特许金融分析师考试职业技能要求及试题及答案

特许金融分析师考试职业技能要求及试题及答案姓名：____________________

一、单项选择题（每题1分，共20分）

1.以下哪项不属于特许金融分析师的职业道德准则？

A.诚信

B.独立性

C.利益冲突

D.保密

2.在进行投资分析时，哪一项不是财务报表分析的主要目的？

A.评估公司的盈利能力

B.评估公司的偿债能力

C.评估公司的投资回报率

D.评估公司的市场竞争力

3.以下哪项不属于投资组合管理的核心原则？

A.风险分散

B.成本效益

C.资产配置

D.投资策略

4.在资本预算过程中，以下哪项不是现金流量的组成部分？

A.初始投资

B.运营成本

C.预期收益

D.折旧费用

5.以下哪项不是财务比率分析中的流动性比率？

A.流动比率

B.资产负债率

C.存货周转率

D.每股收益

6.以下哪项不是影响债券价格的因素？

A.利率变动

B.信用风险

C.流动性

D.经济增长率

7.以下哪项不是衍生金融工具的例子？

A.期权

B.期货

C.股票

D.现金

8.在进行投资决策时，以下哪项不是评估投资风险的方法？

A.历史回报率

B.标准差

C.贝塔系数

D.投资组合

9.以下哪项不是固定收益证券的特点？

A.期限固定

B.收益稳定

C.流动性较差

D.市场风险较低

10.以下哪项不是风险管理的基本原则？

A.风险识别

B.风险评估

C.风险控制

D.风险承受能力

11.以下哪项不是财务分析中的比率？

A.营业利润率

B.资产回报率

C.净利润率

D.负债比率

12.以下哪项不是财务报表分析中的财务比率？

A.流动比率

B.资产负债率

C.每股收益

D.销售增长率

13.以下哪项不是财务报表分析中的财务指标？

A.盈利能力

B.偿债能力

C.运营效率

D.市场价值

14.以下哪项不是投资组合管理的目标？

A.最大化投资回报

B.最小化投资风险

C.保持投资组合的多样性

D.实现投资目标

15.以下哪项不是财务报表分析中的财务报表？

A.资产负债表

B.利润表

C.现金流量表

D.投资组合报告

16.以下哪项不是财务分析中的财务比率？

A.流动比率

B.资产负债率

C.存货周转率

D.净利润率

17.以下哪项不是财务分析中的财务指标？

A.盈利能力

B.偿债能力

C.运营效率

D.市场价值

18.以下哪项不是投资组合管理的原则？

A.风险分散

B.成本效益

C.资产配置

D.投资策略

19.以下哪项不是财务报表分析中的财务报表？

A.资产负债表

B.利润表

C.现金流量表

D.投资组合报告

20.以下哪项不是财务分析中的财务比率？

A.流动比率

B.资产负债率

C.存货周转率

D.净利润率

二、多项选择题（每题3分，共15分）

1.特许金融分析师的职业道德准则包括哪些？

A.诚信

B.独立性

C.利益冲突

D.保密

2.财务报表分析的主要目的有哪些？

A.评估公司的盈利能力

B.评估公司的偿债能力

C.评估公司的投资回报率

D.评估公司的市场竞争力

3.投资组合管理的核心原则有哪些？

A.风险分散

B.成本效益

C.资产配置

D.投资策略

4.资本预算过程中的现金流量包括哪些？

A.初始投资

B.运营成本

C.预期收益

D.折旧费用

5.财务比率分析中的流动性比率包括哪些？

A.流动比率

B.资产负债率

C.存货周转率

D.每股收益

三、判断题（每题2分，共10分）

1.特许金融分析师的职业道德准则中，保密是首要原则。（）

2.财务报表分析的主要目的是评估公司的市场竞争力。（）

3.投资组合管理的核心原则中，成本效益是最重要的原则。（）

4.资本预算过程中的现金流量包括初始投资、运营成本、预期收益和折旧费用。（）

5.财务比率分析中的流动性比率包括流动比率、资产负债率、存货周转率和每股收益。（）

6.衍生金融工具包括期权、期货、股票和现金。（）

7.评估投资风险的方法包括历史回报率、标准差、贝塔系数和投资组合。（）

8.固定收益证券的特点是期限固定、收益稳定、流动性较差和市场风险较低。（）

9.风险管理的基本原则包括风险识别、风险评估、风险控制和风险承受能力。（）

10.财务分析中的财务比率包括流动比率、资产负债率、存货周转率和净利润率。（）

四、简答题（每题10分，共25分）

1.简述特许金融分析师在投资组合管理中如何平衡风险与收益。

答案：在投资组合管理中，特许金融分析师通过以下方式平衡风险与收益：

-风险评估：对投资标的进行详细的风险评估，包括市场风险、信用风险、流动性风险等。

-资产配置：根据投资者的风险承受能力和投资目标，合理配置各类资产，如股票、债券、现金等。

-风险分散：通过投资于不同行业、地区和市场的资产，降低单一投资的风险。

-定期调整：根据市场变化和投资组合的表现，定期调整资产配置，以保持投资组合的风险与收益平衡。

2.解释财务报表分析中“盈利能力”这一指标，并说明如何通过财务比率来评估公司的盈利能力。

答案：盈利能力是指公司在一定时期内通过经营活动所获得的利润水平。评估公司的盈利能力可以通过以下财务比率进行：

-营业利润率：衡量公司每一元营业收入所获得的营业利润。

-净利润率：衡量公司每一元营业收入所获得的净利润。

-资产回报率：衡量公司利用资产创造利润的能力。

-每股收益：衡量公司为股东创造利润的能力。

3.简述风险管理中“风险控制”的概念，并列举几种常见的风险控制措施。

答案：风险控制是指采取措施降低风险发生的概率和影响程度的过程。常见的风险控制措施包括：

-风险规避：避免参与高风险的活动或投资。

-风险转移：通过保险、担保等方式将风险转移给第三方。

-风险分散：通过投资多元化的资产来降低风险。

-风险对冲：通过金融衍生品等工具来对冲潜在的风险。

-风险监控：持续监控风险状况，及时采取措施应对风险变化。

4.举例说明如何运用财务比率分析来判断一家公司的偿债能力。

答案：通过以下财务比率可以分析一家公司的偿债能力：

-流动比率：衡量公司短期偿债能力，计算公式为流动资产除以流动负债。

-速动比率：衡量公司短期偿债能力，计算公式为（流动资产-存货）除以流动负债。

-资产负债率：衡量公司长期偿债能力，计算公式为总负债除以总资产。

-利息保障倍数：衡量公司偿还利息的能力，计算公式为息税前利润除以利息费用。

五、论述题

题目：探讨特许金融分析师在金融市场中的角色及其对投资者的重要性。

答案：特许金融分析师（CFA）在金融市场中的角色是多方面的，他们不仅是金融分析的专业人士，也是投资者决策的重要支持者。以下是对CFA角色及其对投资者重要性的详细探讨：

1.投资分析专家：CFA持有者具备深厚的金融知识，能够对各种金融工具和市场进行深入分析。他们能够评估公司的财务状况、市场趋势和宏观经济因素，为投资者提供专业的投资建议。

2.风险管理顾问：CFA在风险管理方面的专业知识使他们在识别、评估和控制投资风险方面发挥着关键作用。他们帮助投资者理解风险与回报的关系，并制定相应的风险管理策略。

3.投资组合管理：CFA能够设计和管理投资组合，以满足不同投资者的需求。他们通过资产配置和再平衡来优化投资组合的表现，同时控制风险。

4.伦理和合规：CFA职业道德准则强调诚信、客观和公正。CFA持有者必须遵守这些准则，确保他们的行为符合法律和行业标准，这对于维护市场信心至关重要。

5.教育和培训：CFA考试本身就是一个全面的教育过程，它不仅要求考生掌握金融知识，还要求他们具备实际应用这些知识的能力。CFA持有者能够传授他们的知识和经验，帮助他人提升金融素养。

对投资者的重要性：

1.增强投资信心：CFA持有者的专业地位和严格的认证过程增强了投资者对投资建议的信心。

2.提高投资效率：CFA能够帮助投资者更有效地管理他们的投资，避免不必要的风险和损失。

3.个性化投资建议：CFA根据投资者的具体需求和风险承受能力提供定制化的投资建议，有助于投资者实现个人财务目标。

4.市场透明度：CFA通过他们的研究和分析，提高了市场的透明度，帮助投资者做出更明智的决策。

5.长期投资视角：CFA强调长期投资的重要性，鼓励投资者专注于长期价值而非短期波动。

试卷答案如下：

一、单项选择题（每题1分，共20分）

1.D

解析思路：特许金融分析师的职业道德准则中，保密是其中之一，但不是首要原则。首要原则通常是诚信。

2.D

解析思路：财务报表分析的主要目的是评估公司的财务状况，包括盈利能力、偿债能力和运营效率，而不是市场竞争力。

3.D

解析思路：投资组合管理的核心原则包括风险分散、成本效益、资产配置和投资策略，其中成本效益不是核心原则。

4.D

解析思路：资本预算过程中的现金流量包括初始投资、运营成本、预期收益和折旧费用，折旧费用是会计处理的一部分，不属于现金流量。

5.B

解析思路：财务比率分析中的流动性比率包括流动比率和速动比率，资产负债率属于偿债能力比率，每股收益属于盈利能力比率。

6.C

解析思路：影响债券价格的因素包括利率变动、信用风险、流动性和市场预期，经济增长率不是直接影响债券价格的因素。

7.C

解析思路：衍生金融工具包括期权、期货、掉期和远期合约，股票是基础金融工具，不属于衍生金融工具。

8.A

解析思路：评估投资风险的方法包括历史回报率、标准差、贝塔系数和投资组合，历史回报率是评估风险的一种方法。

9.D

解析思路：固定收益证券的特点包括期限固定、收益稳定、流动性较差和市场风险较低，市场风险较低不是固定收益证券的特点。

10.D

解析思路：风险管理的基本原则包括风险识别、风险评估、风险控制和风险承受能力，风险承受能力不是基本原则。

11.D

解析思路：财务比率包括流动比率、资产负债率、存货周转率和净利润率，每股收益是盈利能力指标，不属于比率。

12.B

解析思路：财务比率分析中的财务比率包括流动比率、资产负债率、存货周转率和净利润率，资产负债率属于偿债能力比率。

13.D

解析思路：财务报表分析中的财务指标包括盈利能力、偿债能力、运营效率和市场价值，市场价值不是财务指标。

14.D

解析思路：投资组合管理的目标包括最大化投资回报、最小化投资风险、保持投资组合的多样性和实现投资目标。

15.D

解析思路：财务报表分析中的财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表和股东权益变动表，投资组合报告不是财务报表。

16.B

解析思路：财务分析中的财务比率包括流动比率、资产负债率、存货周转率和净利润率，流动比率属于流动性比率。

17.D

解析思路：财务分析中的财务指标包括盈利能力、偿债能力、运营效率和市场价值，市场价值不是财务指标。

18.D

解析思路：投资组合管理的原则包括风险分散、成本效益、资产配置和投资策略，投资策略不是原则。

19.D

解析思路：财务报表分析中的财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表和股东权益变动表，投资组合报告不是财务报表。

20.B

解析思路：财务分析中的财务比率包括流动比率、资产负债率、存货周转率和净利润率，资产负债率属于偿债能力比率。

二、多项选择题（每题3分，共15分）

1.ABCD

解析思路：特许金融分析师的职业道德准则包括诚信、独立性、利益冲突和保密。

2.ABCD

解析思路：财务报表分析的主要目的包括评估公司的盈利能力、偿债能力、投资回报率和市场竞争力。

3.ABCD

解析思路：投资组合管理的核心原则包括风险分散、成本效益、资产配置和投资策略。

4.ABCD

解析思路：资本预算过程中的现金流量包括初始投资、运营成本、预期收益和折旧费用。

5.ABC

解析思路：财务比率分析中的流动性比率包括流动比率和速动比率，资产负债率和每股收益不属于流动性比率。

三、判断题（每题2分，共10分）

1.×

解析思路：特许金融分析师的职业道德准则中，保密是其中之一，但首要原则通常是诚信。

2.×

解析思路：财务报表分析的主要目的是评估公司的财务状况，而不是市场竞争力。

3.×

解析思路：投资组合管理的核心原则中，成本效益不是最重要的原则，而是风险分散。

4.√

解析思路：资本预算过程中的现金流量确实包括初始投资、运营成本、预期收益和折旧费用。

5.×

解析思路