上海保险交易所

1、保险学 金融学院1上海保险交易所v2011年3月6日下午中国保监会主席吴定富在京表示，上海有望试点成立保险交易所。 v2015年12月，上海保险交易所设立申请已获国务院同意。 v2016年6月12日，上海保险交易所正式揭牌。 保险学 金融学院2上海保险交易所保险学 金融学院3功能定位v保交所为保险、再保险资管产品，以及衍生产品的交易提供场地、设施和服务，并制定相关规则。 v上海保交所的功能定位是为保险业有关产品为保险业有关产品提供发行登记、交易流通和信息等服务提供发行登记、交易流通和信息等服务；为为产寿险、航运险以及保险公司之间、保险公产寿险、航运险以及保险公司之间、保险公司与再保险公司之间的

2、重大再保险项目提供司与再保险公司之间的重大再保险项目提供交易场地与设施。交易场地与设施。 保险学 金融学院4v其中，核心是提供交易，交易要登记、确权、其中，核心是提供交易，交易要登记、确权、清算，需要一系列配套服务，也必须在交易清算，需要一系列配套服务，也必须在交易所完成。所完成。 保险学 金融学院5“3+1”业务平台v上海保险交易所将着重探索和发挥助力盘活上海保险交易所将着重探索和发挥助力盘活保险存量、支持利用好保险增量两方面作用，保险存量、支持利用好保险增量两方面作用，按照夯实基础、逐步完善、形成服务体系三按照夯实基础、逐步完善、形成服务体系三个阶段，重点搭建个阶段，重点搭建国际再保险国际

3、再保险、国际航运保国际航运保险险、大宗保险项目招投标大宗保险项目招投标、特种风险分散特种风险分散的的“3+1”业务平台业务平台 保险学 金融学院6国际经验借鉴v在英国劳合社市场，卖方（提供保险保障的承保人）与买方在英国劳合社市场，卖方（提供保险保障的承保人）与买方（代表客户购买保险的经纪人）面对面地洽谈业务。劳合社（代表客户购买保险的经纪人）面对面地洽谈业务。劳合社承保的业务来自世界承保的业务来自世界200多个国家和地区，其中多个国家和地区，其中36%的业务的业务来自再保险，财产保险占来自再保险，财产保险占23%，人员伤亡保险占，人员伤亡保险占20%，其他，其他承保业务还包括海事险、能源险、汽

4、车险、航空险以及各种承保业务还包括海事险、能源险、汽车险、航空险以及各种复杂和特殊的保险产品。复杂和特殊的保险产品。v美国也曾在美国也曾在1980年参照英国年参照英国“劳合社劳合社”模式打造了保险交模式打造了保险交易所，主要业务包括三类：一是各种类别的再保险业务；二易所，主要业务包括三类：一是各种类别的再保险业务；二是美国之外的各种直保业务；三是国内的直接业务（被纽约是美国之外的各种直保业务；三是国内的直接业务（被纽约自由贸易区拒保的业务）。不过，在经营了自由贸易区拒保的业务）。不过，在经营了7年后宣布解散，年后宣布解散，发展成为纽约巨灾风险交易所。发展成为纽约巨灾风险交易所。保险学 金融学院

5、7v上海保交所成立后，将主要发挥两方面作用。“一是助力盘活总量。有些资产期限比较长，流动性比较差，通过保交所使这部分资产流动起来，能够使这部分资产在整个行业中的流动性增强，同时增加标准化程度，包括负债类资产、保单等，在资产证券化以后，这两类资产都可以逐步探索。第二是支持保险行业用好增量。保险业要发展需要供给侧改革，提高保险产品的质量和效率。通过保交所将各个会员连接在一起，效率会显著高于市场分散交易的模式。” 保险学 金融学院8v21世纪经济报道记者获悉的信息显示，按照有关规划，上海保交所将搭建保险登记交易、再保险登记交易、保险资管产品登记交易以及保险衍生品四大平台，逐步形成价格发现、交易融资、

6、信息服务、技术支持、产品创新、自律监管六大功能，构建保险资管产品交易、航运保险产品注册和保险专业中介机构股权信息登记三个业务系统，还将积极打造开户、发行、登记、托管、交易、结算、信息服务、数据分析等系统模块。 保险学 金融学院9v目前，共有91家发起人股东最终参与到上海保交所的设立中，共认缴股本22.35亿元。股东既包括中再集团、中国平安、中国太平等大型保险公司，也有信泰人寿、上海人寿等中小公司，还有保险中介公司以及保险专业协会组织等。此外，来自非保险行业股东亦趋之若鹜，如上海本地公司上海国际集团有限公司、上海复星产业投资有限公司等，以及上市公司爱建集团、银之杰(21.400, 0.34, 1

7、.61%)、恒生电子(46.410, 0.39, 0.85%)等 保险学 金融学院10v与前海保险交易中心v定位不同v不少业内人士对此前成立的前海保险交易中心与上海保交所之间的区别存在疑惑。保险学 金融学院11v对此，一位保险公司高层人士对21世纪经济报道记者解释称，“二者定位不同，上海保交所是国内首家保险交易所，前海保险交易中心是国内首家保险交易创新服务平台。具体而言，后者是以互联网金融为特征、集B2B、B2C及O2O为一体的创新型保险交易第三方公共服务平台。” 保险学 金融学院12v其实，“前海保险交易中心是致力于打破现有保险营销渠道的格局，以互联网经济的长尾理论为基础，对市场资源进行碎片

8、化整合，依托现代互联网技术，通过机制创新、模式创新、服务创新，实现现代互联网与传统保险业的融合，是一个互联网的创新平台。” 保险学 金融学院13v二者的来历也并不相同。上海保交所由国务院批准、保监会全权负责，而前海保险交易中心是由深圳市政府批准、在前海现代服务合作区注册成立的一家金融企业，是前海七大金融要素交易中心之一，其主要股东包括前海管理局直属的前海投控、人民银行深圳金融电子结算中心、深圳创新投集团、广东保联金融科技、建银国际、比亚迪(49.480, 0.38, 0.77%)等。 保险学 金融学院14v保险交易所是衡量一个保险市场是否发达的显著标保险交易所是衡量一个保险市场是否发达的显著标

9、志，而对于正在建设志，而对于正在建设“两个中心两个中心”的上海而言，保的上海而言，保交所的获批筹建，意味着上海已经具有股票、期货、交所的获批筹建，意味着上海已经具有股票、期货、产权、保险交易等各类要素市场。产权、保险交易等各类要素市场。不过与现存证券、期货、黄金、大宗商品等交易所不同，保交所无法完全脱离有形市场，是虚拟交易与实体服务相结合、标准化与个性化相结合、数据测算与人为判断相结合的场所。 保险学 金融学院15v据熟悉国内外保险市场的业内人士介绍，从国际保交所运行情况及上海保交所三大业务平台定位来看，未来上海保交所交易很可能包括以下要素：交易内容主要是财产险、责任险、意外险、健康险、再保险

10、、保险资管产品等；交易主体包括符合会员资格的承保人和存在特定保险需求的投保人；交易场所则具备固定的交易地点和网址；交易服务包括保险经纪、保险公估、会计法律等专业服务公司和网络。 保险学 金融学院16v据业内人士透露，根据初期规划，上海保交所将由国际再保险平台、国际航运保险平台以及大宗保险项目招投标平台这三大业务平台组成。v此外，旨在盘活保险资管产品流动性问题的保险资产集中登记托管系统和交易系统，日后也可能会成为保交所中的要素之一。相比券商专项资管产品等，保险资管产品一直以来缺乏交易流通机制，从而难以做大规模。而从曾于瑾或将出任筹建负责人这点来看，可窥资金运用未来在上海保交所中的重要性。保险学

11、金融学院17v据熟悉国内外保险市场的业内人士介绍，从国际保交所运行情况及上海保交所三大业务平台定位来看，未来上海保交所交易很可能包括以下要素：交易内容主要是财产险、责任险、意外险、健康险、再保险、保险资管产品等；交易主体包括符合会员资格的承保人和存在特定保险需求的投保人；交易场所则具备固定的交易地点和网址；交易服务包括保险经纪、保险公估、会计法律等专业服务公司和网络。 保险学 金融学院18v毋庸置疑的是，保交所成立后，将发挥上海毋庸置疑的是，保交所成立后，将发挥上海保险市场辐射全国、衔接国际的中枢作用。保险市场辐射全国、衔接国际的中枢作用。因为设立保交所能够吸引国内外保险资本和因为设立保交所能够吸引国内外保险资本和技术，产生集聚作用，无疑将增强在国际保技术，产生集聚作用，无疑将增强在国际保险市场上的定价权和话语权。险市场上的定价权和话语权。 保险学 金融学院19v具体而言，保险业人士预计，上海保交所成立后，将在多个方面深度影响保险市场。立竿见影的是，集聚更多具备相应专业技术特长的新型保险主体，如航运保险、再