某公司的财务报表分析报告论文论文

1、实用标准文案江苏省高等教育自学考试（2016 年）本科毕业论文题目美斯特有限公司财务报表分析专业会计主考学校南 京财经大学姓名准考证号专科院校指导教师起止日期2016年 03 月-2016 年 05 月精彩文档目录一、美斯特有限公司简介1二、财务报表分析综述2三、财务报表相关财务指标分析 2四、财务报表综合分析9五、数据分析及结论9美斯特有限公司财务报表分析王彤彤【摘要】财务报表分析，又称财务分析，是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关 数据，并结合其他有关补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综 合比较和评价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。随着我

2、国经济的发展，财务报表分析对企业相关利益者而言有着至关重要的作用， 深入的分析可及时向财务报表使用者提供企业的财务状况、经营成果和现金流量等信 息，评价企业的偿债能力、营运能力和盈利能力，帮助其作出决策。本文通过对美斯特 有限公司财务报表进行分析明确问题所在，促使该公司制定有效的改进措施，提高管理 水平，促进生产经营正常发展。【关键词】美斯特有限公司财务报表分析 财务比率随着市场经济的不断发展和企业经营管理的规范化，企业财务报表分 析在企业财务管理中的地位越来越重要。企业需要及时发现财务会计及企 业经营中的问题，就必须通过财务报表中的分析数据做出正确的判断。在 分析财务报表的过程中一定要注意综

3、合运用不同的分析方法，运用财务数 据发现公司存在的问题，从而为利益相关者的决策提供正确的帮助。一、美斯特有限公司简介美斯特股份有限公司（以下简称美斯特）创立于1995年，主营业务涵 盖了冰箱、空调、冷柜等白色家电领域产品的研发、制造、营销和售后服 务，产品远销100多个地区。生产基地分布于青岛、北京、南京扬州等多 个城市，具有年产冰箱（含冷柜）100万台、空调70万套、洗衣机50万台 的能力。美斯特在青岛、南京两地设立了研发中心，由500多名技术人员组成了业内大规模、专业的研发团队，时刻与世界主流家电技术保持同步， 推进着研究成果的不断创新，致力提升人们的生活品质。美斯特一直秉承“技术立企、以

4、人为本”的核心理念，始终把技术作为发展的第一推动力， 不断追求研发深度，持续提升自主创新能力。凭借领先的技术和一流的品 质，美斯特的产品受到消费者持续的吹捧。美斯特从技术研发、工艺质量、生产制造、物流运输、市场销售等各 个环节充分共享资源，整体布局，各有侧重，协同运作，均衡发展，形成 各自独特的产品风格和优势，培养各自鲜明的品牌个性，全面满足不同国 度和地域、不同特征和偏好的消费者需求。二、财务报表分析综述（一）财务报表分析的概念财务报表分析是根据财务报表及其他相关资料，采用专门方法，对企 业财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合分析和评价，为财务会计 报告使用者提供管理决策和控制依据的一项

5、管理工作。（二）财务报表分析的意义财务报表上的数据不能直接或全面说明企业的财务状况，只有对报表 上的指标与有关数据进行比较才能说明企业财务状况所属地位，所以要进 行财务报表分析。财务报表分析可以正确评价企业的财务状况、经营成果 和现金流量情况，揭示企业未来的报酬和风险：可以检查企业预算完成情 况，考核经营管理人员的业绩，未建立健全合理的激励机制提供帮助。三、财务报表相关财务指标分析（一）偿债能力分析偿债能力是企业对到期债务清偿的能力和现金保证程度。通过偿债能 力分析，使债权人和债务人双方都认识到风险的存在和风险的大小，判断 企业财务状况的好坏。企业的偿债能力分析按债务到期时间的长短分为短 期偿

6、债能力分析和长期偿债能力分析。1. 短期偿债能力分析短期偿债能力是指企业偿付流动负债的能力，这部分负债对企业的财 务风险影响较大，如果不能及时偿还，就有可能使企业陷入财务困境。以 下通过分析流动比率、速动比率和现金比率等，对美斯特公司进行短期偿 债能力的评价。（1）流动比率流动比率是流动资产与流动负债的比率，它表明企业每一元流动负债 有多少流动资产作为偿还的保证，能够使我们洞察企业的负债情况，反应 企业可用在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。计算 公式如下：流动比率二流动资产/流动负债根据美斯特有限公司有关资料计算结果如下：表1:流动比率计算表单位：万元项目2013 年2012

7、 年流动资产52756.6950514流动负债24255.4426514流动比率2.181.91通过计算分析：流动比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强， 债权人的权益越有保证，并表明公司有足够的营运资金。一般企业流动比 率在2:1左右最为合适，美斯特公司2012年的流动比率为1.91%、2013年 为2.18%，呈上升趋势，表明该公司财务状况稳定可靠，除了满足日常生产经营的流动资金需要外，还有足够的财力偿付到期短期债务。（2）速动比率速动比率是企业速动资产与流动负债的比率，是以衡量公司到期清算 能力的指标。速动比率越高，代表企业的偿债能力越强；反之，则说明企业的短期偿债能力越低。但过高的速

8、动比率，说明企业不能把足够的流动资 金投入到存货、固定资产等生产、经营领域，措施良好的获利机会。其计 算公式如下：速动比率二速动资产/流动负债速动资产二流动资产-存货根据美斯特有限公司有关资料计算结果如下：表2:流动比率计算表 单位：万元项目2013 年2012 年流动资产52756.6950514存货2582725800速动资产26929.6924714流动负债24255.4426514速动比率1.110.93根据上表分析：速动比率的经验值为 1,而美斯特公司2012年的速动 比率为0.93小于1，表明该公司存货占流动资产的比重较大，使公司面临 短期偿债风险。但2013年速动比率较2012年

9、上升了 0.18，显示该公司短 期偿债能力逐步增强。预测2014年该比率会缓慢上升或维持不变。（3）现金比率现金比率是速动资产扣除应收账款后的余额与流动负债的比率，最能反映企业直接偿付流动负债的能力。 现金比率一般认为20%以上为好。但这一 比率过高，就意味着企业流动资产未能得到合理运用，而现金类资产获利 能力低，这类资产金额太高会导致企业机会成本增加。现金比率计算公式为：现金比率二（现金及现金等价物+有价证券）+流动负债表3:现金比率计算表单位：万元项目2013 年2012 年现金及现金等价物48555710流动负债24255.4426514现金比率20.02%21.54%根据上表分析：现金

10、比率从2012年-2013年呈下降趋势，从2012年的 21.54%降到2013年的20.02%,但总体都在20%以上，则意味着企业流动资 产得到合理的运用，现金类资产获利能力高。反之，如果这一比率过高， 就意味着企业流动资产未能得到合理运用，而现金类资产获利能力低，这 类资产金额太高会导致企业机会成本增加。2. 长期偿债能力分析长期偿债能力是指企业对债务的承担能力和对债务的保障能力。长期 偿债能力的强弱是反映企业财务安全和稳定程度的重要标志，主要衡量指 标有资产负债率和产权比率。（1）资产负债率资产负债率是负债总额与资产总额的比率，反应了企业资产总额中有 多少是通过负债筹集的。该比率是衡量企

11、业利用债权人资金进行财务活动 的能力，以及在清算时对债权人权益的保障程度，是分析企业长期偿债能 力的核心指标。公式如下：资产负债率二负债总额/资产总额*100%根据美斯特有限公司有关资料计算结果如下：表4:资产负债率计算表 单位：万元项目2013 年2012 年资产总额88376.3984014.00负债总额34255.4432514.00资产负债率（%38.76%38.70%根据上表分析：美斯特公司的资产负债率 2012年为38.70%, 2013年 为38.76%,从数据上可以看出，这两年的资产负债率不高，表明该公司长 期偿债能力较强，这样有助于增强债权人对企业出借资金的信心。（2）产权比

12、率产权比率是指负债总额与所有者权益的比率，它反映的是投资者对债 权人的保障程度。产权比率越高，表明企业所存在的风险越大，长期偿债 能力越弱；产权比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人承担的 风险越小。在评价企业的产权比率是否合理时，应从提高获利能力与增加偿债能力两方面综合分析，在保障债务偿还安全的前提下尽可能的提高产 权比率。计算公式如下：产权比率二负债总额/所有者权益根据美斯特有限公司有关资料计算结果如下：表5:年产权比率计算表单位：万元项目2013 年2012 年股东权益54120.9551500.00负债总额34255.4432514.00产权比率0.630.63根据上表分析：美斯

13、特公司 2012年与2013年的产权比率基本持平且 较低，表明该公司的长期偿债能力较强，债权人承担的风险较小。（二）营运能力分析营运能力是指通过企业生产经营资金周转速度的有关指标所反映出来 的企业资金利用的效率，表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力。 企业生产经营资金周转的速度越快，表明企业资金利用的效果越好效率越 高，企业管理人员的经营能力越强。营运能力分析指标包括总资产周转率、 应收账款周转率、存货周转率。1. 总资产周转率分析总资产周转率，也称总资产利用率，是企业营业收入与资产平均总额 的比率，即企业的总资产在一定时期内（通常是1年）周转的次数。总资产周转率是综合评价企业全部资产经营

14、质量和利用效率的重要指标。其公 式如下：总资产周转率二营业收入/资产平均总额资产平均总额二（期初资产总额+期末资产总额）/2总资产周转天数=360/总资产周转率根据美斯特有限公司有关资料计算结果如下：表6:总资产周转率计算表单位：万元项目2013 年2012 年营业收入1250012871.56期初资产总额84014.0080032.83期末资产总额88376.3984014.00资产平均总额86195.2082023.42总资产周转率0.150.16总资产周转天数24002250根据上表分析：美斯特公司2013年总资产周转率为0.15次，即平均 2400天周转一次。周转速度比2012年下降了

15、 0.01次，周转一次的时间增 加了 150天，这是因为该公司全部资产平均净值上升，而营业收入却下降， 说明该公司资产管理能力、资产利用效率都有所下降。2. 应收账款周转率分析应收账款周转率是企业一定时期内（通常是1年）营业收入与应收账款平均余额的比率，是衡量应收账款流动程度和管理效率的指标。其计算 公式如下：应收账款周转率二营业收入/应收账款平均余额应收账款周转期=360/应收账款周转次数根据美斯特有限公司有关资料计算结果如下：表7:应收账款周转率计算表单位：万元项目2013 年2012 年营业收入1250012871.56期初应收账款39910.002090.31期末应收账款6982.00

16、39910.00平均应收账款23446.0021000.16应收账款周转率（次）0.531.63应收账款周转期（天）679.25220.86根据上表分析：美斯特公司应收账款周转率2013年逼2012年下降1.10 次，应收账款的回收期由2012年的220天延长到了 679天，表明该公司应 收账款变现过于缓慢以及应收账款的管理缺乏效率，该公司的营运资金会 过多的呆滞在应收账款上，影响资金的正常运转。3. 存货周转率分析存货周转率分析是一定时期内企业销货成本与存货平均余额间的比 率，是衡量和评价公司购入存货、投入生产、销售回款等各环节管理状况 的指标，表示出销货能力强弱和存货是否过多或短缺的状况。

17、它是反映企 业销售能力和流动资产流动性的一个指标，也是衡量企业生产经营各个环 节中存货运营效率的一个综合指标。其计算公式如下：存货周转率二营业成本/存货平均余额存货周转天数=360/存货周转率根据美斯特有限公司有关资料计算结果如下：表8:存货周转率计算表单位：万元项目2013 年2012 年营业成本75006248.51期初存货25800.0087.82期末存货25827.0025800.00平均存货25813.5025887.82存货周转率（次）0.290.24存货周转天数（天）1241.381500.00根据上表分析：美斯特公司存货周转率2013年比2012年上升了 0.05次，存货周转期

18、由2012年的1500天缩短到了 213年的1241天，表明该公 司存货管理效率有所提咼，但存货周转天数过咼，远超过标准值120天，说明该公司存货过多，应进行调整。（三）盈利能力分析盈利能力是企业赚取利润的能力，它反映的是企业在一定时间内赚钱 的多少和水平的高低。通过采用一定的分析方法，判断企业能获取多大利 润数额的能力。反映盈利能力的指标包括营业毛利率、营业净利率和净资 产收益率。1. 营业毛利率营业毛利率是毛利占营业收入的百分比，其中毛利是营业收入与营业 成本的差。营业毛利率反映企业生产环节效率的高低。其计算公式如下：营业毛利率二毛利润/营业收入*100%毛利润二营业收入-营业成本根据美斯

19、特有限公司有关资料计算结果如下：表9:营业毛利率计算表 单位：万元项目2013 年2012 年营业收入1250012871.56营业成本75006248.51毛利润50006623.05营业毛利率40.00%51.45%根据上表分析：美斯特公司的营业毛利率2013年比2012年下降了11.45%，这是因为2012年的营业成本增加，而且营业收入也有所减少，说 明该公司的盈利能力下降。2. 营业净利率营业净利率是指公司的税后净利润占所有营业收入的比率，又称之为 纯利率。营业净利率使用来衡量企业在一定时期的营业收入获取利润的能 力。其计算公式如下：营业净利率二净利润/营业收入*100%根据美斯特有限

20、公司有关资料计算结果如下：表10 :营业净利率计算表单位：万元项目2013 年2012 年营业收入1250012871.56净利润3116.804535.96营业净利率24.93%35.24%根据上表分析：美斯特公司2012年-2013年的营业净利率呈下降趋势, 并且幅度较大，这是因为该公司营业收入与净利润都有所下降。说明该公 司的盈利能力下降。该公司应加强企业管理，明确经营方向，调整产品结 构，提高企业的盈利能力。3. 净资产收益率净资产收益率也称净资产报酬率，是企业一定时期净利润与平均净资 产的比率，反映了企业自有资金的投资收益水平。净资产收益率是用来衡 量公司所有者权益回报率的指标，具有

21、很强的综合性，是最重要的财务比 率。其计算公式为：净资产收益率二净利润/平均净资产*100%根据美斯特有限公司有关资料计算结果如下：表11:净资产收益率计算表 单位：万元项目2013 年2012 年净利润3116.804535.96期初净资产总额51500.0074138.19期末净资产总额54120.9551500.00净资产平均余额52810.4862819.10净资产收益率5.90%7.22%根据上表分析：美斯特公司2012年-2013年净资产收益率呈下降趋势, 说明该公司的经营状况在下滑，这对于投资者来说是投资收益的减少，这 种现象令投资者担心。四、财务报表综合分析（一）财务报表综合分

22、析概述本文采用杜邦分析法对美斯特有限公司的财务状况和经营成果进行综 合分析。杜邦财务分析体系简称杜邦分析法，是利用各主要财务比率指标 间的内在联系，对企业财务状况及经营效益进行系统分析和评价的方法。 其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有 助于深入分析比较企业经营业绩。（二）杜邦分析体系结构畀1通丰14000.00一1O8&3 2D玄业24.93%SiEtStA12 賦NIB*济动痕声+15619 XfG15图1: 2013年杜邦财务报表分析体系结构五、数据分析及结论根据美斯特有限公司2012年-2013年的有关数据计算如下:表12：2012-2013年杜邦分析数据项

23、目资产净利率权益乘数营业净利率总资产周转率2012 年3.62%1.63%24.93%0.152013 年5.53%1.63%35.24%0.16（一）数据分析1. 净资产收益率分析净资产收益率是衡量企业利用资产获利能力的指标。权益净利率充分 考虑了企业的筹资方式对企业获利能力的影响。由杜邦分析体系结构可看出，美斯特公司2013年的净资产收益率逼2012年增长了 1.32%,通过指标分析可以看出净资产收益率的变动主要是 受到资产净利率和营业净利率的影响，该公司的权益乘数和总资产周转率 几乎保持不变，资产净利率和营业净利率都有所上升。2. 资产净利率分析资产净利率反映企业资产综合利用的综合效果，

24、是反映企业获利能力 的重要指标，揭示了企业经营活动的效率。表13 :美斯特有限公司2012年-2013年的资产净利率分析表项目资产净利率营业净利率总资产周转率2012 年3.62%24.93%0.152013 年5.53%35.24%0.16根据上表分析：美斯特公司的资产净利率在 2012年-2013年呈上升趋 势，其主要原因是由于营业净利率增加造成的，总资产周转率比较稳定， 没有明显变化。3. 资产周转情况分析企业的资产结构影响企业的偿债能力和盈利能力。表14： 2012年-2013年主要资产项目周转情况表项目2013 年2012 年总资产周转率0.150.16应收账款周转率0.531.63

25、存货周转率0.290.24根据上表分析：美斯特公司的偿债能力存在很大问题，存货、应收账 款、总资产所占比例过大，该公司大量的资金被占用，呆滞在存货、应收 账款上，影响公司的正常运转，说明该公司的营运能力下降。（二）结论通过对美斯特有限公司财务报表分析，可知该公司 2013年度的偿债能 力有所增强，但盈利能力下降，营运能力一直存在问题。该公司应加强经 营管理，提高营运能力，加速存货的正常运转，及时主动收回应收账款， 减少坏账准备的发生，增加营运资金。该公司经营者加强管理，提高工作 效率，合理分配资源，定会进一步发展。建议：（1）加强成本费用控制，尤其在管理费用、销售费用、财务费用和其 他特殊支出

26、方面，降低耗费，以此来增加利润；（2）广泛开拓市场，增加销售收入，不能满足现状，固步自封；(3) 开发新产品使用新技术：(4) 保证产品质量，加强销售方式，使其多样化，努力提高市场占有 率。美斯特有限公司目前拥有较好的商誉和丰富的企业运营管理经验，倘 若能选择并抓住合适的投资方向和机会，大力推进新技术在企业中的应用， 并找到有效的筹资方式，企业的经营风险是可以规避的，而且也存在盈利 的可能性。总之，要在高债务风险的情况下求生存求发展，转变思维模式 和投资理念大概是眼下的当务之急。参考文献1 陈玉,轻松编制、分析、审查财务报表全流程演练M.北京：人民邮电出版 社,2014(1) : 130;2

27、张珈豪,一看就懂的财务报表全图解M.北京：北京理工大学出版社，2011 (6):120-125;3 官占瑾，财务报表分析M.北京：中国工商出版社，2013 (5): 59;4 刘东辉,会计报表编制与分析M.北京：科学出版社，2013： 78; 王冰,浅析企业财务报表分析J.山西统计，2003(12): 113; 华杰，浅谈如何分析企业财务报表J.内蒙古：内蒙古煤炭经济,2009(4):109-123;7 邵辉,财务报表分析存在的问题及对策J.业务技术,2008 (8): 78-92;8 刘杰，于久洪：会计报表分析M.北京：中国人民大学出版社，2002: 240;10张新民,企业财务报表分析M.

28、北京：对外经济贸易大学出版社,2010 : 70-75;9 刘杰，赵国忠，于久洪：中小企业会计报表分析M.北京，企业管理出版社，1999: 102.附录资产负债表编制单位：美斯特有限公司单位：万元资产2013/12/312012/12/312011/12/31负债和所有 者权益2013/12/312012/12/312011/12/31流动资产：流动负债：货币资金14504.691406320361.94短期借款5003000760150交易性金融 资产1050150交易性金融 负债应收票据343246012应付票据1000200020应收账款6982399102090.31应付账款954895481475.7预付账款10001000119.74预收账款2.65其他应收款30503050078.46应付职工薪04存货258272580087.8