财务尽职调查实用教案

1、1内容(nirng)：一、财务尽职调查概述(i sh)二、基本程序三、调查内容四、调查报告五、实务操作第1页/共66页第一页，共67页。2思考(sko)：什么(shn me)是财务尽职调查？财务尽职调查应该做什么(shn me)？与审计一样吗？执行财务尽职调查的程序如何？如何出具尽职调查报告？第2页/共66页第二页，共67页。第一部分 财务尽职(jn zh)调查概述 尽职调查在投资流程(lichng)中的位置 尽职调查的概念 财务尽职调查的重要性3第3页/共66页第三页，共67页。投资(tu z)流程战略目标战略目标甄选目标企业甄选目标企业重组及整合重组及整合监控及评价监控及评价执执 行行 确

2、定(qudng)公司发展战略目标 制定收购及兼并原则 甄选目标企业 重组及整合被收购/兼并企业 监控投资流程，评估项目成果是否已符合公司发展战略目标4第4页/共66页第四页，共67页。战略目标战略目标不断(bdun)提高投资循环投资循环投资循环5第5页/共66页第五页，共67页。收购及兼并(jinbng)原则 公司有没有制定与战略目标相吻合的统一的收购及兼并原则？ 此原则有无(yu w)进行充分的沟通，参与投资项目的各小组成员是否均以此为指导原则？ 收购及兼并原则是否已作为判断项目可行性和评价项目结果的标准？案例：GE的收购及兼并(jinbng)原则：一、投资回报率低于30的项目不做二、无法促

3、成战略目标（成为本行业前两名）实现的项目不做6第6页/共66页第六页，共67页。尽职调查(dio ch)的位置确定(qudng)投资原则寻找(xnzho)机会初步筛选项目立项尽职调查方案设计 决策谈判投资重组及整合甄选目标企业 尽职调查在投资项目立项后实施 尽职调查是设计投资方案、整合方案的基础 尽职调查为投资项目决策作支持7第7页/共66页第七页，共67页。什么是尽职(jn zh)调查？ 尽职调查又称谨慎性调查，是指投资人在与目标企业达成初步合作意向后，经协商一致，投资人对目标企业一切与本次投资有关的事项进行现场调查、资料分析的一系列活动。 财务尽职调查即由财务专业人员针对(zhndu)(z

4、hndu)目标企业与投资有关财务状况的审阅、分析、核查等专业调查。8第8页/共66页第八页，共67页。尽职(jn zh)调查小组 尽职(jn zh)调查内容 一般包括：目标企业所在行业研究、企业所有者、历史沿革、人力资源、营销与销售、研究与开发、生产与服务、采购、法律与监管、财务与会计、税收、管理信息系统等 尽职(jn zh)调查小组的构成技术与经验的结合 项目负责人（交易促成者）、行业专家、业务专家、营销与销售专家、财务专家、法律专家等9第9页/共66页第九页，共67页。尽职(jn zh)调查的目的1、发现、发现(fxin)目标企业的内目标企业的内在价值在价值10投资者和目标企业站在不同的角

5、度分析企业的内在价值，往往会出现偏差，目标企业可能高估也可能低估了企业的内在价值。因为企业内在价值不仅取决于当前的财务账面价值，同时也取决于未来的收益。对企业内在价值进行(jnxng)评估和考量必须建立在尽职调查基础上第10页/共66页第十页，共67页。尽职调查(dio ch)的目的2、判明潜在、判明潜在(qinzi)的致命缺陷及对预期投资的致命缺陷及对预期投资的可能影响的可能影响11第11页/共66页第十一页，共67页。尽职调查(dio ch)的目的从投资方角度从投资方角度(jiod)讲，尽职调查是风险管理的第一步。因为讲，尽职调查是风险管理的第一步。因为任何项目都存在着各种各样的风险，比如

6、，目标企业过往财务信任何项目都存在着各种各样的风险，比如，目标企业过往财务信息的准确性；投资之后，公司的主要员工、供应商和顾客是否会息的准确性；投资之后，公司的主要员工、供应商和顾客是否会继续保留下来；相关资产是否具有目标企业赋予的相应价值；是继续保留下来；相关资产是否具有目标企业赋予的相应价值；是否存在任何可能导致目标企业运营或财务运作出现问题的因素。否存在任何可能导致目标企业运营或财务运作出现问题的因素。12第12页/共66页第十二页，共67页。致命(zhmng)的缺陷一个致命的缺陷一个致命的缺陷(quxin)是是指：指：目标企业或它的产品系列所面目标企业或它的产品系列所面对的、如果不解决

7、或不恰当地对的、如果不解决或不恰当地修正就会对企业造成相当程度修正就会对企业造成相当程度损害的、突出的经营问题或市损害的、突出的经营问题或市场条件。场条件。13第13页/共66页第十三页，共67页。致命(zhmng)的缺陷 核心人员的流失或即将流失 主要客户最近流失或即将流失 即将来临的财务危机，包括： 无法收回的应收账款 无法转嫁给客户的成本增加 高昂的环境治理成本 设备落后，昂贵的更新成本 质量(zhling)责任估计不足 诉讼 外部的致命外部的致命(zhmng)缺缺陷陷内部的致命缺陷内部的致命缺陷 市场上未来需求的变化 生产方式的技术变化 消费者/客户购买习惯的变化 政府管制 税收变化

8、竞争可能加剧 14第14页/共66页第十四页，共67页。案例(n l)（一）某在建(zi jin)发电企业预期具有较好的的盈利前景，其一期工程已基本完成，即将并网发电。某国有控股上市公司拟收购其第一大股东持有的其58%的股权，收购后作为子公司管理，以提高上市公司的规模及盈利能力。但经过财务尽职调查发现，该目标企业另一股东虽然(surn)持有的股权比例为42%。但该公司章程规定，所有股东会决议需经代表2/3以上股份的股东同意方能通过，其实质就是任何股东会决议需经双方一致同意方能通过。因收购方为国有控股上市公司，国资委对于上市公司的规模和产值属于重要考核指标。因此，收购方特别看重拟收购企业未来对上

9、市公司规模及产值的贡献。经与另一股东协商后，对方不同意放弃对目标企业的共同控制权。因此，收购该目标企业不符合收购方的战略及投资意图，其较为特殊的公司内部治理安排被尽职调查小组列为目标企业的致命缺陷。15第15页/共66页第十五页，共67页。案例(n l)（二）某制造企业收入(shur)稳定，当年销售3亿元，净利润2,400万元，净资产收益率达20%。达到并购条件。但经过财务尽职调查发现，企业的应收账款从2010年的1,100万元上升(shngshng)到2012年的7,300万元，增长近7倍。通过进一步了解，已确认的坏账500万元，而且该企业的客户集中在某一竞争过度行业，货款回收将越来越难。因

10、此，该企业的应收账款及未来的货款回笼被尽职调查小组列为目标企业的致命缺陷。16第16页/共66页第十六页，共67页。尽职调查(dio ch)的目的3、为投资、为投资(tu z)方案设计方案设计做准备做准备17目标企业自身通常会对企业各项风险因素(yn s)有很清楚的了解，而投资方则没有。因而，投资方有必要通过实施尽职调查来补救双方在信息获知上的不平衡。一旦通过尽职调查明确了存在哪些风险和法律问题，买卖双方便可以就相关风险和义务应由哪方承担进行谈判，同时投资方可以决定在何种条件下继续进行投资活动。第17页/共66页第十七页，共67页。财务(ciw)尽职调查的重要性n能充分揭示财务风险或危机n分析

11、企业盈利能力、现金流，预测企业未来(wili)前景n了解资产负债、内部控制、经营管理的真实情况，是投资及整合方案设计、交易谈判、投资决策不可或缺的基础n判断投资是否符合战略目标及投资原则18第18页/共66页第十八页，共67页。第二部分 财务尽职(jn zh)调查基本程序 财务尽职调查流程 基本原则 基本方法 组织(zzh)及职责分工 调查对象19第19页/共66页第十九页，共67页。财务(ciw)尽调工作流程取得(qd)委托组建(z jin)项目组拟订计划实地调查撰写报告复核提交报告归档 与投资方初步沟通，签订业务约定书，取得业务委托（中大型项目应注意服务费用最好分阶段收取） 事务所在取得业

12、务委托后应立即组建财务尽调项目组 拟订计划应建立在充分了解投资方目的和相关要求及目标企业基本情况的基础上 尽调过程应与投资方及其他专业人员保持适时、充分的沟通 财务尽调报告必须通过事务所复核流程并与委托方沟通一致后方能出具20第20页/共66页第二十页，共67页。具体(jt)业务流程中介机构共同商定签订委托书按计划工作报告草稿修改报告正式报告投资方代表按计划监督、分阶段沟通提出调整建议及修改意见制订(zhdng)工作计划执行(zhxng)财务尽职调查监督、沟通复核报告* 执行财务尽职调查的会计师事务所在确保服务费用能够按协议正常收取的前提下可向投资执行财务尽职调查的会计师事务所在确保服务费用能

13、够按协议正常收取的前提下可向投资方公开调查的进展情况及调查工作底稿方公开调查的进展情况及调查工作底稿 21第21页/共66页第二十一页，共67页。财务尽职(jn zh)调查基本原则q 证伪原则q 站在“中立偏疑”的立场，循着“问题-怀疑-取证”的思路展开尽职调查，用经验和事实来发觉目标企业的投资(tu z)价值及可能存在的致命缺陷q 实事求是原则q 在客观公正的立场上对目标企业进行调查，如实反映目标企业的真实情况q 全面性原则q 财务尽调要涵盖企业有关财务管理和会计核算的全面内容（见第四部分）q 重要性原则q 针对不同行业、不同类型的企业要依照风险水平重点调查22第22页/共66页第二十二页，

14、共67页。财务尽职调查的组织和职责(zhz)分工项目负责合伙人项目负责合伙人中介机构财务尽调人员中介机构财务尽调人员项目组负责人项目组负责人报告复核报告指挥项目组项目组会计师事务所财务尽调小组会计师事务所财务尽调小组计划阶段调查阶段报告阶段会计师事务所项目负责合伙人审核财务尽调计划具体业务指导审核批准报告投资方项目组负责人提出财务调查需求，全面计划控制协调与被调查单位的关系按时得到完整的财务调查报告会计师事务所财务尽调人员编制财务调查计划实施调查计划撰写/修改报告财务尽财务尽职职(jn zh)调调查和组查和组织织职责职责(zhz)分工分工23第23页/共66页第二十三页，共67页。财务尽职调查

15、(dio ch)基本方法q审阅q 通过审阅财务报表及查阅其他法律、财务、业务资料，发现关键及重大财务因素q分析性程序q 对各种渠道取得资料的分析，发现异常及重大问题。如趋势分析、结构分析等q访谈q 与企业内部各层级、各职能人员，以及其他专业人员的充分沟通q企业实地调查q 查看(chkn)企业厂房、土地、设备、产品和存货等实物资产24第24页/共66页第二十四页，共67页。财务尽职调查(dio ch)基本方法q小组内部沟通q 调查小组成员(chngyun)来自不同背景及专业，其相互沟通也是达成调查目的的方法。q 如：在进行某企业基本情况的调查中，财务调查人员查阅了目标企业的营业执照及验资报告，注

16、册资金为3,600万元，但通过与律师的沟通，得知该企业在工商登记的注册资本仅1,000万元。q 又如：与业务调查人员沟通对应收账款的信息、设备利用的信息等等。25第25页/共66页第二十五页，共67页。财务尽职调查与报表(bobio)审计的区别q目的不同：q1、财务尽职调查仅是企业合作之前进行的深入了解，报表审计是对历史财务信息实施审计程序并发表专业意见；q2、财务尽职调查更强调在历史的分析上对未来的预测，报表审计重点是关注(gunzh)历史财务信息的公允性；q3、财务尽职调查目的是在评价风险和机会，报表审计则是增加财务信息使用人对相关财务信息的信任度。26第26页/共66页第二十六页，共67

17、页。财务尽职调查与报表审计(shn j)的区别q方法不同： q财务尽职调查一般不采用函证、监盘、重新计算等审计(shn j)方法，更多地使用趋势分析、结构分析等分析工具。27第27页/共66页第二十七页，共67页。财务尽职调查与报表(bobio)审计的区别q 法律后果不同q 会计师接受(jishu)委托进行财务尽职调查，属于咨询业务范畴，承担的是将尽职调查情况及结果如实反映给委托方的报告责任，通常不会因为自身行为不当而承担不良的法律后果；报表审计行为受审计准则和注册会计师法等法律法规的约束，若注册会计师因重大过失甚至欺诈行为造成审计失败，需要承担相应的法律后果。28第28页/共66页第二十八页

18、，共67页。财务尽职调查(dio ch)与报表审计的联系q 财务尽调往往是报表审计的前置条件q 当财务尽调后未发现目标(mbio)企业存在影响投资方决策的致命缺陷时，投资方与目标(mbio)企业会进一步探讨双方的合作事宜，这时，根据双方的意愿或有关法律法规的要求，往往会进行财务报表审计和资产评估工作，为下一步交易的作价提供依据。29第29页/共66页第二十九页，共67页。财务尽职调查与报表(bobio)审计的联系q 报表审计可以充分利用财务尽调的工作，大大节省工作量q 由于财务尽调搜集、整理的资料和信息大部分来源于目标企业的财务数据。若是同一家会计师事务所后续接受委托从事报表审计工作，可充分利

19、用前次尽调获取的信息和资料，按审计准则(zhnz)的要求补充执行相应的审计程序，可以大大节省审计工作量。30第30页/共66页第三十页，共67页。财务尽职(jn zh)调查的对象q目标企业的情况包括：q企业内部(nib)情况（企业能力）q由监管机构、竞争者、供应商、客户以及经济环境所施加的外部影响 q 现状：q一般仅限于企业内部(nib)情况的调查；对外部影响的调查一般依靠行业研究资料及经营、法律调查提供资料。企业内部能力供应商竞争者客户监管机构31第31页/共66页第三十一页，共67页。第三(d sn)部分 财务尽职调查内容 会计主体概况 财务组织 薪酬、税费及会计政策 财务报表（损益表、资

20、产(zchn)负债表、现金流量表） 表外项目32第32页/共66页第三十二页，共67页。会计主体基本(jbn)情况q取得营业执照、验资报告、章程、组织架构图q了解会计主体全称、成立时间、注册资本、股东、投入资本的形式、性质、主营业务等q了解目标企业历史沿革q对会计主体的详细了解应包括目标企业本部以及(yj)所有子公司，并对关联方作适当了解q对目标企业的组织、职责分工及管理制度进行了解，对内部控制进行初步评价q 33第33页/共66页第三十三页，共67页。财务(ciw)组织q财务组织结构（含子公司）q财务管理模式(msh)（子公司财务负责人的任免、奖惩、子公司财务报告体制）q财务人员结构（年龄、

21、职称、学历）q会计电算化程度、企业管理系统的应用情况q 34第34页/共66页第三十四页，共67页。薪酬政策(zhngc)q薪资的计算方法，特别关注变动工资的计算依据和方法；q缴纳(jion)“五险一金”的政策及情况；q福利政策。q 35第35页/共66页第三十五页，共67页。会计(kui j)政策q目标企业现行会计(kui j)政策；q近3年会计(kui j)政策的重大变化；q与投资方（收购方）的差异，以及可能造成的影响（量化）；q现行财务报表的合并原则及范围；q接受外部审计的的情况，及近3年会计(kui j)师事务所名单；q近3年经审计的财务报告对会计(kui j)政策的披露情况。q 36

22、第36页/共66页第三十六页，共67页。税费政策(zhngc)q现行税费种类、税费率、计算基数、收缴部门；q税收优惠政策；q税收减免/负担；q关联交易的税收政策；q集团公司中管理费、资金占用费的税收政策；q税收汇算清缴情况(qngkung)；q并购后税费政策的变化情况(qngkung)。q 37第37页/共66页第三十七页，共67页。损益表（一）q营业收入及成本(chngbn)q主营业务收入及成本(chngbn)q近3-10年销售收入、销售量、单位售价、单位成本(chngbn)、毛利率的变化趋势q近3-10年产品结构变化趋势q企业大客户的变化及销售收入集中度q关联交易与非关联交易的区别及对利润

23、的影响q分析成本(chngbn)结构、发现关键成本(chngbn)因素，并就其对成本(chngbn)变化的影响作分析q对以上各因素的重大变化寻找合理的解释 38第38页/共66页第三十八页，共67页。损益表（一）q营业收入及成本q其他业务收入及成本q了解是否存在(cnzi)稳定的其他业务收入来源，分析近3-5年数据39第39页/共66页第三十九页，共67页。损益表（二）q期间费用q近3-10年费用总额、费用水平趋势，并分析了解(lioji)原因q企业主要费用，如人工成本、折旧等的变化q投资收益q近年来对外投资情况，及各项投资的报酬率q营业外收支q有无异常情况q 40第40页/共66页第四十页，

24、共67页。损益表（三）q对未来损益影响因素的研判q营业收入q营业成本 q期间费用(fi yong)q税收q 41第41页/共66页第四十一页，共67页。资产(zchn)负债表（一）q货币资金q可用资金、冻结资金q应收账款q是否可能被高估（特别关注关联方应收账款、大额异常(ychng)的应收账款）q账龄分析、逾期账款及坏账分析q近年变化趋势分析及原因q大客户应收账款分析q大额应收账款，应调阅销售合同q 42第42页/共66页第四十二页，共67页。资产(zchn)负债表（二）q其他应收款q账龄、坏账及费用性借款分析q大额款项的合同、协议q是否有对外投资？委托理财？大额借出款项？q存货q查阅最近(z

25、ujn)一次盘点记录q存货分类及趋势变化q关注发出商品、分期收款发出商品q存货的滞销、残次、毁损情况、是否都在保质期内q 43第43页/共66页第四十三页，共67页。资产(zchn)负债表（三）q长期投资q控股企业验证其投资比例及应占有的权益q参股企业了解其投资资料q投资的背景及可控制力（特别是国有企业）q固定资产q固定资产的产权情况q固定资产分类q在用、停用、毁损、无用的固定资产（可与设备管理部门核对资料）q生产经营(jngyng)用和非生产经营(jngyng)用的区分q设计生产能力与实际生产能力比较，以及原因分析q 44第44页/共66页第四十四页，共67页。资产(zchn)负债表（四）q

26、在建工程q工程项目预算情况、完工程度q是否(sh fu)存在停工工程q工程项目的用途q无形资产q无形资产的产权情况q无形资产的种类及取得途径q无形资产的寿命q计价依据（关注土地使用权）q 45第45页/共66页第四十五页，共67页。资产(zchn)负债表（五）q借款q债权人、借款性质、借款条件q是否正常偿还利息q是否可以豁免或债务重组（关注由资产管理公司接管的银行债权）q应付账款q业务趋势与应付账款的趋势比较(bjio)，了解是否具有足够的买方信用q应付账款账龄分析q预估材料款是否适当q 46第46页/共66页第四十六页，共67页。资产(zchn)负债表（六）q资本公积q形成情况及原因q未分配

27、利润q历年利润及分配情况q资产负债结构(jigu)分析q资产质量分析q 47第47页/共66页第四十七页，共67页。现金流量表q历年(lnin)现金流量情况及主要因素分析q特别关注经营净现金流q经营净现金流是否能满足融资活动的利息支出净额q结合资产负债表及利润表，寻找除销售收入以外是否还存在主要的经营资金来源，对经营净现金流的贡献如何q 48第48页/共66页第四十八页，共67页。表外项目(xingm)q对外担保q已抵押(dy)资产q票据贴现q合作意向q未执行完毕的合同q银行授信额度q诉讼q其他q 49第49页/共66页第四十九页，共67页。不同(b tn)类型企业的财务风险目标企业可以分为：

28、上市公司、国有企业、合资企业、民营企业、集体目标企业可以分为：上市公司、国有企业、合资企业、民营企业、集体企业等等。企业等等。目标企业因为其投资者或实际控制者的背景不同，其财务目标企业因为其投资者或实际控制者的背景不同，其财务(ciw)风险风险的表现也会不一样。的表现也会不一样。50第50页/共66页第五十页，共67页。案例(n l)（三）某国有企业报表反映，其累计获得(hud)税收返还4,500万元，对现金流贡献较大。并且该企业拥有1.7亿元的土地使用权（以前评估入账），持有某优质企业60%的股权。通过财务尽职调查，发现该税收返还政策适用于国有三线(sn xin)企业，当并购实现后该税收优惠

29、将不再适用。并且企业拥有的土地使用权也无法确认权属。股权投资是在政府指令下执行，完全缺乏控制能力。所以，我们在对国有企业进行尽职调查时：关注资产的入账价值；考虑国家对国企扶持政策的延续性及对国有职工的福利政策；对外投资的背景与实际控制力；历史遗留的资产损失、潜在的负债等。51第51页/共66页第五十一页，共67页。案例(n l)（四）某民营企业报表反映，其当年净利润400万元，但据财务经理解释实际净利润应为2,400万元，企业为避税隐藏利润2,000万元。在财务尽职调查中，我们通过对隐藏方式的了解、数据的追查、以及行业毛利(mol)水平的调查等，基本可以确认目标企业的确隐藏利润。在报告中，我们

30、将此事作专门披露，并且指出了潜在的税务风险。所以，我们对民营企业、乡镇企业在尽职调查时：了解其领导者对财务及税收的观点，以及该观点下财务资料的情况（关注多套报表、虚假报表等）；税收事宜在未来并购中带来的成本、风险、责任；设立关联(gunlin)公司以转移利润等。52第52页/共66页第五十二页，共67页。第四部分(b fen) 财务尽职调查报告 财务尽职调查报告标准 财务尽调报告的技术(jsh)要求53第53页/共66页第五十三页，共67页。财务尽职(jn zh)调查报告标准q满足委托方做出有关投资(tu z)方案设计或做出决策q体现财务专业性q委托方认可无异议54第54页/共66页第五十四页

31、，共67页。尽调报告(bogo)的技术要求q达到财务尽职调查(dio ch)(dio ch)目的，适当表达意见和建议q使用适当的标题及小标题q运用图表，如曲线图、比较表、图案等q语言简练，段落不宜太长q能定量分析的尽量定量分析，不能定量的尽量定性q若报告内容太长，可同时附送报告摘要55第55页/共66页第五十五页，共67页。第五(d w)部分 财务尽职调查的实务操作现实工作中，就财务尽职调查中的具体操作，我们应该如何处理呢？以下(yxi)我们就实务工作各环节以及个别情况分析为例，与大家一起探讨。56第56页/共66页第五十六页，共67页。调查过程实务(sh w)（一）某会计师事务所受托参加一家

32、企业的尽职调查工作，在接受任务之某会计师事务所受托参加一家企业的尽职调查工作，在接受任务之后至进入后至进入(jnr)现场调查期间，应该做些什么？现场调查期间，应该做些什么？ 首先明确财务尽调负责人，组建财务尽调项目组； 财务尽调负责人与投资方沟通，了解项目背景、目的、总体计划、对财务尽职调查的期望（如项目负责人认为在现有条件下期望难以(nny)达成，应在项目开始前沟通一致）； 初步了解情况后，应拟订调查计划或思路并与投资方初步达成一致； 准备好“被调查企业所需提供的资料清单”，并与其他尽调成员（如律师、业务调查人员等）沟通，避免重复索取资料。57第57页/共66页第五十七页，共67页。调查过程

33、实务(sh w)（二）财务尽调项目组到达目标企业财务尽调项目组到达目标企业(qy)，与企业，与企业(qy)负责人员初步就尽调事负责人员初步就尽调事宜进行沟通，财务调查人员此时应该为今后工作做怎样的铺垫？宜进行沟通，财务调查人员此时应该为今后工作做怎样的铺垫？ 明确如何对接，此时应明确谁能够帮助解答财务问题，谁能确实帮助你提供各种资料； 将“被调查企业所需提供的资料清单”交与目标企业，并就资料是否能够完全提供以及提供时间沟通一致。资料清单标明重要性和紧急程度(chngd)，以免对工作造成延误； 尽量获取企业的电子资料，以及企业内部分析报表等； 如提供资料不能满足需求，应通过投资方委派人员与目标企

34、业沟通。58第58页/共66页第五十八页，共67页。调查过程实务(sh w)（三）调查人员取得基本调查人员取得基本(jbn)财务资料后，首先应做哪几步工作？财务资料后，首先应做哪几步工作？ 审核目标企业的对外股权投资，明确具有控制权的投资主体，确定调查范围(fnwi)，细化调查计划，与律师、投资方项目负责人沟通；并通过投资方项目负责人就子公司调查计划与目标企业沟通一致；初步搭建报告结构，明确每部分要说明的问题及需要的资料；采用各种分析方法找出问题，与项目组成员沟通后，选取主要问题列入访谈计划； 制订访谈计划，应先将问题、人员名单、时间安排与项目组相关人员沟通，排定统一的访谈计划，以便于企业安排及避免重复访谈。59第59页/共66页第五十九页，共67页。调查过程实务(sh w)（四）进入访谈程序后，调查人员进入访谈程序后，调查人员(rnyun)此时可以采取哪些方式？此时可以采取哪些方式？ 和目标企业各被访谈人员交流时，要保持一种谦虚的态度，以尽最大努力(n l)获得信息，而不要对企业的现状当场提出批评； 可以鼓励被访谈人员对企业的现有运作提出个人的见解，对未来的改进建议； 针对某些重要问题，可以分别向财务人员和业务人员