纯苯项目投资测算报告表

1、纯苯项目投资测算报告表一、项目背景实现发展目标，破解发展难题，厚植发展优势，必须牢固树立和贯彻落实创新、协调、绿色、开放、共享的新发展理念。创新是引领发展的第一动力。必须把创新摆在国家发展全局的核心位置，不断推进理论创新、制度创新、科技创新、文化创新等各方面创新，让创新在全社会蔚然成风。协调是持续健康发展的内在要求。确处理发展中的重大关系，重点促进城乡区域协调发展，促进经济社会协调发展，促进新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步发展，在增强国家硬实力的同时注重提升国家软实力，不断增强发展整体性。绿色是永续发展的必要条件和人民对美好生活追求的重要体现。必须坚持节约资源和保护环境的基本国策，坚

2、持可持续发展，坚定走生产发展、生活富裕、生态良好的文明发展道路，加快建设资源节约型、环境友好型社会，形成人与自然和谐发展现代化建设新格局，推进美丽中国建设，为全球生态安全作出新贡献。开放是国家繁荣发展的必由之路。必须顺应我国经济深度融入世界经济的趋势，奉行互利共赢的开放战略，坚持内外需协调、进出口平衡、引进来和走出去并重、引资和引技引智并举，发展更高层次的开放型经济，积极参与全球经济治理和公共产品供给，提高我国在全球经济治理中的制度性话语权，构建广泛的利益共同体。共享是中国特色社会主义的本质要求。必须坚持发展为了人民、发展依靠人民、发展成果由人民共享，作出更有效的制度安排，使全体人民在共建共享

3、发展中有更多获得感，增强发展动力，增进人民团结，朝着共同富裕方向稳步前进。坚持创新发展、协调发展、绿色发展、开放发展、共享发展，是关系我国发展全局的一场深刻变革。创新、协调、绿色、开放、共享的新发展理念是具有内在联系的集合体，是当前时期乃至更长时期我国发展思路、发展方向、发展着力点的集中体现，必须贯穿于当前时期经济社会发展的各领域各环节。影响纯苯行业发展的有利因素与不利因素1）有利因素一是国家政策大力扶持。工业和信息化部石化和化学工业发展规划（2016-2020年）要求：“传统化工产品产能过剩矛盾有效缓解，烯烃、芳烃等基础原料和化工新材料保障能力显著提高”；国家发改委和国家能源局发布的煤炭工业

4、“十三五”规划中列示了煤炭科技发展重点，其中重大科技示范工程包括复杂地质条件安全开采、煤矿重大事故应急处置与救援、智慧煤矿、煤制芳烃、煤炭热解气化一体化多联产、百万吨级煤油共炼、煤电铝一体化等。二是下游产品消费升级推动了行业的增长。苯是重要的基础化工原料，其下游对接的产品非常广泛，包括ABS树脂、尼龙-66、有机玻璃、服装、染料、橡胶助剂和医药等。以尼龙-66为例，其优良的耐热性、耐化学药品性、可塑性和强度，几乎可以应用于汽车的所有部位。尼龙-66还可以生产精密电子仪器部件、冰鞋、滑雪板、帆板连接器等产品。以有机玻璃为例，其可以制造人工角膜、豪华洁具和高端采光体。消费者对于上述产品替代升级的需

5、求将会推动苯等上游原料行业的进一步发展。2）不利因素纯苯的原料价格，尤其是原油价格的大幅波动对纯苯企业控制成本和提高盈利能力造成了一定的困难。虽然纯苯生产商可以根据原料价格的变化调整销售价格，但调整销售价格的时间和幅度受到市场供求关系的制约，因此原料价格的波动会对纯苯生产商的盈利能力产生影响。国内纯苯进口依赖度虽然不高，但是年均进口量增长率较高，国外纯苯生产商通过扩大对我国出口贸易的方式，抢占国内市场。目前，韩国是全球最大纯苯出口国，其对于全球纯苯贸易的定价能力最强。当韩国纯苯贸易价格低于国内市场价时，国内纯苯企业的销售势必受到冲击。二、公司概况公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业

6、”六位一体合作共赢的市场战略，以高度的社会责任积极响应政府城市发展号召，融入各级城市的建设与发展，在商业模式思路上领先业界，对服务区域经济与社会发展做出了突出贡献。 面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态，公司在企业法人治理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索，提升企业综合实力，配合产业供给侧结构改革。同时，公司注重履行社会责任所带来的发展机遇，积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观。多年来，公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任。三、项目基本情况全面贯彻落实科学发展观，加快转变发展方式，立足区域需求。坚持以产业转型升级为主线，以自主创新为动力，以结构调整为核心，优化产业结构。本期

7、项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资82890.20万元，其中：建设投资67124.44万元，占项目总投资的80.98%；建设期利息731.08万元，占项目总投资的0.88%；流动资金15034.68万元，占项目总投资的18.14%。项目正常经营年份每年营业收入184900.00万元，综合总成本费用149083.96万元，税金及附加889.39万元，净利润26194.99万元，财务内部收益率24.16%，财务净现值46533.50万元，全部投资回收期5.25年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动

8、资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资67124.44万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用

9、）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计57365.83万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为27687.42万元。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程47740.00168522.2020226.031.11#生产车间14322.0050556.666067.811.22#生产车间11935.0042130.555056.511.33#生产车间11457.6040445.334854.251.44#生产车间10025.4035389.664247.472仓储工

10、程25172.0029451.242510.422.11#仓库7551.608835.37753.132.22#仓库6293.007362.81627.612.33#仓库6041.287068.30602.502.44#仓库5286.126184.76527.193行政办公及生活服务设施4504.9220812.733209.053.1行政办公楼2928.2013528.272085.883.2宿舍及食堂1576.727284.461123.174公共工程9548.0011075.681238.43辅助用房等5绿化工程22232.00369.74绿化率15.88%6其他工程30968.0013

11、3.75场地、道路、景观亮化等7合计140000.00229861.8527687.422、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为27848.42万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为1829.99万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为7765.62万元。（三）预备费本期项目预备费为1992.99万元。建设投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用27

12、687.4227848.421829.9957365.8385.46%1.1建筑工程费27687.4227687.4241.25%1.2设备购置费27848.4227848.4241.49%1.3安装工程费1829.991829.992.73%2工程建设其他费用7765.627765.6211.57%2.1土地出让金4490.934490.936.69%2.2其他前期费用3274.693274.694.88%3预备费1992.991992.992.97%3.1基本预备费968.22968.221.44%3.2涨价预备费1024.771024.771.53%4建设投资合计67124.44100.

13、00%固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用27687.4227848.421829.9957365.8390.53%1.1建筑工程费27687.4227687.4243.70%1.2设备购置费27848.4227848.4243.95%1.3安装工程费1829.991829.992.89%2固定资产其他费用3274.693274.695.17%3预备费1992.991992.993.15%3.1基本预备费968.22968.221.53%3.2涨价预备费1024.771024.771.62%4建设期利息731.08731.08

14、1.15%5固定资产投资63364.59100.00%6固定资产投资合计63364.59100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款29839.92万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息731.08万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息731.08731.080.001.1.1期初借款余额29839.921.1.2当期借款29839.9229839.920.001.1.3当期应计利息731.08731.080.001.1.4期末借款余额29839.9229839.921.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.

15、2）731.08731.080.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.1+2.2）3合计（1.3+2.3）731.08731.080.003.1建设期利息合计731.08731.080.003.2其他融资费用合计七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的

16、合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为15034.68万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产67354.8878580.7095419.42112258.14112258.14112258.14112258.14112258.14112258.141.1应收账款30309.7035361.3142938.7450516.1650516.1650516.1650516.1650516.1650516.161.2存货23574.2127503.2433396.8039290.3539290.35

17、39290.3539290.3539290.3539290.351.2.1原辅材料7072.268250.9710019.0311787.1011787.1011787.1011787.1011787.1011787.101.2.2燃料动力353.62412.55500.96589.36589.36589.36589.36589.36589.361.2.3在产品10844.1412651.4915362.5318073.5618073.5618073.5618073.5618073.5618073.561.2.4产成品5304.206188.237514.288840.338840.33884

18、0.338840.338840.338840.331.3现金5388.396286.457633.558980.658980.658980.658980.658980.658980.651.4预付账款8082.599429.6911450.3313470.9813470.9813470.9813470.9813470.9813470.982流动负债58334.0868056.4282639.9497223.4697223.4697223.4697223.4697223.4697223.462.1应付账款21000.2724500.3129750.3835000.4535000.4535000.

19、4535000.4535000.4535000.452.2预收账款37333.8143556.1152889.5662223.0162223.0162223.0162223.0162223.0162223.013流动资金9020.8110524.2812779.4815034.6815034.6815034.6815034.6815034.6815034.684流动资金增加9020.811503.472255.202255.205铺底流动资金20206.4623574.2128625.8233677.4433677.4433677.4433677.4433677.4433677.44八、项目总

20、投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资82890.20万元，其中：建设投资67124.44万元，占项目总投资的80.98%；建设期利息731.08万元，占项目总投资的0.88%；流动资金15034.68万元，占项目总投资的18.14%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资82890.20100.00%1.1建设投资67124.4480.98%1.1.1工程费用57365.8369.21%1.1.1.1建筑工程费27687.4233.40%1.1.1.2设备购置费27848.4233.60%1.1.1.3安装工程费1829.99

21、2.21%1.1.2工程建设其他费用7765.629.37%1.1.2.1土地出让金4490.935.42%1.1.2.2其他前期费用3274.693.95%1.2.3预备费1992.992.40%1.2.3.1基本预备费968.221.17%1.2.3.2涨价预备费1024.771.24%1.2建设期利息731.080.88%1.3流动资金15034.6818.14%九、资金筹措与投资计划本期项目总投资82890.20万元，其中申请银行长期贷款29839.92万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资82890.20100.00%1.

22、1建设投资67124.4480.98%1.2建设期利息731.080.88%1.3流动资金15034.6818.14%2资金筹措82890.20100.00%2.1项目资本金53050.2864.00%2.1.1用于建设投资37284.5244.98%2.1.2用于建设期利息731.080.88%2.1.3用于流动资金15034.6818.14%2.2债务资金29839.9236.00%2.2.1用于建设投资29839.9236.00%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项

23、目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入184900.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入110940.00129430.00157165.00

24、184900.00184900.00184900.00184900.00184900.00184900.002增值税4099.934927.856169.747411.627411.627411.627411.627411.627411.622.1销项税14422.2016825.9020431.4524037.0024037.0024037.0024037.0024037.0024037.002.2进项税10322.2711898.0514261.7116625.3816625.3816625.3816625.3816625.3816625.383税金及附加492.00591.35740.3

25、6889.39889.39889.39889.39889.39889.393.1城市维护建设税287.00344.95431.88518.81518.81518.81518.81518.81518.813.2教育费附加123.00147.84185.09222.35222.35222.35222.35222.35222.353.3地方教育附加82.0098.56123.39148.23148.23148.23148.23148.23148.23（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税

26、计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=7411.62万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用149083.96万元，其中：可变成本129592.02万元，固定成本19491.94万元。正常经营年份项目经营成本144052.26万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。

27、（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加889.39万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=34926.65（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=34926.6525.00%=8731.66（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额34926.65万元，缴纳企业所得税8731.6

28、6万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=34926.65-8731.66=26194.99（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入110940.00129430.00157165.00184900.00184900.00184900.00184900.00184900.00184900.002税金及附加492.00591.35740.36889.39889.39889.39889.39889.39889.393总成本费用100598.54112719.89130901.93149083.

29、96149083.96149083.96149083.96149083.96149083.964补贴收入5利润总额9849.4616118.7625522.7134926.6534926.6534926.6534926.6534926.6534926.656弥补以前年度亏损7应纳所得税额9849.4616118.7625522.7134926.6534926.6534926.6534926.6534926.6534926.658所得税2462.364029.696380.688731.668731.668731.668731.668731.668731.669净利润7387.1012089.0

30、719142.0326194.9926194.9926194.9926194.9926194.9926194.9910期初未分配利润0.006648.3916863.7132405.1752740.1471041.6287512.95102337.15115678.9211可供分配的利润7387.1018737.4636005.7458600.1678935.1397236.61113707.94128532.14141873.9112提取法定盈余公积金738.711873.753600.575860.027893.519723.6611370.7912853.2114187.3913可供投资

31、者分配的利润6648.3916863.7132405.1752740.1471041.6287512.95102337.15115678.92127686.5214应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利17投资方利润分配18未分配利润6648.3916863.7132405.1752740.1471041.6287512.95102337.15115678.92127686.5219息税前利润13773.9821610.6133365.5545120.4745120.4745120.4745120.4745120.4745120.4720息税折旧摊销前利润17343.52251

32、80.1536935.0948690.0148690.0148690.0148690.0148690.0148690.01十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=24.16%。本期项目投资财务内部收益率24.16%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%）

33、，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=46533.50（万元）。以上计算结果表明，财务净现值46533.50万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.25年。本期项目全部投资回收期5.25年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投

34、资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为30.86。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD