财务分析的程序与步骤一览表

1、财务分析的程序和步骤一览表阶 段步骤简要内容财 务 分 析 信 息 收 集 整 理1.明确财务分析目的评价企业经营业绩？ 进行投资决策？ 制定未来经营策略？2.制定财务分析计划人员组成及分工时间进度与安排分析内容及拟采用的方法3.收集整理财务分析信息内部信息（会计信息、统计与业务信息、计划与预算信息） 外部相信（政策与法规信息、综合部门发布的信息、报刊杂志信息、企业间交换的信息等）定期信息、不定期信息实际信息、标准信息战 略 分 析 与 会 计 分 析战略分析行业分析企业竞争策略分析1、行业竞争程度分析2、市场议价能力分析1、低成本竞争策略分析2、产品差异策略分析会计分析阅读会计报表 比较会计

2、报表 解释会计报表 修正会计报表信息财 务 分 析 实 施财务指标分析建立指标体系（按分析主体、分析内容、财务报表等划分） 计算指标比较分析指标基本因素分析连环替代法 差额计算法财 务 分 析 综 合 评 价1.财务分析综合分析与评价财务综合分析方法财务报表综合分析财务指标体系综合分析2.财务预测与价值评估财务分析0财务预测=确定现金流=企业价值3.财务分析报告基本财务情况反映主要成绩和重大事项说明存在问题的分析提出改进措施意见财务报表会计分析说明：会计分析实质上是明确会计信息的内涵与质量，即从会计数据表面提示其实际含义。分析中不仅包含对各种会计报表及相关会计科目内涵的分析，而且包括对会计原则

3、与政策变动的分析、会计方法选择与变动的分析、会计质量及变动的分析，等目的内容权益分析（这里的权益包括股东 权益和债权人权益）1、反映企业的筹资能力2、解释资金变动情况及变动原因3、评价资金结构1、权益变动情况分析 （总额变动、主要项目变动）2、权益结构分析（负债 结构分析、所有者权 益结构分析）3、权益结构优化分析资产分析1、了解资产存量规模及 其资金占用量的合理 性2、分析资产艾动情况， 解释资产变动原因3、了解资产的分布情 况，评价资产结构的 合理性1、总资产艾动情况分析2、主要项目变动分析3、资产结构及优化分析资产和权益对称结构分 析1、对整体财务状况做出 恰当的评价2、判断财务的稳定性

4、和 安全性1、对称关系分析（总量、结构、风险）2、对称结构形式分析3、财务状况整体分析利润分析1、评价企业各方面的经 营业绩2、及时、准确地发现企 业经营管理中存在 的问题1、利润额增减变动分析2、利润结构变动情况分析3、企业收入分析4、成本费用分析现金流量分析1、揭示现金流入（或出） 量的规模、结构、变 动及特点2、揭示现金净流量与利 润关系，发现企业的 盈利质量和财务状况1、金流量表一般分析2、现金流量表水平分析3、现金流量表结构分析4、现金流量与利润综合分析财务报表财务分析说明：财务分析是在会计分析的基础上，应用专门的技术和方法，对企业的财务状况与成果进行分析。通常包括对短期支付能力、长

5、期偿债能力、营运能力、盈利能力、企业价值等进行分析与评价，从而得出对企业财务状况及成果的全面、 准确评价。附件2一、步骤:连环替代法及其应用分析的因素或内容主要指标或方法流动性分析（短期偿债能力分析）内部：经营业绩、资金结构、 资产结构、融资能力 外部：宏观经济形势、金融市场等流动比率、速动比率、现 金比率、近期支付能力系 数、应收账款周转率与应付 账款周转率、存货周转率长期偿债能力分析1、债务负担资产负债率2、长期偿债能力固定比率、固定长期适合 率3、保证程度权益资金率、销售利息比率、利息保证倍数、利息本金 保证倍数、营运能力分析流动资产周转速度分析相应的周转率（次数）或 周转天数r固定资产

6、利用效率分析总资产营运能力分析盈利能力分析1、资本经营盈利能力分析净资产收益率2、资产经营盈利能力分析总资产报酬率3、商品经营盈利能力分析收入利润率、成本利润 率、销售利润率4、上市公司盈利能力分析EPS普通股权益收益率 股利发放率、价格与收益 比率1、明确分析指标及其影响因素之间关系；2、根据分析指标的报告数值与基期数值列出两个关系式或指标体系，确定分析对象；3、连环顺序替代，计算替代结果；4、比较各因素的替代结果，确定各因素对分析指标的影响程度；5、检验分析结果。、应用举例根据LTC公司的财务报告整理出：单位：千元项目1998 年1999 年平均总资产平均净资产负债其中：银行借款负债利息率

7、5.51%4.99%银行借款利息率7.54%6.71%利息支付7445660491利润总额30019EBIT净利河25410所得税率15.35%19.38%总资产报酬率3.61%6.66%净资产收益率1.65%6.35%负债利息率按利息支出/负债推算所得税率按(利润总额-净利润)/利润总额推算。根据上表资料对LTC公司的资本经营盈利能力进行分析如下：分析对象：6.35%-1.65%= +4.70%净资产收益率=总资产报酬率+ (总资产报酬率-负债利息率)X负债+权 益X (1-所得税率)1998年:3.61%+ (3.61%-5.51%) X 0.88 X (1-15.53%) =1.65%第

8、一次替代：6.66%+ (6.66%-5.51%) X 0.88 X (1-15.53%) =6.49% 第二次替代：6.66%+ (6.66%-4.99%) X 0.88 X (1-15.53%) =6.88% 第三次替代：6.66%+ (6.66%-4.99%) X 0.73 X (1-15.53%) =6.67% 1999 年： 6.66%+ (6.66%-4.99%) X 0.73 X (1-19.38%) =6.35% 总资产报酬率变动的影响为：6.49%-1.65%=+4.84%利息率变动的影响为：6.88%-6.49%=+0.39%资本结构变动的影响为：6.67%-6.88%=-

9、0.21% 税率变动的影响为：6.35%-6.67%=-0.32% +4.84%+0.39%-0.21%-0.32%= +4.70%注：连环替代法中第3、4合并(即用各因素的报告期与计划期的差额进行连环替代)，称为差额分析法。权益资本报酬率税后利润权益资本息税前利润销售收入税前利润 总资产税后利润=X X XX 销售收入总资产 息税前利润权益资本税前利润=销售经营利润率父资产周转率父财务费用比率父财务结构比率父税收效应比率连环替代法应用举例XW公司部分财务资料年度销售经营利润率资产周转率财务费用 比率财务结构 比率税收效应 比率20004.4%3.30.731.80.6720015.0%3.5

10、0.7120.67Y0=4.4%x 3.3X 0.73X 1.8X0.67=12.78%3.87%Y =5.0%X3.5X0.71X 2 x0.67=16.65%Yo=4.4%x 3.3X 0.73X 1.8X0.67=12.78%11.75%)Y1=5.0%x 3.3X 0.73X 1.8X0.67=14.53%；-0.88%Y2=5.0%X 3.5X 0.73X 1.8X0.67=15.41%-0.43% > 3.87%Y3=5.0%x 3.5X 0.71 x 1.8X 0.67=14.98%；»1.67%Y4=5.0%X3.5X0.71X 2 x 0.67=16.65%»0% >Y5=5.0%X3.5X0.71X 2 x 0.67=16.65% 3.87%销售经营利 润率资产 周转举财务费用 比率财务结构 比率税收效应 比率20004.4%3.30.731.80.6720015.0%3.50.712r 0.67对权益资本报酬率 增长的贡献1.75%0.88%-0.43%1.67%02.63%1.24%、原理:权益资本收益率杜邦分析法介绍净收益股东权益净收益一总资产股东权益净收益销售收入一 1销售收入M总资产 M股东权益总资产销售收入成本和费用所得税销售收入销售收入M固定