念。就是“羊群效应”。具体做法：在将要“大起”的市场中投入巨额资本引诱投资者一并狂热买 进，从而进一步带动市场价格上扬，直至价格走向疯狂。在市场行将崩溃之时， 率先带头抛售做空，基于市场已在顶峰，脆弱而不堪一击，故任何风吹草动都可 以引起恐慌性抛售，从而又进一步加剧下跌幅度，直至崩盘。在涨跌的转折处进 出赚取投机差价。遵守的规则与禁忌：没有严格的原则或规律可循，只凭直觉及进攻策略执 行一举致胜的“森林法则”。“森林法则”即：1、耐心等待时机出现。2、专挑 弱

9、者攻击。3、进攻时须狠，而且须全力而为。4、若事情不如意料时，保命是第对大势与个股关系的看法：注重市场气氛，看重大势轻个股。认为市场短 期走势只是一种“羊群效应”，与个股品质无关。对股市预测的看法：不预测，在市场机会临近时，主动出击引导市场。对投资工具的看法：没有特定的投资风格，不按照既定的原则行事，但却 留意游戏规则的改变。“对冲基金”这种循环抵押的借贷方式不断放大杠杆效 应，应用这枝杠杆，只要找好支点，它甚至可以撬动整个国际货币体系。精品文档精品文档名言及观念：“炒作就像动物世界的森林法则，专门攻击弱者，这种做法 往往能够百发百中。” “任何人都有弱点，同样，任何经济体系也都有弱点，那 常

10、常是最坚不可摧的一点。” “羊群效应是我们每一次投机能够成功的关键， 如 果这种效应不存在或相当微弱，几乎可以肯定我们难以成功。”其它及成就：1930年出生于匈牙利，犹太人，1968年创立“第一老鹰基 金”，1993年登上华尔街百大富豪榜首，1992年狙击英镑劲赚20亿美元，1997 年狙击泰铢，掀起亚洲金融风暴。4、是川银藏（日本股神）投资策略及理论：以价值投资为根基的“乌龟三原则”投资策略。既看重 个股品质也看重市场趋势。理论阐述：乌龟三原则的启示来至于龟兔赛跑的故事，动作慢的乌龟能取 得最后胜利，全靠稳打稳扎，谨慎小心。同样包含了价值投资的精髓。“乌龟三 原则”即：1、选择未来大有前途，

11、却尚未被世人察觉的潜力股，长期持有。2、每日密切注视经济与股市行情的变动， 而且自己下工夫研究。在耐心等待股价上 升的同时，防止市场突变，错失卖出时机。 3、不可过份乐观，不要以为股市会 永远涨个不停，在市况炽热时，应反行其道趁高套利。具体做法：勤奋做功课，收集各种重要统计资料，详细分析，找出经济变 化的动向，再以研究成果作武器炒股。遵循“乌龟三原则”，只吃八分饱。遵守的规则与禁忌：二忠告：第一忠告、投资股票必须在自有资金的范围 内。第二忠告、不要受报纸杂志的消息所迷惑，未经考虑就投入资金。五原则： 1、选股不要靠人推荐，要自己下工夫研究后选择。2、自己要能预测一、两年后 的经济变化。3、每只

12、股票都有其适当的价位，股价超越其应有的水平，便绝不 应高追。4、股价最终还是由业绩决定，被故意舞高的股票应远离。5、任何时候都可能发生难以预料的事，故必须紧记：投资股票永远有风险。对大势与个股关系的看法：大势与个股品质并重。对股市预测的看法：通过对研究基本功的锻炼，能预测经济动向，从而在 一定程度上预测到股市的大方向。 对投资工具的看法：投资和投机兼顾一身，目 的就是顺应市场。精品文档精品文档名言及观念：”股市是谣言最多的地方，如果每听到什么谣言，就要买进 卖出的话，那么钱再多，也不够赔。”其它及成就：1897年出生于日本，1931年以70日元起家，在股市中大赚 超过300亿日元。5、彼得.林

13、奇（股圣）投资策略及理论：以价值投资为根基的实用投资策略。看重的是个股品质。理论阐述：价值投资的精髓在于，质好价低的个股内在价值在足够长的时 间内总会体现在股价上，利用这种特性，使本金稳定地复利增长。具体做法：其投资智慧是从最简单的生活方式中体验的。从生活中发掘有 潜能的股份。投资具有潜力，且未被市场留意的公司，长线持有，利用复式滚存 稳步增长。遵守的规则与禁忌：林奇选股品味：1、傻名字。2、乏味。3、令人厌烦。4、 有庇护的独立子公司。5、乏人关注的潜力股。6、充满谣言的公司。7、大家不 想关注的行业。8、增长处于零的行业。9、具保护壁垒的行业。10、消耗性大的 消费品。11、直接受惠高技术

14、的客户。12、连其雇员也购买的股票。13、会回购 自己股份的公司.令林奇退避三舍的公司：1、当炒股。2、某龙头企业二世。3、 不务正业的公司。4、突然人气急升的股票。5、欠缺议价力的供应商。6、名字 古怪的公司。对大势与个股关系的看法：林奇认为赢输实际和市场的关系不大，股市不 过是用来验证一下是否有人在做傻事的地方。 不能依赖市场来带动手里的股票上 扬。对股市预测的看法：从不相信谁能预测市场。对投资工具的看法：对林奇来说，投资只是赌博的一种，没有百分百安全 的投资工具。精品文档精品文档名言及观念：“不做研究就投资，和玩扑克牌不看牌面一样盲目。”投资前 三个问题：1、你有物业吗？ 2、你有余钱投

15、资吗？ 3、你有赚钱能力吗？不少投 资者选购股票的认真程度竟不如日常的消费购物， 如果把购物时货比三家的认真 用于选股，会节省更多的钱。其它及成就：1944年出生于美国，1977年接管富达麦哲伦基金，13年资 产从1800万美元增至140亿美元，年复式增长29%6、约翰.坦伯顿（环球投资之父）投资策略及理论：以价值投资为根基的逆市投资策略。看重的是个股品质。理论阐述：价值投资的精髓在于，质好价低的个股内在价值在足够长的时间内总 会体现在股价上，利用这种特性，使本金稳定地复利增长。具体做法：永远在市场最悲观的时候进场。在市场中寻找价廉物美的股票。 投资股票好比购物，要四处比价，用心发掘最好的商品

16、。投资者应运用相同概念 在股市中。买低于帐面值的股票，长线持有。信奉复利的威力。遵守的规则与禁忌：16条投资成功法则：1、投资，不要投机。2、实践价值 投资法。3、购买品质。4、低吸。5、没有白吃的晚餐。6、做好功课。7、分散 投资。8、注意实际回报。9、从错误中学习。10、监控自己的投资。11、保持弹 性。12、谦虚。13、不要惊慌。14、对投资持正面态度。15、祷告有益投资。16、 跑赢专业机构投资者。对大势与个股关系的看法：基本上股价的短期波动常常会受投资者的情绪 影响，但长期来说，企业价值始终会在股价上反映出来。 投资者应该投资个别股 票，而非市场趋势或经济前景。对股市预测的看法：就算是专家也未必能预测市 场。对投资工具的看法：要灵活应变，当运用的投资策略效