海信电器财务分析

1、青岛海信电器股份财务分析及评价公司简称：海信电器公司代码：60060所属学院：财经学院专业班级：财务治理122小组编号：00016目录、公司简介1、财务报表分析 2A资产负债表分析3B利润表分析4C现金流量表分析5、财务效率分析A偿债水平分析6.B营运水平分析7C盈禾胞长力分析8D投资报酬分析9E 开展水平分析10F 综合财务分析11四、总体评价及建议 12一、公司简介海信集团是特大型电子信息产业集团公司,成立于1969 年.？海信坚持 技术立企、稳健经营的开展战略,以优化产业结构为根底、技术创新为动力、资本运营为杠杆,持续健康开展.进入21世纪,海信以强大的研发实力为后盾,以优秀的国际化经营

2、治理团队为支撑,加快了产业扩张的速度,已形成了以数字多媒体技术、现代通信技术和智能信息系统技术为支撑,涵盖多媒体、家电、通信、 智能信息系统和现代地产与效劳的产业格局.2021年海信实现销售收入 637亿元,在中国电子信息百强企业中名列前茅.？海信拥有海信电器和海信科龙电器两家在沪、深、港三地的上市公司,同时成为国内唯一一家持 有海信Hisense、科龙Kelon 和容声Ronshen三个中国著名商标的企业集团.海信电视、 海信空调、海信冰箱、海信 、科龙空调、容声冰箱全部中选中国名牌,海信电视、海信空调、海 信冰箱全部被评为国家免检产品,海信电视首批获得国家出口免检资格.？?？海信是国家首批

3、创新型企业,国家创新体系企业研发中央试点单位,中宣部、国务院国资委推举的全国十大国企典型,全国 唯一一家两获全国质量奖的企业,拥有国家级企业技术中央、 国家级博士后科研工作站、国家863成果产业化基地、国家火炬方案软件产业基地、数字多媒体技术国家重点实验室.海信在青岛、深圳、顺德、美国、比利时等地建有研发中央,初步确立全球研发体系.科学高效的技术创新体系,使海信 的技术创新工作始终走在国内同行的前列.目前,海信在南非、埃及、阿尔及利亚等地拥有生产基地,在全球设有15个海外分支机构,产品远销 130多个国家和地区.二、财务报表分析A资产负债表分析:海信电器资产负债表相关指标分析局部项上2021

4、年2021 年变动比率货币资金2,981,007,649.482,906,008,459.132.58%应收票据9,347,764,520.599,935,224,827.37-5.91%应收账款1,742,469,068.181,390,150,119.2225.34%预付账款35,348,724.3647,059,645.88-24.89%应收利息5,020,888.893,876,888.89114400029.51%其他应收款66,623,579.6260,963,668.365659911.269.28%存货3,465,052,648.403,077,205,091.7912.60%

5、流动资产合计18,119,995,664.4517,420,488,700.644.02%投资性房地产131,417,108.0769,835,981.8288.18%长期股权投资49,596,412.79276,648,890.07-82.07%固定资产1,416,801,166.881,434,135,262.46-1.21%在建工程94,200,608.2183,773,727.1712.45%固定资产清理75,603.03326,570.40-250967.37-76.85%无形资产220,787,489.13209,906,279.205.18%长期待摊 费用62,641,825.9

6、158,796,235.663845590.256.54%递延所得 税资产395,788,515.90313,224,883.8426.36%非流动资 产合计2,583,517,592.782,446,647,830.625.59%资产总计20,703,513,257.2319,867,136,531.264.21%应付票据894,456,603.831,366,077,090.09-34.52%应付账款5,760,216,713.365,289,968,088.558.89%预收账款522,604,815.61593,899,156.50-12.00%应付职工薪酬119,298,576.68

7、107,896,458.9510.57%应交税费202,905,183.81169,455,562.4319.74%应付利息962,975962,97500.00%其他应付款1,972,804,948.302,105,127,157.87-6.29%流动负债9,473,249,816.599,473,249,816.5900.00%合计长期借款6,500,0006,500,00000.00%影响非流动负债其99,066,731.720他科目非流动负 债合计105,566,731.7264,837,900.5962.82%负债合计9,578,816,548.319,698,224,389.98-

8、1.23%实收资本或股本1,308,481,2221,308,481,22200.00%资本公积金2,258,743,606.752,258,253,775.56489831.190.02%盈余公积金1,492,308,225.441,492,308,225.4400.00%未分配利润5,761,100,150.044,829,098,700.8319.30%少数股东权益304,240,747.67280,855,914.568.33%归属于母公司股东10,820,455,961.259,888,056,226.729.43%权益合计所有者权 益合计11,124,696,708.9210,16

9、8,912,141.289.40%负债及所有者权益20,703,513,257.2319,867,136,531.264.21%总计资产负债表：一质量分析资产质量分析1货币资金工程年末账面余额年初账面余额增长幅度增长率货币资金2,981,007,649,482,906,008,459,132.58%海信电器资产负债表显示：2021年末资金货币为 29.81亿元,比2021年末资金货币 29.06亿元 增加了 0.75亿元,年末余额较年初余额增长2.58%,变动比例不大,根本维持稳定.2应收款项工程年末账面余额年初账面余额增长幅度增长率应收款项23.70%海信电器资产负债表显示：2021年末为1

10、7.78.亿元,比2021年末14.37亿元 增加了 3.4亿元,年末余额较年初余额增长 23.7%,主要是由于赊销收入增长所致.3存货工程年末账面余额年初账面余额增长幅度增长率存货3,465,052,648.403,077,205,091.7912.60%海信电器资产负债表显示：2021年末为34.65亿元,比2021年末30.77亿元 增加了 3.8亿元,年末余额较年初余额增长12.6%.负债质量分析1长期借款工程年末账面余额年初账面余额增长幅度增长率长期借款 6500000650000000.00%海信电器资产负债表显示：长期借款 2021年与2021年均为0.07亿元.2应付账款工程

11、年末账面余额年初账面余额增长幅度增长率应付款项5981380.01%海信电器资产负债表显示：2021年末为66.55亿元,比2021年末66.54亿元 增加了 0.005亿元,年末余额较年初余额增长0.01%,主要是本年度材料采购增加所致.3应交税费工程年末账面余额年初账面余额增长幅度 增长率应交税费 202,905,183.81169,455,562.4319.74%海信电器资产负债表显示：2021年末为2.03亿元,比2021年末1.69亿元 增加了 0.33亿元,年末余额较年初余额增长19.74%,主要是由于盈利增长.所有者权益质量分析1实收资本工程年末账面余额年初账面余额增长幅度增长率

12、实收资本1,308,481,2221,308,481,222 00.00%海信电器资产负债表显示：2021年末为13.08亿元,2021年末13.08亿元,未发生变动,说明公司较稳定.2资本公积工程年末账面余额年初账面余额增长幅度增长率资本公积2,258,743,606.752,258,253,775.56 489831.190.02%海信电器资产负债表显示：2021年末为22.59亿元,比2021年末22.58亿元 增加了 0.0048亿元,年末余额较年初余额增长0.02%,根本保持不变.3未分配利润工程年末账面余额年初账面余额增长幅度增长率未分配5,761,100,150.044,829,

13、098,700.8319.30%利润海信电器资产负债表显示：2021年末为57.61亿元,比2021年末48.29亿元 增加了 9.32亿元,年末余额较年初余额增长 19.30%,主要是营业收入增加所致.二结构分析共同比资产负债表工程金额2021 年结构/%2021 年差异2021 年2021 年“币资金2,981,007,649.482,906,008,459.1316.68%-0.002300743m收款项8.25%“货3,465,052,648.403,077,205,091.7917.66%定所1,416,801,166.881,434,135,262.46-0.003753423&q

14、uot;计100100.00%海信电器2021年末全部资产中流动资产占比为87.52%,非流动资产占比为 12.47% o1应收票据和应收账款流动资产中,2021年末应收票据和应收账款合计为17.77亿元.与2021年末的14.32亿元相比,上涨了 15.6个百分点,从营业收入增长来看,应收票据和应收账款的增长大于营业收入张张,说明 海信电器的信用政策有一定的改变,应追踪后续收账质量.2存货流动资产中,2021年末存货比为34.65亿元,与2021年末的30.77亿元比上升了 17.66个百分点, 说明海信电器的存货占比上升销售减少,结合应收票据和应收账款规模,可以看出其应收款项增加幅度不及存

15、货增长速度增3货币资金海信电器资产负债表显示： 2021年末货币资金为29.81亿元,比2021年末货币资金29.06亿元 增加了 0.75亿元,年末余额较年初余额增长2.58%,原因前文已说明,此处不多说.4固定资产非流动资产中,2021年末固定资产占比为与 2021年末的相比,下降了个百分比说明海信电器固 定资产规模大幅增加,从资产负债表附注可以看出,海信电器的折旧方法、折旧年限、预计净残值均 未发生变化,说明该公司资产负债表列式的固定资产折旧比拟可靠.资产结构分析海信电器流动资产结构分析表工程金额结构/%2021 年2021 年2021 年2021年差异货币资金2,981,007,649

16、.482,906,008,459.1316.68%-0.002300743应收账款8.25%存货3,465,052,648.403,077,205,091.7917.66%其他流动资 产476,708,584.931476,708,584.931合计100100.00%海信电器2021年货币资产比重比拟未定,较2021年上涨了有助于提升企业的致富水平,应收账款比重上涨幅度较大,高达虽然与企业营销模式改变有关但因密切关注回款状态存货下降幅度较大到达了结合应收账款增加可以看出是由于企业赊销较多才导致库存急剧下降负债结构分析负债期限结构分析一L金额结构%2021202120212021差异流动负债9

17、,473,249,816.599,473,249,816.59非流动负债105,566,731.7264,837,900.590.0066855430.00433531合计9,578,816,548.319,698,224,389.98 100100从图中可以看出,海信电器在2021年和2021年度保持了较为未定的负债期限结构,流动负债高达98%,说明该公司在使用资金是,以短期资金为主,企业的负债本钱较低.由于流动负债是企业余姚在一年内偿付的债务,对企业资产流动性要求比拟高,因此,应结合流动比率等指标做进一步分析.B利润表分析工程2021/12/312021/12/31一、营业总收入29,00

18、7,069,215.7228,479,859,095.63营业收入二、营业总本钱29,007,069,215.7227,633,011,088.8528,479,859,095.6326,776,956,666.20营业本钱营业税金及附加24,123,948,961.46103,602,196.1723,376,427,578.06100,894,321.10销售费用2,549,084,150.032,501,147,741.09治理费用财务费用819,188,497.70-43,135,729.36772,795,017.40-55,951,855.22资产减值损失80,323,012.85

19、81,643,863.77三、其他经营收益-91,545.8731,505,023投资净收益45,062,944.1982,258,429.79联营、合营企业投资收益四、营业利润16,230,252.241,419,121,071.0627,637,917.081,785,160,859.22营业外收入营业外支出262,814,733.2823,084,564.68102,236,559.4617,226,837.92非流动资产处置净损失2,155,115.817,263,058.17五、利润总额1,658,851,239.661,870,170,580.76所得税216,049,079.51

20、246,821,270.75六、净利润百万元少数股东损益1,400.0442,760,172.731,582.8840,470,242.57归属于母公司股东的净利润1,400,041,987.421,582,879,067.44七、每股收益 根本每股收益1.071.071.211.21稀释每股收益1.071.21一质量分析工程本年发生额上年发生额增长额增长率营业总收入29,007,069,215.7228,479,859,095.631.85%营业总本钱27,633,011,088.8526,776,956,666.203.20%利润总额1,658,851,239.661,870,170,58

21、0.76-11.30%海信电器2021年营业总收入为 290亿元,比2021年284.79亿元增长5.27亿元,增长幅度为1.85%.2021年营业总本钱为 276.33亿元,比2021年267.76亿元增长了 8.56亿元,增长幅度为 3.2%.总体看来,营业总收入增长幅度相较营业总本钱较慢.2021利润总额为16.58亿元比2021年的18.7亿元下降了 2.11亿元,下降幅度高达 11.3%,根据前面的分析可以看出存货和应收账款增加幅度过高,(二)结构分析共同比利润表工程20212021差异一、营业收入100100其中：营业本钱83.1782.081.09营业税金及附加0.360.350

22、.01销售费用8.798.780.01治理费用2.282.71-0.43财务费用-0.15-0.02-0.13二、企业核心利润4.956.17-1.22减：资产减值损失0.280.29-0.01加：投资收益0.220.39-0.17三、营业利润4.896.27-1.38加：营业外收入0.910.360.55减：营业外支出0.080.060.02四、利润总额5.726.57-0.85减：所得税费用0.740.87-0.13五、净利润4.985.7-0.72从表中可以看出,海信电器利润结构又以下特点.(1)营业本钱比重过高,2021年和2021年分别到达了 83.17%和82.08%,说明该行业的

23、平均毛利 率水平较低.但 2021年的毛利率与2021年相比大约减少了 1.09% o说明企业在降低本钱方面应该做 出努力.(2)销售费用所占比拟高,治理费用、财务费用所占比例有所下降.治理效率下降说明治理层应在降低生产本钱、治理费用等方面做出努力.(3)企业核心利润 2021年和2021年分别为4.95%和6.17%.核心禾I润在禾I润总额和净禾I润中占有重 要地位,2021年相较2021年下降了 1.22%,说明公司的经营情况应该引起治理层的注意.(4)营业利润、利润总额、净利润三大指标2021年较2021年都有下降,说明海信电器不能够保持持续的盈利水平,在行业中市场占有率较不稳定,反映出

24、企业在治理效率和治理水平上有待提升.C现金流量表分析现金流量表:报告期2021/12/312021/12/31一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金收到的税费返还28,655,471,921.30162,086,124.3426,898,482,084.368,696,583.13收到其他与经营活动有关的现金796,914,608.63536,462,890.12经营活动现金流入小计29,614,472,654.2727,443,641,557.61购置商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金23,139,039,862.801,733,585,359.2321,

25、176,399,595.471,705,915,656.67支付的各项税费1,632,508,807.481,339,104,326.19支付其他与经营活动有关的现金经营活动现金流出小计2,154,836,150.0728,659,970,179.581,907,264,336.8226,128,683,915.15经营活动产生的现金流量净额954,502,474.691,314,957,642.46二、投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金500,000,0001,482,000,000取得投资收益收到的现金29,839,148.0561,318,150.59处置固定资产、无形资产和其他长

26、期资产收回的现金净额9,654,604.702,719,145.72处置子公司及其他营业单位收到的现金净额投资活动现金流入小计-539,493,752.75321,346.501,546,358,642.81购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金投资支付的现金412,088,083.13500,000,000546,657,318.82500,000,000取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金21,610,271.36013,574,10013,463,714.16投资活动现金流出小计933,698,354.491,073,695,132.98投资活动产生

27、的现金流量净额-394,204,601.74472,663,509.83三、筹资活动产生的现金流量发行债券收到的现金筹资活动现金流入小计-56,260,160-归还债务支付的现金-486,643,732.10分配股利、利润或偿付利息支付的现金487,395,646.03-子公司支付给少数股东的股利-0支付其他与筹资活动有关的现金0486,643,732.10筹资活动现金流出小计487,395,646.03-430,383,572.10筹资活动产生的现金流量净额-487,395,646.03四、现金及现金等价物净增加额-3,791,802.51汇率变动对现金的影响2,096,963.431,35

28、3,445,777.68现金及现金等价物净增加额74,999,190.351,552,562,681.45期初现金及现金等价物余额2,906,008,459.132,906,008,459.13期末现金及现金等价物余额2,981,007,649.48补充资料：1、将净利润调节为经营活动的现金流量：1,623,349,310.01净利润1,442,802,160.1538,701,056.24加：资产减值准备7,008,610.19150,175,581.75固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物 资产折旧191,836,367.4611,400,093.99无形资产摊销14,577,756.9

29、2108,774,842.56长期待摊费用摊销138,915,638.61-预提费用增加-3,191,090.80处置固定资产、无形资产和其他长期资产的 损失-943,453.33-公允价值变动损失-567,578.48财务费用-2,229,514.97-82,258,429.79投资损失-45,062,944.19-17,409,910.65递延所得税资产减少-82,563,632.06-递延所得税负债增加-506,447,172.42存货的减少-365,663,327.54-1,479,861,406.46经营性应收工程的减少-126,789,292.17451,880,663.11经营性

30、应付工程的增加-217,385,894.38-其他01,314,957,642.46经营活动产生的现金流量净额954,502,474.69-5、现金及现金等价物净增加情况：2,906,008,459.13现金的期末余额2,981,007,649.481,552,562,681.45减：现金的期初余额2,906,008,459.13-减：现金等价物的期初余额-1,353,445,777.68现金及现金等价物净增加额74,999,190.35一质量分析经营活动现金流量质量分析经营活动产生的现金流量净额大于零报告期2021/12/312021/12/31增长额增长率经营活动产生的现金流量净额954,

31、502,474.691,314,957,642.46-27.41%海信电器现金流量表显示：2021年经营活动创造的现金为9.54亿元,相比2021年的13.14亿元下降了 3.60亿元,下降幅度到达27.41%, 2021年用于投资的现金流量和筹资活动增加的现金净流量总和为-8.82亿元,说明海信电器经营活动产生的现金流量可以满足企业投资和筹资需要,财务状况较健工程2021/12/312021/12/31投资活动现金流入小计539,493,752.75 1,546,358,642.81投资活动现金流出小计933,698,354.49 1,073,695,132.98投资活动产生的现金流 量净额

32、-394,204,601.74472,663,509.83康.投资活动现金流量质量分析 投资活动产生的现金流量小于零增长额 比率-65.11%-13.04%-183.40%海信电器现金流量表显示：投资活动现金流出为 3.94亿元,其中现金流出9.33亿元,现金流入为5.39亿元.由于投资活动与长期资产有关,因此,3.94亿元的现金流出主要是用于购建固定资产、无形资工程2021/12/31I2021/12/31增长额比率筹资活动产生的现金流量净额-487,395,646.0330.28%进行投资,但应该注意的是,企业应该加大研发强度,从就得业务中走出来,攻坚核心技术和高附加 值产品,走差异化路线

33、,否那么,最总将影响到企业的市场占有率及净现金流量.筹资活动现金流量质量分析筹资活动产生的现金流量小于零海信电器现金流量表显示：筹资活动现金流出为 付利息支付的现金. 根据上面的分析可以知道, 的现金流入补偿.但是由上文数据得出海信电器产和其他长期资产支付的现金.上述数据说明,海信电器为稳固和扩大市场份额,一直集中各方资金4.87亿元,其中根本全是用于分配股利、利润或偿筹资活动产生的现金流量几乎大多依靠经营活动产生2021的经营活动现金流量为正数,但是相较与2021年有大幅减少.因此筹资活动产生的现金流出最终必然会导致总资产的减少.二结构分析现金流入结构分析工程2021/12/31流入结构/%

34、内部结构/%一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金28,655,471,921.3096.76%J攵到的税费返还162,086,124.340.55%收到其他与经营活动有关的应与796,914,608.632.69%“营活动现金流入小计29,614,472,654.270.98100.00%二、投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金500,000,00092.68%取得投资收益收到的现金29,839,148.055.53%“置固定资产、无形资产和其他长期9,654,604.701.79%投资活动现金流入小计539,493,752.750.02100.00%三、筹资活动产生的现金流量发行债券收到的现金56,260,160100.00%筹资活动现金流入小计56,260,1600100.00%现金流入合计100海信电器现金流入Z勾分析说明：2021年的现金流入中,经营活动现金流入占比为98%投资活动占比为2%.可见该公司的现金流入量主要由经营活动产生,反响经营活动良好,收现水平较强且坏账 风险较小,现金流入结构较为合理.具体看各项收入内部结构分析,经营活动的现金流入量中销售商 品、提供劳务收到的现金占比重高达96.76% o说明企业主营业务比拟正常；投资活动的现金流入量中收回投资收到的现金占比重最高,投资收益等低值得投资者关注.筹资活动