论我国企业的财务风险问题

1、论我国企业的财务风险问题对我国现代企业来讲，处在当前市场竞争激烈中，存在着 各种难以预测和不可控制的因素， 企业发生财务风险或困难甚至 破产清算的现象不断增加。必须采取有效的措施来防范财务风 险，对财务风险提前做出预警显得尤为重要。 因此我国企业迫切 需要建立健全适应社会主义市场经济体制的财务风险预警系统。一、企业财务风险的现状企业财务活动按其经济内容 , 可分为筹资、投资、资金回 收和收益分配四个方面。 相应地，企业在这四个方面所面临的 风险即为财务风险，包括筹资风险、投资风险、资金回收风险和 收益分配风险。（ 一） 企业的筹资风险。 筹集资金是企业财务管理的一项基 本活动。企业筹集资金的来

2、源渠道不外是两个方面 : 一是投资者 投入企业的资金 , 二是借入资金 , 一般来说 , 我们所说的筹资 风险主要是指企业因借入资金增加丧失的偿债能力的可能 , 在 一个较长的时期内 , 企业筹资风险是我国国民经济面临的较为 严重的一种风险 , 主要原因在于国有企业负债太多 , 特别是长期 负债居高不下 , 使企业包袱越背越重 , 潜在的财务风险隐患不 断增大。（ 二） 企业的投资风险。 投资的目的在于取得投资收益 , 其 反面即为风险 , 企业投资可分为长期投资和短期投资 , 因而投 资风险也由两个部分组成 , 一部分是在长期投资中 , 由于许多 不确定因素的影响 , 致使投资报酬率达不到预

3、期的目标而实现 的风险 ; 另一部分是在短期投资中 , 由于各项流动资产的结构 不合理, 信用政策制定的不恰当 , 市场供求状况、 价格变动的影 响而发生的风险。（ 三） 企业的资金回收风险。 财务活动的第三环节是资金的 回收。在工商企业中 , 产品销售收入的实现 , 即产品销售出去以 及货币资金的实际收到 , 在这两个过程中的时间和金额的不确 定性 , 就是资金回收的风险 . 我国企业为了增强竞争能力 , 除 了采用价格优惠的政策外 , 还利用商业信用促销等手段 , 以扩 大产品在市场上的占有率 , 但其结果却是企业应收账款在资产 中所占比重日益膨胀 , 从而直接影响企业的资金周转并隐含着

4、较大的坏账风险。（ 四） 企业的收益分配风险。 收益分配风险是指由于收益分 配可能给企业以后的生产经营活动产生不利影响。 这种不利影响 有的是显而易见的 , 如企业偿债能力的降低 , 企业声誉的下降 等。一般来说 , 这种风险在我国企业中来自于两个方面 : 一是收 益确认的风险 , 即少确认当期收益 , 而多结转成本 , 多计有关 费用, 从而虚减了当期利润 , 影响企业的声誉。 二是收益对投资 者分配的时间、 形式和金额的把握不当所产生的风险 , 若企业对 于资金紧缺时期 , 还以货币资金形式对外分配 , 由此会降低企 业偿债能力 , 影响企业再生产的规模。 如不分配红利 , 就会挫伤 投资

5、者的积极性 , 降低企业信誉 , 给企业今后发展带来不利的 影响。二、排除企业财务风险的对策 风险是普遍存在的，建立有效的财务风险预警机制可化解 和规避风险，使风险损失减至最小。在经济体制转型期，企业面 临着巨大的财务风险，其原因是多方面的，与之相对应， 预警 机制的建立和排警对策应是多元化的。 就企业微观操作而言， 有 以下方法可供选择：（一）风险回避对策。回避风险包含两层意思：一是风险 决策时， 尽可能选择风险较小或无风险的投资方案， 这实际上减 少了风险造成损失的可能性， 降低了损失的程度； 二是实施风险 方案过程中，发现不利的情况时，及时中止或调整方案。企业在 选择理财方案时， 应综合

6、评价各种方案可能产生的财务风险， 在 保证财务管理目标实现的前提下， 选择风险较小的方案， 以达到 回避财务风险的目的。 例如， 债权性投资如果能够使企业实现预 期的投资收益，企业在选择投资方式时， 应尽可能采用债权性 投资，因为债权性投资风险大大低于股权投资的风险。 尽管股权 投资可能带来更多的投资收益， 但从回避风险的角度考虑， 企业 还是应当谨慎从事股权性投资。 当然， 采用回避法并不是说企业 不能进行风险性投资。 企业为达到影响甚至控制被投资企业的目 的，只能采用股权投资的方式，在这种情况下，承担适当的投资 风险是必要的。（二）风险降低对策。即企业面对客观存在的财务风险， 努力采取措施

7、降低财务风险的方法。 降低风险法可以采取三种策 略：一是通过支付一定的代价减少风险损失出现的可能性， 降 低损失程度。如商业企业销售商品，可能收到假币，购置验钞机 就可大大减少损失的可能性。 又如企业可以建立风险预警、 控制 系统，配备专门人员对财务风险进行预测、分析、监控。当然在 这种情况下， 决策者还应比较控制风险的代价与减少损失之间的 关系，只有减少的损失大于控制的成本，这种策略才是可行的。 二是采取措施增强风险主体抵御风险损失的能力。 如提高产品质 量，改进产品设计、努力开发新产品及开拓新市场等手段，提高 产品的竞争力， 降低因产品滞销、 市场占有率下降而产生的不能 实现预期收益的财务

8、风险。 三是通过制定有关的管理制度和办法 来减少损失出现的可能性，如企业采购材料时，坚持验货付款， 就可能减少货款被骗的可能性。（三）债务重组对策。债务重组是指在债务人发生财务困 难的情况下， 债权人按其与债务人达成的协议或法院裁定作出让 步的事项。具体重组方式有： 1.以资产清偿债务 2. 债务转为资 本） 债权转股权 3. 修改其他事项等，以最大限度降低财务风险， 以使企业重新安排财务资金， 通过进一步调整， 强化企业的财务 实力。（四）风险转移对策。即企业通过某种手段将部分或全部 财务风险转移给他人承担的方法。 转移风险通常有多种形式： （1） 购买保险法。 通过向保险公司投保， 可将应

9、由本企业承担的风险 转移给保险公司。（ 2）签订远期合同。远期合同的作用，在于 明确购销双方在一定期限内的权利和义务。（ 3）转包法。企业 可将风险大的业务， 采用承包经营或租赁经营的方式， 转给其他 单位或个人来经营，企业定期收取承包费或租金。这样，企业的 效益就有保障， 而风险则转由承包 ）（ 租） 人来承担。（4）租赁法。 企业对于生产经营过程中短期使用而不经常使用的机器设备， 若 采取购买的方法，需要马上筹集资金，既要承担资本成本，还要 承担固定资产无形损耗的风险； 若采取租赁的方式取得， 则可以 避免这一风险。（ 5）转卖法。它是指企业根据有关信息和风险 预测，将经营风险大的资产提前

10、转让出售的方法。（五）风险自保对策。自保风险，就是企业自身来承担风 险，即企业对可能发生的风险，进行预测分析，预先制定一套自 保风险计划， 平时分期预先提取专项的风险补偿金以补偿将来可 能出现的损失。 具体可以采取以下两种策略： 一种是遵循谨慎性 原则，建立风险基金，为风险较大的长期负债设立偿债基金；另 外一种是提取一定比例的坏账准备金和商品削价准备金等来降 低和缓冲财务风险。 目前，我国要求上市公司提取应收账款坏账 准备金、 存货跌价准备金、 短期投资跌价准备金和长期投资减值 准备金，正是上市公司防范风险、稳健经营的重要措施。三、企业财务风险防范中应注意的问题 企业财务风险预警系统 ,作为一

11、个行之有效的诊断工具 , 其 灵敏度越高 , 就能越早地发现问题并告知企业经营者 , 就能越有 效地防范与解决问题 , 回避财务风险。财务风险预警系统是企业 预防危机的制度保证。因此 , 一个企业要想构建行之有效的财务 风险预警系统 , 应该注意以下几个方面 :（一）提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能 力。财务管理的宏观环境虽然存在于企业以外 , 企业无法对其施 加影响 , 但并不是说企业面对环境变化就无所作为。建立财务风 险预警系统 , 企业应对不断变化的财务管理宏观环境进行认真分 析研究, 把握其变化趋势及规律 ,并制定多种应变措施 , 适时调 整财务预警政策和改变预警方法 ,

12、从而提高企业对财务管理环境 变化的适应能力和应变能力 , 以此降低因环境变化给企业带来的 财务风险。（二）增强风险意识 , 加强风险教育。 要使财务管理人员明白 , 财务风险存在于财务管理工作的各 个环节 , 任何环节的工作失误都可能会给企业带来财务风险 , 财 务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。因此 , 企业经营管理者首先要充分认识到竞争和风险是市场经济的重 要特征,风险无处不在 , 试图完全避免风险是不可能的。其次 ,要 树立企业员工 ,特别是企业领导者的风险防范意识 , 加强其风险 教育,从根本上杜绝财务风险 , 保障投资人利益。（三）力求会计信息的真实性、完整性和及时性。在一定 程度上 , 企业财务风险预报、 预警系统进行的是信息再加工活动 , 通过对原始信息的整理、分析 , 向管理者提供直观、有效的决策 信息。财务风险预警系统必须以大量的信息为基础 , 这就要求强 有力的信息管理组织机构向预警系统提供全面、 准确、 及时的信 息。要建立信息管理组织机构 , 配备必要的专业人员 ,要强化监管 和约束 , 改善会计工作的环境 ,要明确信息收集、 处理、贮存到反 馈各环节的工作内容和要求以及信息专业人员的职能 , 并提供必 要的技术支持。（四）提高会计人员的业务素质。财务风险预警系统的主 要操作主体是