上海新世界股份有限公司2018年度财务报表分析报告

1、上海新世界股份有限公司2018 年度财务报表分析报告本报告以新世界 2016-2018 年度财务报表数据为分析基础包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表水平、垂直分析财务指标盈利能力、偿债能力、营运能力、发展成长能力、杜邦等分析This report is based on the data of financial statements of Listed Companies in 2016-2018.Including horizontal and vertical analysis of SOFP, profit statement, cash flow statement

2、 and owner's equity statementFinancial Indicators Profit, Debt Payment, Operations, Development, DuPont, etc.目录1财务报表数据3.1.2 长期偿债能力分析 303.2营运能力分析 . 331.1资产负债表 13.2.1 流动资产周转分析 331.2利润表 33.2.2 固定资产周转分析 351.3现金流量表 53.2.3 总资产周转分析 361.4所有者权益变动表 63.3盈利能力分析 . 362会计报表分析3.3.1 资产经营盈利能力分析 362.1资产负债表分析 83.3.

3、2 资本经营盈利能力分析 372.1.1 水平趋势分析 83.3.3 商品经营盈利能力分析 392.1.2 垂直结构分析 133.3.4 盈利质量分析 452.2利润表分析 173.4发展能力分析 . 462.2.1 水平趋势分析 173.4.1 资产资本成长分析 462.2.2 垂直结构分析 203.4.2 营业收益成长分析 472.3现金流量表分析 233.4.3 每股净资产分析 482.3.1 水平趋势分析 234杜邦分析2.3.2 垂直结构分析 254.1杜邦分析表 . 492.4所有者权益变动表分析 274.2杜邦分析图 . 492.4.1 水平趋势分析 275数据来源及计算说明2.

4、4.2 垂直结构分析 275.1数据来源 . 513财务指标分析5.2计算说明 . 513.1偿债能力分析 283.1.1 短期偿债能力分析 28上海新世界股份有限公司 2018 年度财务报表分析报告631 财务报表数据1.1 资产负债表表格 1 2016-2018 年度 资产负债表 Table 1 Balance Sheets for 2016-2018长期借款0.000.0010,000.00长期负债合计0.000.0010,000.00递延所得税负债5,989.117,953.517,844.49递延收益 -非流动负债159.974,557.904,035.62非流动负债合计6,149.

5、0912,511.4121,880.11负债合计176,858.89150,943.92135,096.83实收资本 （或股本 ）64,687.5464,687.5464,687.54资本公积159,849.24156,532.79156,532.79盈余公积31,322.9135,423.6938,286.32未分配利润143,629.92176,571.51187,385.45其他综合收益1,536.381,096.95-2,999.81归属于母公司所有者权益合计401,025.99434,312.48443,892.29少数股东权益342.00342.00342.00所有者权益合计 40

6、1,367.99 434,654.48 444,234.29负债与所有者权益总计 578,226.89 585,598.39 579,331.12上海新世界股份有限公司，简称新世界，所属的行业是百货商店，公司总部位于上海市。2018 年，新世界的资产总计是 579,331.12 万元，负债合计是 135,096.83 万元，所有者权益合计是 444,234.29 万元。资产构成负债 所有者权益从资产的角度看新世 界的资产负债表， 2016-2018 年最近三年的资产总计分别是 578,226.89 万元、 585,598.39 万元、 579,331.12 万元，其中， 2018 年的流动资产

7、合计为 254,797.99 万元，包括 136,426.40 万元的货币资金和 16,418.76 万元的存货；非流动资产 合计为 324,533.13 万元，其中的固定资产占到了 247,334.11 万元。资产总额变动趋势588,000.00586,000.00584,000.00582,000.00580,000.00578,000.00576,000.00574,000.00578,226.89579,331.122016 年2017 年2018 年负债方面，新世界最近三年的负债总额分别是 176,858.89 万元、 150,943.92 万元、 135,096.83 万元，其中，

8、 2018 年的流动负债是 113,216.73 万元，非流动负债是 21,880.11 万元。所有者权益方面， 2016-2018 年新世界的所有者权益总额分别为 401,367.99 万元、434,654.48 万元、 444,234.29 万元， 2018 年的股本为 64,687.54 万元。1.2 利润表表格 2 2016-2018 年度 利润表 Table 2 Income Sheets for 2016-2018项目 （万元 ）2016 年2017 年2018 年营业总收入301,844.71302,249.06277,612.80营业收入301,844.71302,249.06

9、277,612.80营业总成本272,483.60276,505.64245,420.08营业成本213,331.84214,771.09189,714.78营业税金及附加3,653.632,888.892,740.62销售费用16,319.7116,939.8016,585.70管理费用34,102.4737,939.2834,508.81财务费用4,550.352,167.091,946.87资产减值损失525.601,799.49-76.70投资收益-1,158.4321,631.82981.03其中 :对联营和合营企业的投资收益-1,193.1919,449.03-983.76其他业务

10、利润0.002,458.4443.53营业利润28,202.6849,833.6833,217.27营业外收入6,151.483,729.443,976.99营业外支出72.48570.83663.15利润总额34,281.6952,992.3036,531.11所得税费用8,952.638,105.799,188.52净利润25,329.0544,886.5127,342.59归属于母公司所有者的净利润25,272.0544,829.5127,285.59少数股东损益57.0057.0057.00基本每股收益0.000.000.00稀释每股收益0.000.000.00其他综合收益 （损失 ）

11、318.19-439.43-4,096.76综合收益总额25,647.2544,447.0823,245.83归属于母公司所有者的综合收益25,590.2544,390.0823,188.83归属少数股东的综合收益57.0057.0057.002016-2018 年 新世 界的 营业总 收入 分别 为301,844.71万 元 、 302,249.06万元、277,612.80 万元，营业总成本分别为 272,483.60 万元、 276,505.64 万元、 245,420.08 万元， 净利润分别为 25,329.05 万元、 44,886.51 万元、 27,342.59 万元。主要利润

12、表项目350,000.002018 年，新世界的营业收入和营业成本分别为 277,612.80 万元、 189,714.78 万元，销 售费用、管理费用和财务费用分别为 16,585.70 万元、 34,508.81 万元和 1,946.87 万元，营 业利润和利润总额分别为 33,217.27 万元、 36,531.11 万元。1.3 现金流量表表格 3 2016-2018 年度 现金流量表Table 3 Cash Flow Sheets for 2016-2018项目 （万元 ）2016 年2017 年2018 年销售商品、提供劳务收到的现金345,552.81343,566.30315,

13、259.61收到的税费返还1,044.081,172.531,491.31收到的其他与经营活动有关的现金7,899.979,302.065,022.27购买商品、接受劳务支付的现金248,549.89248,764.12226,036.40支付给职工以及为职工支付的现金24,572.4126,873.3926,915.61支付的各项税费19,494.2317,204.3616,935.38支付其他与经营活动有关的现金16,119.3519,408.8518,870.18经营活动产生的现金流量45,760.9941,790.1633,015.60收回投资收到的现金53,384.761.460.0

14、0取得投资收益收到的现金32.612,303.201,964.79处置长期资产收回的现金19.183,033.0757.12收到的其他与投资活动有关的现金0.00284,000.00292,000.00购建长期资产支付的现金1,169.55770.531,700.26投资支付的现金1.4618,078.000.00取得其他营业单位支付的现金0.002,506.540.00支付其他与投资活动有关的现金65,000.00302,041.72292,000.00投资活动产生的现金流量-12,734.45-34,059.05321.65取得借款收到的现金109,700.0027,600.0030,00

15、0.00收到其他与筹资活动有关的现金24,673.3330,252.7029,361.48偿还债务支付的现金143,900.0074,700.0027,600.00分配股利 .利润或利息支付的现金9,044.4810,057.1616,046.92其中 :子公司支付给少数股东的现金 767.19 57.00 57.00支付其他与筹资活动有关的现金46,250.1719,792.5539,961.65筹资活动产生的现金流量65,520.69-46,697.01-24,247.09汇率变动对现金的影响 -2.26 -4.15 -5.53现金及现金等价物净增加额98,544.96-38,970.05

16、9,084.63期初现金及现金等价物余额67,766.87166,311.83127,341.77期末现金及现金等价物余额166,311.83127,341.77136,426.402018 年，新世界的期末现金及现金等价物余额为 136,426.40 万元，其中，经营活动产 生的现金流量是 33,015.60 万元，投资活动产生的现金流量是 321.65 万元，筹资活动产生的 现金流量是 -24,247.09 万元。现金及现金等价物余额趋势166,311.83127,341.77136,426.40180,000.00160,000.00140,000.00120,000.00100,000

17、.0080,000.0060,000.0040,000.0020,000.000.002016 年2017 年2018 年1.4 所有者权益变动表表格 4 2016-2018 年度 所有者权益变动表Table 4 Changes in Owner's Equity Sheets For 2016-2018项目 （万元 ）2016 年2017 年2018 年上期期末余额259,804.92401,367.99434,654.48本期期初余额259,804.92401,367.99434,654.48本期增减变动金额141,563.0733,286.499,579.81综合收益总额25,6

18、47.2544,447.0823,245.83利润分配-3,957.99-7,819.50-13,641.38对股东的分配-3,957.99-7,819.50-13,641.38其他3,291.81-3,341.09-24.64期末余额401,367.99434,654.48444,234.29所有者权益期末余额变动趋势450,000.00440,000.00430,000.00420,000.00410,000.00400,000.00390,000.00380,000.00370,000.00434,654.48401,367.992016 年2017 年2018 年2 会计报表分析2.1

19、 资产负债表分析2.1.1 水平趋势分析表格 5 2018 年度 水平分析 Table 5 Horizontal Analysis In 2018负债合计150,943.92135,096.83-15,847.08-10.50%-2.71%实收资本 （或股本 ）64,687.5464,687.540.000.00%0.00%资本公积156,532.79156,532.790.000.00%0.00%盈余公积35,423.6938,286.322,862.628.08%0.49%未分配利润176,571.51187,385.4510,813.956.12%1.85%其他综合收益1,096.95-

20、2,999.81-4,096.76-373.47%-0.70%归属于母公司所有者权益合计434,312.48443,892.299,579.812.21%1.64%少数股东权益342.00342.000.000.00%0.00%所有者权益合计434,654.48444,234.299,579.812.20%1.64%负债与所有者权益总计585,598.39579,331.12-6,267.27-1.07%-1.07%从资产的角度对新世界的资产负债表进行水平分析， 2018 年的资产总计是 579,331.12 万元，相比 2017 年变 动了-6,267.27 万元 ，变动了-1.07% ，其

21、中，流动资产合计为 254,797.99 万元，相比 2017 年变动了 7,814.57 万元，变动了 3.16% 。货币资金为 136,426.40 万元，相比 2017 年变动了 9,084.63 万元，变动了 7.13% ，存货为 16,418.76 万 元，相比 2017 年变动了 201.87 万元，变动了 1.24% ；非流动资产合计为 324,533.13 万元， 相比 2017 年变动了 -14,081.85 万元，变动了 -4.16% ，其中的固定资产为 247,334.11 万元， 相比 2017 年变动了-8,879.79 万元，变动了 -3.47% 。流动资产变动趋势

22、267,076.16254,797.99246,983.41270,000.00265,000.00260,000.00255,000.00250,000.00245,000.00240,000.00235,000.002016 年2017 年 2018 年345,000.00340,000.00335,000.00330,000.00325,000.00320,000.00315,000.00310,000.00305,000.00300,000.00295,000.00180,000.00160,000.00140,000.00120,000.00100,000.0080,000.0060

23、,000.0040,000.0020,000.000.0025,000.0020,000.0015,000.0010,000.005,000.000.00非流动资产变动趋势338,614.98324,533.13311,150.732016 年2017 年2018 年170,709.81流动负债变动趋势138,432.51113,216.732016 年2017 年2018 年非流动负债变动趋势21,880.112016 年2017 年2018 年货币资金变动趋势180,000.00160,000.00140,000.00120,000.00100,000.0080,000.0060,000.

24、0040,000.0020,000.000.002016 年2017 年2018 年存货变动趋势17,000.0016,500.0016,000.0015,500.0015,000.0014,500.0014,000.0013,500.0013,000.002016 年2017 年2018 年固定资产变动趋势265,000.00260,000.00255,000.00250,000.00245,000.00240,000.002016 年2017 年2018 年负债方面，新世界 2018 年的负债总额为 135,096.83 万元，相比 2017 年变动了 - 15,847.08 万元，变动了

25、 -10.50% ，其中，流动负债是 113,216.73 万元，非流动负债是 21,880.11 万元，相比 2017 年，分别变动了 -25,215.78 万元和 9,368.70 万元，变动比率分 别是-18.22% 和 74.88% 。应付职工薪酬变动趋势3,050.003,000.002,950.002,900.002,850.002,800.002,750.002,700.002,650.002016 年2017 年2018 年应交税费变动趋势6,600.006,500.006,400.006,300.006,200.006,100.007,000.006,900.006,800.

26、006,700.002016 年2017 年2018 年负债总额变动趋势200,000.00180,000.00160,000.00140,000.00120,000.00100,000.0080,000.0060,000.0040,000.0020,000.000.002016 年 2017 年 2018 年所有者权益变动趋势450,000.00440,000.00430,000.00420,000.00410,000.00400,000.00390,000.00380,000.00370,000.00401,367.992016 年2017 年2018 年股本变动趋势70,000.0060

27、,000.0050,000.0040,000.0030,000.0020,000.0010,000.000.002016 年2017 年2018 年所有者权益方面， 2018 年新世界的所有者权益总额为 444,234.29 万元，相比 2017 年 变动了 9,579.81 万元，变动了 2.20% ；股本为 64,687.54 万元，相比 2017 年变动了 0.00 万 元，变动了 0.00% 。2.1.2 垂直结构分析表格 6 2018 年度 垂直分析Table 6 Vertical Analysis In 2018项目 （万元 ）2017 年2018 年变动额变动比货币资金21.75

28、23.551.808.29%应收票据0.000.010.010.00%应收账款3.072.81-0.27-8.68%预付款项0.140.180.0425.00%其他应收款0.240.250.014.66%存货2.772.830.062.34%其他流动资产14.2114.360.151.03%所有者权益合计74.2276.682.463.31%负债与所有者权益总计100.00100.000.000.00%负债占总资产比重100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2016 年 2017 年 2018 年流动负债占总资产比重100%90%80%70%60%50%40%30%2

29、0%10%0%2016 年 2017 年 2018 年非流动负债占总资产比重2016 年 2017 年 2018 年所有者权益占总资产比重100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2016 年2017 年2018 年流动资产占总资产比重100%2016 年2017 年2018 年非流动资产占总资产比重100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2016 年2017 年2018 年货币资金占总资产比重100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2016 年 2017 年 2018 年固定资产占总资产比重100%90%80%70%

30、60%50%40%30%20%10%0%2016 年 2017 年 2018 年从资产的来源看， 2018 年度，新世界的负债占总资产的比重为 -10.50% ，所有者权益占总资产的比重为 2.20% ，其中，流动负债占据了 -18.22% ，非流动负债占据了 74.88%从资产的构成看， 2018 年度，新世界的流动资产占总资产的比重为 3.16% ，其中，货 币资金占据了 7.13% ，非流动资产占总资产的比重为 -4.16% ，其中，固定资产占据了 - 3.47% 。2.2 利润表分析2.2.1 水平趋势分析表格 7 2018 年度 水平分析Table 7 Horizontal Anal

31、ysis In 2018项目 （万元 ）2017 年2018 年变动额变动比影响总收入营业总收入302,249.06277,612.80-24,636.27-8.15%-8.15%营业收入302,249.06277,612.80-24,636.27-8.15%-8.15%营业总成本276,505.64245,420.08-31,085.56-11.24%-10.28%营业成本214,771.09189,714.78-25,056.30-11.67%-8.29%营业税金及附加2,888.892,740.62-148.27-5.13%-0.05%销售费用16,939.8016,585.70-354

32、.10-2.09%-0.12%管理费用37,939.2834,508.81-3,430.48-9.04%-1.13%财务费用2,167.091,946.87-220.22-10.16%-0.07%资产减值损失1,799.49-76.70-1,876.19-104.26%-0.62%投资收益21,631.82981.03-20,650.79-95.46%-6.83%其中:对联营和合营企业的投资收益19,449.03-983.76-20,432.79-105.06%-6.76%其他业务利润2,458.4443.53-2,414.91-98.23%-0.80%营业利润49,833.6833,217.

33、27-16,616.41-33.34%-5.50%营业外收入3,729.443,976.99247.556.64%0.08%营业外支出570.83663.1592.3316.17%0.03%利润总额52,992.3036,531.11-16,461.18-31.06%-5.45%所得税费用8,105.799,188.521,082.7313.36%0.36%净利润44,886.5127,342.59-17,543.91-39.09%-5.80%归属于母公司所有者的净利润44,829.5127,285.59-17,543.91-39.13%-5.80%少数股东损益57.0057.000.000.

34、00%0.00%基本每股收益0.000.000.00-39.13%0.00%稀释每股收益0.000.000.00-39.13%0.00%其他综合收益 （损失 ）-439.43-4,096.76-3,657.33832.29%-1.21%综合收益总额44,447.0823,245.83-21,201.25-47.70%-7.01%归属于母公司所有者的综合收益44,390.0823,188.83-21,201.25-47.76%-7.01%归属少数股东的综合收益57.0057.000.000.00%0.00%营业总收入变动趋势305,000.00300,000.00295,000.00290,00

35、0.00285,000.00280,000.00275,000.00270,000.00265,000.00营业总成本变动趋势280,000.00275,000.00270,000.00265,000.00260,000.00255,000.00250,000.00245,000.00240,000.00235,000.00230,000.00225,000.002016 年2017 年2018 年销售费用变动趋势17,000.0016,900.0016,800.0016,700.0016,600.0016,500.0016,400.0016,300.0016,200.0016,100.001

36、6,000.002016 年2017 年2018 年管理费用变动趋势39,000.0038,000.0037,000.0036,000.0035,000.0034,000.0033,000.0032,000.002016 年2017 年2018 年财务费用变动趋势5,000.004,500.004,000.003,500.003,000.002,500.002,000.001,500.001,000.00500.000.002016 年2017 年2018 年利润总额变动趋势60,000.0050,000.0040,000.0030,000.0020,000.0010,000.000.00净利

37、润变动趋势50,000.0045,000.0040,000.0035,000.0030,000.0025,000.0020,000.0015,000.0010,000.005,000.000.002016 年2017 年2018 年2.2.2 垂直结构分析表格 8 2018 年度 垂直分析Table 8 Vertical Analysis In 2018项目 （万元 ）2017 年2018 年变动变动比营业总收入100.00100.000.000.00%营业收入100.00100.000.000.00%营业总成本91.4888.40-3.08-3.37%营业成本71.0668.34-2.72-

38、3.83%营业税金及附加0.960.990.033.29%销售费用5.605.970.376.60%管理费用12.5512.43-0.12-0.97%财务费用0.720.70-0.02-2.19%资产减值损失0.60-0.03-0.62-104.64%投资收益7.160.35-6.80-95.06%其中 :对联营和合营企业的投资收益6.43-0.35-6.79-105.51%其他业务利润0.810.02-0.80-98.07%营业利润16.4911.97-4.52-27.43%营业外收入1.231.430.2016.10%营业外支出0.190.240.0526.48%利润总额17.5313.1

39、6-4.37-24.95%所得税费用2.683.310.6323.42%净利润14.859.85-5.00-33.68%归属于母公司所有者的净利润14.839.83-5.00-33.73%少数股东损益0.020.020.008.87%基本每股收益0.000.000.00-33.73%稀释每股收益0.000.000.00-33.73%其他综合收益 （损失 ）-0.15-1.48-1.33915.03%综合收益总额14.718.37-6.33-43.06%归属于母公司所有者的综合收益14.698.35-6.33-43.13%归属少数股东的综合收益0.020.020.008.87%营业总成本占营业总

40、收入比重2016 年 2017 年 2018 年100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%销售费用占营业总收入比重100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2016 年 2017 年 2018 年管理费用占营业总收入比重100%2017 年2016 年2018 年财务费用占营业总收入比重100%2016 年2017 年2018 年利润总额占营业总收入比重100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2016 年 2017 年 2018 年净利润占营业总收入比重100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2

41、016 年2017 年2018 年2.3 现金流量表分析2.3.1 水平趋势分析表格 9 2018 年度 水平分析Table 9 Horizontal Analysis In 2018项目 （万元 ）2017 年2018 年变动额变动比影响期末额销售商品、提供劳务收到的现金343,566.30315,259.61-28,306.69-8.24%-22.23%收到的税费返还1,172.531,491.31318.7827.19%0.25%收到的其他与经营活动有关的现金9,302.065,022.27-4,279.79-46.01%-3.36%购买商品、接受劳务支付的现金248,764.12226

42、,036.40-22,727.72-9.14%-17.85%支付给职工以及为职工支付的现金26,873.3926,915.6142.220.16%0.03%支付的各项税费17,204.3616,935.38-268.98-1.56%-0.21%支付其他与经营活动有关的现金19,408.8518,870.18-538.68-2.78%-0.42%经营活动产生的现金流量41,790.1633,015.60-8,774.56-21.00%-6.89%收回投资收到的现金1.460.00-1.46-100.00%0.00%取得投资收益收到的现金2,303.201,964.79-338.41-14.69%

43、-0.27%处置长期资产收回的现金3,033.0757.12-2,975.95-98.12%-2.34%收到的其他与投资活动有关的现金284,000.00292,000.008,000.002.82%6.28%购建长期资产支付的现金770.531,700.26929.73120.66%0.73%投资支付的现金18,078.000.00-18,078.00-100.00%-14.20%取得其他营业单位支付的现金2,506.540.00-2,506.54-100.00%-1.97%支付其他与投资活动有关的现金302,041.72292,000.00-10,041.72-3.32%-7.89%投资活

44、动产生的现金流量-34,059.05321.6534,380.70-100.94%27.00%取得借款收到的现金27,600.0030,000.002,400.008.70%1.88%收到其他与筹资活动有关的现金30,252.7029,361.48-891.22-2.95%-0.70%偿还债务支付的现金74,700.0027,600.00-47,100.00-63.05%-36.99%分配股利 .利润或利息支付的现金10,057.1616,046.925,989.7759.56%4.70%其中:子公司支付给少数股东的现金57.0057.000.000.00%0.00%支付其他与筹资活动有关的现

45、金19,792.5539,961.6520,169.10101.90%15.84%筹资活动产生的现金流量-46,697.01-24,247.0922,449.91-48.08%17.63%汇率变动对现金的影响-4.15-5.53-1.3833.29%0.00%现金及现金等价物净增加额-38,970.059,084.6348,054.68-123.31%37.74%期初现金及现金等价物余额166,311.83127,341.77-38,970.05-23.43%-30.60%期末现金及现金等价物余额127,341.77136,426.409,084.637.13%7.13%经营活动产生的现金流量

46、变动趋势50,000.0045,000.0040,000.0035,000.0030,000.0025,000.0020,000.0015,000.0010,000.005,000.000.002016 年2017 年2018 年投资活动产生的现金流量变动趋势5,000.000.00 -5,000.00 -10,000.00 -15,000.00 -20,000.00 -25,000.00 -30,000.00 -35,000.00 -40,000.00筹资活动产生的现金流量变动趋势80,000.0060,000.0040,000.0020,000.000.00-20,000.00-40,000.00-60,000.002.3.2 垂直结构分析表格 10 2018 年度 垂直分析Table 10 Vertical A