煤油项目财务分析表

1、煤油项目财务分析表一、项目建设背景当前时期，和平与发展仍是当今时代主题。世界经济在曲折中复苏，新一轮科技革命和产业变革蓄势待发，新产业、新业态、新模式不断涌现，孕育着新的发展空间和机会。同时，国际和区域经贸规则主导权争夺加剧，发达国家加快实施再工业化和“制造业回归”步伐，新兴经济体开始依靠资源、劳动力等优势吸纳低端制造业，低成本竞争和先进技术竞争将日趋激烈。从国内看，我国仍处于可以大有作为的重要战略机遇期。经济发展进入新常态，呈现速度变化、结构优化、动力转换三大特点，增长速度从高速转向中高速，发展方式从规模速度型转向质量效率型，经济结构调整从增量扩能为主转向调整存量、做优增量并举，发展动力从主

2、要依靠资源和低成本劳动力等要素投入转向创新驱动。虽然面临着诸多矛盾叠加、风险隐患增多的严峻挑战，但经济稳定发展的基本面没有变，具有巨大的韧性、潜力和回旋余地，发展前景仍然广阔。当前是重大战略机遇叠加期，关于区域协同发展的战略部署，使区域城市群成为带动发展的主要空间载体，吸引了全国乃至世界的目光，为加快转型、加快发展注入了前所未有的动力和活力，为扩大对外开放、聚集国内外先进要素搭建了更高更大的平台。国家实施创新驱动发展战略，特别是实施“中国制造2025”“互联网+”行动计划，为加快传统产业改造升级，促进新产业新业态加速成长提供了重要机遇。经济社会发展还面临着许多矛盾和挑战，主要表现在：一是发展的

3、质量效益不高，新旧动能转换不快，产能过剩等结构性矛盾突出，科技创新能力不强，全社会研发投入不足，财政收支矛盾加剧，经济下行压力仍然较大，转型升级尤为迫切。二是资源环境约束日益凸显，大气、水污染问题突出，污染治理和生态修复还需付出极大努力。三是改革开放相对滞后，市场在资源配置中的决定性作用尚未充分发挥，对外开放总体水平不高，制约经济社会发展的体制机制障碍亟待破解。国际环境复杂多变，全球经济深度调整，竞争与合作相互交织，我国经济发展进入新常态，深化改革和扩大开放步入新阶段，发展既面临重大机遇，也面临前所未有的挑战。煤油（lampkerosene；kerosene；kerosine）主要是指一种化学

4、物质，是轻质石油产品的一类。由天然石油或人造石油经分馏或裂化而得。单称“煤油”一般指照明煤油。又称灯用煤油和灯油（lampkerosene），也称“火油”，俗称“洋油”，粤语也称“火水”。词条介绍了煤油的国内历史、物理化学性质、制备方法、用途、毒性、泄漏处理以及防护措施等。煤油可与石油系溶剂混溶。对水的溶解度非常小，含有芳香烃的煤油对水的溶解度比脂肪烃煤油要大。煤油能溶解无水乙醇。与醇的混合物在低温有水存在时会分层。不同用途的煤油，其化学成分不同。同一种煤油因制取方法和产地不同，其理化性质也有差异。各种煤油的质量依次降低：动力煤油、溶剂煤油、灯用煤油、燃料煤油、洗涤煤油。煤油为碳原子数C11-

5、C17的高沸点烃类混合物。主要成分是饱和烃类，还含有不饱和烃和芳香烃。因品种不同含有烷烃28-48%，芳烃20-50%或8%15%，不饱和烃1-6%，环烃17-44%。碳原子数为11-16。此外，还有少量的杂质，如硫化物（硫醇）、胶质等。其中硫含量0.04%0.10%。不含苯、二烯烃和裂化馏分。煤油用途非常广泛，主要用于点灯照明和各种喷灯、汽灯、汽化炉和煤油炉的燃料；也可用作机械零部件的洗涤剂，橡胶和制药工业的溶剂，油墨稀释剂，有机化工的裂解原料；玻璃陶瓷工业、铝板辗轧、金属工件表面化学热处理等工艺用油；有的煤油还用来制作温度计。根据用途可分为动力煤油、照明煤油等。2019年中国煤油产量为52

6、72.6万吨，同比增长10.6%。以2015-2019年5的煤油产量平均增速测算2020-2026年煤油的产量，则2020-2026年我国煤油产量平均同比增速为12.1%，对应的煤油产量分别为5908.5万吨、6621.0万吨、7419.5万吨、8314.3万吨、9317.0万吨、10440.7万吨、11699.8万吨。2019年中国煤油需求量为3869.6万吨，同比增长4.32%。2019年中国煤油人均需求量为0.03吨，同比增长4.0%。以2015-2019年5的煤油需求量平均增速测算2020-2026年煤油的需求量，则2020-2026年我国煤油需求量平均同比增速为10.8%，对应的煤油

7、需求量量分别为4287.5万吨、4750.6万吨、5263.6万吨、5832.1万吨、6462.0万吨、7159.9万吨、7933.1万吨。2019年中国煤油进口数量为358万吨，同比下降11.82%；2019年中国煤油进口金额为2236031千美元，同比下降20.06%。2019年中国煤油出口数量为1761万吨，同比增长20.04%；2019年中国煤油出口金额为11243800千美元，同比增长10.7%。2019年中国煤油进出口贸易总额为1354544万美元，同比增长4.10%；煤油贸易顺差为891070万美元，同比增长22.4%。二、企业概况公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业

8、”六位一体合作共赢的市场战略，以高度的社会责任积极响应政府城市发展号召，融入各级城市的建设与发展，在商业模式思路上领先业界，对服务区域经济与社会发展做出了突出贡献。 面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态，公司在企业法人治理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索，提升企业综合实力，配合产业供给侧结构改革。同时，公司注重履行社会责任所带来的发展机遇，积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观。多年来，公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任。三、项目投资分析概况深入贯彻落实科学发展观，依托资源优势，加快产业发展，促进结构调整升级。形成新的经济增长点；加强行业指导，推进联合重组，提高产业集中度

9、，形成一批大企业、大集团，推动产业做大做强，促进区域经济社会又好又快、更好更快地发展。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资2302.90万元，其中：建设投资1844.91万元，占项目总投资的80.11%；建设期利息18.17万元，占项目总投资的0.79%；流动资金439.82万元，占项目总投资的19.10%。项目正常经营年份每年营业收入4200.00万元，综合总成本费用3482.33万元，税金及附加19.43万元，净利润523.68万元，财务内部收益率15.73%，财务净现值368.84万元，全部投资回收期6.26年。四、投资估算的编制说明（一）投资估

10、算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资1844.91万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个

11、部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计1594.84万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为783.08万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为770.19万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为41.57万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为208.

12、22万元。（三）预备费本期项目预备费为41.85万元。建设投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用783.08770.1941.571594.8486.45%1.1建筑工程费783.08783.0842.45%1.2设备购置费770.19770.1941.75%1.3安装工程费41.5741.572.25%2工程建设其他费用208.22208.2211.29%2.1土地出让金89.0489.044.83%2.2其他前期费用119.18119.186.46%3预备费41.8541.852.27%3.1基本预备费25.6325.631.39%

13、3.2涨价预备费16.2216.220.88%4建设投资合计1844.91100.00%固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用783.08770.1941.571594.8489.90%1.1建筑工程费783.08783.0844.14%1.2设备购置费770.19770.1943.41%1.3安装工程费41.5741.572.34%2固定资产其他费用119.18119.186.72%3预备费41.8541.852.36%3.1基本预备费25.6325.631.44%3.2涨价预备费16.2216.220.91%4建设期利息18

14、.1718.171.02%5固定资产投资1774.04100.00%6固定资产投资合计1774.04100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款741.67万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息18.17万元。七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资

15、金为439.82万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产1714.342142.932428.652857.242857.242857.242857.242857.242857.241.1应收账款771.46964.321092.901285.761285.761285.761285.761285.761285.761.2存货600.02750.02850.031000.031000.031000.031000.031000.031000.031.2.1原辅材料180.01225.01255.01300.01300.0130

16、0.01300.01300.01300.011.2.2燃料动力9.0011.2512.7515.0015.0015.0015.0015.0015.001.2.3在产品276.01345.01391.01460.01460.01460.01460.01460.01460.011.2.4产成品135.01168.76191.26225.01225.01225.01225.01225.01225.011.3现金137.15171.44194.29228.58228.58228.58228.58228.58228.581.4预付账款205.72257.15291.44342.87342.87342.8

17、7342.87342.87342.872流动负债1450.451813.072054.812417.422417.422417.422417.422417.422417.422.1应付账款522.16652.70739.73870.27870.27870.27870.27870.27870.272.2预收账款928.291160.361315.081547.151547.151547.151547.151547.151547.153流动资金263.89329.87373.85439.82439.82439.82439.82439.82439.824流动资金增加263.8965.9743.986

18、5.975铺底流动资金514.30642.88728.59857.17857.17857.17857.17857.17857.17八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资2302.90万元，其中：建设投资1844.91万元，占项目总投资的80.11%；建设期利息18.17万元，占项目总投资的0.79%；流动资金439.82万元，占项目总投资的19.10%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资2302.90100.00%1.1建设投资1844.9180.11%1.1.1工程费用1594.8469.25%1.1.1.1建筑

19、工程费783.0834.00%1.1.1.2设备购置费770.1933.44%1.1.1.3安装工程费41.571.81%1.1.2工程建设其他费用208.229.04%1.1.2.1土地出让金89.043.87%1.1.2.2其他前期费用119.185.18%1.2.3预备费41.851.82%1.2.3.1基本预备费25.631.11%1.2.3.2涨价预备费16.220.70%1.2建设期利息18.170.79%1.3流动资金439.8219.10%九、资金筹措与投资计划本期项目总投资2302.90万元，其中申请银行长期贷款741.67万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览

20、表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资2302.90100.00%1.1建设投资1844.9180.11%1.2建设期利息18.170.79%1.3流动资金439.8219.10%2资金筹措2302.90100.00%2.1项目资本金1561.2367.79%2.1.1用于建设投资1103.2447.91%2.1.2用于建设期利息18.170.79%2.1.3用于流动资金439.8219.10%2.2债务资金741.6732.21%2.2.1用于建设投资741.6732.21%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产

21、品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入4200.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入252

22、0.003150.003570.004200.004200.004200.004200.004200.004200.002增值税86.90115.01133.76161.87161.87161.87161.87161.87161.872.1销项税327.60409.50464.10546.00546.00546.00546.00546.00546.002.2进项税240.70294.49330.34384.13384.13384.13384.13384.13384.133税金及附加10.4313.8016.0519.4319.4319.4319.4319.4319.433.1城市维护建设税6.

23、088.059.3611.3311.3311.3311.3311.3311.333.2教育费附加2.613.454.014.864.864.864.864.864.863.3地方教育附加1.742.302.683.243.243.243.243.243.24（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=161.87万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制

24、造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用3482.33万元，其中：可变成本2921.18万元，固定成本561.15万元。正常经营年份项目经营成本3347.09万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值962.28916.57870.86825.15779.44733.73688.02642.31596.605

25、50.891.2当期折旧费45.7145.7145.7145.7145.7145.7145.7145.7145.7145.711.3净值916.57870.86825.15779.44733.73688.02642.31596.60550.89505.182机器设备15年2.1原值811.76760.35708.94657.53606.12554.71503.30451.89400.48349.072.2当期折旧费51.4151.4151.4151.4151.4151.4151.4151.4151.4151.412.3净值760.35708.94657.53606.12554.71503.30

26、451.89400.48349.07297.663合计3.1原值1774.041676.921579.801482.681385.561288.441191.321094.20997.08899.963.2当期折旧费97.1297.1297.1297.1297.1297.1297.1297.1297.1297.123.3净值1676.921579.801482.681385.561288.441191.321094.20997.08899.96802.84（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加19

27、.43万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=698.24（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=698.2425.00%=174.56（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额698.24万元，缴纳企业所得税174.56万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=698.24-174.56=523.68（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部

28、收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=15.73%。本期项目投资财务内部收益率15.73%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=368.84（万元）。以上计算结果表明，财务净现值368.84万元（大于0），说明本期项目具

29、有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.26年。本期项目全部投资回收期6.26年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年

30、累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为25.02。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITD