医疗器械产业研究报告

1、年医疗器械行业投资分析报告1摘摘 要要 医疗器械制造业是我国医药行业的子行业，已经形成一定的产品类优势和技术储备，但是参与国际竞争仍然需要加强核心竞争力。 目前行业整体弱小，但发展较快，具有成长力 产品市场在不断扩大，发展环境看好 作为一个多学科交叉、知识密集、资金密集的高技术产业，行业壁垒较高 产品的差异性大，种类繁多，形成不同子行业，各个子行业特点不一，技术水平、盈利能力都不尽相同 国际贸易始终保持较大逆差。卫生材料类产品具有相当强的国际竞争力，大型医疗仪器的竞争力弱 未来发展应以提高创新能力和研制水平，更新产品结构为突破，研制开发安全、可靠、经济、高效且具有自主知识产权的新型医疗器械、关

2、键部件及一次性耗材医疗器械行业投资分析报告2目目 录录1.导论导论 .11.1 行业定义 .11.2 行业产品分类 .11.2.1品种分类.11.2.2国家监管分类.21.2.3行业统计分类.32.行业成长性分析行业成长性分析 .43.行业供给现状行业供给现状 .53.1 行业生产能力 .53.2 企业数量、规模与结构.63.3 生产集中度 .83.4 产销衔接水平 .93.5 行业产品结构.技术状况.93.6 区域布局 .124 行业绩效行业绩效 .134.1 医疗器械行业年度绩效.134.2 行业内大中型规模企业平均状况及绩效比较分析.144.2.1行业内大中型规模企业平均状况.144.2

3、.2行业内大中型规模企业绩效比较分析.154.3 不同所有制企业平均状况及绩效比较分析.174.3.1不同所有制行业企业平均状况.174.3.2不同所有制行业绩效比较分析.194.4 不同制造品类行业企业平均状况及绩效对比分析.244.4.1不同制造品类行业企业平均状况.24医疗器械行业投资分析报告34.4.2不同制造品类行业绩效对比分析.254.5 医疗器械上市公司抽样分析.295.5.行业壁垒分析行业壁垒分析 .316.6.行业发展环境分析行业发展环境分析 .336.1 需求环境 .336.1.1需求主体蕴涵潜力.336.1.1.1 经济、卫生事业发展促进医疗器械市场扩容.336.1.1.

4、2.医疗卫生体制引起结构性市场增量.346.1.1.3 医院信息化趋势带来增量市场.366.1.1.4 监管导向带来商机.366.1.1.5“后非典”意识带动.376.2.1经济社会发展带动.376.2.1.1 人口的老龄化和人民生活水平日益提高带动.376.2.1.2 农村医疗保健体系不断完善的拉动.386.2.1.3 技术进步的因素。.396.3 政策环境 .396.3.1监管政策.396.3.1.1 监督政策 .396.3.1.1 质控政策 .406.3.2 发展政策.416.3.2.1 行业发展规划 .416.3.2.2 引进外资鼓励与限制.426.4 国际贸易环境 .436.4.1进

5、出口逆差、国度相对集中.436.4.2“入世”影响在于把握.446.5 竞争格局 .46医疗器械行业投资分析报告47.7.行业存在的主要问题行业存在的主要问题 .477.1 结构性问题 .477.2 产品质量问题 .477.3 标准化问题 .477.4 市场消费取向问题 .488.8.结论与发展趋势分析结论与发展趋势分析 .498.1 结论 .498.2 发展趋势分析 .509.9.机会与风险机会与风险 .529.1 投资机会 .529.1.1政策面形成的机会：.529.1.2市场面形成的机会.529.2 风险 .53附附 表表表 1 2001 年医疗器械及卫生材料年销售收入 500 万元以上

6、的品种.9表 2 2000 年进出口主要产品比较.10表 3 全国医疗器械行业 2002-2000 年绩效的比较 .14表 4 全国医疗器械制造业不同规模部分指标比较.16表 5 样本上市公司指标与主营.29表 6 2000、2001 年全国县及县以上医院部分医疗设备台数.35附附 图图图 1 与国民经济比较的行业成长性.4图 2 2002 年医疗器械、医药工业与 GDP 成长性对比.4图 3 1998 与 2002 年中国医疗器械行业工业总产值对比.5图 4 企业数量的发展.6图 5 企业规模结构.6医疗器械行业投资分析报告5图 6 企业所有制结构.7图 7 2001 年企业规模结构与产值贡

7、献.8图 8 2001 年企业所有制结构与产值贡献.8图 9 1998、2000、2002 产品产销率变化.9图 10 2002 年医疗器械企业的地域分布情况.12图 11 我国 2002-2000 年医疗器械行业资本保值增值率比较 .13图 12 我国 2002-2000 年医疗器械行业企业亏损面 .13图 13 2002-2000 年不同规模企业部分经济指标比较.14图 14 2002-2000 年大中型企业亏损面比较.15图 15 2002-2000 年大中型企业资本保值增值率比较.15图 16 2002-2000 年大中型企业资金利润率比较.16图 17 2002-2000 年不同所有

8、制企业平均固定资产规模比较.17图 18 2002-2000 年不同所有制企业平均总资产规模比较.17图 19 2002-2000 年不同所有制企业平均销售收入比较.18图 20 2002-2000 年不同所有制企业平均利润比较.19图 21 2002-2000 年不同所有制企业亏损面比较.19图 22 2002-2000 年不同所有制企业资本保增值率比较.20图 23 2002-2000 年不同所有制企业资金利润率比较.20图 24 2002-2000 年全国医疗器械制造业不同所有制企业年度部分经济指标比较.21图 25 2002-2000 年不同所有制企业产值利税率比较.21图 26 20

9、02-2000 年不同所有制企业流动资产周转次数比较.22图 27 2002-2000 年不同所有制企业成本费用利润率比较.22图 28 2002-2000 年不同所有制企业人均销售率比较.23图 29 2002-2000 年不同所有制企业产成品资金占用率比较.23图 30 2002 年不同制造品类行业企业部分平均指标比较.24图 31 2002 年不同制造品类行业资本保值增值率比较.25医疗器械行业投资分析报告6图 32 2002 年不同制造品类行业企业亏损面比较.26图 33 2002 年全国不同制造品类行业资产负债率对比.26图 34 2002 年不同制造品类行业部分绩效指标比较.27图

10、 35 2002 年不同制造品类行业人均销售率比较.28图 36 卫生事业费占 GDP 比重的国际比较.33图 37 我国卫生部门综合医院平均每所医院主要收入项目占比变化.34图 38 中国人口及年龄结构变化.37图 39 我国城镇居民消费性支出与医疗保健性支出.38图 40 1998-2000 年我国医疗器械进出口值比较.43图 41 2000 年主要出口目的国及占比.44图 42 2000 年主要进口来源国及占比.44图 43 2002 年不同经济类型企业销售收入比较.46图 44 2002 年不同经济类型企业销售收入占比.46年医疗器械行业投资分析报告11.导论导论1.11.1 行业定义

11、行业定义医疗器械，是指单独或者组合使用于人体的仪器、设备、器具、材料或者其他物品，包括所需要的软件；其用于人体体表及体内的作用不是用药理学、免疫学或者代谢的手段获得，但是可能有这些手段参与并起一定的辅助作用；其使用旨在达到下列预期对疾病的预防、诊断、治疗、监护、缓解；对损伤或者残疾的诊断、治疗、监护、缓解、补偿；对解剖或者生理过程的研究、替代、调节；妊娠控制等目的。生产制造医疗器械的行业是医疗器械制造业。我国医疗器械行业经过 30 多年发展,已经有了相当的规模,并且一直保持较快的增长速度。本报告以经贸委统计的 600 家左右的独立核算的医疗器械生产企业和卫生材料生产企业为主体进行研究。企业绩效

12、分析部分采纳国家统计局的统计数据、口径以及产品分类标准。1.21.2 行业产品分类行业产品分类1.2.1 品种分类品种分类根据医疗器械的结构特征、医疗器械使用形式和医疗器械用状况三方面的情况进行综合判定，确定医疗器械分类。医疗器械分类判定的依据(一)根据医疗器械结构特征分为：有源医疗器械和无源医疗器械。(二)根据不同的预期目的，将医疗器械归入一定的使用形式。其中：1.无源器械的使用形式有：药液输送保存器械；改变血液、医疗器械行业投资分析报告2体液器械；医用敷料；外科器械；重复使用外科器械；一次性无菌器械；植入器械；避孕和计划生育器械；消毒清洁器械；护理器械、体外诊断试剂、其他无源接触或无源辅助

13、器械等。2.有源器械的使用形式有：能量治疗器械；诊断监护器械；输送体液器械；电离辐射器械；实验室仪器设备、医疗消毒设备；其他有源器械或有源辅助设备等。（三）根据医疗器械使用状态，主要是根据使用中对人体产生损伤的可能性、对医疗效果的影响，可分为接触或进入人体器械和非接触人体器械。具体是：1.接触或进入人体器械(1)按使用时限分为：暂时使用；短期使用；长期使用。(2)接触人体的部位分为：皮肤或腔道；创伤或体内组织；血液循环系统或中枢神经系统。(3)有源器械失控后造成的损伤程度分为：轻微损伤；损伤；严重损伤。2.非接触人体器械对医疗效果的影响，其程度分为：基本不影响；有间接影响；有重要影响。1.2.

14、2 国家监管分类国家监管分类国家对医疗器械实行分类管理。第一类是指，通过常规管理足以保证其安全性、有效性的医疗器械。第二类是指，对其安全性、有效性应当加以控制的医疗器械。第三类是指，植入人体；用于支持、维持生命；对人体具有潜在危险，对其安全性、有效性必须严格控制的医疗器械。医疗器械分类目录由国务院药品监督管理部门依据医疗器械医疗器械行业投资分析报告3分类规则，商国务院卫生行政部门制定、调整、公布。1.2.3 行业统计分类行业统计分类根据国家统计局的统计口径，医疗器械行业基本分为五类：手术器械；医疗仪器、设备；诊断用品；医用材料及医疗用品；假肢、矫形器械医疗器械行业投资分析报告42.行业成长性分

15、析行业成长性分析图 1 与国民经济比较的行业成长性医医药药工工业业的的成成长长性性0.02.04.06.08.010.012.014.016.018.020.01999200020012002年增长率%GDP增长率医药工业增长率医疗器械行业是高成长的医药行业的子行业。近年成长周期与国民经济基本同步，幅度高于国民经济。图 2 2002 年医疗器械、医药工业与 GDP 成长性对比2 20 00 02 2医医疗疗器器械械行行业业的的成成长长性性0.010.020.030.040.050.060.070.0GDP增长率医药工业增长率医疗器械行业增长率（%）比较组别增长率（%）2002 年的数据显示，医

16、疗器械行业是的成长性远远高出 GDP和医药工业的平均水平。医疗器械行业投资分析报告53.行业供给现状行业供给现状医疗器械制造企业是医疗器械行业的供给主体。3.13.1 行业生产能力行业生产能力图 3 1998 与 2002 年中国医疗器械行业工业总产值对比医医疗疗器器械械行行业业工工业业总总产产值值0500000100000015000002000000250000019982002年万元目前行业总产值 1980772 万元。2002 年是 1998 年的 2 倍，供给能力增长很快。医疗器械行业投资分析报告63.23.2 企业数量、规模与结构企业数量、规模与结构图 4 企业数量的发展企企业业数

17、数量量发发展展状状况况010020030040050060070019982002年个2002 年有企业 600 家。2002 年企业数量是 1998 年的 1.2 倍，数量有一定的增加，但数量扩张小于生产能力扩张。图 5 企业规模结构医医疗疗器器械械行行业业企企业业规规模模结结构构大型5%中型13%小型82%目前我国医疗器械行业的企业规模以小型企业为主，其次是中型企业，中小型企业达到总量的 95%。大型企业只占比 5%，行业整体弱小。医疗器械行业投资分析报告7图 6 企业所有制结构医医疗疗器器械械行行业业企企业业所所有有制制结结构构其它21%国有21%集体12%外商及港澳台18%股份制28%

18、行业中企业的所有制结构国有经济形式占比 21%，非国有经济形式达到 79%，占据主导地位，其中具有外资及港澳台背景的企业占比 18%。海外资本在我国医疗器械行业比较活跃。医疗器械行业投资分析报告83.33.3 生产集中度生产集中度图 7 2001 年企业规模结构与产值贡献企企业业规规模模结结构构的的产产值值贡贡献献（内内圈圈为为企企业业数数量量占占比比，外外圈圈为为产产值值占占比比）大型5%中型13%小型82%大型35%中型24%小型41%根据不同规模企业的产值占比可以看出，行业大中型企业以18%的比重实现接近 60%的产值，生产集中度较高。小型企业以82%的比重才实现 41%的产值，产值贡献

19、很小。图 8 2001 年企业所有制结构与产值贡献所所有有制制结结构构与与产产值值贡贡献献（内内圈圈为为企企业业数数量量占占比比，外外圈圈为为产产值值占占比比）国有21%集体12%股份制28%其它21%国有11%集体7%股份制33%其它12%外商及港澳台18%外商及港澳台37%行业中外商及港澳台企业的产值贡献最大，其次是股份制企业。医疗器械行业投资分析报告93.43.4 产销衔接水平产销衔接水平图 9 1998、2000、2002 产品产销率变化产产品品产产销销率率趋趋势势0.830.840.850.860.870.880.890.900.910.920.93199820002002年%行业的

20、产品产销率近年呈现下降趋势，反映出行业的产销衔接情况有不佳倾向。可与生产中的重复建设以及市场竞争的激烈有关。3.53.5 行业产品结构行业产品结构. .技术状况技术状况表 1 2001 年医疗器械及卫生材料年销售收入 500 万元以上的品种排序产品名称销售收入万元排序产品名称销售收入万元1输液器33822.5017模拟定位机1301.002一次性注射器24659.0718康祝真空拔罐系列1170.903其它消毒柜13247.5719硬麻包996.504输液器8233.0020血浆采集机924.005一次性注射针7746.1021800 毫安医用诊断 X线机740.606脱脂纱布5497.702

21、2阵痛泵739.407200 毫安医用诊断 X线机2745.2023深冷机组732.008医用加速器2602.3024深冷机组 PROCOOL）732.009医用加速器（BJ-6B）2602.3025冷冻干燥机（GLZ-10M）709.0010静脉输液针（小儿头皮针）2446.4026钴 60 远距离治疗机686.7511多功能医用床1920.0027电动吸引器628.00医疗器械行业投资分析报告1012动静脉留置针1903.0028B 型电子线超声诊断仪602.0013血浆分离器1527.0029双用听诊器571.8014一次性使用单采血浆分离器1478.0030血压表524.4015输血器

22、1388.0031纱布绷带519.2016纱布块1388.00总计124783.7我国可生产 47 个大门类、3500 多个品种、1200 余种规格的医疗器械产品。根据上表可见，31 种大宗产品的销售收入占当年工业销售产值的 8.7%。表 2 2000 年进出口主要产品比较进口主要产品名称出口主要产品名称其它医疗、外科或兽医用仪器及器具血压测量仪器及器具核磁共振成像装置其它针、导管、插管及类似品病员监护仪其它医疗、外科或兽医用仪器及器具内窥镜注射器，不论是否装有针头其它针、导管、插管及类似品心电图记录仪彩色超声波诊断仪管状金属针头B 型超声波诊断仪缝合用针未列名电气诊断装置眼科用其它仪器及器具

23、眼科用其它仪器及器具麻醉设备肾脏透析设备（人工肾）牙科用未列名仪器及器具从进出口产品种类来看，进口的主要是技术含量较高的大型医疗设备、高端产品；出口的主要是技术含量较低常规性的医疗设备、大宗产品。另根据有关的统计显示，我国医疗器械市场销售已达 548 亿元/年，其中高技术医疗设备约 100 亿元，占比 18%，并且以每年14%左右的速度增长。高技术医疗设备在我国的销售额主要如下：CT 产品每年的销售额为 16 亿元左右；磁共振产品为 12 亿元；超声产品为 20 亿元；数字 X 线产品为 20 亿元；病人监护设备和生化分析检验设备为 15 亿元。医疗器械行业投资分析报告11根据以上数据以及资料

24、可见，我国医疗器械产品的技术基本以低技术、单一技术、低附加值产品为主。高技术、复合技术、高附加值产品主要为进口或独资产品。产品结构中机电一体化、光机电一体化的高端产品设备是薄弱环节，目前，这部分市场主要被跨国大公司所垄断,产品主要有五大类,即：影像诊断设备(主要包括全身 CT 扫描机，计算机磁共振成像装置,超声诊断设备，数字 X 线设备)；临床监护设备(主要包括心电图监护，生命参数监护，母影/胎儿监护等设备)；治疗设备(主要包括直线加速器，模拟定位机)；检验与生化仪器(主要包括血液、尿、便等化验检验化生分析设备)和激光仪器(主要包括激光治疗，包括准分子激光眼屈光度校正装置、激光手术装置、激光美

25、容设备)等。可喜的是，2001 年大型高科技医疗设备出口增长较快。射线断层检查仪出口 391 台、合 4589 万美元，同比分别增长 20.31%和 19.33%；核磁共振成像装置出口 34 台、合 691.6 万美元（而2000 年仅出口 1 台、3.4 万美元） ；型超声波诊断仪出口 1559台，合 702.5 万美元,同比分别增长 74.38%和 199.5%。反映出虽然我国目前能够生产大型医疗设备和高技术含量医疗器械的企业数量还很少，而且多数是国外大公司在中国合资或独资的生产基地。但我国本土的高端设备生产组装能力在不断提升，部分产品的国产化程度也在逐步提高。可见我国医疗器械行业的产品结

26、构是：以中低档常规医疗器械。除常规医疗器械产品得到进一步发展外，国际上部分高档精密仪器设备如 CT、核磁共振、直线加速器、彩色 B 超、伽马刀等，近年来也开始具有了自行开发生产能力。新产品品种有所增加。我国医疗器械行业的技术状况是：产品技术结构由简单机械和电子结构为主，逐步过渡到以机电一体化产品为主。产品质量也在不断提高。同时医疗器械产品标准逐渐与国际标准接轨，零部件的配套采购已开始实现国际化，有近 100 家企业通过了ISO9000 认证。一些高、精、尖产品如磁共振、CT(X 射线计算机断层扫描成像装置)、彩色 B 超等实现了产业化，中低能直线加医疗器械行业投资分析报告12速器等基本实现国产

27、化，旋转式伽玛刀、数字减影成像系统、激光手术器、纤维光纤内窥镜等能批量生产，符合国际技术标准的全中文直接数字化 X 线医学影像系统在我国研制成功并投入了临床应用，大功率二氧化碳心脏激光治疗仪研制成功并获得了国家专利。高新技术医疗器械的技术实现能力迅速提升。3.63.6 区域布局区域布局图 10 2002 年医疗器械企业的地域分布情况#-#130#65#13建国后,中国的医疗器械企业从地域分布上发生了很大的变化,原来,中国医疗器械生产企业主要集中在上海,北京,而至 2002年止,地域分布图可以看出,主要生产企业开始向沿海发达地区扩展以及公路交通发达的地区发展，江浙、广东等成了医疗器械生产加工的主

28、要基地。医疗器械行业投资分析报告134 行业绩效行业绩效4.14.1 医疗器械行业年度绩效医疗器械行业年度绩效图 11 我国 2002-2000 年医疗器械行业资本保值增值率比较 衸 0 2 3 4 蠵 眶 蠷 耸 9 %从行业整体状况看，全国医疗器械行业资本保值增值率有下降表现，2002 年与 2001 年相比下降幅度达到 4 个百分点以上。即使与 2000 年比较，也下降近 1 个百分点。图 12 我国 2002-2000 年医疗器械行业企业亏损面近近年年企企业业企企业业亏亏损损面面趋趋势势23.922.820.318.019.020.021.022.023.024.025.0200020

29、012002年%在医疗器械行业资本保值增值率有下降表现的同时，行业整体亏损面连年下降。显示出行业向好的一面。医疗器械行业投资分析报告14表 3 全国医疗器械行业 2002-2000 年绩效的比较医疗器械全部365资产负债率%产值利税率%资金利润率%流动资产周转次数（次）成本费用利润率%人均销售率（元）产成品资金占用率%200250.927.338.071.648.01161692.8815.33200156.847.387.601.518.00148903.3114.85200056.825.615.301.426.64123011.2515.27从其它经济指标看，2002 年主要指标多数表现

30、为连年提高，如资金利润率、流动资产周转次数，成本费用利润率、人均销售率；而有所波动的指标是产成品资金占用率，而且表现为增高趋势。行业整体财务杠杆有趋于保守的征兆。一方面反映出行业整体运营管理绩效有所提高，另一方面反衬出行业整体经济效益提升难度有所加大。4.24.2 行业内大中型规模企业平均状况及绩效比较行业内大中型规模企业平均状况及绩效比较分析分析4.2.1 行业内大中型规模企业平均状况行业内大中型规模企业平均状况图 13 2002-2000 年不同规模企业部分经济指标比较不不同同规规模模企企业业部部分分指指标标比比较较0100000200000300000400000指标千元20007840

31、319095412640615553162308109143232200181732210233196217985625839356544258183483200275933206403228508253426581761413250634697大型平均固定资产中型平均固定资产大型平均总资产中型平均总资产大型平均销售收入中型平均销售收入大型平均利润总额中型平均利润总额从平均资产规模看，无论是固定资产还是总资产，大型企业都是中型企业的接近 4 倍；从企业平均销售收入看，大型企业是中型企业的接近 4 倍多；从企业平均利润看，大型企业是中型企业的 5 倍多。反映出行业内企业规模效益比较明显。医疗器械

32、行业投资分析报告154.2.2 行业内大中型规模企业绩效比较分析行业内大中型规模企业绩效比较分析图 14 2002-2000 年大中型企业亏损面比较2 20 00 02 2- -2 20 00 00 0年年大大中中型型企企业业亏亏损损面面比比较较23.421.0517.7421.0514.299.520510152025200020012002年%中型企业亏损面%大型企业亏损面%从企业规模方面看，目前医疗器械行业大型企业，企业亏损面与中型企业亏损面差距加大，行业中小型企业生存率减低。图 15 2002-2000 年大中型企业资本保值增值率比较2 20 00 02 2- -2 20 00 00

33、0年年大大中中型型企企业业资资本本保保值值增增值值率率比比较较8090100110120130140年%大型企业 115.22136.82105.19中型企业 106.06105.3103.48200020012002另一方面，反映在资本保值增值率方面，近年，大型企业和中型企业的差距绝对缩小。医疗器械行业投资分析报告16图 16 2002-2000 年大中型企业资金利润率比较2 20 00 02 2- -2 20 00 00 0年年大大中中型型企企业业资资金金利利润润率率比比较较024681012年%中型 4.735.136.87大型5.279.7410.58200020012002目前的资金

34、利润率，大、中型企业都表现为增高趋势，但是从增加幅度看，2002 年中型企业幅度较大，大型企业有所趋缓。另一方面，大中型企业资金利润率的差距加大。表现出行业内中型企业为提升绩效所作出的努力。表 4 全国医疗器械制造业不同规模部分指标比较全国医疗器械制造业中型企业绩效比较资产负债率%产值利税率%流动资产周转次数（次）成本费用利润率%人均销售率（元）产成品资金占用率%200255.027.651.298.29144015.2013.46200160.706.161.216.47126325.1213.84200064.365.191.276.13129476.3512.47全国医疗器械制造业大型企

35、业绩效比较资产负债率%产值利税率%流动资产周转次数（次）成本费用利润率%人均销售率（元）产成品资金占用率%200245.769.431.6510.42279694.7121.50200153.699.991.4111.14256427.4811.98200045.007.021.218.34179314.2012.11根据主要经济指标比较分析可见，大型企业目前财务杠杆与中型企业相比缺乏灵活，同时运营成本连年增高，成本费用利润率递增性弱于中型企业。而且最近一年产成品资金占有率增高显著。侧面反映出大行业内型企业目前运营中的一定问题。医疗器械行业投资分析报告174.34.3 不同所有制企业平均状况及

36、绩效比较分析不同所有制企业平均状况及绩效比较分析4.3.1 不同所有制行业企业平均状况不同所有制行业企业平均状况图 17 2002-2000 年不同所有制企业平均固定资产规模比较不不同同所所有有制制形形式式企企业业平平均均固固定定资资产产规规模模比比较较05000100001500020000所有制千元20009198.253563.628811.6513560.8217026.077532.320018905.934321.847150.212859.6214812.384011.6120029078.064043.116860.0913751.4315242.343553.28国有及国有控

37、股集体股份合作股份制外商和港澳台投资其他企业平均固定资产方面，趋势上看最近三年规模增加的只有股份制企业。资产规模减少幅度最大的是“其他”类型企业和外商及港澳台投资企业。从平均规模上，平均固定资产最大的是外商及港澳台投资企业，2002 年为 15242 千元。其次是股份制企业。国有及国有控股企业、股份合作制企业处于中游。集体企业规模最小，2002 年为 4043 千元。图 18 2002-2000 年不同所有制企业平均总资产规模比较不不同同所所有有制制形形式式企企业业平平均均总总资资产产比比较较0100002000030000400005000060000所有制千元200032940.47162

38、95.5927417.8148177.3255588.527761.76200133563.9616255.5725245.1548535.2454523.5514179.46200238355.6315145.5930202.4753242.6356625.0511216.31国有及国有控股集体股份合作股份制外商和港澳台投资其他企业平均总资产，从趋势上看，国有及国有控股企业、股份医疗器械行业投资分析报告18制企业、股份合作制企业、外商及港澳台投资企业都呈增加趋势，其中，国有及国有控股企业增加幅度最大，其次是股份制企业。“其他”类型企业减少最多。从平均规模上看，平均总资产最大的是外商及港澳台投

39、资企业，2002 年为 56625 千元。其次是股份制企业，2002 年为 53243 千元。国有及国有控股企业、股份合作制企业处于中游。集体企业规模最小，2002 年为 15146 千元。图 19 2002-2000 年不同所有制企业平均销售收入比较不不同同所所有有制制企企业业平平均均销销售售收收入入比比较较010000200003000040000500006000070000所有制千元200015811.2316687.7835567.832666.0950702.4124056.97200117210.1515847.7634001.1135268.856860.9519529.092

40、00220047.9715239.9931265.6436487.3564883.7417345.44国有及国有控股集体股份合作股份制外商和港澳台投资其他企业平均销售收入水平表现为，趋势上，最近三年外商及港澳台投资企业、国有及国有控股企业、股份制企业连年增加。其中增幅最大的是外商及港澳台投资企业，其次是国有及国有控股企业。其它各类企业呈现减少趋势，减幅最大的是股份合作制企业和“其他”类企业。从数量上看，企业平均销售收入数量最大的是外商及港澳台投资企业，平均水平 2002 年达到 64884 千元。数量最少的是集体企业，2002 年平均值为 15240 千元。医疗器械行业投资分析报告19图 20

41、 2002-2000 年不同所有制企业平均利润比较不不同同所所有有制制类类型型企企业业平平均均利利润润比比较较0.001000.002000.003000.004000.005000.006000.00所有制千元2000634.63587.411496.442953.743511.38767.152001934.08691.261412.753138.165595.15799.8820021089.38734.533037.362583.365370.14867.78国有及国有控股集体股份合作股份制外商和港澳台投资其他企业平均利润水平表现为，趋势上，最近三年国有及国有控股企业、股份合作制企业、

42、集体企业及“其他”类企业连年增加。其中增幅最大的是股份合作制企业。其它各类企业呈现减少趋势，减幅最大的是股份制企业。2002 年外商及港澳台投资企业也出现利润低落。从数量上看，企业平均利润数量最大的是外商及港澳台投资企业，平均水平 2002 年达到 5370 千元。数量最少的是集体企业，2002 年平均值为 735 千元。4.3.2 不同所有制行业绩效比较分析不同所有制行业绩效比较分析图 21 2002-2000 年不同所有制企业亏损面比较2 20 00 02 2- -2 20 00 00 0不不同同所所有有制制类类型型企企业业亏亏损损面面比比较较0.0010.0020.0030.0040.0

43、050.00类别%200036.5718.1822.2210.8121.933.03200140.6124.729.2313.1116.158.93200236.3621.6215.259.1421.9213.24国有及国有控股集体股份合作股份制外商和港澳台投资其他根据近年数据比较可见，国有及国有控股企业亏损面最高，虽然 2002 年达到三年内最低水平，仍为 36%；2002 年企业亏损医疗器械行业投资分析报告20面最小的是股份制企业，为 9%；亏损面增大趋势最明显的是外商及港澳台投资企业和“其他”类企业，2002 年分别达到 22%和 13%。除股份制企业外，2002 年，行业内各种类型企业

44、整体上看亏损面较上一年加大。图 22 2002-2000 年不同所有制企业资本保增值率比较2 20 00 02 2- -2 20 00 00 0资资本本保保值值增增值值率率比比较较8090100110120130140类别%2000103.9696.04106.43135.58115.71113.85200198.12109.28110.48125.58125.09108.01200299.01111.8118.74116.06114.43125.68国有及国有控股集体股份合作股份制外商和港澳台投资其他2002 年资本保值增值最高的是“其他”类企业，其次是股份制合作制企业和股份制企业。但是股份

45、制企业的降幅最大。而外商及港澳台投资企业也失去了优势。国有及国有控股企业情况最差，呈现亏损。图 23 2002-2000 年不同所有制企业资金利润率比较2 20 00 02 2- -2 20 00 00 0不不同同所所有有制制企企业业资资金金利利润润率率比比较较02468101214类别%20023.455.4312.036.1612.539.6920013.314.826.577.9911.566.4520002.334.265.997.537.173.29国有及国有控股集体股份合作股份制外商和港澳台投资其他资金利润率最高的是外商及港澳台投资企业，其次是股份合作制企业， “其他”类企业；最低

46、的是国有及国有控股企业，但是也有升高趋势。只有股份制企业年度对比有所下降。医疗器械行业投资分析报告21图 24 2002-2000 年全国医疗器械制造业不同所有制企业年度部分经济指标比较不不同同所所有有制制企企业业资资产产负负债债率率比比较较0.0020.0040.0060.0080.00100.00所有制%200065.5477.7160.7541.2747.9872.54200164.3567.9160.2552.2149.2663.90200259.0871.4355.3747.6146.4051.57国有及国有控股集体股份合作股份制外商和港澳台投资其他从资产负债率来看，2002 年各类

47、企业基本都下降。但是医疗器械行业中资产负债率最大的是集体所有制企业，目前达到 71%多，其次是国有及国有控股企业，仅仅 60%；股份制企业和“其他”类企业都在 50%以上。相比而言，目前股份制企业和外商及港澳台投资企业财务杠杆相对保守，在 50%以下，但是也都在 45%以上。图 25 2002-2000 年不同所有制企业产值利税率比较不不同同所所有有制制企企业业产产值值利利税税率率比比较较0.002.004.006.008.0010.0012.00所有制%20004.013.524.219.046.933.1920015.434.364.168.909.844.1020025.434.829.

48、717.088.285.00国有及国有控股集体股份合作股份制外商和港澳台投资其他从产值；利税率来看，股份制企业增高明显，其次是“其他”类企业。其余都不同程度下降。医疗器械行业投资分析报告22图 26 2002-2000 年不同所有制企业流动资产周转次数比较不不同同所所有有制制企企业业流流动动资资产产周周转转次次数数比比较较0.000.501.001.502.002.503.003.50所有制次/年20000.871.632.201.271.591.5320010.891.582.371.341.692.3320020.891.601.701.302.353.21国有及国有控股集体股份合作股份制

49、外商和港澳台投资其他流动资产周转次数方面，国有及国有控股方面比较稳定；外商及港澳台投资企业和“其他”类企业提高明显。股份制企业大幅度下降。图 27 2002-2000 年不同所有制企业成本费用利润率比较不不同同所所有有制制企企业业成成本本费费用用利利润润率率比比较较024681012所有制%20005.084.024.811.328.073.7620015.644.534.4110.0110.794.4820025.675.0410.517.999.045.32国有及国有控股集体股份合作股份制外商和港澳台投资其他成本费用利润率多数表现为增加，其中股份合作制企业大幅度提高。而股份制类企业和外商及

50、港澳台投资企业下降，而且降幅较大。医疗器械行业投资分析报告23图 28 2002-2000 年不同所有制企业人均销售率比较不不同同所所有有制制企企业业人人均均销销售售率率比比较较0.050000.0100000.0150000.0200000.0250000.0300000.0350000.0所有制元200073505.485276.2108671.6129239.3281214.182773.4200192681.785378.4121133.0141758.4323144.2114252.92002102260.386564.3125172.9153118.8292052.8100407.

51、8国有及国有控股集体股份合作股份制外商和港澳台投资其他人均销售率只有外商及港澳台投资类企业和“其他”类企业下降，而且外商及港澳台投资类企业较 2001 年下降更为明显。图 29 2002-2000 年不同所有制企业产成品资金占用率比较不不同同所所有有制制企企业业产产成成品品资资金金占占用用率率比比较较0.05.010.015.020.025.0所有制元200014.620.815.817.711.322.8200116.123.016.416.011.121.0200213.718.39.220.89.816.1国有及国有控股集体股份合作股份制外商和港澳台投资其他产成品资金占用率基本表现为下降

52、，只有“股份制”类企业增加，而且比较明显。总之，目前的医疗器械行业，不同所有制类型在最近三年的表现说明：国有及国有控股企业虽然目前仍然处于整体亏损状态，但是，正在努力转亏。外商及港澳台投资企业目前出现一定问题，表现出相对的绩效下滑，但总体竞争力仍然位居前列。“其他”类企业经营绩效有所下降，管理方面的努力显示医疗器械行业投资分析报告24出一定成果。股份合作制企业目前在经营绩效方面表现相对出色，但是出现两极分化现象。股份制企业虽然也表现出一定的进步，但是，运营成本加大明显。集体类企业处于努力提升绩效阶段，还不具有整体绝对优势。4.44.4 不同制造品类行业企业平均状况及绩效对比不同制造品类行业企业

53、平均状况及绩效对比分析分析4.4.1 不同制造品类行业企业平均状况不同制造品类行业企业平均状况图 30 2002 年不同制造品类行业企业部分平均指标比较2 20 00 02 2年年不不同同产产品品制制造造业业部部分分企企业业平平均均指指标标比比较较0.0010000.0020000.0030000.0040000.0050000.0060000.00类别千元医疗器械总10023.8938492.0933588.292462.35手术器14005.6044656.8742319.083408.62医疗仪器设备9428.3848287.1341639.703612.64诊断用品9543.41300

54、51.6737052.311590.56医用器材及医疗用品10203.7933642.4227009.041862.08假肢矫形器材7066.1625015.8114019.34492.28企业平均固定资产千元企业平均总资产千元企业平均销售收入千元企业平均利润总额千元根据统计可见，不同类别产品中：手术器械类手术器械类企业的平均固定资产、平均销售收入最高；分别达到 10024 千元和 33588 千元。平均总资产、平均利润总额第二位。医疗仪器设备类医疗仪器设备类企业平均总资产、平均利润总额最高，分别达到 48287 千元和 3613 千元。平均固定资产处于中游水平、平均销售收入处于第二位。假肢矫

55、形器材类假肢矫形器材类企业各项平均指标都是最低的。平均固定资医疗器械行业投资分析报告25产 7066 千元、企业平均总资产 25016 千元、平均销售收入 14019千元、平均利润总额 492 千元。医用器材及医疗用品类医用器材及医疗用品类企业的各项平均指标状况是平均固定资产处于第二位，平均总资产处于中游水平，平均销售收入和平均利润水平处于下游水平。诊断用品类诊断用品类企业各项平均指标也处于中低以下水平。4.4.2 不同制造品类行业绩效对比分析不同制造品类行业绩效对比分析图 31 2002 年不同制造品类行业资本保值增值率比较2 20 00 02 2年年不不同同产产品品制制造造业业资资本本保保

56、值值增增值值率率比比较较113.57115.19115.19107.65111.65131.738090100110120130140医疗器械总手术器医疗仪器设备诊断用品医用器材及医疗用品假肢矫形器材类别%根据 2002 年数据可见，医疗器械行业资本保值增值率最高的是假肢矫形器材业；达到 131.73%；其次是手术器械和医疗仪器设备，均为 115.19%；最低的是诊断用品，为 107.65%。医用器材及医疗用品处于中游。医疗器械行业投资分析报告26图 32 2002 年不同制造品类行业企业亏损面比较2 20 00 02 2年年不不同同产产品品制制造造业业企企业业亏亏损损面面比比较较20.339

57、.4322.0220.5118.0246.880.005.0010.0015.0020.0025.0030.0035.0040.0045.0050.00医疗器械总手术器医疗仪器设备诊断用品医用器材及医疗用品假肢矫形器材类别%从企业亏损面看，假肢矫形器材业最高，达到 47%。其次是诊断用品，为 20.5%，最低的为手术器械，为 9.4%。医疗仪器设备业高于医用器材及医疗用品业。图 33 2002 年全国不同制造品类行业资产负债率对比不不同同制制品品行行业业资资产产负负债债率率比比较较40.042.044.046.048.050.052.054.056.058.0品类%资产负债率% 50.956.

58、052.152.048.644.6医疗器械总手术器械医疗仪器设备诊断用品医用器材及医疗用假肢矫形器材从资产负债率看，手术器械业最高达到 56%，医疗仪器设备、诊断用品业均为 52%左右，最低的是假肢矫形器材业，为 45%。医疗器械行业投资分析报告27图 34 2002 年不同制造品类行业部分绩效指标比较其其他他经经济济指指标标比比较较0.02.04.06.08.010.012.014.016.018.020.0指标%产值利税率% 7.38.18.74.36.93.5资金利润率% 8.18.710.36.66.62.4流动资产周转次数（次） 1.61.71.62.51.51.1成本费用利润率%

59、8.08.79.84.57.43.6产成品资金占用率% 15.312.913.014.219.110.9医疗器械总手术器械医疗仪器设备诊断用品医用器材及医疗用品假肢矫形器材从资金利润率看，最高的是医疗仪器设备业，为 10.3%，最低的是假肢矫形器材业，为 2.4%；相差将近 8 个百分点。其他居中。从成本费用利润率看，最高的是医疗仪器设备业，达到9.8%；最低的是假肢矫形器材业，为 3.6%；相差 6 个多百分点。其他居中。诊断用品行业的流动资产周转次数最快，为 2.5 次/年，最低的是假肢矫形器材业，为 1.1 次/年。产成品资金占用率最高的是医用器材及医疗用品业，达到19.1%，最低的是假

60、肢矫形器材业，为 10.9%，相差 8 个多百分点。医疗器械行业投资分析报告28图 35 2002 年不同制造品类行业人均销售率比较不不同同产产品品行行业业人人均均销销售售率率比比较较100000.0120000.0140000.0160000.0180000.0200000.0220000.0240000.0260000.0280000.0品类元人均销售率（元） 161692.9 147114.7 255530.2 126735.7 125557.4 128876.5医疗器械总手术器械医疗仪器设备诊断用品医用器材及医疗用假肢矫形器材人均销售率最高的是医疗仪器设备业，最低的是医用器材及医疗用品