关于股票以及股权涉税处理的提示

1、提示函事 项：关于股票以及股权涉税处理的提示页 数：14页收 件 人： 发 件 人： 抄 送： 传真号码： 联系电话： 通知日期： 目 录一、股票和股权的划分2二、营业税21、企业转让股票22、个人转让股票43、转让股权4三、印花税41、股票转让42、股权转让5四、转让环节的个人所得税51、股票转让（不包括限售股）52、限售股转让63、股权转让7五、转让环节的企业所得税8六、持有期间的所得税81、企业持有股票及股权92、个人持有股权103、个人持有股票104、个人持有限售股11七、税收征管法111、计税依据122、纳税时间123、扣缴义务人12尊敬的客户：在我们的日常辅导中，发现我们的客户在股

2、票及股权涉税处理上存在较普遍的问题，为降低贵公司涉税风险，我们针对该问题作如下提示：股票及股权涉及税种较多，转让期间涉及营业税及附税、印花税，按转让主体不同还涉及企业所得税和个人所得税；持有股票或股权期间的股息红利涉及企业所得税和个人所得税。在这方面涉及税收法规较多，本文我们对此分别阐述。一、股票和股权的划分股票和股权在转让以及持有过程中的税收政策区别很大，有必要先对股票予以界定。在流转税上，营业税暂行条例实施细则第十八条规定：“条例第五条第（四）项所称外汇、有价证券、期货等金融商品买卖业务，是指纳税人从事的外汇、有价证券、非货物期货和其他金融商品买卖业务。”所得税上，财政部 国家税务总局 证

3、监会关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知（财税2015101号）第一条规定：“个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票”。按照以上法规以及其他税法文件精神的理解，在公开市场（主板、中小板、创业板）上买卖的股票属于有价证券的一种，营业税以及所得税上按照股票的规定处理。另外，按照国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定（国发201349号）第六条做出明确规定：“市场建设中涉及税收政策的，原则上比照上市公司投资者的税收政策处理”，可见，在没有特殊税收法规的前提下，在新三板挂牌公开转让的股份相关税收政策适用股票的规定。除此之外，持有的未在公开市场上市或挂牌的有限责任公司的股

4、权以及股份有限公司的股份按照股权的规定处理。我国税法对合伙人转让合伙企业份额所得按照财产转让所得征收个人所得税，因持有合伙企业份额的情况在我们的客户中涉及较少，本文不做涉及。因此，本文以下所称股票如无特指，均指在我国主板、中小板、创业板公开市场上买卖的股票以及新三板挂牌公开转让的股份；本文所称股权如无特指，均指未在前述公开市场交易的有限责任公司以及股份有限公司的股权。二、营业税1、企业转让股票法规中华人民共和国营业税暂行条例第五条规定：“（四）外汇、有价证券、期货等金融商品买卖业务，以卖出价减去买入价后的余额为营业额。”中华人民共和国营业税暂行条例实施细则第十八条规定：“条例第五条第（四）项所

5、称外汇、有价证券、期货等金融商品买卖业务，是指纳税人从事的外汇、有价证券、非货物期货和其他金融商品买卖业务。”金融保险业营业税申报管理办法（国税发20029号）第十四条规定：“金融商品的买入价，可以选定按加权平均法或移动加权法进行核算，选定后一年内不得变更。（一）股票转让 营业额为买卖股票的价差收入，即营业额卖出价买入价。股票买入价是指购进原价，不得包括购进股票过程中支付的各种费用和税金。卖出价是指卖出原价，不得扣除卖出过程中支付的任何费用和税金。”，第二十条规定：“金融商品转让业务，纳税义务发生时间为金融商品所有权转移之日。”解读修订前的营业税暂行条例实施细则（财法字1993第40号）第三条

6、规定，非金融机构和个人买卖外汇、有价证券或期货，不征收营业税。而2009年开始实施的修订后的营业税暂行条例及营业税暂行条例实施细则明确规定，纳税人从事的外汇、有价证券、期货等金融商品买卖业务，以卖出价减去买入价后的余额为营业额，计算缴纳营业税。至此，买卖金融商品应税行为适用主体由“金融机构”扩大到“纳税人”。也就是说，从2009年开始，无论单位或个人，没有特殊规定，只要发生股票买卖业务均应征收营业税。要点提示企业转让股票在纳税义务时间上一般参照金融保险业营业税申报管理办法的规定，即在所有权转移之日产生纳税义务。按照营业税暂行条例的规定，申报的营业额为买卖股票的价差收入，即营业额卖出价买入价。按

7、照金融保险业营业税申报管理办法的具体规定，计算过程中不得扣除买卖过程的任何费用及税金。因此，在计算卖出价和买入价时，要剔除交易费用和税金的影响。对于卖出总价和买入总价，可汇总计算当日成交单价乘以股数，或者采用其他更合理的方式。而在买入单价的选择上，对于股票交易不是很频繁的企业而言，可选择加权平均法，即按转让前账面价值除以持有的股份数。同时，我们提醒贵公司注意，对于持有的公开市场上的股票，会计上可能作为交易性金融资产、可供出售金融资产、长期股权投资等科目来做账务处理，交易费用及税金按企业会计准则可能计入当期损益或资产初始成本，但是在申报缴纳营业税时，仅按照不含交易费用及税金的卖出价减去买入价来计

8、算营业额。因此，在用加权平均法计算买入价时，需要考虑账面价值是否包含支付的税费。持有股票种类较多、交易频繁的情况下，可保留每次交易记录，以做备查。2、个人转让股票法规财政部国家税务总局关于个人金融商品买卖等营业税若干免税政策的通知（财税2009111号）第一条规定：“对个人(包括个体工商户及其他个人，下同)从事外汇、有价证券、非货物期货和其他金融商品买卖业务取得的收入暂免征收营业税。”解读在个人转让股票方面，为了促进资本市场的发展，国家制定了特殊优惠政策，按照上述文件，个人转让股票暂免征收营业税。要点提示以上文件对个人的界定为个体工商户及其他个人，也就意味着只有持股主体是自然人才能享受转让过程

9、中免营业税的优惠。按照现行流转税相关的规定，这个概念不包括合伙企业，合伙企业转让股票需按税法规定正常缴纳营业税。3、转让股权法规财政部、国家税务总局关于股权转让有关营业税问题的通知（财税2002191号）第二条明确规定：“对股权转让不征收营业税。”解读根据财税2002191号文的规定，股权转让不征收营业税。要点提示按照现行税法规定，不需区分转让主体的性质，无论是公司、企业还是个人或是其他法律主体，转让股权均不涉及营业税。三、印花税1、股票转让法规经国务院批准，财政部决定从2008年9月19日起，对证券交易印花税政策进行调整，由现行双边征收改为单边征收，税率1。财政部 国家税务总局关于在全国中小

10、企业股份转让系统转让股票有关证券股票交易印花税政策的通知（财税201447号）规定：“在全国中小企业股份转让系统买卖、继承、赠与股票所书立的股权转让书据，依书立时实际成交金额，由出让方按1的税率计算缴纳证券(股票)交易印花税。”解读在公开市场上转让股票，无论是在主板、中小板、创业板还是新三板，都是按照1的税率由出让方缴纳。要点提示股票在公开市场转让，相应的印花税由证券公司在交易时代扣代缴。账务处理过程中，为了营业税处理不出差错，我们建议不要按照收到的净值入账，最好按转让股票款（成交单价*股票数量）、交易费用、印花税等单独列示。2、股权转让法规国家税务总局关于印花税若干具体问题的解释和规定的通知

11、（国税发1991155号）第十条规定：“财产所有权”转移书据的征税范围是：经政府管理机关登记注册的动产、不动产的所有权转移所立的书据，以及企业股权转让所立的书据。”解读按照对国税发1991155号的理解，股权转让按照产权转移书据税目缴纳印花税，税率为万分之五。要点提示签订企业股权转让的合同双方都是纳税义务人。在贵公司签订企业股权转让的书据时就产生了纳税义务，应自行贴花，及时申报。四、转让环节的个人所得税1、股票转让（不包括限售股）法规国家税务总局关于个人转让股票所得继续暂免征收个人所得税的通知（财税字199861号）规定：“为了配合企业改制，促进股票市场的稳健发展，经报国务院批准，从1997年

12、1月1日起，对个人转让上市公司股票取得的所得继续暂免征收个人所得税。”财政部 国家税务总局证监会关于个人转让上市公司限售股所得征收个人所得税有关问题的通知（财税2009167号）第八条规定：“对个人在上海证券交易所、深圳证券交易所转让从上市公司公开发行和转让市场取得的上市公司股票所得，继续免征个人所得税。”解读个人转让股票所得暂免征收个人所得税是有一定的适用范围的，即不包括个人转让限售股取得的所得（该转让仍然要征收个人所得税），而转让从上市公司公开发行和转让市场取得的上市公司股票所得才免征收个人所得税。同样，按照前述国发201349号的规定，转让从新三板挂牌公司公开发行和转让市场取得的股份所得

13、也享受免征收个人所得税的优惠。要点提示为了促进我国资本市场（主板、中小板、创业板、新三板）的交易繁荣，鼓励个人投资者参与资产市场，国家制定了针对性的优惠政策，该优惠主要针对一级市场公开申购取得或者从二级市场公开买入取得的股票。限售股不享受优惠。2、限售股转让法规财政部 国家税务总局证监会关于个人转让上市公司限售股所得征收个人所得税有关问题的通知（财税2009167号）第一条规定：“自2010年1月1日起，对个人转让限售股取得的所得，按照“财产转让所得”，适用20%的比例税率征收个人所得税”，第三条规定：“个人转让限售股，以每次限售股转让收入，减除股票原值和合理税费后的余额，为应纳税所得额。本通

14、知所称的限售股转让收入，是指转让限售股股票实际取得的收入。限售股原值，是指限售股买入时的买入价及按照规定缴纳的有关费用。合理税费，是指转让限售股过程中发生的印花税、佣金、过户费等与交易相关的税费。如果纳税人未能提供完整、真实的限售股原值凭证的，不能准确计算限售股原值的，主管税务机关一律按限售股转让收入的15%核定限售股原值及合理税费。”解读财税字199861号规定，股票转让免征个人所得税，但并没有明确转让上市公司股票继续免征个人所得税的规定中的“股票”是限售股还是二级市场上流通的股票。所以理论上讲只要转让上市公司的股票均可免税。但随着2005年股权分置改革后，限售股转让、自然人股东的原始股转让

15、一夜暴富的情况很快引起了社会的广泛关注。如果不对他们征税，有失公平。一是自然人转让上市公司股票本质上是财产转让，不征税税负不公平；二是法人转让上市公司和非上市公司的原始股要缴税，但自然人转让却不缴税，也造成了税负不公。后来政府在2009年年底出台了关于个人转让上市公司限售股所得征收个人所得税有关问题的通知（财税2009167号），明确了将从2010年开始对限售股转让征收个人所得税，按财产转让所得20%的税率征税。要点提示限售股常见的情形主要为上市前的原始股东持有的股票。根据财政部 国家税务总局 证监会关于个人转让上市公司限售股所得征收个人所得税有关问题的补充通知（财税201070号）第一条规定

16、：“本通知所称限售股，包括：（一）财税2009167号文件规定的限售股；（二）个人从机构或其他个人受让的未解禁限售股；（三）个人因依法继承或家庭财产依法分割取得的限售股；（四）个人持有的从代办股份转让系统转到主板市场（或中小板、创业板市场）的限售股；（五）上市公司吸收合并中，个人持有的原被合并方公司限售股所转换的合并方公司股份；（六）上市公司分立中，个人持有的被分立方公司限售股所转换的分立后公司股份；（七）其他限售股”，上述限售股转让均应按照财产转让所得20%的税率征收个人所得税。3、股权转让法规股权转让所得个人所得税管理办法（试行）（国家税务总局公告2014年第67号）第四条规定：“个人转让

17、股权，以股权转让收入减除股权原值和合理费用后的余额为应纳税所得额，按“财产转让所得”缴纳个人所得税。合理费用是指股权转让时按照规定支付的有关税费”；第五条规定：“个人股权转让所得个人所得税，以股权转让方为纳税人，以受让方为扣缴义务人”；第十二条规定：“符合下列情形之一，视为股权转让收入明显偏低:（一）申报的股权转让收入低于股权对应的净资产份额的。其中，被投资企业拥有土地使用权、房屋、房地产企业未销售房产、知识产权、探矿权、采矿权、股权等资产的，申报的股权转让收入低于股权对应的净资产公允价值份额的；（二）申报的股权转让收入低于初始投资成本或低于取得该股权所支付的价款及相关税费的；（三）申报的股权

18、转让收入低于相同或类似条件下同一企业同一股东或其他股东股权转让收入的；（四）申报的股权转让收入低于相同或类似条件下同类行业的企业股权转让收入的；（五）不具合理性的无偿让渡股权或股份；（六）主管税务机关认定的其他情形。”解读个人转让股权并无所得税上的优惠政策，需要正常纳税，计税基数与企业转让股权一样。但是在缴纳方式上与企业所得税差距较大，由于对个人征税成本较高，因此，税法规定了受让方为扣缴义务人，同时在纳税申报中规定扣缴义务人及纳税人都要向税务机关申报并报送相关资料，还要求被投资企业向税务机关报送与股权变动事项相关的资料。三管齐下，加强在个人转让股权上的税收征管。如果贵公司股权买卖交易对手方为个

19、人，一定要注意相关的规定以及相应的扣缴义务。要点提示个人转让股权时如果存在股权转让价格偏低，主管税务机关可以核定股权转让收入，并且，该办法对股权转让收入是否明显偏低给了非常具体的五条标准，具有实操性。因此，个人在转让股权时，应参考该标准做出判断。企业在受让个人转让的股权时，根据该办法第五条规定的扣缴义务，也有必要根据以上标准来判断计税依据是否明显偏低，规避被税局认为双方交易有偷漏税的嫌疑。以上为正常转让股权所涉及的个人所得税处理方式，如果是非常规业务，比如清算处置股权，涉及企业重组的股权转让等情形的，有特殊的税收法规予以规范，需要另行讨论。五、转让环节的企业所得税在转让股票和股权的企业所得税方

20、面，股票并无特殊规定，二者在税务上处理方式一致。法规国家税务总局关于贯彻落实企业所得税法若干税收问题的通知（国税函201079号）第三条规定：“关于股权转让所得确认和计算问题：企业转让股权收入，应于转让协议生效、且完成股权变更手续时，确认收入的实现。转让股权收入扣除为取得该股权所发生的成本后，为股权转让所得。企业在计算股权转让所得时，不得扣除被投资企业未分配利润等股东留存收益中按该项股权所可能分配的金额。”解读股权转让收入需要在协议生效、且完成股权变更手续时，确认收入的实现，按照企业所得税法的规定及时按季预缴,年度汇算清缴。所得税的计税基数“股权转让所得”和营业税计税基数“股票转让的营业额”两

21、者明显不同。股票转让的营业额不含交易税费的卖出价-不含交易税费的买入价。而股权转让所得为转让股权收入扣除为取得该股权所发生的成本，成本包括交易税费以及缴纳的印花税和营业税及附税。要点提示会计上对股权转让收入的确认原则和税法的确认原则也不一致，二者存在差异。会计上对收入的确认一般需要满足“相关的经济利益很可能流入企业”这个条件，但是税法对收入的确认没有这一点，股权转让上，只要满足“协议生效、且完成股权变更手续”，就需要确认收入的实现，相应产生了纳税义务。企业转让时不区分股权、股票以及限售股，按照同样的规则计入应纳税所得额，所得税上季度预缴、年终汇算清缴。以上为正常转让股权所涉及的企业所得税处理方

22、式，如果是非常规业务，比如清算处置股权，涉及企业重组的股权转让等情形的，有特殊的税收法规予以规范，需要另行讨论。六、持有期间的所得税持有期间收到被投资企业分回的股息、红利涉及所得税的处理。按照持有者是企业或个人以及持有的股票或股权不同相应的税务处理也存在差异。1、企业持有股票及股权法规企业所得税法第二十六条规定：“符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益，为免税收入”；第八十三条规定：“企业所得税法第二十六条第（二）项所称符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益，是指居民企业直接投资于其他居民企业取得的投资收益。企业所得税法第二十六条第（二）项和第（三）项所称股息、红利等权

23、益性投资收益，不包括连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票不足12个月取得的投资收益。”国家税务总局关于贯彻落实企业所得税法若干税收问题的通知（国税函201079号）第四条规定：“关于股息、红利等权益性投资收益收入确认问题：企业权益性投资取得股息、红利等收入，应以被投资企业股东会或股东大会作出利润分配或转股决定的日期，确定收入的实现。被投资企业将股权（票）溢价所形成的资本公积转为股本的，不作为投资方企业的股息、红利收入，投资方企业也不得增加该项长期投资的计税基础。”解读企业持有的股权分回的股息、红利，如果是居民企业直接投资于其他居民企业取得的投资收益，属于免税收入。这个优惠主要是基于企业用税

24、后利润分红，如果对收到的分红款继续征税，就属于重复征税了。企业持有的上市公司的股票取得的股息红利，不足12个月的，正常纳税，持有12个月以上的，属于免税收入。这个优惠除了上条避免重复征税的考虑外，还有鼓励企业长期持有股票的考虑。被投资企业股东会或股东大会作出利润分配或转股决定的日期，确定收入的实现，应按规定及时纳税。要点提示持有期间的免税收入在年度所得税纳税申报表主表上填写在第17行“免税、减计收入及加计扣除”，不能填写在第16行“纳税调整减少额。”A股市场上常见的将股权（票）溢价所形成的资本公积转增股本，不作为投资方企业的股息、红利收入，不涉及企业所得税。而盈余公积以及未分配利润转增股份或者

25、送红股等，视为先分配再投资，按照持有时间是否达到12个月，相应的正常缴纳企业所得税或享受免税待遇。税法上，股息、红利等权益性投资收益，除国务院财政、税务主管部门另有规定外，按照被投资方做出利润分配决定的日期确认收入的实现。同时，税法不承认会计上按权益法核算的投资收益，以及持有股票时按公允价值核算的公允价值变动损益，这些会计上确认的收入在新版所得税申报上在“A105030投资收益纳税调整明细表”中做纳税调整。2、个人持有股权法规个人所得税法实施条例第八条规定：“税法第二条所说的各项个人所得的范围（七）利息、股息、红利所得，是指个人拥有债权、股权而取得的利息、股息、红利所得。”征收个人所得税若干问

26、题的规定（国税发199489号）第十一条规定：“股份制企业在分配股息、红利时，以股票形式向股东个人支付应得的股息、红利（即派发红股），应以派发红股的股票票面金额为收入额，按利息、股息、红利项目计征个人所得税。”国家税务总局关于股份制企业转增股本和派发红股征免个人所得税的通知（国税发1997198号）规定“一、股份制企业用资本公积金转增股本不属于股息、红利性质的分配，对个人取得的转增股本数额，不作为个人所得，不征收个人所得税。二、股份制企业用盈余公积金派发红股属于股息、红利性质的分配，对个人取得的红股数额，应作为个人所得征税。”解读个人持有股权期间，分到的股息红利按“利息、股息、红利所得”，20

27、%的税率全额缴纳个人所得税。要点提示在个人持有股权获得的股息红利方面，并无企业持有股权时税收优惠，也无持有股票时的税收优惠。企业以盈余公积、未分配利润转增股本的，视同先分配再投资，须按照利息、股息、红利所得计征个人所得税。用股权（票）溢价所形成的资本公积金转增股本不属于股息、红利性质的分配，不征收个人所得税。3、个人持有股票法规最新文件，2015年9月7日财政部 国家税务总局 证监会关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知（财税2015101号）第一条规定：“个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。个人从公开发行和转让市场取

28、得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税”；第四条规定：“全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策，按照本通知规定执行。”解读按照这个最新通知，个人持股期间取得的股息红利按时间长短计税，持股时间越长，税负越低。通知也明确了持有的新三板挂牌公司股份分配的股息红利也享受同等税收优惠。要点提示股票是股权的一种形式，在没有特殊规定的情况下，前述国税发199489号、国税发1997198号文件同样适用于个人持有的股票。企业以

29、盈余公积、未分配利润转增股本的，视同先分配再投资，根据持有时间按照利息、股息、红利所得相应的优惠政策计征个人所得税。用股本溢价所形成的资本公积金转增股本不属于股息、红利性质的分配，不征收个人所得税。持股期间分到的股息红利也是由证券公司代扣代缴个人所得税，持有者无需自行申报。4、个人持有限售股法规财政部 国家税务总局 证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知（财税201285号）第四条规定：“对个人持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息红利，按照本通知规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息红利继续暂减按50%计入应纳税所得额，适用20%

30、的税率计征个人所得税。前款所称限售股，是指财税2009167号文件和财税201070号文件规定的限售股。”解读个人持有的上市公司股票如果不是从公开发行和转让市场取得的上市公司股票（比较常见的是持有的原始股），那么在股息红利上的税收政策是：解禁后可以享受财税2015101号文件规定的优惠，解禁前对所得减按50%使用20%税率计征个人所得税。要点提示持有的限售股分配的股息红利也是证券公司代扣代缴，个人无需申报。七、税收征管法在股权以及股票的转让过程中，无论是企业还是个人，都会涉及税收征管法的风险，具体事项如下：1、计税依据法规税收征管法第三十五条规定：“纳税人有下列情形之一的，税务机关有权核定其应

31、纳税额：(六)纳税人申报的计税依据明显偏低，又无正当理由的。”税收征管法第三十六条：“企业或者外国企业在中国境内设立的从事生产、经营的机构、场所与其关联企业之间的业务往来，应当按照独立企业之间的业务往来收取或者支付价款、费用；不按照独立企业之间的业务往来收取或者支付价款、费用，而减少其应纳税的收入或者所得额的，税务机关有权进行合理调整。”解读在股权转让过程中，尤其是非公开转让，比如双方协议转让，较大的涉税风险在于税局认定申报的计税依据偏低，尤其是关联方之间股权转让是否偏低常成为关注重点。在具体股权转让时计税依据如何判断是否明显偏低，之前一直无具体标准，在国家税务总局2014年12月颁布股权转让所得个人所得税管理办法（试行）后，企业以及个人转让股权时，都可以参考前述该法规第十二条对计税依据明显偏低的五条具体标准，以规避