2019年证券从业资格考试证券分析师模拟题及答案第五套

1、2019 年证券从业资格考试证券分析师模拟题及答案第五套一、选择题 ( 共 40 题，每小题 0.5 分，共 20 分) 以下备选项中只有一项符合题目要求，不选、错选均不得分。1. 某市决定从 2011 年 8 月 1 日起，把辖区内一著名风景区门票价格从 32 元提高到 40 元。已知该风景区 2011 年 8 月的游客为 88000 人次，与 2010 年 8月相比减少了 12%，则以弧弹性公式计算的该风景区旅游的需求价格弹性系数是() 。A.0.48B.0.57C.11D.2.08正确答案 :B2. 在量化投资中，数据挖掘的主要技术不包括 ( ) 。A. 分类B. 关联分析C.预测D.机

2、器学习正确答案 :D解析 : 在量化投资中，数据挖掘的主要技术包括：关联分析; 分类 ; 预测 ; 聚类。3. 按照重置成本法的计算公式，被评估资产评估值等于 ( ) 。A. 重置成本一实体性贬值一功能性贬值一经济性贬值B. 重置成本 +实体性贬值 +功能性贬值 +经济性贬值C.重置成本成新率D.重置成本 +成新率正确答案 :A解析 :4. 某公司上年年末支付每股股息为 2 元，预期回报率为 15%，未来 3 年中股息的超常态增长率为 20%，随后的增长率为 8%，则股票的价值为 ( ) 元。1A.30B.34.29C.41.60D.48正确答案 :C5. 每一个生产者或消费者都只是被动地接受

3、市场价格， 他们对市场价格没有任何控制力量的市场是 ( ) 。A. 寡头垄断B. 垄断竞争C.完全竞争D.不完全竞争正确答案 :C解析 : 完全竞争又称纯粹竞争， 是一种竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构。在完全竞争市场上， 存在很多规模都很小的生产者与消费者， 每一个生产者或消费者都只是被动地接受市场价格，他们对市场价格没有任何控制的力量。6. 下列关于夏普比率的说法，不正确的是 ( ) 。A. 夏普比率大的证券组合的业绩好B. 夏普比率代表风险投资和无风险投资两种不同资产构成的证券组合的斜率C.夏普比率是证券组合的平均超回报与总奉献之比D.夏普比率是对相对收益率的风险调整分析指标正确答案 :

4、D解析 :D 项，由于夏普比率计算过程中并未涉及业绩比较基准，而是选用市场的无风险收益率，因此是对绝对收益率的风险调整分析指标。7. 反映任何一种证券组合期望收益水平与系统风险水平之间均衡关系的方程式是( )。A. 证券市场线方程B. 证券特征线方程C.资本市场线方程2D.马柯威茨方程正确答案 :A解析 : 证券市场线方程对任意证券或组合的期望收益率和系统风险之间的关系都提供了十分完整的阐述。8. 当 ( ) 时，投资者将选择高届值的证券组合。A. 市场组合的实际预期收益率小于无风险利率B. 市场组合的实际预期收益率等于无风险利率C.预期市场行情上升D.预期市场行情下跌正确答案 :C解析 :

5、证券市场线表明， 系数反映证券或组合对市场变化的敏感性。 因此，当有很大把握预测牛市到来时， 应选择那些高 系数的证券或组合。 这些高 系数的证券将成倍放大市场收益率，带来较高的收益。相反，在熊市到来之际，应选择那些低 系数的证券或组合，以减少因市场下跌而造成的损失。9. 财务报表分析的原则主要有两个， 一是坚持全面原则，二是坚持 ( ) 原则。A. 考虑个性B. 均衡性C.非流动性D.流动性正确答案 :A解析 : 分析财务报表要坚持全面原则，将多个指标、比率综合在一起得出对公司全面客观的评价。同时，要坚持考虑个性原则，在对公司进行财务分析时，要考虑公司的特殊性，不能简单地与同行业公司直接比较

6、。10. 下列属于周期型行业的是 ( ) 。A. 公用事业B. 信息技术行业C.耐用品制造业D.食品业务正确答案 :C3解析 : 周期型行业的运行状态与经济周期紧密相关。典型的周期性行业有消费品业、耐用品制造业及其他需求收入弹性较高的行业。11. 下列情形中，属于跨品种套利的是 ( ) 。A. 卖出 A 交易所 5 月份豆油合约，同时买入B 交易所 3 月份豆油合约B.买入 A 交易所 3月份铜合约，同时卖出8 交易所 3 月份钢合约C.买入 A 交易所 3月份铜合约，同时卖出A 交易所 3 月份铝合约D.卖出 A 交易所 5月份大豆合约，同时买入A 交易所 9 月份大豆合约正确答案 :C解析

7、 : 跨品种套利是指利用两种或两种以上不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利， 即同时买入或卖出某一交割月份的相互关联的商品期货合约，以期在有利时机同时将这些合约对冲平仓获利。12. 设随机变量 x N(3，22) ，且 P(Xa)=p(xA.0B.2C.3D.4正确答案 :C解析 : 由于 x 为连续型随机变量，所以P(x=a)=0 ，已知 P(xa)=P(Xa)=0.5 ，即 a 处在正态分布的中心位置， 根据题干中的条件可知该分布关于 =3 轴对称，所以 a=3。13. 国内某银行 2013 年 8 月 18 日向某公司发放贷款 100 万元，贷款期限为1 年，假定月利率为

8、4.5 。，该公司在2014 年 8 月 18 日按期偿还贷款时应付利息为()元。A.54000B.13500C.6000D.4500正确答案 :A4解析 : 以单利计算，该公司的应付利息=贷款额度贷款月数X 月利率=100000012 4.5 =54000(元 ) 。14. 完全垄断企业的边际收益小于其平均收益，这是因为 ( ) 。A. 单位产品价格随着销售量的增加而下降B. 单位产品价格随着销售量的增加而上升C.单位产品价格随着销售量的减少而下降D.单位产品价格随着销售量的减少而上升正确答案 :A解析 : 在完全垄断市场上，单位产品价格随着销售量的增加而下降，在这种情况下，边际收益小于平均

9、收益。15. 下列关于市场有效性与获益情况说法错误的是 ( ) 。A. 在弱式有效市场中，投资者不能根据历史价格信息获得超额收益B. 在半强式有效市场中，投资者可以根据公开市场信息获得超额收益C.在半强式有效市场中，投资者可以获得超额收益D.在强式有效市场中，不能获得超额收益正确答案 :B解析 :B 项，如果市场是半强势有效的，那么仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助，因此针对当前已公开的资料信息，目前的价格是合适的，未来的价格变化依赖于新的公开信息。在这样的市场中， 只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报。16. 下列各项中，属于发行条款中直接影响债券现金流确定的因素是( )

10、 。A. 基准利率B. 市场利率C.银行利率D.税收待遇正确答案 :D解析 : 债券发行条款规定了债券的现金流，在不发生违约事件的情况下，债券发行人应按照发行条款向债券持有人定期偿付利息和本金。影响债券现金流确5定的因素有：债券的面值和票面利率; 计付息间隔 ; 债券的嵌入式期权条款;债券的税收待遇 ; 其他因素。17. 当公司流动比率小于1 时，增加流动资金借款会使当期流动比率() 。A. 降低B. 提高C.不变D.不确定正确答案 :B18. 宏观经济学的总量分析方法是 ( ) 的分析方法。A. 从微观分析的加总中引出宏观B. 从宏观分析的分拆中引出微观C.从个量分析的加总中引出总量D.从总

11、量分析的分拆中引出个量正确答案 :C解析 : 总量分析法是指为了说明整个经济的状态和全貌，对影响宏观经济运行总量指标的因素及其变动规律进行分析。总量分析法侧重于总量指标速度的考察，侧重分析经济运行的动态过程总量分析。19. 需求价格弹性系数的公式是 ( ) 。A. 需求价格弹性系数 =需求量 / 价格B. 需求价格弹性系数 =需求量的变动 / 价格的变动C.需求价格弹性系数 =需求量的相对变动 / 价格D.需求价格弹性系数 =需求量的相对变动 / 价格的相对变动正确答案 :D解析 : 需求价格弹性是指需求量对价格变动的反应程度，是需求量变动百分比与价格变动百分比的比率。20. 下列关于完全竞争

12、生产者的要素需求曲线和供给曲线，说法正确的是() 。A. 生产者的要素需求曲线向右上方倾斜B. 生产者的要素需求曲线是一条水平线6C.生产者的要素供给曲线是一条水平线D.生产者的要素供给曲线是一条垂直线正确答案 :C解析 : 对于要素需求曲线， 由于完全竞争生产者在销售产品时是完全竞争的，生产者是产品价格的接受者，所以产品价格为常数P，即生产者的边际收益和平均收益都等于产品的价格P。所以有 MRP=VMP=PMP，即生产者的边际产品价值等于边际产品收益。由于MP曲线向下倾斜，而 P 为常数，所以 MRP、VMP曲线也向下倾斜。而对于要素供给曲线，完全竞争生产者在购买要素时是完全竞争的，即生产者

13、完全是要素市场价格的接受者。所以，生产者面临的要素供给曲线是一条水平线21. 下列属于蝶式套利的有 ( ) 。A. 在同一期货交易所，同时买入l00 手 5 月份菜籽油期货合约、卖出200手 7 月份菜籽油期货合约、卖出 100 手 9 月份菜籽油期货合约B. 在同一期货交易所，同时买入 300 手 5 月份大豆期货合约、卖出 500 手 7月份豆油期货合约、买入300 手 9 月份豆粕期货合约C.在同一期货交易所，同时卖出300 手 5 月份豆油期货合约、买入600 手 7月份豆油期货合约、卖出300 手 9 月份豆油期货合约D.在同一期货交易所，同时买入200 手 5 月份铝期货合约、卖出

14、700 手 7月份铝期货合约、买入400 手 9 月份铝期货合约正确答案 :C解析 : 蝶式套利的具体操作方法是：买入 ( 或卖出 ) 较近月份合约，同时卖出 ( 或买入 ) 居中月份合约， 并买入 ( 或卖出 ) 较远月份合约， 其中，居中月份合约的数量等于较近月份和较远月份合约数量之和。 A项不符合买入卖出方向的要求 ;BD 两项不符合数量之和相等的要求。22.D 公司 2013 年经营现金净流量为 1355 万元。部分补充资料如下： 2013 年净利润 4000 万元，计提坏账准备 5 万元，提取折旧 1000 万元，待摊费用摊销100 万元，处置固定资产收益为 300 万元，固定资产报

15、废损失 100 万元，对外投资收益 100 万元。存货比上年增加 50 万元，应收账款比上年增加 2400 万元，应付账款比上年减少 l000 万元。根据以上资料，计算 D 公司的营运指数为 ( ) 。7A.0.18B.0.2C.0.28D.0.38正确答案 :C解析 : 依题意，经营净收益 =净利润一非经营收益 =4000300+100100=3700(万元 ) ，经营所得现金 =经营净收益 +非付现费用=3700+5+1000+100=4805(万元 ) ，23. 现金流贴现模型是运用收入的 ( ) 方法来决定普通股内在价值。A. 成本导向定价B. 资本化定价C.转让定价D.竞争导向定价正

16、确答案 :B解析 : 现金流贴现模型 (DCF)是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票内在价值。一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。 常用的现金流贴现模型有：红利贴现模型 ; 自由现金流贴现模型。另外，还有一些分析师采用经济利率贴现法。24. 趋势线与轨道线相比， ( ) 。A. 趋势线比轨道线重要B. 轨道线比趋势线重要C.趋势线与轨道线同等重要D.无法比较二者的重要性正确答案 :A解析 : 轨道线和趋势线是相互合作的一对，先有趋势线，后有轨道线。趋势线比轨道线重要，趋势线可以单独存在，而轨道线则不能单独存在。25. 在其他条件不变的情况下，如果某产品需求价格弹性系数小于1，则当该产

17、品价格提高时， () 。A. 会使生产者的销售收入减少8B. 不会影响生产者的销售收入C.会使生产者的销售收入增加D.生产者的销售收入可能增加也可能减少正确答案 :C解析 : 需求价格弹性和总销售收人的关系有：如果需求价格弹性系数小于1，价格上升会使销售收入增加， 价格下降会使销售收入减少; 如果需求价格弹性系数大于 1，那么价格上升会使销售收入减少，价格下降会使销售收入增加;如果需求价格弹性系数等于1，那么价格变动不会引起销售收入变动。26. 在宏观经济分析中，总量分析法是 ( ) 。A. 动态分析B. 静态分析C.主要是动态分析，也包括静态分析D.主要是静态分析，也包括动态分析正确答案 :

18、C解析 : 总量分析主要是一种动态分析， 因为它主要研究总量指标的变动规律。同时，总量分析也包括静态分析， 因为总量分析包括考察同一时间内各总量指标的相互关系。27. 通过上市公司的资产负债表、利润表和现金流量表，分析师可以发现() 。A. 公司各少数股东的权益构成B. 公司各股东的权益构成C.公司的少数股东权益D.公司的主营业务收入构成正确答案 :C解析 :28. 保持总需求与总供给的均衡关系，要求处理好 ( ) 。A. 货币数量与经济增长的关系B. 货币数量与物价水平的关系C.经济增长与物价水平的关系9D.货币数量与货币流通速度的关系正确答案 :A解析 : 在宏观经济方面，总的要求是达到或

19、保持社会总供给与总需求之间的平衡关系。在商品经济条件下， 社会总供给总是以商品价格总额形态出现，表现为一定时期的国内生产总值(GDP); 社会总需求则是以货币形态出现， 表现为通过货币的多次周转而实现的社会购买力(MV)。因此，保持总需求与总供给的均衡关系，要求处理好货币数量与经济增长之间的关系。29. 每股股利与股票市价的比率称为 ( ) 。A. 股利支付率B. 市净率C.股票获利率D.市盈率正确答案 :C解析 :A 项，股利支付率 =每股股 N/ 每股净收益 ;B 项，市净率 =股票市价 / 每股净资产 ;D 项，市盈率 =每股市价 / 每股收益。30. 区间预测即在给定显著性水平的条件下

20、， 找到一个区间， 使对应于特定x0 和 y0 包含在这个区间的概率为() 。A. B.1 一C./2D.1 一/2正确答案 :B解析 : 区间预测就是在给定显著性水平的条件下，找到一个区间 (1 ，2) ，使对应于特定 x0 的 y0 包含在这个区间 (T1 ， T2) 的概率为 1 一。31. 高增长行业的股票价格与经济周期的关系是 ( ) 。A. 同经济周期及其振幅密切相关B. 同经济周期及其振幅并不紧密相关C.大致上与经济周期的波动同步D.有时候相关，有时候不相关10正确答案 :B解析 : 增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关，而且其收入增长的速率并不会总是随

21、着经济周期的变动而出现同步变动。32. 根据上市公司行业分类指引，我国证券市场上市公司所属行业类别的划分由 ( ) 来具体执行。A. 中国证监会B. 会计师事务所C.上市公司自己确认，报交易所备案D.证券交易所正确答案 :D解析 : 证券交易所负责分类上市公司行业分类指引的具体执行，包括负责上市公司类别变更等日常管理工作和定期向中国证监会报备对上市公司类别的确认结果。未经交易所同意，上市公司不得擅自改变公司类属。33. 以下属于防守型行业的是 ( ) 。A. 商业B. 房地产业C.公用事业D.家电业正确答案 :C解析 : 防守型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小，其产品往往是生活必需品或是必要

22、的公共服务，如食品业和公用事业。34. 计算夏普比率需要的基础变量不包括 ( ) 。A. 无风险收益率B. 投资组合的系统风险C.投资组合平均收益率D.投资组合的收益率的标准差正确答案 :B解析 : 夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差。1135. 相比之下，能够比较准确地解释轨道线被突破后的股价走势的是( ) 。A. 股价会上升B. 股价的走势将反转C.股价会下降D.股价的走势将加速正确答案 :D解析 : 与突破趋势线不同，对轨道线的突破并不是趋势反转的开始，而是趋势加速的开始，即原来的趋势线的斜率将会增加，趋势线的方向将会更加陡峭。36. 股票市场上有一支股票

23、的价格是每股 30 元，已知发行该股票的公司在该年度净利润为 1000 万元，销售收入总额为 10000 万元，未分配利润为 3000 万元，该公司的股本数额为 1000 万股。该股票的市盈率为 ( ) 倍。A.3B.10C.15D.30正确答案 :D解析 : 依题意，每股收益 =10001000=1(元股 ) ，市盈率 =30 1=30(倍) 。37. 在我国国民经济行业分类中，行业分为 ( ) 个门类。A.20B.21C.18D.19正确答案 :A解析 : 国民经济行业分类国家标准于1984 年首次发布，分别于1994 年和 2002 年进行修订， 2011 年第三次修订， 2017 年第

24、四次修改。该标准 (GB/T 4754-2017) 由国家统计局起草， 国家质量监督检验检疫总局、 国家标准化管理委12员会批准发布，并于2017 年 10 月 1 日实施。行业分类共有20 个门类、 97 个大类、 473 个中类、 1380 个小类。故选 A 项。38. 中国某大豆进口商， 在 5 月份即将从美国进口大豆， 为了防止价格上涨，2 月 10 日该进口商在CBOT买入 40 手敲定价格为 660 美分 / 蒲式耳的 5 月大豆的看涨期权，权利金为 10 美分 / 蒲式耳。当时 CBOT5月大豆的期货价格为640 美分/ 蒲式耳。当期货价格涨到 ( ) 美分 / 蒲式耳时，该进口

25、商的期权能够达到损益平衡点。A.640B.650C.670D.680正确答案 :C解析 : 买进看涨期权的损益平衡点 =执行价格 +权利金 =660+10=670(美分 / 蒲式耳)。39.2005 年 7 月 21 日，我国启动了人民币汇率形成机制改革，开始实行以市场供求为基础、参考 ( ) 。A. 美元和欧元进行调节、自由浮动的汇率制度B. 美元进行调节、可调整的盯住汇率制C.欧元进行调节、可调整的盯住汇率制D.一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度正确答案 :D解析 :40. 公司盈利预测中最为关键的因素是 ( ) 。A. 管理费用预测B. 销售费用预测C.生产成本预测D.销售收入预测

26、正确答案 :D13解析 : 销售收入预测的准确性是公司盈利预测中最为关键的因素，包括销售收入的历史数据和发展趋势、 公司产品的需求变化、 市场占有率和销售网络、 主要产品的存货情况、销售收入的明细等方面。组合型选择题 ( 共 80 题，每小题 1 分，共 80 分 ) 以下备选项中只有一项符合题目要求，不选、错选均不得分。41. 下列关于商业银行向外报送的会计报表说法正确的有() 。I 银行资产负债表是反映银行一定期间财务状况的重要报表 银行利润表是反映银行一定期间内所取得的一切经营成果的财务报表 银行利润表采用多步式、上下加减的报告式结构 银行现金流量表是综合反映银行一定期间内现金流入和流出

27、的会计报表A.I 、B.I 、C.、D.I 、正确答案 :C解析 :l项，银行资产负债表是反映银行在某特定时日财务状况的报表。42. 使用财务报表的主体可能包括 ( ) 。I公司的债权人公司的潜在投资者 公司的经营管理人员公司的现有投资者A.I 、B.I 、C.、D.I 、正确答案 :D解析 : 使用财务报表的主体可能包括： 公司的经营管理人员 ; 公司的现有投资者及潜在投资者 ; 公司的债权人 ; 公司雇员与供应商。43. 图 101 说明了收益率变动对基差的影响，期货的票面利率为y0, 当前时刻收益为 y1，券 A 的久期小于券B 的久期。下列表述正确的有() 。I收益率等于 y1 时，最

28、便宜可交割债券为券A14 收益率等于 y1 时，最便宜可交割债券为券B 收益率在 y1 和 y0 之间时，最便宜可交割债券为券A 收益率超过 y2 且仍然上涨时，基差扩大，基差交易的收益增加A. 、B.I 、C.I 、D.I 、正确答案 :C解析 : 当市场整体收益率水平小于期货的票面利率时，久期较小的券会成为最便宜可交割债券。 如图 10 1 所示，当收益率小于 K 时，最便宜可交割债券是券 A，两者基差不会有显著变化。当收益率超过期货票面利率 Y0，到达 Y2 的位置，则最便宜可交割债券由券 A 变成了久期较大的券 B。由于券 B 的久期大于券 A 的久期，因此在收益率上涨时，券 B 和期

29、货的下跌幅度会超过券 A，期货和原最便宜可交割债券券 A 的基差会扩大，基差扩大，则基差交易的收益增加。44. 公司经营管理能力分析的主要内容包括() 。I 公司从业人员的素质和创新能力分析 公司管理人员的素质分析 公司区位特征分析 公司法人治理结构分析A.I 、B.I 、C.、D.I 、正确答案 :B解析 :45. 期权定价模型在 1973 年由美国学者 () 提出。I 费雪 . 布莱克 迈伦 . 斯科尔斯 约翰 . 考克斯 罗伯特 . 默顿A.I 、15B. 、C.I 、D.I 、正确答案 :D解析 : 期权定价模型在1973 年由美国学者费雪布莱克、迈伦斯科尔斯、罗伯特 默顿提出， 已成

30、为期权估值领域的重要标准模型，为期权的广泛应用奠定了科学基石。46. 在通货膨胀时期，政府应当 ( ) 。I 增加税收 减少税收 增加财政支出 减少财政支出A.I 、B. 、C.I 、D.、正确答案 :A解析 : 通货膨胀表现为流通中的货币超过社会在不变价格下所能提供的商品和劳务总量， 政府应该实行从紧的财政政策，增加税收或者减少财政支出，从而减少流通中的货币量。47. 构成利润表的项目有 ( ) 。I营业收入利润总额应付股利营业利润A.I 、B.I 、 IVC.、D.I 、正确答案 :D解析 : 构成利润表的项目有营业收入、营业成本、营业利润以及利润总额等。项属于资产负债表项目。1648.

31、关于卖出看涨期权的目的，以下说法正确的是() 。I为获得权利金价差收益为赚取权利金 有限锁定期货利润为限制交易风险A.I 、B.I 、C.II 、D.、 IV正确答案 :A解析 : 卖出看涨期权的目的包括： 获取权利金收入或权利金价差收益 ; 对冲标的 资产多头 ; 增加标的资产多头的利润。49. 在强式有效市场中，下列描述正确的是() 。I 任何人都不可能通过对公开或内幕信息的分析获取额外收益 证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息 每一位投资者都掌握了有关证券产品的所有信息 基本面分析是无效的A.I 、 IVB.I 、C.I 、 IVD.、 IV正确答案 :C解析 : 在强式有效市场上，

32、证券的价格反映了与证券相关的所有公开的和不公开的信息，证券价格能及时充分地反映所有相关信息，所以，基本分析无效，投资者无法利用公开或者内幕信息获取额外收益。( 项说法错误，强式有效市场只说明利用公开和内幕消息无法获益，并不表明每个投资者都能获得证券产品的所有信息 )50. 完全竞争市场具有的特征有() 。 2016 年 4 月真题 I 同一行业中有为数不多的生产者 同一行业中，各企业或生产者生产的同一种产品没有质量差别 买卖双方对市场信息都有充分的了解17 各企业或生产者可自由进出市场A.I 、B.I 、 IVC.、 IVD.I 、正确答案 :C解析 : 完全竞争市场具有的特征有：市场上有很多

33、生产者与消费者，或买者和卖者，且生产者的规模都很小。 每个生产者和消费者都只能是市场价格的接受者，不是价格的决定者; 它们对市场价格没有任何控制的力量。企业生产的产品是同质的， 即不存在产品差别。 资源可以自由流动， 企业可以自由进入或退出市场。买卖双方对市场信息都有充分的了解。51. 时间序列模型一般分为 ( ) 类型。I 自回归过程 移动平均过程 自回归移动平均过程 单整自回归移动平均过程A.I 、B.I 、 IIC.I 、D.I 、正确答案 :D解析 : 时间序列模型是根据时间序列自身发展变化的基本规律和特点来进行预测的，时间序列模型一般分为四种类型，即自回归过程(AR) 、移动平均过程

34、(MA)、自回归移动平均过程 (ARMA)、单整自回归移动平均过程(ARIMA)。52. 信用违约互换是境外金融市场中较为常见的信用风险管理工具。在境内，与信用违约互换具有类似结构特征的工具是信用风险缓释工具，主要包括() 。I信用风险缓释合约信用风险缓释凭证 信用风险评级制度其他用于管理信用风险的信用衍生品A.I 、18B.I 、C.、D.I 、正确答案 :D解析 : 信用风险缓释工具主要包括信用风险缓释合约、信用风险缓释凭证及其他用于管理信用风险的信用衍生品。53. 在进行行情判断时，时间有着很重要的作用。下列说法正确的有() 。I 一个已经形成的趋势不会发生根本改变 中途出现的反方向波动

35、，对原来已形成的趋势不会产生大的影响 一个形成了的趋势不可能永远不变 循环周期理论强调了时闾的重要性A.I 、B. 、C.I 、D.、正确答案 :D解析 :I 项，一个已经形成的趋势在短时间内不会发生根本改变。54. 下列关于 t 检验与 F 检验的说法正确的有 () 。I对回归方程线性关系的检验是F 检验 对回归方程线性关系的检验是t 检验 对回归方程系数显著性进行的检验是F 检验 对回归方程系数显著性进行的检验是t 检验A.I 、B.I 、C.、D.、正确答案 :B解析 : 回归方程的显著性检验方法有：对回归方程线性关系的检验，采用F 检验 ;对回归方程系数显著性进行的检验，采用t 检验。

36、线性关系的检验主19要是检验因变量同多个自变量的线性关系是否显著， 回归系数显著性检验则是对每一个回归系数分别进行单独的检验， 它主要用于检验每个自变量对因变量的影响是否都显著。55. 下列各种现金流量，属于现金流量表中经营活动产生的现金流量的有() 。I 公司支付给职工以及为职工支付的现金 偿还债务支付的现金 支付的增值税、所得税款项 收到的税费返还A.I 、B.I 、C.、D.I 、正确答案 :B解析 : 项，偿还债务支付的现金属于筹资活动产生的现金流量。56. 基差交易的利润来源包括 ( ) 。I期货价格的变化利息收入 基差的变化持有期损益A.I 、B. 、 IVC.II 、 IVD.I

37、 、正确答案 :B解析 :57. 解释利率期限结构的市场分割理论的观点包括() 。I 长期债券是一组短期债券的理想替代物，长短期债券取得相同的利率 投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物 利率期限结构取决于短期资金市场供需曲线交叉点的利率与长期资金市场供需曲线交叉点的利率的对比20 利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较A.I 、B.I 、IVC.、D.、 IV正确答案 :D解析 :I 项是市场预期理论的观点; 项是流动性偏好理论的观点。58. 下列属于一国国际储备的资产有 ( ) 。I外汇储备黄金储备战略物资储备特别提款权A.I 、B.I 、C.、D.I 、

38、正确答案 :D解析 : 国际储备的构成包括：黄金储备; 外汇储备储备头寸 ; 特别提款权。59. 下列关于变现能力分析的说法，正确的有() 。I 反映变现能力的财务比率主要有流动比率和速动比率 企业能否偿还短期债务，要看有多少债务，以及有多少可变现偿债的资产 通常认为正常的速动比率为l ，低于 1 的速动比率说明短期偿债能力一定低 一些财务报表资料中没有反映出的因素，也会影响企业的短期偿债能力 A.I 、B.I 、 IVC.II 、 IVD.I 、正确答案 :B21解析 : 项，速动比率低于1 被认为是短期偿债能力偏低，但这也仅是一般的看法，因为行业不同，速动比率会有很大差别，没有统一标准的速

39、动比率。60. 一般来说，关于买卖双方对价格的认同程度，下列说法正确的有() 。I分歧大，成交量小，认同程度小分歧大，成交量大，认同程度大 分歧小，成交量大，认同程度大分歧小，成交量小，认同程度小A.I 、B.I 、C.、D.、正确答案 :A解析 : 一般说来，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认。认同程度小，分歧大，成交量小; 认同程度大，分歧小，成交量大。61. 回归分析用于期货市场预测价格变动时的难点在于() 。I 预测的准确性不足 需要非常完备的数据库 需要较高的数据处理能力 需要较高的数据分析能力A.I 、B.I 、C.、D.I 、正确答案 :C解析 :62. 上市公司行

40、业类属的变更原因可能有() 。I公司合并资产置换经营领域改变公司人事变动A.I 、B.I 、C.、D.I 、22正确答案 :A解析 : 未经交易所同意， 上市公司不得擅自改变公司类属。 上市公司因兼并、置换等原因而营业领域发生重大变动， 可向交易所提出书面申请， 并同时上报调查表，由交易所按照上市公司行业分类指引 对上市公司的行业类属进行变更。63. 以下选项中，属于被动管理方法特点的有() 。I 采用此种方法的管理者认为， 加工和分析某些信息可以预测市场行情趋势和发现定价过高或过低的证券， 进而对买卖证券的时机和种类做出选择， 以实现尽可能高的收益 采用此种方法的管理者坚持”买入并长期持有”

41、的投资策略 采用此种方法的管理者通常购买分散化程度较高的投资组合，如市场指数基金或类似的证券组合IV 采用此种方法的管理者认为，证券市场是有效率的市场，凡是能够影响证券价格的信息均已在当前证券价格中得到反映A.I 、B.I 、C.、 III、IVD.I 、正确答案 :C解析 :l项为采用主动管理方法的管理者的态度。64. 若多元线性回归模型存在自相关问题， 这可能产生的不利影响包括 ( ) 。I模型参数估计值非有效 参数估计量的方差变大 参数估计量的经济含义不合理 运用回归模型进行预测会失效A.I 、B.I 、C.I 、D.、正确答案 :B解析 : 回归模型存在自相关问题带来的后果有：不影响参

42、数估计量的线性和无偏性，但是参数估计量失去有效性; 变量的显著性检验失去意义，在关于23变量的显著性检验中， 当存在序列相关时， 参数的 OLS估计量的方差增大， 标准差也增大，因此实际的 t 统计量变小，从而接受原假设 i=0 的可能性增大，检验就失去意义，采用其他检验也是如此 ; 模型的预测失效。65. 关联交易中，资产租赁关系包括 ( ) 。I土地使用权租赁商标租赁 设备租赁专有技术租赁A.I 、 IIIB.I 、 IVC.II 、III、IVD.I 、正确答案 :D解析 :66. 近年来我国政府采取的有利于扩大股票需求的措施有() 。I成立中外合资基金公司取消利息税 提高保险公司股票投

43、资比重股权分置改革A.I 、B.I 、C.I 、D.、正确答案 :A解析 : 证券市场需求主要受到以下因素的影响： 宏观经济环境 ; 政策因素 ; 居民金融资产结构的调整 ; 机构投资者的培育和壮大 ; 资本市场的逐步对外开放。 项， 取消利息税促使投资者将股票投资转化为储蓄， 有利于降低股票的需求 ;IV 项，股权分置改革扩大了股票的供给。67. 下列对于互换协议作用说法正确的有() 。I对资产负债进行风险管理构造新的资产组合 对利润表进行风险管理对所有者权益进行风险管理A.I 、B.I 、24C.、D.、正确答案 :A解析 : 通过将互换协议与现有的资产或者负债相结合，一方当事人可以改变资

44、产组合的现金流特征， 从而改变资产组合的风险一收益特征。所以，互换协议可以用来对资产负债进行风险管理，也可以用来构造新的资产组合。68. 关于债券的即期利率，下列说法正确的有() 。I 即期利率也称为零利率 即期利率是零息票债券到期收益率 即期利率是用来进行现金流贴现的贴现率 根据已知的债券价格，能够计算出即期利率A.I 、 IVB.I 、 IVC.II 、 IVD.I 、正确答案 :D解析 : 即期利率又称零利率，是零息票债券到期收益率的简称。在债券定价公式中，即期利率就是用来进行现金流贴现的贴现率。反过来，也可以从已知的债券价格计算即期利率。69. 从我国的状况来看，形成一定时期内货币供应

45、量超过客观需求量的基本原因包括 ( )。I银行信贷原因国际收支原因市场融资原因国家财政原因A.I 、B.I 、C.、D.I 、正确答案 :D25解析 : 通货膨胀的原因是货币供应量超过了客观需求量，研究通货膨胀成因，实际上就是研究货币供应量超过客观需求量的原因。从我国的状况来看， 主要有国家财政原因、银行信贷原因、国民经济结构和国际收支等原因。70.PPI 向 CPI 的传导途径有 () 。I 原材料生产资料生活资料 原材料生活资料生产资料 农业生产资料食品农产品 农业生产资料农产品食品A.I 、B.I 、IVC.、D.III、 IV正确答案 :B解析 :PPI 向 CPI 的传导通常有两条途径：以工业品为原材料的生产，存在“原材料一 - 生产资料一生活资料” 的传导 ; 以农产品为原料的生产， 存在“农业生产资料 - 农产品一食品”的传导。71. 下列会计要素项目中，不属于商业银行所有者权益的有() 。I未分配利润长期投资现金土地使用权A.I 、B.I 、 IVC.II 、 IVD.I 、正确答案 :C解析 : 银行资产负债表中的所有者权益包括实收资本、资本公积、盈余公积、一般风险准备以及未分配利润。72. 以下有关收入政策的描述，正确的有() 。I 收入政策是在分配方面制