国际结算-通常跟单信用证

1、普通高等教育“十一五”国家级规划教材 国际结算国际结算（第五版）（第五版） 苏宗祥、徐捷著 中国金融出版社中国金融出版社 第七章第七章 通常的跟单信用证通常的跟单信用证 第一节 不可撤销信用证 第二节 不可撤销保兑的信用证与不可撤销不保兑的信用证 第三节 付款、承兑、议付信用证 第一节第一节 不可撤销信用证不可撤销信用证 不可撤销信用证(Irrevocable Credit)的特点是开证行的确定付款 承诺(Definite Undertaking of Payment)和信用证的不可撤销性 (Irrevocability)。 一、定义和开证行责任一、定义和开证行责任 对于不可撤销跟单信用证而言

2、，在其规定的单据全部提交给指 定银行或开证行，符合信用证条款和条件时，即构成开证行确 定承诺的责任，必须承付。 具体说来，信用证必须为以下情形之一： （1）信用证规定由开证行即期付款、延期付款或承兑； （2）信用证规定由指定银行即期付款，但其未付款； （3）信用证规定由指定银行延期付款，但其未承诺延期 付款，或虽已承诺延期付款，但未在到期日付款； （4）信用证规定由指定银行承兑，但其未承兑以其为付 款人的汇票，或虽已承兑了汇票，但未在到期日付款； （5）信用证规定由指定银行议付，但其未议付。 标准信用证格式的承诺条款是： We (Issuing Bank) hereby issue the I

3、rrevocable Documentary Credit in your favour. It is subject to the Uniform Customs and Practice for Documentary Credit (2006 Revision International Chamber of Commerce Publication No.600) and engages us in accordance with the terms thereof, and especially in accordance with the terms of Article 7a t

4、hereof. 二、信用证的不可撤销性二、信用证的不可撤销性 不可撤销信用证未经开证行、保兑行(如有保兑行的话)和 受益人的明确同意，既不能修改，也不能撤销，这就是不 可撤销信用证的本质，即信用证的不可撤销性。 UCP600秉承了现代信用证法律实践和学术研究的主流意 见，规定一旦信用证脱离开证行的控制，即为开立并生效， 从而不可撤销地约束开证行，开证行不得单方撤销或修改 该证。 UCP第10条a款规定不可撤销信用证如需修改或撤销必须 获得开证行、保兑行(如有保兑行的话)和受益人的明确同 意，修改书才能生效。 如果保兑行不同意修改，可按照本条b款的规定，不将其 保兑责任延伸到修改上。 现将修改书

5、对当事人的生效时点分述如下： 其一、对开证行而言，自其发出修改书时起修改书即行生 效，即对开证行起着约束作用。 其二、对保兑行而言，得将其保兑行为扩展至修改书上的 内容，并应自其通知修改书时起修改书即行生效，即对保 兑行起着约束作用。 其三、对受益人而言，在他接到修改书后，应作出明确表示接 受或拒绝接受修改，这种表示方法是： 1.收到修改书后，受益人应提供接受或拒绝接受修改的通知。 如表示接受，则修改书生效，对受益人起着约束作用，反之修 改不生效。 2.受益人也可不立即发出接受通知，直到交来单据符合尚待接 受的修改书时，该修改书生效，即对受益人起着约束作用。 3.对于同一修改通知中的修改内容，

6、不允许部分接受，因此部 分接受修改内容当属无效。 第二节第二节 不可撤销保兑的信用证与不可撤销不保兑的信用证不可撤销保兑的信用证与不可撤销不保兑的信用证 一、不可撤销保兑的信用证 保兑信用证是指保兑行在开证行承诺之外作出承付或议付 相符交单的确定承诺。 如果开证行授权或要求一银行对信用证加具保兑，其可不 予照办，但其必须毫不延误地通知开证行，告知此信用证 不加保兑。 （一）定义和保兑行责任 见保兑行的责任表。 Back （一）定义和保兑行责任（一）定义和保兑行责任 保兑行自对信用证加具保兑之时起，即不可撤销地承担承付或 议付的责任如下： 1.承付，如果信用证为以下情形之一： (1)信用证规定由

7、保兑行即期付款、延期付款、或承兑； (2)信用证规定由另一指定银行即期付款，但其未付款； (3)信用证规定由另一指定银行延期付款，但其未承诺延期付款， 或虽已承诺延期付款，但未在到期日付款； (4)信用证规定由另一指定银行承兑，但其未承兑以其为付款人 的汇票，或虽已承兑了汇票，但未在到期日付款； (5)信用证规定由指定银行议付，但其未议付。 2.无追索权地议付，如果信用证规定由保兑行议付。 (二二) 保兑的需要和做法保兑的需要和做法 保兑的做法是： 1.通知行的通知书Notification上面注明通知行加上“保兑” 当做面函附在信用证上面。 2.保兑行在信用证上面加列保兑条款和加盖保兑行名称

8、的 橡皮章表示它已保兑此证。 (三三) 保兑行责任的开始保兑行责任的开始 从前面引用的UCP600第8条可以看到，b款规定，保兑行 自对信用证加具保兑之时起即不可撤销地承担承付或议付 的责任。 这一款规定是UCP600新增的，UCP500对此并没有明确的 文字表述。 （四）保兑行的议付（四）保兑行的议付 当保兑行同时为被指定议付行时，保兑行的责任为议付。 要注意的是，保兑行的议付与其他指定银行的议付有两点 不同： （）作为保兑行，其必须对相符交单履行议付的义务， 而其他指定银行没有必须议付的义务，除非其事先与受益 人达成协议； （）保兑行对受益人的议付是没有追索权的，而其他指 定银行对受益人的

9、议付须根据是否有汇票，以及该行与客 户之间的协议而定。 (五五) 保兑行对于修改的处理保兑行对于修改的处理 保兑行将修改通知受益人这一行为本身就被视为它已同意 将保兑延展至修改的表示，并自那时起受该修改约束。 保兑行还可以选择不把保兑延展至修改，但却不能不对该 修改进行通知，在通知修改时应不延迟地告知开证行和受 益人它的保兑并不延展至修改。 （六）单据绕过保兑行（六）单据绕过保兑行 如果受益人交单给指定银行审核相符后再寄单，绕过保兑 行，直接寄给开证行，等于是放弃使用保兑行的保证付款 机会。 正规的做法是指定银行寄单给保兑行索偿，保兑行审单相 符予以偿付再寄单给开证行索偿，开证行审单相符，予以

10、 偿付再交单给开证申请人向其索偿。 (七七) 沉默保兑沉默保兑 沉默保兑的本质是加具沉默保兑的银行向受益人作出承担 开证行履约风险的一种保证或约定，在开证行不履约或无 法履约时，沉默保兑的银行对受益人予以赔偿。 沉默保兑责任是一种担保或风险承担责任，完全不同于 UCP中真正保兑的第一性付款责任。 二、不可撤销不保兑的信用证二、不可撤销不保兑的信用证 (一)构成 开证行的不可撤销跟单信用证被一家通知行予以通知，此 时，信用证项下的通知行作为开证行的代理人，除了合理 谨慎地核验所通知信用证的表面真实性外，对受益人不承 担任何责任。 这种信用证就是不可撤销不保兑的信用证(Irrevocable Un

11、confirmed Credit)，它与通常的不可撤销信用证内容完 全相同。 (二)说明 开证行已在without adding your confirmation前面小方格中 加上“”标记，通知行则在信用证上另加面函，上面印有通 知或保兑的词句。 通知行在第一个小方格中加上“”标记，这就成为不可撤销 不保兑的信用证。 第三节第三节 付款、承兑、议付信用证付款、承兑、议付信用证 受益人交单给指定银行办理结算，按照使用信用证金额的方式 (又称结算条件),分为四种信用证： 一、即期付款信用证(sight payment credit or credit available by payment)

12、二、延期付款信用证(deferred payment credit or credit available by deferred payment) 三、承兑信用证(acceptance credit or credit available by acceptance) 四、议付信用证(negotiation credit or credit available by negotiation) 任何一个信用证均须清楚地表明适用于哪一种方式。 一、即期付款信用证一、即期付款信用证 即期付款信用证是开证行或指定银行收到相符交单后应立 即付款的一种信用证。 其条款一般为“本信用证可以在开证行(或被指

13、定银行)即期 付款兑用有效(THIS CREDIT IS AVAILABLE WITH ISSUING BANK(OR ) BY PAYMENT AT SIGHT）”。 这种信用证可以要求汇票，也可以不要求汇票。 实务中，即期付款信用证通常不要求汇票。 见常用套语格式图。 Back （一）即期付款方式的常用套语（一）即期付款方式的常用套语 常用套语表明要点如下： 1.交单地点栏写城市名称，应是被指定银行所在的城市。 2. with后面填写开证行自行付款或授权通知行其他行作为被 指定银行付款，这里有限制上述指名银行使用信用证的作用。 3. by后面选择sight payment，表明信用证使用方

14、式。 4.可要求汇票或不要求汇票，如要求汇票在and前面的中加“” 标记。 5.汇票期限是at sight。 6.付款人受票人是指定付款行。 (二二)直接付款信用证直接付款信用证 直接付款信用证(Straight Credit)是开证行作为即期付款行，要 求受益人直接寄单给开证行，审单相符立即付款。这种信用证 只有两个当事人，即开证行和受益人，没有指定银行。 1.定义。在不可撤销直接付款信用证项下，开证行的义务扩展 至受益人，以支付汇票单据。通常在开证行所在地到期，这 种跟单信用证没有传送开证行的许诺和义务给除指名受益人以 外的其他任何人。 2.说明。银行和其他金融机构可以选择购买受益人的汇票

15、单 据。然而，凭这样的信用证购买受益人的汇票单据并没有得 到向开证行索偿的权利，汇票单据的购买人只有权利代表受 益人提交汇票单据。 (三三)指定付款行的即期付款信用证指定付款行的即期付款信用证 指定付款行付给受益人票面上的金额，不能从中扣收利息，而 指定付款行向开证行索偿时，要看开证行账户设立情况来确定 能否立即偿付或索偿后数日再行偿付。 开证行未在指定银行设立账户的情况很多，此时，指定付款行 的索偿路线有两种： 第一是采用电讯传递向偿付行即期索偿。按照ICC 525规定，应 给予偿付行3个银行工作日处理索偿和偿付，所以偿付行要在收 到索偿要求翌日起算的第3个工作日偿付。 第二是向开证行即期索

16、偿，允许指定付款行发电索偿。 指定付款行对于上述两种索偿路线采用在预计收到偿付的日期 向受益人付款，也就是指定付款行向偿付行或开证行发电3天后 向受益人付款。 二、延期付款信用证二、延期付款信用证 开证行或指定银行按信用证规定在收到相符单据若干天后 再付款的信用证称为延期付款信用证。此类信用证不要求 汇票，否则就是承兑或远期议付信用证了。 见延期付款信用证套语格式图。 Back (一一)延期付款方式的常用套语延期付款方式的常用套语 常用套语表明要点如下： 1.交单地点栏写城市名称，应是被指定银行所在的城市。 2.with后面填写开证行自行付款，或授权通知行其他行作为被 指定银行，这里有限制上述

17、指定银行使用信用证的作用。 3.by后面填写确定的付款到期日，如60 days after B/L date，使 其成为完整的信用证使用方式。延期付款方式需要一并表示如 何确定付款到期日，通常是： (1)提单日或装运日后若干天延期付款(deferred payment at days after the date of B/L or shipment)。 (2)交单后若干天延期付款(deferred payment at days after presentation of documents)。 (3)固定在将来某日期延期付款deferred payment on (a future dat

18、e) fixed。 4.一律不要求汇票时，在and前面的空着。 根据ICC 516 P.22，如果客户坚持需要汇票，银行将要求 在延期付款到期日提示即期汇票。不要汇票是为了避免政 府征收汇票印花税，但也因此失去票据法律的保护。 (二二)延期付款可以贴现融资延期付款可以贴现融资 延期、承兑、议付这三种使用方式都有远期付款情况，在 UCP500时代以延期付款信用证隐含欺诈风险为最大。受 益人把交单后的延期收款视为信用证项下应得的款项，引 用UCP500第49条让渡给指定银行，以获取融资。 UCP500并没有明确开证行对指定银行的授权包括允许指 定银行提前付款的授权，导致指定银行要自行承担提前付 款

19、带来的风险。 为了适应国际贸易和银行实务发展的需要，ICC在UCP600 中新增了对延期付款信用证的融资许可。第12条b款的所 谓“融资许可”条款明确规定：当开证行授权某银行作出延 期付款承诺时，也即授权该指定银行预付或购买其已作出 的延期付款承诺。这就表明了开证行应该偿付指定银行作 出的该条融资，把它当做一个国际惯例提供给世界各国银 行遵循和其他各界正确参考。 另外，开证行有责任必须偿付指定银行，这已在UCP600 第7条C款中作出明确规定：“开证行有偿付指定银行的责 任独立于开证行对受益人的责任。” 三、承兑信用证三、承兑信用证 承兑信用证(Credit by Acceptance)是远期

20、信用证的一种，受 益人要开立汇票。开证行在开立承兑信用证时，可以规定 由自己承兑汇票，也可以规定由被指定银行承兑汇票。 开证行或被指定银行对受益人开立的远期汇票一经承兑， 信用证项下的不可撤销的付款责任就上升到了票据上的无 条件付款责任。 见承兑信用证套语格式图。 Back (一一)承兑方式的常用套语承兑方式的常用套语 常用套语表明要点如下： 1.交单地点栏写城市名称，应是被指定银行所在城市。 2. with后面填写开证行自行承兑和付款，或授权通知行其他 行作为被指定银行，这里有限制上述指定银行使用信用证的作 用。 3. by后面填写acceptance of draft(s)at days

21、after ，必须表 明到期日的确定方法，也是表明汇票远期的期限，如 30 days sight，使其成为完整的信用证使用方式。 常见的到期日确定方法或远期期限(tenor)是：(1) days sight或 (2)180 days after the date of shipment/bill of lading。 4.承兑信用证必然要求远期汇票，应在and前面的加标记。 5.与“3.”的承兑使用方式的期限相同。 6.汇票受票人是指定承兑行。 (二二)信用证项下汇票的承兑与贴现信用证项下汇票的承兑与贴现 信用证项下跟单汇票一经受票行承兑就构成承兑行在到期日无 条件付款的承诺。受益人作为持票人

22、，可以在承兑后要求承兑 行或其他银行贴现立即得到净款融资，贴现行付出净款的对价， 获得并持有已承兑汇票成为正当持票人，不受以后发现前手权 利缺陷的影响，具有要求承兑人履行付款的权利。 “凭电贴现”与凭有形承兑汇票贴现的比较。 (三三)假远期信用证假远期信用证 1.假远期信用证的概念 假远期信用证（Usance Letter of Credit Payable at Sight）是 指买卖双方在贸易合同中约定即期交易，货物价格也以进 口商即期付款为基础，但进口商出于融资的需要，开出的 信用证要求受益人（出口商）开立远期汇票（因此是 Usance Letter of Credit），而信用证中开证

23、行承诺或授权 一家指定银行即期向受益人付款（因此是Payable at Sight），待远期汇票到期时，进口商再向开证行支付款项。 见假远期信用证与即期信用证的比较图。 Back 2.假远期信用证的作用 假远期信用证对于开证申请人（进口商）而言，具有远期 信用证的效果，满足了进口商将即期交易转化为远期付款 的需要，实质上是开证行为进口商提供了资金通融。 对于开证行而言，相当于为进口商开立一笔即期信用证 （以满足出口商即期收款的要求），并为进口商办理了一 笔进口押汇融资（以满足进口商延期付款的资金融通要 求）。 3.假远期信用证的业务流程 第一步：开证行与一家合作银行签署协议，指定该行为假远期

24、信用证业务中的代付行，确定融资利率和其他条件。 第二步：开证行开立假远期信用证，有关条件如下： (1)Available with any bank by negotiation. (2)Draft at days after sight (or B/L date ). (3)在附加条款中规定：Payable by Pay Through Bank ( Bank) at sight, financing interest and acceptance commission are for the account of the applicant. (4)在对交单行/议付行的指示中明确：Upon

25、 receipt of documents in compliance with the terms and conditions of the L/C, we shall authorize the Pay Through Bank ( Bank)to effect payment at sight as per your instruction. All documents must be forwarded in one lot to the issuing bank. 第三步：出口商通过议付行/交单行向开证行交单并收款。 第四步：开证行在审单无误后指示代付行（Pay Through B

26、ank）立刻向议付行/交单行支付信用证款项。 第五步：待远期汇票到期，开证行将汇票款项连同按约定 利率计算出的利息偿付代付行，同时向开证申请人（进口 商）索偿。 四、议付信用证四、议付信用证 议付信用证是指开证行允许受益人向被指定银行或任何银 行交单议付的信用证，按是否限定议付银行分为限制议付 信用证和自由议付信用证两种。 当信用证规定在某一家具体的指定银行办理议付时称为限 制议付信用证，当信用证允许某个国家或某个城市内的任 何银行办理议付时称为自由议付。 (一一) 何谓议付何谓议付 UCP600第2条对于议付的解释是，指定银行在相符交单下， 在它应获得偿付的那天或以前向受益人预付并购买汇票及

27、 /或单据的行为。 UCP500对议付的解释是，被授权议付的银行对于汇票及/ 或单据付出对价（此处是指金钱）。仅仅审核单据而未付 出对价，并不构成议付。 仅是审核单据，寄送单据给开证行，自己不垫付资金的银 行，俗称收妥结汇银行。 即期议付是指议付信用证规定受益人开立以开证行作为付 款人的即期汇票，议付行审单无误后，垫付资金，扣去垫 款利息。 远期议付是指议付信用证规定受益人开立以开证行作为付 款人的（见票后）/（提单日期后）若干天付款的远期汇 票，议付行将相符单据寄至开证行，在接到它电告承兑汇 票时，即可垫付资金。 议付信用证可以规定要求开立汇票，也可以规定不要汇票。 议付有追索权，除非议付银

28、行同时是保兑行，或除非信用 证规定由开证行办理，否则议付信用证应授权一家银行议 付。 (二二) 限制议付方式的常用套语限制议付方式的常用套语 限制议付信用证一般是只准许被指定银行议付的信用证。 见议付信用证常用套语图。 常用套语表明要点如下： 1.交单地点栏写城市名称，应是被指定银行所在城市。 2. with后面填写授权通知行其他行作为被指定银行，这 里有限制上述指定银行使用信用证的作用。开证行不能自 行议付，只能授权其他行议付，开证行的责任是向提交汇 票及或单据的出票人及或善意持票人履行无追索权的 付款。 3. by 后面填写negotiation。 Back 4.即期议付信用证要求汇票时在

29、and前面的加标记，也 可不要求汇票，则不在中加标记，即凭单据议付。远期 议付信用证必须要求汇票，在and前面的中加标记。 5.在at后面，凡是即期议付信用证要求汇票时在sight前加 虚线，如at- sight；凡是远期议付信用证，填写 days， 如at 30 days sight。 6.汇票受票人是开证行。如果是不可撤销保兑的信用证， 汇票受票人是开证行或保兑行，这时的保兑行必须是与指 定议付行分离的两家银行。 （三）议付信用证与汇票（三）议付信用证与汇票 议付信用证可以要求提交汇票，也可以不要求提交汇票。 1.要求提交汇票。 通过对跟单汇票的提前付款（买入），被指定议付行不仅 成为一家

30、合格的议付行，同时还成为了票据法上的正当持 票人，取得票据法赋予持票人的两种权利对开证行的 付款请求权和对受益人的追索权。即使在开证行尚未承兑 的情况下，汇票的主债务人不是开证行而是受益人，但由 于信用证关系，提交相符单据时开证行承担绝对的向被指 定议付行（正当持票人）付款的责任，使得票据关系和信 用证关系并存。 2.不要求提交汇票。 如果议付信用证未要求提交汇票，那么被指定议付行议付 的将是单据。被指定议付行在开证行的授权/允许/邀请下 向受益人善意地付出对价，将有权获得开证行的偿付。但 因为没有汇票，被指定议付行将无法享有票据法对正当持 票人赋予的向受益人追索的权利。 （四）何谓正当持票人

31、（四）何谓正当持票人 ICC515在解释议付信用证时指出，一家银行有效地议付汇 票/单据，从受益人那里购买以后，它就成为正当持票人 （Holder in Due Course），它有权向开证行获得偿付 根据英国票据法第29条规定，一个当事人，他是转让 汇票的受让人，他不知道转让人的权利有何缺陷，支付对 价，善意地取得汇票，就成为了正当持票人。 第38条规定正当持票人所持有的汇票不受前手当事人任何 权利缺陷（例如跟单汇票项下伪造单据事后发现）的影响。 根据上述ICC515的解释，一家银行从受益人那里购买汇票 /单据以后，它就成为正当持票人，不管汇票是否背书转 让。此外美国统一商法典第三编商业票据

32、3-302（2） 说到汇票收款人得为正当持票人。 (五五)开证行承担第一性付款责任开证行承担第一性付款责任 UCP500第10条a分条第iv款规定不应以申请人作为汇票付 款人；如信用证仍规定汇票付款人为申请人，银行将视此 为附加单据。 附加单据意指以申请人为付款人的汇票将被解释为是被开 证行使用的融通汇票(Accommodating Draft)，而不是当做 要求付款或承兑的基本汇票，仅是作为跟单信用证以外的、 开证行与申请人之间的融通单据。 (六六)非指定银行可以议付单据吗非指定银行可以议付单据吗 国际商会第516号出版物标准跟单信用证格式明确要 求任何一张信用证均必须注明指定包括开证行本身在内的 一家银行承担相应的责任，即信用证需指定在某银行即期 付款或承兑或议付或延期付款。 ICC535案例17说道：信用证指定了议付行，则该行将议付 受益人交来的单据并向开证行寄单索偿。如果第三家银行 议付受益人的单据，而该行的行为没有得到开证行的授权， 则无权获得开证行的偿付。 作为指定银行，履行了付款、延期付款、承兑或议付的责 任，视为受开证行的委托代其付款，开证行是保证偿付的。