酱油项目投资估算（工程管理）

1、泓域咨询/酱油项目投资估算酱油项目投资估算一、 PEST分析（一）政治环境分析政治环境是指一个国家或地区的政治制度、行政体制、法律法规等，具体指标包括政治体制、经济体制、财政政策、税收政策、产业政策、投资政策、政府补贴水平、民众对政治的参与度等。随着全球经济一体化和“一带一路”倡议的深入实施，我国大量企业“走出去”在“一带一路”沿线国家和其他区域国家设厂投资，在进行投资项目可行性研究时，要加强所在国的政治环境分析，高度重视各国政治环境的特殊性，因为不同的国家有不同的社会制度，不同的社会制度对组织活动有不同的限制和要求，即使在同一国家，由于执政党的不同，其政府的施政方针对组织活动的态度和影响也是

2、不断变化的。由此可以看出，政治环境对企业的影响具有直接性、难预测性和不可控制等特点，这些因素常常制约、影响企业的经营行为，尤其是影响企业较长期的投资行为。因此，在制定企业发展战略或进行境外投资时，需要掌握大量的、充分的相关资料，对政治环境的长期性和短期性的判断与预测十分重要。（二）经济环境分析经济环境主要包括宏观和微观两个方面的内容。宏观经济环境主要指一个国家的人口数量及其增长趋势，国民收入、国民生产总值及其变化情况以及通过这些指标能够反映的国民经济发展水平和发展速度。微观经济环境主要指企业所在地区或所服务地区的消费者的收入水平、消费偏好、储蓄情况、就业程度等因素。这些因素直接决定着企业目前及

3、未来的市场大小。（三）社会自然环境分析社会自然环境包括社会环境和自然环境。社会环境包括一个国家或地区的居民教育程度和文化水平、宗教信仰、风俗习惯、审美观点、价值观念等，其中文化水平会影响居民的需求层次；宗教信仰和风俗习惯会禁止或抵制某些活动的进行；价值观念会影响居民对组织目标、组织活动以及组织存在本身的认可与否；审美观点则会影响人们对组织活动内容、活动方式以及活动成果的态度。自然环境包括土地、生物、矿产、能源、水资源以及生态环境。（四）技术环境分析技术环境对企业的生存和发展具有直接而重大的影响，不断的技术进步提高了生产效率，降低了生产成本，极大地影响了市场竞争的格局。随着技术更新速度的加快，新

4、产品层出不穷，产品生命周期愈来愈短，越来越多的企业把技术研发作为企业的生存之道。技术环境分析是要分析本企业的产品有关的科学技术的现有水平、发展趋势及发展速度，跟踪掌握新技术、新材料、新工艺、新设备，分析对产品生命周期、生产成本以及竞争格局的影响。二、 分年投资计划表的编制估算出项目建设投资、建设期利息和流动资金后，应根据项目计划进度的安排，编制分年投资计划表。实际工作中往往将项目总投资估算表、分年投资计划表和资金筹措表合而为编制“项目总投资使用计划与资金筹措表”。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资5143.77100.00%1.1建设投资4183.5481.33%1.

5、1.1工程费用3674.0671.43%1.1.1.1建筑工程费1756.2834.14%1.1.1.2设备购置费1792.9434.86%1.1.1.3安装工程费124.842.43%1.1.2工程建设其他费用423.168.23%1.1.2.1土地出让金149.692.91%1.1.2.2其他前期费用273.475.32%1.2.3预备费86.321.68%1.2.3.1基本预备费42.510.83%1.2.3.2涨价预备费43.810.85%1.2建设期利息46.760.91%1.3流动资金913.4717.76%项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资

6、5143.77100.00%1.1建设投资4183.5481.33%1.2建设期利息46.760.91%1.3流动资金913.4717.76%2资金筹措5143.77100.00%2.1项目资本金3235.1962.90%2.1.1用于建设投资2274.9644.23%2.1.2用于建设期利息46.760.91%2.1.3用于流动资金913.4717.76%2.2债务资金1908.5837.10%2.2.1用于建设投资1908.5837.10%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金三、 项目背景分析酱油是中国传统的调味品。用豆、麦、麸皮酿造的液体调味品。色泽红褐色，有独特

7、酱香，滋味鲜美，有助于促进食欲。酱油是由酱演变而来，早在三千多年前，中国周朝就有制做酱的记载了。而中国古代劳动人民发明酱油之酿造纯粹是偶然地发现。中国古代皇帝御用的调味品，最早的酱油是由鲜肉腌制而成，与现今的鱼露制造过程相近，因为风味绝佳渐渐流传到民间，后来发现大豆制成风味相似且便宜，才广为流传食用。我国酱油行业经历了从其他酱油-黄豆酱油-老抽-生抽-功能化酱油的发展阶段，正向零添加和有机酱油等健康化酱油发展。我国酱油行业在90年代以前，由于酿造工艺不完善，主要以本地的酱油厂生产的其他散装酱油为主;90年代时，淘大黄豆酱油进入内地市场，很快就代替了当地的散装酱油;90年代后期以海天为代表的广式

8、酱油老抽进入内陆市场，逐渐在全国打开市场，目前使用频次逐渐高于老抽。而近几年功能性酱油如儿童酱油、红烧酱油、鲜味酱油等由于能满足消费者差异性需求逐渐受到消费者的欢迎，其中鲜味酱油由于含盐量低，鲜味十足，能提升菜肴的风味，成为生抽和老抽的升级产品，目前正迅速的发展。2018年我国酱油行业产量为1041万吨，同比增长4.41%;，2019年上半年产量为543.92万吨，同比增长为4.5%。整体消费量稳步增长。未来酱油行业年均产量增速在5%左右，有两方面因素可以作为酱油消费量增长动力:1、随着消费者对调味料健康的需求不断增长，酱油可以部分替代食盐味精的功能;2、餐饮行业的持续回暖造成酱油用量增加。食

9、醋方面由于烹饪习惯，很难像酱油一样通过餐饮烹饪获得量增，对比美日，我们认为醋饮料或许将成为食醋行业新的量增点。2018年，我国酱油市场中，海天市场占有率为17%，李锦记市场占有率为6%，美味鲜市场占有率为4%，排名前三的品牌合计市场占有率为27%。2018年，日本排名前三的酱油品牌合计市场占有率为49%，与之相比，我国酱油市场集中度低，还有非常大的提升空间。酱油也是我国调味品收入规模最大的子品类，具有小品类、大市场的特点。2018年我国酱油行业零售收入达到了745.55亿元，同比增速为9%，其中消费量同比增长6.33%，价格同比增长2.51%。伴随酱油行业的逐渐成熟，销量仍然会保持5%左右的增

10、长状态。四、 建设期利息的估算方法估算建设期利息应按有效利率计息。项目在建设期内如能用非债务资金按期支付利息，应按单利计息；在建设期内如不支付利息，或用贷款支付利息应按复利计息。项目评价中对借款额在建设期各年年内按月、按季均衡发生的项目，为了简化计算，通常假设借款发生当年均在年中使用，按半年计息，其后年份按全年计息。对借款额在建设期各年年初发生的项目，则应按全年计息。建设期利息的计算要根据借款在建设期各年年初发生或者在各年年内均衡发生，采用不同的计算公式。五、 建设期利息估算的前提条件进行建设期利息估算必须先完成以下各项工作：1建设投资估算及其分年投资计划；2确定项目资本金（注册资本）数额及其

11、分年投入计划；3确定项目债务资金的筹措方式（银行贷款或企业债券）及债务资金成本率银行贷款利率或企业债券利率及发行手续费率等）。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息46.7646.760.001.1.1期初借款余额1908.581.1.2当期借款1908.581908.580.001.1.3当期应计利息46.7646.760.001.1.4期末借款余额1908.581908.581.2其他融资费用1.3小计46.7646.760.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用

12、2.3小计3合计46.7646.760.00六、 流动资金估算应注意的问题1投入物和产出物采用不含增值税销项税额和进项税额的价格时，流动资金估算中应注意将销项税额和进项税额分别包含在相应的收入和成本支出中。2技术改造项目采用有无对比法进行财务分析或经济分析时，其增量流动资金可能出现负值的情况。当增量流动资金出现负值时，对不同方案之间的效益比选应体现出流动资金的变化，以客观公正反映各方案的相对效益，而对选定的上报方案而言，其增量流动资金只能取零。3项目投产初期所需流动资金在实际工作中应在项目投产前筹措。为简化计算，项目评价中流动资金可从投产第一年开始安排，运营负荷增长，流动资金也随之增加，但采用

13、分项详细估算法估算流动资金时，运营期各年的流动资金数额应按照上述计算公式分别进行估算，不能简单地按100%运营负荷下的流动资金乘以投产期运营负荷估算。七、 扩大指标估算法扩大指标估算法简便易行，但准确度不如分项详细估算法，在项目初步可行性研究阶段可采用扩大指标估算法。某些流动资金需要量小的行业项目或非制造业项目在可行性研究阶段也可采用扩大指标估算法，扩大指标估算法是参照同类企业流动资金占营业收入的比例（营业收入资金率）、或流动资金占经营成本的比例（经营成本资金率）、或单位产量占用流动资金的数额来估算流动资金。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产5066.985846.516626.057795.351.1应收账款2280.142630.932981.723507.911.2存货1773.442046.282319.112728.371.2.1原辅材料532.03613.88695.73818.511.2.2燃料动力26.6030.7034.7940.931.2.3在产品815.78941.291066.791255.051.2.4产成品399.02460.41521.80613.881.3现金405.36467.72530.09623.631.4预付账款60