大数据背景下的财务管理与分析体系重构

1、薛素文薛素文20092009年年5 5月月20152015年年3 3月月2020日日过去人们使用手机的功能 现在人们生活在手机上 超级可怕的移动互联网怪兽来袭！移动互联网占据风口“互联网+”创新涌现传统行业的沦陷8 传统行业要么死，要么融入移动互联网 打劫和摧毁的时代，财务人员一定要走出财务视野，敢于毁“三观”, 像疯子一样思考问题。1、商业思维上的颠覆2、打破企业与财务的边界3、走出结构性财务思维，利用大数据为企业创造价值11第一部分第一部分 企业企业外部发展环境分析外部发展环境分析1、宏观经济环境对行业发展的影响；、宏观经济环境对行业发展的影响；2、行业总体发展水平及趋势（市场容量、替代品

2、）；、行业总体发展水平及趋势（市场容量、替代品）；3、行业的标杆企业、竞争性企业；、行业的标杆企业、竞争性企业；4、公司所在行业中的位置；、公司所在行业中的位置；5、行业的供应链分析（消费者、渠道、供应商、合作伙伴）、行业的供应链分析（消费者、渠道、供应商、合作伙伴）14第二部分第二部分 企业企业内部内部发展发展环境分析环境分析顺应潮流的勇气格式化自己的思想开放与协作的心态1、企业的大数据资产（规模与活性）2、客户群、粉丝群、核心粉丝群3、流量（客留、资金流、商流、信息流、人流）4、运用数据的能力17 案例分析：一个传统农业企业的商业逻辑（略） 最终衰退的速度成熟期的持续时间维持市场份额最终衰

3、退的速度市场份额成熟时的市场容量成熟期的持续时间维持市场份额最终衰退的速度产品风险市场的接受性市场份额成熟时的市场容量成熟期的持续时间维持市场份额最终衰退的速度衰退成熟成长初创商务模商务模式分析式分析增长能增长能力分析力分析获利能获利能力分析力分析风险水风险水平分析平分析1、收入和利润的来源分析、收入和利润的来源分析2、分析企业的市场和客户、分析企业的市场和客户3、产品体系与重点产品、产品体系与重点产品4、人力资源和组织体系、人力资源和组织体系1、公司的股权结构与公司性质、公司的股权结构与公司性质2、公司的实际控制人（文化倾向、领导力与风险喜好）、公司的实际控制人（文化倾向、领导力与风险喜好）

4、3、公司的治理体系（决策体系、权利结构、激励机制）、公司的治理体系（决策体系、权利结构、激励机制）4、公司的投资关系（战略投资与财务投资；母子公司管控）、公司的投资关系（战略投资与财务投资；母子公司管控）l 关注造成结果的过程而非结果本身，当过程正确时得到的结果也就正确关注造成结果的过程而非结果本身，当过程正确时得到的结果也就正确; ;l 管住了流程就等于管住了企业，优化了流程就等于优化了企业的管理，同管住了流程就等于管住了企业，优化了流程就等于优化了企业的管理，同 时也提升企业整体的运营能力；时也提升企业整体的运营能力；l 建立以客户为中心的业务流程，体现人本思想建立以客户为中心的业务流程，

5、体现人本思想l 简化流程。不要被流程击垮，善于舍弃，重点在关键业务上的关键流程；简化流程。不要被流程击垮，善于舍弃，重点在关键业务上的关键流程；l 面向整体供应链下的流程而不是面向部门，我们是在为一个与业绩增长面向整体供应链下的流程而不是面向部门，我们是在为一个与业绩增长 相关联的流程或团队中工作，不再为具体的部门工作。相关联的流程或团队中工作，不再为具体的部门工作。n 某公司的供应链流程（一张纸制度）某公司的供应链流程（一张纸制度）审批流程设置审批流程设置（二）以文化为灵魂的企业制度系统（二）以文化为灵魂的企业制度系统制度的价值，在于能规避一些人性的弱点，但拘泥于制度，则同样会埋葬制度的价值

6、，在于能规避一些人性的弱点，但拘泥于制度，则同样会埋葬人性的光辉人性的光辉责任！责任！ 制度是死的，人是活的，我们工作的每一天都在变化中，唯一不变的就是变；制度是死的，人是活的，我们工作的每一天都在变化中，唯一不变的就是变； 任何的制度都有缺限，但只要制度的精神没有变，制度就不会有大问题；任何的制度都有缺限，但只要制度的精神没有变，制度就不会有大问题； 制度的首要精神是制度的首要精神是“责任责任”，因为，因为基于责任才会喷发判断力与行动力，没有制度基于责任才会喷发判断力与行动力，没有制度 不行，但不行，但“躲进躲进”流程逃避责任，同样不行流程逃避责任，同样不行! ! 制度的另一个重要精神是执行

7、力，制度的另一个重要精神是执行力，90909090909090909090=59=59! ! 一件事只要一件事只要5 5个以上环节都没有做到位，整个系统就没有及格的机会了。个以上环节都没有做到位，整个系统就没有及格的机会了。这种保障制度得到运行的精神就是文化，有了文化，制度才会生生不息，这种保障制度得到运行的精神就是文化，有了文化，制度才会生生不息，内控制度才可以有效运行。内控制度才可以有效运行。 内部控制系统是企业制度的核心内部控制系统是企业制度的核心COSO五要素及其之间的关系五要素及其之间的关系 监监 控控M M o o n n i it to o r ri in n g g 沟沟通通C

8、 C o o m m m m u u n n i ic ca at ti io o n n 信信息息I In n f fo o r rm m a at ti io o n n控控 制制 行行为为C C o o n n t tr ro o l lA A c ct ti iv vi it ti ie e s s 风风 险险 管管 理理 R R i is sk k M M a a n n a ag g e e m m e e n n t t控控 制制 的的 外外 部部 环环 境境 C C o o n n t tr ro o l l E E n n v vi ir ro o n n m m e e n

9、 n t t26 案例分析：某公司的内控体系（略）27第三部分第三部分 企业的财务环境建设企业的财务环境建设 辉瑞公司：财务团队必须成为变革的推动者辉瑞公司：财务团队必须成为变革的推动者辉瑞公司CFO舍拉茨认为，快速反应和走在变化趋势的前端能够带来巨大优势，过去的管理者在管理中趋于向后看，而现在重点是向前看过去的管理者在管理中趋于向后看，而现在重点是向前看。辉瑞公司通过有效的财务管理和财务计划，促成下一代突破性药物的成功，从而增加股东价值。 强生公司：以甄别和训练财务人员为第一要务强生公司：以甄别和训练财务人员为第一要务在强生，甄别和训练CFO这一过程是既严格又紧张的，任何人要想被任命为强生下

10、属公司的CFO必须经过强生公司CFO达瑞特先生的同意，每一年，他们都通过一个严密的综合性的甄选和评估流程来挑选未来各公司的CFO，他们对这些CFO们的评判标准，除了工作业绩和道德水准之外，还必须具备个人特质，尤其是关注顾客、团队合作和创新精神。关注顾客、团队合作和创新精神。 宝洁公司：将股东价值制度化宝洁公司：将股东价值制度化 在宝洁公司中，CFO戴利引用了被称为“股东总回报”（TSR）的股东价值模型，据此评估管理绩效、支付奖金，并把它作为战略性工具，如今，该股东价值被制度化了，他们将TSR作为战略规划的评估标准，并据此评估每一个战略是否能为股东创造价值，TSR迫使直线经理不仅仅关注损益表，同

11、时也重视资产负债表和现金不仅仅关注损益表，同时也重视资产负债表和现金流量表流量表，在该模型的影响下，宝洁公司资本占销售额的百分比从6%降到4%。 巴斯夫公司：巴斯夫公司：CFOCFO必须成为战略的决策者必须成为战略的决策者巴斯夫公司的成功来源于其领导能力开发项目的成功，该项目培养了象库特. 博克博士这样的优秀CFO，博克现在已经是巴斯夫公司八大管理委员会成员之一，他现在承担了公司需求和运营方面全面的责任，在他的领导和推动下，公司推出了“巴斯夫2015”计划。为了培养CFO成为战略的决策者，巴斯夫公司要求财务主管必财务主管必须拥有跨部门的思考能力须拥有跨部门的思考能力，他们强调不得仅从一个狭窄的

12、视角看待公司的业务。财务文化是建立在企业文财务文化是建立在企业文化基础上的财务价值观、化基础上的财务价值观、财务精神、财务准则和财财务精神、财务准则和财务活动的总称。务活动的总称。是企业文化的亚文化，是是企业文化的亚文化，是战略财务管理的灵魂，是战略财务管理的灵魂，是全体财务人从事财务管理全体财务人从事财务管理的精神支柱和最高行为准的精神支柱和最高行为准则，也是所有财务战略、则，也是所有财务战略、财务组织、财务制度、会财务组织、财务制度、会计处理的理论来源。计处理的理论来源。财务平台财务平台财务团队财务团队财务财务精神精神财务战略财务战略财务精神财务精神 （财务人员的心智模式）（财务人员的心智

13、模式）财务战略财务战略（财务人员的思维方式）财务工作财务工作（财务人员的工作观）财务人员是公司价值的创造者财务人员是公司价值的创造者建立以绩效为导向的战略财务框架建立以绩效为导向的战略财务框架专业、务实、精准是财务人员的工作作风专业、务实、精准是财务人员的工作作风财务目标财务目标财务品质财务品质财务团队财务团队营销财务营销财务战略成本战略成本资金筹划资金筹划风险管控风险管控财务产品财务产品财务平台财务平台财务制度财务制度财务环境财务环境财务人员是公司价值的创造者财务人员是公司价值的创造者 财务管理不是纯粹的会计工作。财务人员不再是企业的成本中心，也不财务管理不是纯粹的会计工作。财务人员不再是企

14、业的成本中心，也不是企业的利润中心，而是企业的价值中心。是企业的利润中心，而是企业的价值中心。处在价值中心的财务人员应该具备强烈的商业意识，全面融入到业务领域处在价值中心的财务人员应该具备强烈的商业意识，全面融入到业务领域与管理活动中，运用各种财务甚至非财务的手段，千方百计地提高公司的与管理活动中，运用各种财务甚至非财务的手段，千方百计地提高公司的价值，即为公司创造尽可能高的可变现净值。价值，即为公司创造尽可能高的可变现净值。我们要从幕后走向前台，要敢于整合、利用、创造公司的战略资源，推动我们要从幕后走向前台，要敢于整合、利用、创造公司的战略资源，推动公司竞争优势的建立并最终成为公司核心优势的

15、重要组成部分。公司竞争优势的建立并最终成为公司核心优势的重要组成部分。1 1、以账务思想代替管理原则、以账务思想代替管理原则2 2、为数据而数据，简单的算术，数字空洞化、为数据而数据，简单的算术，数字空洞化3 3、躲在财务的办公室中，热衷纸上谈兵、躲在财务的办公室中，热衷纸上谈兵4 4、形式重于实质，为做平而做账、形式重于实质，为做平而做账5 5、流程和制度主义：深陷在流程和制度中出不来、流程和制度主义：深陷在流程和制度中出不来6 6、保守主义：背着包袱上路，缺少创新，活在历史的数据中、保守主义：背着包袱上路，缺少创新，活在历史的数据中1.树领导者意识。以竞争为法则，以战略为指导，以业绩为目标

16、2.走出账册思维。从结构性数据思维（报表思维）过度到大数据思维3. 扩展财务边疆。思维半径从账本延伸到员工、客户、供应商、对手与行业4. 实质重于形式。从数字式财务过度到情景式财务5. 让财务更接近炮火。把办公室设在市场、车间和任何有可能发生业务的地方6.6. 以速度问先，追求以速度问先，追求“JITJIT财务财务”1、人本财务、人本财务l 财务管理的实质是以人为中心的管理活动；财务管理的实质是以人为中心的管理活动；l 人是完成公司财务目标的唯一资源；人是完成公司财务目标的唯一资源；l 从事财务工作的人，必须具备以下条件：从事财务工作的人，必须具备以下条件：（1 1）有文化的人（个人文化、公司

17、文化、财务思想）有文化的人（个人文化、公司文化、财务思想）（2 2）有职业感的文化（对财务的敬畏感、对财务的责任感）有职业感的文化（对财务的敬畏感、对财务的责任感、专业与跨专业思维）、专业与跨专业思维）（3 3）有财务及相关专业知识的人）有财务及相关专业知识的人2、直管制度、直管制度l 直接、简单、集中和共性，发展内部可复制的竞争力；直接、简单、集中和共性，发展内部可复制的竞争力；l 战略上的差异化与管理上的差异化有本质区别战略上的差异化与管理上的差异化有本质区别l 直管内容：财务人员、财务资金、财务制度直管内容：财务人员、财务资金、财务制度 在共享管理、集中式、简单化和扁平化管理的时代，由于

18、强大在共享管理、集中式、简单化和扁平化管理的时代，由于强大的信息技术和信息系统的支撑，财务直管制度能够超越其自身的信息技术和信息系统的支撑，财务直管制度能够超越其自身的缺陷，发挥积极作用的缺陷，发挥积极作用3、全员财务、全员财务l 财务不是财务人的财务，也不是财务部门的财务；财务不是财务人的财务，也不是财务部门的财务；l 财务是业务的财务，更是全员参与的财务；财务是业务的财务，更是全员参与的财务；l 所有财务人，实际上是在完成一张共同的财务报表所有财务人，实际上是在完成一张共同的财务报表。项目项目传统财务管理传统财务管理战略财务管理战略财务管理目标目标为财务核算需要为财务核算需要为战略服务为战

19、略服务工具工具财务软件财务软件信息化平台信息化平台范围范围单体企业单体企业集团企业或供应链企业集团企业或供应链企业管理管理区域管理区域管理集中化管理集中化管理对象对象账务数据账务数据各类战略资源各类战略资源形式形式财务报表财务报表解决方案解决方案依据依据会计准则会计准则竞争准则竞争准则战略财务管理与传统财务管理的区别战略财务管理与传统财务管理的区别l 一切财务活动均以取得公司业绩增长为第一要务；一切财务活动均以取得公司业绩增长为第一要务；l 任何与绩效无关的财务活动均是毫无意义的工作；任何与绩效无关的财务活动均是毫无意义的工作；l 在当前环境下，集团财务绩效的关键指标是综合利润；在当前环境下，

20、集团财务绩效的关键指标是综合利润；l 综合利润是经济利润（综合利润是经济利润（EVAEVA）的简单描述；）的简单描述；综合利润综合利润= =经济利润经济利润= =差幅投资成本差幅投资成本 （资本回报率资金成本率）投资成本（资本回报率资金成本率）投资成本 （税后利润投资成本资金成本投资成本）投资成本（税后利润投资成本资金成本投资成本）投资成本 税后利润税后利润- -资金成本资金成本信息化可以颠覆性的改变原来赖以生存的业务流程、工作程序、信息传导方信息化可以颠覆性的改变原来赖以生存的业务流程、工作程序、信息传导方式，直接改变和最终客户的关系，创造差异化的产品、服务渠道和客户沟通模式，直接改变和最终

21、客户的关系，创造差异化的产品、服务渠道和客户沟通模式，获得几乎垄段性的竞争优势。式，获得几乎垄段性的竞争优势。行政办公行政办公网络公告、在线审批、视频会议、短信服务、信息检索人力资源人力资源网上招聘、档案管理、网络课程、薪资系统、绩效考核技术开发技术开发配方辅助设计、专家技术管理系统、研发管理系统财务管理财务管理财务核算系统、资金管理、合并报表、预算管理、绩效管理基本活动基本活动供应商管理采购管理MRP系统质量系统存货系统集中仓储业务员管理电子商务呼救中心在线服务 采购采购 生产生产 仓储仓储 销售销售服务服务信息化的目标就是为企业带来不对称竞争力信息化的目标就是为企业带来不对称竞争力 经济利

22、润经济利润信息一体化超越企业的法人、区域和部门界限，同一平台、同一数据库、同一超越企业的法人、区域和部门界限，同一平台、同一数据库、同一网络，同一业务，实现数据和信息的集中和共享。网络，同一业务，实现数据和信息的集中和共享。信息普及化信息技术应用的大众化、平民化和简单化，是要让信息化走下信息技术应用的大众化、平民化和简单化，是要让信息化走下高不可攀的高不可攀的“神坛神坛”，揭开贵族化，揭开贵族化ERP神秘的面纱。神秘的面纱。信息商务化信息化从后台走向前端，从注重内部管理到关注供应链，发展信息化从后台走向前端，从注重内部管理到关注供应链，发展电子商务，重组业务渠道，彻底改变企业和最终用户的关系。

23、电子商务，重组业务渠道，彻底改变企业和最终用户的关系。42第四部分第四部分 财务财务报表的框架分析报表的框架分析1 1、财务报表是企业法定认可的历史、财务报表是企业法定认可的历史2、财务报表是企业华丽的外衣、财务报表是企业华丽的外衣3、财务报表是企业的健康报告、财务报表是企业的健康报告4、财务报表是公司的战略地图、财务报表是公司的战略地图1、财务分析不完全是事后对财务报表的评价；、财务分析不完全是事后对财务报表的评价；2、财务分析也不纯是对财务指标的分析；、财务分析也不纯是对财务指标的分析；3、财务分析是透过财务对企业环境、战略、经营、财务及、财务分析是透过财务对企业环境、战略、经营、财务及发

24、展趋势进行系统诊断并适时调整策略，以适应最佳财务发展趋势进行系统诊断并适时调整策略，以适应最佳财务目标的一项系统的财务活动；目标的一项系统的财务活动；4、财务分析的目标就是提高企业的竞争力。、财务分析的目标就是提高企业的竞争力。1、关注核心目标；、关注核心目标；2、体现中心思想；、体现中心思想；3、超越会计框架；、超越会计框架；4、形成明确的解决方案。、形成明确的解决方案。 资产负债表流动资产 货币资金 应收款项 存货流动资产小计长期资产 长期投资 固定资产 其他资产长期资产小计流动负债 短期借款 应付款项长期负债 长期借款 其他长期负债负债总额所有者权益所有者权益 实收资本 资本公积 盈余公

25、积 未分配利润所有者权益净额 利润表 营业收入营业收入减：营业成本 期间费用 营业利润营业利润加：其他收益 利润总额利润总额减：所得税 净利润净利润加：期初未分配利润 可供分配的利润减：本期利润分配 期末未分配利润期末未分配利润负债和权益合计负债和权益合计资产合计资产合计负债负债资产资产 所有者权益变动表 期初所有者权益期初所有者权益加：本期股东投资 本期净利润减：本期股东收回投资 本期利润分配 期末所有者权益期末所有者权益一一 经营活动产生的现金流量经营活动产生的现金流量 加：经营性现金流入 减：经营性现金流出二二 投资活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量 加：投资活动现金流入 减：投资

26、活动现金流出三三 筹资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量 加：筹资活动现金流入 减：筹资活动现金流出四四 现金净增加额现金净增加额 加：期初现金余额五五 期末现金余额期末现金余额 现金流量表当企业的净利润都来至企业营业利润：l 资产负债表最初是满足债务人的需求，是为了更好的掌握企业有多少资金资产负债表最初是满足债务人的需求，是为了更好的掌握企业有多少资金可以用来归还债务而设计的报表。可以用来归还债务而设计的报表。l 资产负债表的每一个项目都是资金蓄水池（资金池）。当发生交易的时候，资产负债表的每一个项目都是资金蓄水池（资金池）。当发生交易的时候，就是水在不同的蓄水池之间流动，水只有流动起

27、来，才可以产生价值，但是就是水在不同的蓄水池之间流动，水只有流动起来，才可以产生价值，但是不是所有的流动都可以产生价值，所以企业管理的核心就是去找那些不会创不是所有的流动都可以产生价值，所以企业管理的核心就是去找那些不会创造价值的水流（交易），消除这些水流。为了提高价值，我们要用尽可能少造价值的水流（交易），消除这些水流。为了提高价值，我们要用尽可能少的存水量来支撑尽量多有价值的流水量，另外，通过健全的内部控制，来减的存水量来支撑尽量多有价值的流水量，另外，通过健全的内部控制，来减少流动过程中的跑冒滴漏。少流动过程中的跑冒滴漏。l 利润表是为了满足股东的信息需求而建立起来的报表，更早的利润表类

28、似利润表是为了满足股东的信息需求而建立起来的报表，更早的利润表类似现金流量表，是以收付实现制为基础的，权责发生制到现金流量表，是以收付实现制为基础的，权责发生制到2020世纪世纪3030年代经济大年代经济大危机之后才建立起来。危机之后才建立起来。l 任何经济业务的发生都要表现在企业所有者权益的增加或减少。任何经济业务的发生都要表现在企业所有者权益的增加或减少。收入：经营性交易（非资本性交易）引起所有者权益的毛增加；收入：经营性交易（非资本性交易）引起所有者权益的毛增加；费用：经营性交易（非资本性交易）引起所有者权益的毛减少；费用：经营性交易（非资本性交易）引起所有者权益的毛减少；l 资产负债表

29、需要一张附属表，这张附属表是所有者权益变动表，而所资产负债表需要一张附属表，这张附属表是所有者权益变动表，而所有者权益变动表也需要一张表来专门反映经营性交易引起得变化，这有者权益变动表也需要一张表来专门反映经营性交易引起得变化，这张表就是利润表。张表就是利润表。l 资产负债表的核心是平衡，这种平衡不仅反映了企业的的业务、状态和资产负债表的核心是平衡，这种平衡不仅反映了企业的的业务、状态和精神，同时，也给我们带来无限的美感，会计是最美的学问，其中最美精神，同时，也给我们带来无限的美感，会计是最美的学问，其中最美的就是资产负债表。的就是资产负债表。l 传统报表是以权责发生制作为确认基础，在稳健原则

30、的指导下，通过复式传统报表是以权责发生制作为确认基础，在稳健原则的指导下，通过复式记账方式以历史成本法对经济业务进行会计计量。记账方式以历史成本法对经济业务进行会计计量。l 新会计准则下，公允价值的变动、捐赠、关联交易等经营性交易绕过利润新会计准则下，公允价值的变动、捐赠、关联交易等经营性交易绕过利润表直接进入所有者权益（资本公积），使得利润表不能直接捕捉和反映经营表直接进入所有者权益（资本公积），使得利润表不能直接捕捉和反映经营性交易对净资产的影响。性交易对净资产的影响。l 资产负债表各类项目的计量存在差异（历史成本、公允价值），即蓄水池资产负债表各类项目的计量存在差异（历史成本、公允价值）

31、，即蓄水池的水表型号不一，直接违背了会计一致性的原则。的水表型号不一，直接违背了会计一致性的原则。资产资产金额金额负债与所有者权益负债与所有者权益金额金额现金现金融资性流动负债融资性流动负债营运资本营运资本 经营性流动资产经营性流动资产融资性长期负债融资性长期负债 减：经营性流动负债减：经营性流动负债固定资产固定资产所有者权益所有者权益无形资产无形资产 股本股本金融资产金融资产 资本公积资本公积减：经营性长期负债减：经营性长期负债 留存收益留存收益资产总额资产总额负债与所有者权益负债与所有者权益经营活动融资活动经营资产资本成本资产结构资本结构价值创造（企业未来的现金流入）价值分配（企业未来的现

32、金流出）经营战略财务战略公司管理公司治理司机与火车路基与铁轨 基于基于经营活动和融资经营活动和融资活动活动融融资资性性负负债债经经营营性性资资产产资产负债表就是一列停驶在铁轨上的火车，左边是火车资产负债表就是一列停驶在铁轨上的火车，左边是火车的司机，方向是股东价值最大化，火车上坐的的是债权的司机，方向是股东价值最大化，火车上坐的的是债权人和股东（之间有不断的上下车），乘客与司机有着信人和股东（之间有不断的上下车），乘客与司机有着信息不对称，铁轨就是公司的治理结构，路基就是公共的息不对称，铁轨就是公司的治理结构，路基就是公共的法律体系，是政府治理，是独立高效的司法体系，政府法律体系，是政府治理，

33、是独立高效的司法体系，政府治理就是公司治理的根本。治理就是公司治理的根本。项目项目金额金额备注备注营业收入营业收入减：变动成本边际贡献（营业毛利）边际贡献（营业毛利）EBITDAEBITDA减：固定成本息税前利润息税前利润EBITEBIT减：利息税前利润税前利润EBIEBI减：所得税净利润净利润NINI除：发行在外股数每股净利润每股净利润EPSEPS 基于基于盈利盈利分析分析价值价值创造创造价值价值分配分配经营经营风险风险财务财务风险风险项目项目金额金额营业收入内部确认收入 减：内部未实现收入 收入总额收入总额 减：预计折扣 收入净额收入净额 营业成本内部确认成本 减：内部未实现成本 成本总额

34、成本总额 减：预计回佣 成本净额成本净额 利润总额 减：所得税税前净利税前净利 减：递延毛利 加：拓展未来收益 责任利润责任利润 基于基于责任责任利润利润 基于基于EVA（综合利润）（综合利润） 基于阿米巴单元绩效单位： 从 年 月 日 到 年 月 日 单位：万元项目业务单元1 业务单元2业务单元3业务单元4业务单元5.合计附加值销量量乘：单位售价销售净额减：原料成本附加值边际利润减：生产费用毛利额减：变动费用边际利润经营利润减：固定费用经营利润净利润加：损益摊销 其他损益净利润经营指标单位毛利额单位边际利润总人数总工时人均创利每工时创利项目项目 说说 明明金额金额来自营业收入的现金流入销售商

35、品，提供劳务收到的现金减：付现成本和费用 购买商品接受劳务支付的现金+支付给职工或为职工支付的现金+非薪资性的各项期间费用（不包括利息支出） 支付的税费净额支付的各项税费-收到的税费返还经营性现金净流量传统经营性现金净流量的去杂传统经营性现金净流量的去杂减：资本性支出构建固定资产、其他长期资产支付的现金-处置固定资产、其他长期资产支付的现金企业自由现金流量企业自由现金流量能够支付给债权人和股东的现金流量能够支付给债权人和股东的现金流量 减：支付给债权人的现金偿还债务支付的现金-取得借款收到的现金股东自由现金流量股东自由现金流量可作为发放股利的现金流量可作为发放股利的现金流量 加：其他现金收入除

36、上述各项之外的其他现金流入减：其他现金支出除上述各项之外的其他现金流出现金净增加额现金净增加额加：期初现金余额期末现金余额期末现金余额 现金流量表重构（基于自由现金流量）现金流量表重构（基于自由现金流量）62第五部分第五部分 关键财务指标的分析和管理关键财务指标的分析和管理1 1、现金是公司的血液，现金安全就是公司生存的安全，公司处于盈利、现金是公司的血液，现金安全就是公司生存的安全，公司处于盈利状态并不能保证其现金流量能足够应付债务的清偿。这种情况称为状态并不能保证其现金流量能足够应付债务的清偿。这种情况称为“成成长性破产长性破产”( (growing broke) growing brok

37、e) 2 2、现金流量表编制原则是收付实现制，更加真实体现公司各项活动的、现金流量表编制原则是收付实现制，更加真实体现公司各项活动的运营水平。运营水平。集团总部统一筹划集团范围内所有的现金资源，实施资金的有偿调剂或归集制度。集团总部统一筹划集团范围内所有的现金资源，实施资金的有偿调剂或归集制度。 （1 1）管理的途径：银行现金池、结算中心、财务公司）管理的途径：银行现金池、结算中心、财务公司 （2 2）归集的方法：收支两条线、有偿调剂制、内部结算制）归集的方法：收支两条线、有偿调剂制、内部结算制案例：某公司集团资金归集策略：案例：某公司集团资金归集策略： （1 1）总公司通过向成员企业提供核心

38、原料归笼各子公司主要资金；）总公司通过向成员企业提供核心原料归笼各子公司主要资金； （2 2）内部资金成本制度：资金成本）内部资金成本制度：资金成本= =（总资产（总资产- -外部负债）外部负债）* *0.10.1 （3 3）引入绩效考核指标：综合利润）引入绩效考核指标：综合利润= =净利润净利润+ +内部损益调整内部损益调整- -资金成本资金成本- -新增账款新增账款 （4 4）以周为单位的资金调剂制度）以周为单位的资金调剂制度所有资金收支均需录入系统，杜绝一切帐外资金所有资金收支均需录入系统，杜绝一切帐外资金将经营性现金净流量作为考核各单位经营业绩的一项重要指标。将经营性现金净流量作为考核

39、各单位经营业绩的一项重要指标。1、现金流量表的形成分析、现金流量表的形成分析序号收款摘要注 释性质科目1外销收款收到不纳入集团报表合并范围的单位（个人）的货款（不含代销的动保款）外部收款销售商品、提供劳务收到的现金2内销收款收到纳入集团报表合并范围的不同法人单位的货款（代销除外）集团内部3内调收款收同一法人主体内不同会计主体（分支机构）的货款（代销除外）公司内部4代销收款收到纳入集团报表合并范围内的单位为代销商品而向本单位支付的代销款集团内部5税费返还从政府及其他部门收回的税费返还，如收到的增值税、税退税、教育费附加返还外部收款收到的税费返还6员工往来收款收员工往来款项，如收员工暂借款、收员工

40、还款、代员工收款等外部收款收到其他与经营活动有关的现金7利息收款收到不纳入集团报表合并范围单位的利息，如收到的银行活期存款利息，员工私人借款的利息等外部收款8公司内部往来收款收同一法人主体内不同会计主体（分支机构）货款、利息、股利以外的款项公司内部2、现金流量表数据分析、现金流量表数据分析经营活经营活动现金动现金流量流量投资活动投资活动现金流量现金流量筹资活筹资活动现金动现金流量流量原因分析原因分析+ + + +企业经营和投资效益状况良好，这时仍然进行融资，如果没有新的投资机企业经营和投资效益状况良好，这时仍然进行融资，如果没有新的投资机会，会造成资金的浪费。会，会造成资金的浪费。+ +企业经

41、营和投资活动良性循环，融资活动虽然进入偿还期，但财务状况比企业经营和投资活动良性循环，融资活动虽然进入偿还期，但财务状况比较安全。较安全。+ +企业经营状况良好，在内部经营稳定进行的前提下，通过筹集资金进行投企业经营状况良好，在内部经营稳定进行的前提下，通过筹集资金进行投资，往往是处于扩张时期，应着重分析投资项目的盈利能力。资，往往是处于扩张时期，应着重分析投资项目的盈利能力。企业经营状况良好。一方面在偿还以前债务，另一方面又要继续投资，应企业经营状况良好。一方面在偿还以前债务，另一方面又要继续投资，应关注经营状况的变化，防止经营状况恶化导致财务状况恶化。关注经营状况的变化，防止经营状况恶化导

42、致财务状况恶化。+ + +企业靠借钱维持生产经营的需要，财务状况可能恶化，应着重分析投资活企业靠借钱维持生产经营的需要，财务状况可能恶化，应着重分析投资活动现金净流入是来自投资收益还是收回投资，如果是后者则形势严峻。动现金净流入是来自投资收益还是收回投资，如果是后者则形势严峻。+ +经营活动已经发出危险信号，如果投资活动现金流入主要来自收回投资，经营活动已经发出危险信号，如果投资活动现金流入主要来自收回投资，则已经处于破产的边缘，需要高度警惕。则已经处于破产的边缘，需要高度警惕。+ +企业靠借债维持日常经营和生产规模的扩大，财务状况很不稳定。假如是企业靠借债维持日常经营和生产规模的扩大，财务状

43、况很不稳定。假如是处于投入期的企业，一旦度过难关，还有可能发展；如果是成长期或稳定处于投入期的企业，一旦度过难关，还有可能发展；如果是成长期或稳定期的企业，则非常危险。期的企业，则非常危险。企业财务状况非常危急，必须及时扭转。这种情况往往发生在高速扩张时企业财务状况非常危急，必须及时扭转。这种情况往往发生在高速扩张时期，由于市场变化导致经营状况恶化，加上扩张时投入了大量资金，使企期，由于市场变化导致经营状况恶化，加上扩张时投入了大量资金，使企业陷入进退两难的境地。业陷入进退两难的境地。3、自由现金流量的分析项目项目 说说 明明金额金额来自营业收入的现金流入销售商品，提供劳务收到的现金减：付现成

44、本和费用 购买商品接受劳务支付的现金+支付给职工或为职工支付的现金+非薪资性的各项期间费用（不包括利息支出） 支付的税费净额支付的各项税费-收到的税费返还经营性现金净流量传统经营性现金净流量的去杂减：资本性支出构建固定资产、其他长期资产支付的现金-处置固定资产、其他长期资产支付的现金企业自由现金流量能够支付给所有的清偿权者(债权人和股东)的现金流量 减：支付给债权人的现金偿还债务支付的现金-取得借款收到的现金股东自由现金流量可作为发放股利的现金流量 （1）经营活动产生的现金流量固然重要，但它是建立在“企业清算”假说的前提下；（2）自由现金流代表企业可自由支配的现金流，企业首先要保证自己为持续经

45、营而进行必要投资的前提下，才能把钱用于还本付息、为股东派发股利。 营运资金营运资金= =应收款项应收款项+ +预付账款预付账款+ +存货存货- -应付款项应付款项- -预收账款预收账款 现金现金应收款项应收款项存货存货预付账款预付账款固定资产固定资产资产资产应付款项应付款项预收账款预收账款长期负债长期负债股东权益股东权益营运资金营运资金负债和股东权益负债和股东权益短期借款短期借款企业管理好营运资金，就可以将部分现金解放出来，可用于偿还债务企业管理好营运资金，就可以将部分现金解放出来，可用于偿还债务，或用于其他回报高于营运资本的短期投资。改善营运资本所带来的，或用于其他回报高于营运资本的短期投资

46、。改善营运资本所带来的回报，往往比改善一般投资带来的回报要大得多。回报，往往比改善一般投资带来的回报要大得多。（一（一）应收账款的管理）应收账款的管理p应收帐款是应赊销而产生的一项短期债权，是企业向客户提供的一种商应收帐款是应赊销而产生的一项短期债权，是企业向客户提供的一种商业信用。业信用。p商业发展的一个重要条件是信用制度，赊销可以促销。然而，赊销额越商业发展的一个重要条件是信用制度，赊销可以促销。然而，赊销额越大、赊销期越长，企业占用在应收帐款上的资金所付出的代价越高。大、赊销期越长，企业占用在应收帐款上的资金所付出的代价越高。p应收款管理的目的：在采用信用政策所增加的盈利和由此所付出的代

47、价应收款管理的目的：在采用信用政策所增加的盈利和由此所付出的代价之间进行权衡。之间进行权衡。 p 在部分环境下，可以将应收账款金融化（资信管理、小贷、保理、担保）在部分环境下，可以将应收账款金融化（资信管理、小贷、保理、担保）73 案例：某公司应收账款的类金融化策略（略）l存货是指企业在经营过程中为销售或者耗用而储备的资产。存货是指企业在经营过程中为销售或者耗用而储备的资产。l存货管理水平的高低决定了企业盈利水平和资金管理效率的高低；存货管理水平的高低决定了企业盈利水平和资金管理效率的高低； l存货管理的目标：顾客服务最大化、工厂运作低成本、存货投资最少化。存货管理的目标：顾客服务最大化、工厂

48、运作低成本、存货投资最少化。l存货管理思想的演进：多多益善存货管理思想的演进：多多益善合理库存合理库存JITJIT存货存货2、存货管理、存货管理采购采购成本：由买价和运输费构成的成本，是变动成本；成本：由买价和运输费构成的成本，是变动成本；储存成本：存货需要有储存的空间、人员及设备，包括固定和变动成本；储存成本：存货需要有储存的空间、人员及设备，包括固定和变动成本；订购成本：取得订单的成本，包括差旅费、办公费和电话费等，一般情况订购成本：取得订单的成本，包括差旅费、办公费和电话费等，一般情况下为固定成本，一年的订购成本取决于在这年度的下达订购次数。下为固定成本，一年的订购成本取决于在这年度的下

49、达订购次数。 缺货成本：当存货不能满足需求，发生缺货所引起的各项损失；缺货成本：当存货不能满足需求，发生缺货所引起的各项损失；资金成本：持有存货会造成资金积压，丧失潜在利息收入及投资的效益；资金成本：持有存货会造成资金积压，丧失潜在利息收入及投资的效益；风险成本：存货有损耗、过时而丧失原有的价值以及遭窃等风险。风险成本：存货有损耗、过时而丧失原有的价值以及遭窃等风险。 （1）存货成本的组成）存货成本的组成各分厂生产所需重要原料由集团公司按照预算统一采购，统一供给。各分厂生产所需重要原料由集团公司按照预算统一采购，统一供给。合并需求量，产生规模效应，提高与供应商的谈判能力；合并需求量，产生规模效

50、应，提高与供应商的谈判能力；提高原料的品质标准，稳定产品的质量；提高原料的品质标准，稳定产品的质量；专业化和技术能力需求；专业化和技术能力需求；定购成本的降低。定购成本的降低。在集团公司所属的市场中，统一部署仓库，建立仓储中心，根据各销售单位订单在集团公司所属的市场中，统一部署仓库，建立仓储中心，根据各销售单位订单统一就近配货，争取仓库到零售单位的点对点配货。统一就近配货，争取仓库到零售单位的点对点配货。缩短物流路径，降低运输成本；缩短物流路径，降低运输成本；直线运动，加快供货速度，提高配货效率；直线运动，加快供货速度，提高配货效率；调剂余缺，降低缺货成本。调剂余缺，降低缺货成本。（2） 优化

51、存货管理优化存货管理存货盘点是检验货物供销存质量的最直接的方法，通过盘点可以发现出入存货盘点是检验货物供销存质量的最直接的方法，通过盘点可以发现出入 库单的开具库单的开具情况、存货台帐记录的正确性、存货安全管理的严密性及存货变情况、存货台帐记录的正确性、存货安全管理的严密性及存货变 质或滞销的问题等。质或滞销的问题等。存货盘点应该作为月末或年末财务工作中的一件大事；存货盘点应该作为月末或年末财务工作中的一件大事；存货盘点小组成员的代表性、监督性和专业性要求；存货盘点小组成员的代表性、监督性和专业性要求；存货盘点技术的信息化，电子扫描器和存货信息系统的配合。存货盘点技术的信息化，电子扫描器和存货

52、信息系统的配合。存货周转率存货周转率= =销货成本销货成本/ /平均存货成本平均存货成本 ( (或或) ) 存货周转率存货周转率= =销货数量销货数量/ /平均存货数量平均存货数量周转越快周转越快( (存货周转率比率值越高存货周转率比率值越高) )，才能以相同的资金获得更大的利润。，才能以相同的资金获得更大的利润。 营运资金的周转始于现金支出，终于货款收回，期间经历过存货和应收帐款两个阶段。营运资金的周转始于现金支出，终于货款收回，期间经历过存货和应收帐款两个阶段。1 1、存货周转期：从企业购入原料、生产产品及销售产品的过程；、存货周转期：从企业购入原料、生产产品及销售产品的过程； 存货周期期

53、存货周期期360360天天/ /存货周转率（次数）存货周转率（次数）2 2、应收账款周转期：从企业销售产品到把货款收回的阶段。、应收账款周转期：从企业销售产品到把货款收回的阶段。 应收账款周转期应收账款周转期360360天天/ /应收账款周转率（次）应收账款周转率（次）3 3、应付货款周转期：从企业购入原料到支付货款的期间。、应付货款周转期：从企业购入原料到支付货款的期间。4 4、营运周期、营运周期= =存货周转天数存货周转天数+ +应收账款周转天数应收账款周转天数5 5、现金需求天数、现金需求天数= =存货周转天数存货周转天数+ +应收账款周转天数应收账款周转天数- -应付货款周转天数应付货

54、款周转天数采购原料付原料款生产产品销售产品收回货款现金支出营运资金周转期营运资金周转期存货周转间存货周转间应收款周转期应收款周转期应付款周转期应付款周转期（3）加速营运资金周转加速营运资金周转项目项目金额金额备注备注营业收入营业收入减：变动成本边际贡献（营业毛利）边际贡献（营业毛利）EBITDAEBITDA减：固定成本息税前利润息税前利润EBITEBIT减：利息税前利润税前利润EBIEBI减：所得税净利润净利润NINI除：发行在外股数每股净利润每股净利润EPSEPS价值价值创造创造价值价值分配分配经营经营风险风险财务财务风险风险资产收益率权益乘数销售利润率资产周转率 1 （1- -资产负债率）

55、净 利 润销售收入销售收入总 资 产销售收入费 用销售成本管理费用销售费用财务费用资本结构长期资产流动资产应收帐款存 货现 金其 他所 得 税净资产收益率l 通过财务手段帮助客户提高价值进而实现公司的财务目标；通过财务手段帮助客户提高价值进而实现公司的财务目标；l 市场财务下，财务人员的办公室在不在财务部，而在市场一线；市场财务下，财务人员的办公室在不在财务部，而在市场一线；l 市场财务的管理科目是客户、产品、业务人员、经销商、区域及品牌；市场财务的管理科目是客户、产品、业务人员、经销商、区域及品牌；l 市场财务管理内容是：市场财务管理内容是：（1 1）市场分析与目标市场预测（市场容量、占有率

56、、市场分布图、对手）市场分析与目标市场预测（市场容量、占有率、市场分布图、对手评估）评估）（2 2）市场财务方案（产品、价格、促销）市场财务方案（产品、价格、促销）（3 3）客服财务管理（客情信息，客户业绩管理、价值分析、财务协管、）客服财务管理（客情信息，客户业绩管理、价值分析、财务协管、客户理财）客户理财）（4 4）对业务人员的（过程管理、业绩管理、业务员价值管理）对业务人员的（过程管理、业绩管理、业务员价值管理） 某公司是如何通过市场财务推动盈利模式转型？成本效益原则成本效益原则全局的成本观全局的成本观成本的源泉控制成本的源泉控制 将传统的成本降低同企业长期的竞争力联系起来。 寻找促使企

57、业处在“高成本高竞争”或“低成本高竞争”的成本战略方案。 全方位、多角度地看待企业整个业务流程、整个生命周期、整个价值链、整个供应链甚至是整个产业链下的成本。 不但关注企业的“显性成本”，更加关注企业的“隐性成本”。 重在成本避免，立足预防。 强调从源头上避免成本的发生，或通过创新来改变成本发生的基础条件从战略的高度将成本因素同企业的竞争地位联系起来从战略的高度将成本因素同企业的竞争地位联系起来;寻求集团竞争力的寻求集团竞争力的提高与成本持续降低的最佳路径。提高与成本持续降低的最佳路径。高成本低竞争高成本低竞争高成本高竞争高成本高竞争低成本低竞争低成本低竞争低成本高竞争低成本高竞争 竞争力竞争

58、力 成本成本低低高高高高 战略成本矩阵战略成本矩阵 成本在短期内有一定程度的升高，但从长期来看，它能够使企业竞争力得到较大提升，增强企业的长期赢利能力。 企业成本升高，竞争力反而下降。对于此类战略方案应该杜绝 企业成本虽然下降了，但企业的竞争力也减弱了，不利于企业的长期发展。 企业在提高竞争力的同时实现成本的降低，这是最为理想的状态。在传统的成本理念中，我们经常看到的只是产品的“显性成本”，如生产制造企业的加工成本，但却忽略了企业的“隐性成本”，如供应链的的组织成本、各部门的协调成本，缺货成本、售后服务成本、品牌成本、机会成本等，随着科技和信息能力的提高，“隐性成本”比“显性成本”对企业竞争力

59、的影响越来越大，甚至超过了“显性成本”。 成本成本“冰山冰山”价值链内的全部成本深入到企业的研发、供应、生产、营销及售后服务部门，以全面、细致地分析和控制各部门内部及部门之间相互联系的成本。 供应链内的成本管理 突破企业边界，重构与企业相关的包括上下游企业之间的成本关系，以获取整体供应链内的经济组合优势。如企业间的EDI,连续补充计划等。产业链下的成本管理 对企业所处的行业状况进行分析，包括对竞争对手的的成本资讯进行推测与判断，在相互比较中找出本企业的成本差距，重塑企业的成本与竞争优势。 供应商的供应商供应商的供应商原料供应商原料供应商本公司本公司经销商经销商终端客户终端客户外部外部价值链价值

60、链供应链供应链是企业和其上下游之间为满足最终客户需求而紧密协同的价值增殖链条。是企业和其上下游之间为满足最终客户需求而紧密协同的价值增殖链条。21世纪的竞争不是企业和企业之间的竞争，而是供应链与供应链之间的竞争世纪的竞争不是企业和企业之间的竞争，而是供应链与供应链之间的竞争 ！供应链是围绕核心企业，通过对信息流、物流、资金流的控制，从采购原材料开始，制成中供应链是围绕核心企业，通过对信息流、物流、资金流的控制，从采购原材料开始，制成中间产品以及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中；间产品以及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中；将供应商、制造商、分销商、零售商、直到最终用户连成