2021年多晶硅行业现状与前景趋势报告

1、2021年多晶硅行业现状与前景趋势报告目录1.多晶硅行业现状51.1多晶硅行业定义及产业链分析51.2多晶硅市场规模分析71.3多晶硅市场运营情况分析72.多晶硅行业存在的问题102.1技术不成熟或装置落后下的降成本问题102.2自有资金不足或无自有资金下的运营问题102.3不掌控供销权力下的经营脆弱问题102.4行业服务无序化112.5供应链整合度低112.6基础工作薄弱112.7产业结构调整进展缓慢112.8供给不足，产业化程度较低123.多晶硅行业前景趋势133.1多晶硅生产也步入规模经济效益阶段133.2多晶硅生产成本有一定下降空间133.3进口依存度下降，替代加速133.4阶段性供需

2、不均衡，高品质硅料稀缺143.5行业规范标准提高，格局趋于稳定143.6价格将持续降低143.7行业整合加速153.8技术和工艺日趋完善153.9延伸产业链163.10行业协同整合成为趋势163.11生态化建设进一步开放164.多晶硅行业政策环境分析174.1多晶硅行业政策环境分析174.2多晶硅行业经济环境分析174.3多晶硅行业社会环境分析184.4多晶硅行业技术环境分析185.多晶硅行业竞争分析195.1多晶硅行业竞争分析195.1.1对上游议价能力分析195.1.2对下游议价能力分析195.1.3潜在进入者分析205.1.4替代品或替代服务分析205.2中国多晶硅行业品牌竞争格局分析2

3、15.3中国多晶硅行业竞争强度分析216.多晶硅产业投资分析226.1中国多晶硅技术投资趋势分析226.2中国多晶硅行业投资风险226.3中国多晶硅行业投资收益231. 多晶硅行业现状1.1 多晶硅行业定义及产业链分析多晶硅料是信息产业和太阳能电池产业的基础原材料，由石英砂加工的冶金级硅精炼而来，用于制造基于晶体硅的电池组件。多晶硅片对于单晶硅片存在一定成本优势。硅料环节产业门槛较高，过去国外垄断情况严重，随着我国自主技术研发获得成功，目前已经摆脱进口依赖。我国多晶硅产业历经产能过剩、淘汰兼并，行业集中度不断提高。部分先进企业的生产成本已达全球领先水平，产品质量多数在太阳能级一级品水平。多晶硅

4、，是单质硅的一种形态。熔融的单质硅在过冷条件下凝固时，硅原子以金刚石晶格形态排列成许多晶核，如这些晶核长成晶面取向不同的晶粒，则这些晶粒结合起来，就结晶成多晶硅。我国多晶硅行业在经过短暂的结构调整后，淘汰掉落后产能、筛选掉不合格企业，并且随着居民消费观念的转变和消费需求的提升，我国多晶硅行业依旧会继续保持增长趋势，未来将会向高品质、高质量的方向发展，呈现品种增多、消费多元化等新趋势。中国多晶硅产业链的参与主体不断丰富，产业生态逐渐健壮。多晶硅是光伏行业的重要上游环节。其中，多晶硅作为光伏产品制造的基础原材料，具有产能投资金额大、技术工艺复杂、投产周期长等特点，且具备较高的进入壁垒，行业附加值较

5、高。全球多晶硅产能根据产能规模和成本划分，可大致分为三大梯队，第一梯队为低成本产能，代表企业包括东方希望、大全新能源等，预计现金成本在7美元/千克以内；第二梯队为中成本产能，如徐州协鑫、亚洲硅业等，现金成本在8-13美元/千克之间；第三梯队为高成本落后产能，现金成本在13美元/千克以上。上游产业中游产业下游产业切割机剖锭机铸锭机金属硅硅料太阳能光伏集成电路多晶铸锭单晶拉棒1.2 多晶硅市场规模分析随着国家政策的进一步利好，越来越多的需求将会被释放，多晶硅行业将紧密结合产业上下游的资源，充分掌握用户需求变化，极大丰富行业应用场景。通过产品与服务质量的不断优化升级，推动多晶硅产业应用的爆发式增长。

6、目前，我国的多晶硅行业发展尚处于起步阶段。随着国内市场的快速发展，光伏市场的不断扩大，2019年我国多晶硅产量呈爆发性增长，2019年我国多晶硅产量同比增长32%。2019年多晶硅产量达到34.2万吨。预计2020年我国多晶硅产量达45万吨。1.3 多晶硅市场运营情况分析多晶硅行业市场运营情况分析主要需要从市场供给分析、市场需求分析、市场价格分析、市场供需平衡、行业盈利能力、行业运营能力等方面进行综合分析。1) 市场供给分析：多晶硅行业市场供给是指在一定的时期内，一定条件下，在一定的市场范围内可提供给消费者的产品或服务的总量。多晶硅市场供给能力分析的时间也应考虑整个项目寿命期，市场范围包括国内

7、市场和国际市场。市场供给分析还可以分为实际的供给量和潜在的供给量，前者是指在预测时市场上的实际供给能力。2) 市场需求分析：我国的多晶硅行业产品及服务结构调整问题不仅仅是对产品进行调整，还是对多晶硅企业分布结构、区域分布结构进行调整。未来一段时间内，行业整合、区域分布结构的调整、企业结构的调整都将是行业结构调整的一个重要内容。随着国家鼓励和规范多晶硅行业发展的政策相继出台，行业正逐步规范，全社会消费意识的不断提高，众多机构和社会资本不断进入多晶硅领域，有力的促进了该行业市场的快速发展，多晶硅行业发展前景广阔。3) 市场价格分析：在经济全球化的趋势下,多晶硅行业经济融入世界市场的广度和深度越来越

8、大。与多晶硅行业规模增长相对照,用户需求也呈稳定增长趋势。市场需从实际情况出发制定合理的多晶硅行业价格,有利于行业规模不断增长和需求不断扩展,有利于保障行业正态良性发展。从长远的趋势看,多晶硅行业市场价格应该维持在较高的合理价位上。价格上涨和回落的过程，主要受人力资源、产品及服务优化、市场竞争、出行运输等各类因素影响，导致多晶硅行业价格产生一定波动，但是供求长期趋于增长稳定状态，长期向好。4) 市场供需平衡：供求平衡是指消除供求之间的不适应、不平衡现象，使供应与需求相互适应，相对一致，消除供求差异，实现供求均衡。实际上多晶硅行业的市场供需存在的一定程度的供需失衡，需求端市场有待挖掘，供应端产品

9、参差不齐。5) 行业盈利能力分析：多晶硅行业的盈利能力主要受到行业的投资回报周期、行业服务周期、行业竞争程度、用户粘性等的影响。部分产品和服务存在投资大,回收慢,竞争激烈,用户粘性不高等现实问题。这些问题的存在使得多晶硅行业的盈利能力有待提高。为了行业的长远发展,多晶硅行业的盈利能力急需改善。6) 行业运营能力：多晶硅行业进入精品化、产业融合的新时代，行业的下半场真正开始了，未来考验的是用户运营能力和产业运营能力。企业之间竞争的并非仅仅是产品能力而是更多的在于运营能力。而嗅觉灵敏的多晶硅企业早已开始转型，立足城市，不断提升其运营能力。2. 多晶硅行业存在的问题2.1 技术不成熟或装置落后下的降

10、成本问题大家都清楚，我们的企业大部分都建在技术、设备国际发达国家的封锁和垄断时期，往往一次性投入成本高，且部分企业未配套先进的回收装置，就是配置了配套的回收装置，又效果不明显或无法投入运行，副产物利用率低，处理成本高且给环保带来压力。由于高投入遇到低价格期，企业陷入改造成本更大、不改造也亏损的困境，在这种困惑下只有关停。2.2 自有资金不足或无自有资金下的运营问题从原则讲，企业投资项目建设，必须达到规定的自有资金比例，这是多年来企业发展的经验。而我们的部分多晶硅企业，为了盲目追逐高额回报，在没有原始积累的情况下一味追求可观的利润，忽视或低估市场规则，把市场静态化，结果大家非常清楚，高成本投资、

11、无资金周转导致大部分多晶硅企业半停产或不投产，无法扭转亏损局面。2.3 不掌控供销权力下的经营脆弱问题在国内未出台一系列应用和补贴政策前，我国的光伏产品主要以出口为主，一旦国际市场需求发生变化，则对我国的太阳能产品就会形成致命的打击，企业无力扭转和运作，其主要原因就是我们没有市场话语权，产品的供销和接纳量我们自己说了不算，掌控在发达国家手里。2.4 行业服务无序化 多晶硅行业标准不成体系。服务质量很大程度上依赖于从业人员等个人能力，难以形成规模化管理与复制。 多晶硅行业服务质量难以控制，导致质量问题频发。监管缺失，严重影响用户体验。2.5 供应链整合度低 多晶硅行业供应链及服务流程复杂。小型企

12、业难以为继，初期投入过大，很难打价格战。 多晶硅行业产品标准化程度太低，导致生产周期长且成本高。2.6 基础工作薄弱多晶硅标准不完善，行业相关技术积累和基础设施都比较薄弱，相关体系建设滞后，管理、规范、产品、监测等能力亟待加强。目前而言，多晶硅管理能力还不能适应工作需要。2.7 产业结构调整进展缓慢近年来,尽管我国政府颁布了有利于多晶硅的资源环境税收政策和消费税的结构调整政策,但是由于这两种税收的作用对象狭窄,因而对多晶硅主要服务和产品的生产及推广使用收效不大。可喜的是,企业所得税的两税合一,内外资企业同等待遇解决了多年来我国内外资企业面临的两套税制问题。两套税制把大量的税收优惠给与了外资企业

13、,而未能按国家的宏观政策导向建立税收优惠。这种税制安排不仅造成了内外资企业的税负不公,而且对国家鼓励的多晶硅行业发展,对行业的高效率利用都是极其不利的。此外,我国的进口税收政策也存在类似的问题,亟待解决。2.8 供给不足，产业化程度较低由于基础设施匮乏、技术缺陷且积累不足、产业制度不规范等历史原因，导致多晶硅行业起步较晚。产品质量和服务不到位，行业供给不足，产业化程度较低等。这导致了用户需求难以得到及时的满足。行业亟需提高产品及服务质量，优化基础资源配置，夯实产品技术更新迭代能力，解决用户迫切的需要和痛点。3. 多晶硅行业前景趋势3.1 多晶硅生产也步入规模经济效益阶段在内外部环境的共同推动下

14、，我国光伏产业技术不断进步，迈向高端领域。多晶硅生产也步入规模经济效益阶段，在产的多晶硅企业规模普遍在万吨以上，多晶硅生产平均综合能耗下降至80 kWh /kg，部分企业甚至已低于70 kWh /kg。我国产业化生产的普通结构多晶硅电池平均转换效率达到18.7%，属于全球领先水平。3.2 多晶硅生产成本有一定下降空间在生产工艺技术进步、生产的优化布局以及原辅材等各环节降本压力带动下，组件生产成本仍有一定下降空间，多晶硅全成本降至6美元/kg，系统装机成本降至5元/瓦以下，部分地区光伏度电成本降至当地煤电价格以下。3.3 进口依存度下降，替代加速光伏产业链上，除多晶硅料之外的占比均超过70%，国

15、内硅片、电池片和组件的全球份额占比达到97.4%，78.7%和71.3%。过去几年海外硅料新增扩产较少，随着我国优质硅料产能的陆续投放，国内多晶硅料进口依存降进一步降低，国内多晶硅料产量占比从2015年的48.5%上升至2019年的67.3%，2019年进口占比也下降到了30%以下。3.4 阶段性供需不均衡，高品质硅料稀缺综合来看，2020年上半年受疫情影响，市场整体需求低迷，下游企业硅料库存充足，采购意愿较低，致使多晶硅价格跌幅较大；随着疫情影响逐步消退，下半年需求逐步释放，且全球单晶占比逐步上升，高品质硅料需求提升，多晶硅有望迎来供需反转，市场价格迎向上拐点。3.5 行业规范标准提高，格局

16、趋于稳定为控制新上单纯扩大产能的光伏制造项目，引导光伏行业合理健康发展，加快推进光伏产业转型升级，工信部发布了光伏制造行业规范条件（2020年本）（征求意见稿），对项目扩产标准要求大幅提高，多晶硅项目扩产的能耗标准大幅提升，小厂扩产技术层面达标难度较大，政策出台将提升行业集中度，进一步利好龙头企业。3.6 价格将持续降低使用成本偏高是阻碍光伏发电大范围应用和国内光伏市场启动的重要因素，而占据整个光伏发电成本40%左右的多晶硅价格下降，就成为光伏发电真正走向生活的必然要求。目前全球光伏发电终端市场的价格在下跌，虽然我国也陆续进行技术改革，也取得了部分成效。但想要维护这个市场，太阳能发电的成本必顶

17、要持续下跌，多晶硅生产也必顶尽快完成技术改革，降低多晶硅生产成本，尽快占领市场。3.7 行业整合加速小型企业没有足够的资金及人员进行技术研究，也没有实现规模化效益，很难与大型企业竞争。因此，要降低成本必须对行业进行整合否则将面临亏损破产。规模化生产对于降低产品单位成本至关重要，已成为提升竞争力的关键因素。目前，行业也开始呈现逐步整合的特征。3.8 技术和工艺日趋完善近几年来，晶体硅太阳能电池行业的技术发展迅速，生产工艺不断成熟，太阳能电池转换效率持续提高，未来预计将达到20-22%，较目前的转换效率有非常大的提升空间；另一方面，晶体硅太阳能电池所用硅片的厚度也在持续降低。从总体趋势而言，技术进

18、步及工艺改善将不断降低晶体硅太阳能电池成本，推动晶体硅太阳能电池行业向深度和广度发展。3.9 延伸产业链多晶硅行业近年来从传统的模式转换到互联网融合模式。随着行业各大平台挖掘并下沉三四线城市，企业从供应环节到生产再到售后环节，全环节整合，并以产业赋能为纽带，为众多优质的公司提供品牌、设计、系统、供应链等全方位支持。3.10 行业协同整合成为趋势 多晶硅行业在产品与服务的过程中，具有完善的内容生产、渠道建设、商业化落地等各个层级的协作。未来进一步的行业协同整合，有利于提高行业竞争力，并促进行业持续良性发展。3.11 生态化建设进一步开放1）内生发展闭环，对外输出价值当多晶硅行业的社区化运营属性越

19、来越强，关联产业开始聚集时，就需要谋求内生发展，多晶硅需要打造一个服务平台，对内是一个合作协同的生态闭环，对外有开放统一的接口和品牌输出，即能引导资源的有效流动，又能促进产业规模效应，聚集人才和知识，进而提升供应链效率。2）开放平台，共建生态多晶硅行业服务平台方，不再是单向地控制和输出，而是要借助技术手段搭建基础在线平台，通过规则引导企业产出优质的内容和服务，激活企业间的交流和合作，挖掘更多产业链上的需求，从而有针对性配套服务并引导资源有效配置。这样的平台才能够进行思考和迭代进化。4. 多晶硅行业政策环境分析4.1 多晶硅行业政策环境分析国家从大的政策方向上对多晶硅行业做了一些纲领性的指导，合

20、理的解读能够为行业做了好的发展指引。国家层面更加重视，花费更多的人力、物力、财力来解决该行业存在的问题。社会层面更加重视，因此有利于为政策制定做社会层面的驱动。各城市层面更加重视，各个城市竞相调研并引进新概念与制定新政策。国际上更加重视，积极开拓创新。4.2 多晶硅行业经济环境分析21世纪我国经济焕发出勃勃生机，保持着强劲的增长势头，成为世界经济增长最快的国家，并且我们有理由相信这种增长势头仍将长期保持。作为一、二、三产业都有关联度的多晶硅产业，国民经济的平稳较快发展是保证多晶硅行业发展的经济基础与前提，但作为典型的行业，刚性的需求原则以及明显的弱周期性特点决定了多晶硅行业对宏观调控具有一定的

21、防御性，因此行业受国内经济波动的影响相对较小。4.3 多晶硅行业社会环境分析随着社会环境的持续变化，多晶硅业将面临更快的发展；同时，也预示着新的机遇的到来。我国拥有庞大市场的多晶硅行业具有消费潜力。我国经济发展较为迅猛，消费者可支配的收入不断增加，对多晶硅产品的多样化、个性化消费趋势日渐明显。4.4 多晶硅行业技术环境分析中国的科技发展战略开始发生转变。国民经济和社会发展“十五”规划与科技部随后制订的科技发展规划和高技术产业发展规划明确提出了实现技术跨越式发展的总体目标，强调要在“促进产业技术升级”和“提高科技持续创新能力”两个层面进行战略部署，在进一步发挥劳动密集型产业比较优势的同时逐步形成

22、中国高技术产业的群体优势和新的比较优势。完善、发达的基础结构能够降低企业的决策成本和生产成本，提高企业运作效率。良好的技术环境为多晶硅行业发展提供了强有力的保障。5. 多晶硅行业竞争分析目前，我国多晶硅领域主要有独角兽为首的初创公司，上市公司和互联网巨头三个大阵营。三方阵营不断加码布局多晶硅相关行业，推出了一系列针对不同应用场景的多晶硅产品。多晶硅行业的良性竞争很好的促进了行业需求、技术、产品与服务的发展，促进服务水平不断优化，服务与技术能力不断创新。为用户提供了更为优质的产品与服务。5.1 多晶硅行业竞争分析5.1.1 对上游议价能力分析多晶硅作为产业的增量市场，依附于传统行业，其上下游和传

23、统行业相似。上游主要有基础原料、零件设备、基础服务等服务商组成。上游细分市场众多，除了设备，上游市场产品和服务基本无差异性，主要竞争优势在于成本控制能力和成本转嫁能力。行业现状以企业间价格战，小型企业低标准运行为主。 激烈的行业竞争使得价格接近成本，多晶硅企业对上游端有较强议价能力。5.1.2 对下游议价能力分析多晶硅行业下游主要有企事业单位、消费业主等组成的甲方。下游企业占有更多社会资本，对宏观经济影响力更大。企业自身体量也更大，行业现状区域性竞争明显，不同区域往往有较大规模的地产企业。多晶硅企业面对下游业主，议价能力往往更弱，并且面临费用垫付，应收账款损失的问题。5.1.3 潜在进入者分析

24、多晶硅行业潜在进入者可能是一个新办的企业，也可能是一个采用多角化经营战略的原从事其它行业的企业，潜在进入者会带来新的生产能力，并要求取得一定的市场份额。潜在进入者对本行业的威胁取决于本行业的进入壁垒以及进入新行业后原有企业反应的强烈程度。多晶硅行业潜在进入者是影响行业竞争强度和盈利性的又一要素。主要表现为三方面直接影响：一是多晶硅行业会因潜在进入者的实际进入而增加行业有效资本量；二是多晶硅行业会因潜在进入者的实际进入而对下游市场需求量进行争夺和分流；三是多晶硅行业会因潜在进入者的实际进入而对上游资源进行争夺和分流。5.1.4 替代品或替代服务分析多晶硅行业替代品或者替代服务主要考量一下三个因素

25、：1）替代品或者替代服务在价格上是否有吸引力；2）替代品或者替代服务在质量，性能和其他一些重要的特性方面的满意程度；3）购买者转换成本的高低。5.2 中国多晶硅行业品牌竞争格局分析5.3 中国多晶硅行业竞争强度分析（1）中国多晶硅行业现有企业竞争情况目前，多晶硅行业中企业数量不多，且各自应用于不同的细分领域，相互之间竞争压力较小。（2）中国多晶硅行业上游议价能力分析多晶硅行业的主要原材料包括电子元器件、线材、电脑配件、多晶硅材料等，该类产品多为通用、标准化产品，供应商众多，竞争充分，因此，多晶硅行业对上游议价能力较强。（3）中国多晶硅行业下游议价能力分析多晶硅行业下游应用主体包括个人、企业和政府机构，应用领域包括金融、安防、教育、交通、社交娱乐、社保等，由于下游用户数量多，多晶硅行业对下游议价能力较强。（4）中国多晶硅行业新进入者威胁分析新进入者在给行业带来新生产能力、新资源的同时，将希望在已被现有企业瓜分完毕的市场中赢