财务管理计算公式汇总

1、财务管理计算公式汇总一. 时间价值得计算(终值与现值)F终值P现值A年金i利率n年数1、单利与复利：单利与复利终值与现值得关系：终值=现值X终值系数现值=终值X现指系数终值系数现指系数单利：1 +ni l/(l+ni)复利：(F/P.i, n ) = (1+i) n ( P / F. i , n) =1/(1+ i ) n2 .二个基木年金：普通年金得终值与现值得关系：年金终值=年金x年金终值系数年金现值=年金x年金现值系数F=A (F/A, i , n ) P=A (P/A, Ln)年金系数：年金终值系数年金现值系数普通年金:(F/A,i, n)=(l+i) n-l/i (P/Aj, n )

2、= 1 (l+i)n/i即付年金：(F/A, i. n+1) 一 1 (P/A. i, n1)+13、二个特殊年金：递延年金 P=A (P/A. i , m+n) (P/A, i.m)=A| ( P/A,i, n) (P/Fi. m) 永续年金P=A/ i4、二个重要系数：偿债基金(已知F.求A) A=F/(F/Ai, n)资木回收(已知P求A) A = P/ (P/A, i, n)5、i、n得计算：折现率、期间、利率得推算：“斤现率推算(已知终值F、现值P、期间m求i)单利 i=(F / P-1) /n复利i= (F/P)I/n1 a普通年金：首先i|算F/A=a或P/A=a然后査(年金终值

3、F/A咸(年金现值P/A)系数表中得 n列找出与a两个上下临界数值(plap2)及其相对应得il与i2用内插法计算 i： (iII) / (a01)=(I2II) / (p2-pl )4永续年金：i = A/P期间得推算(已知终值F、现值P、折现率i,求n)单利n= F /P-l)/i如复利：首先计算F/P=a或P/F=a,然后查(复利终值F/P)或(复利现值P /F)系数表中得i行找出与a两个上下临界数值(plav卩2)及其相对应得nl与n2鼻用内插法计算n： (i-nl)/ (a-pl)= (n2-n 1 ) /(p2-pl)倉普通年金:首先计算F/A=a或P/A=a,然后査(年金终值F/

4、A)或(年金现值P/A)系数表中得i行列找出与a两个上下临界数值(plaS-V= ( P-v) Q从息税前利润(EB I T)=SV-a=M-a利润总额=E BIT-1 E 81丁=利润总额+ I如净利润二(EBIT-1) (1-T)每股收益(EPS) = (EB IT-I) (l-T) -D /NaK经营杠杆(DOL) :含义:DOL= (AEBIT/EBIT) /(AX/X)HI算:DOL=M/EBIT=l+aEBIT2、财务杠杆(D FL)：鼻含义:DFL=(EPS/EPS ) / (AEBIT/EBIT)计算:DFL=E B I T/ (EBITI) = 1 + I/(EBIT-I)

5、=EBIT/ E BIT-I-D/(1-T)执3. 复合杠杆(DCL):DCL=DOLxDFL 鼻含义：DCL= (AEPS/EPS) /(AX/X)计算：DCL=DOLxDFL=M/ EBIT-ID/( 1-T ) =M/ M-AI D/ (1-T)十一、息税前利润Y股利润(EBITEPS)分析法：鼻列出不同筹资方案得每股收益(EPS).建立联立方程解出每 股无差别点得息税前利润（EBIT）： （EBI T-I1） （1T）-D1 /N 1 =| （EBIT12） （1 T）-D2/N2=盈利能力EB I T无差别点EBIT时利用负债筹资较为有利：片盈利能力EBIT无差别点EBIT时，利用发

6、行普通 股筹资较为有利：十盈利能力EBIT=无差别点EBIT时.利用负债筹资与利用发行普通股筹资无差别。十二 公司价值分析法：人普通股资金成木=无风险利率+Bx （期望收益率-无风险收益率）公司股票价值=（息税前利润一利息）x （1 一所得稅率）/普通股资金成木公司债券价值二债券而值公司价值=公司股票价值+公司债券价值十三、投资组合风险收益计算：人个别投资期望值=$:备状态得收益x各状 态得概率 从个别投资方差=工（各状态得收益一期望值）2x各状态得概率-个别投资标准差=工（各状态得收益一期望值）2x各状态得概率1/2投资组合期望收益=工个别投资期望收益x个别股票投资比重丄投资组合协方差=相关

7、系数x个别投资标准差积投资组合标准差=工个别投资方差X个别投资比重平方+2x个别投资比重积x协方差1/2人十四.资本资产定价模型： 股票投资必要收益率=无风险收益率+风险收益率=无风险利率+ Bx （平均收益率一无风险收益率B=某资产风险报酬率怖场风险报酬率a=投资组合协方差/投资组合方差心风险收益率/（平均收益那无风险收益率）-=（必要收益率一无风险收益率）八平均收盜率一无风险收益率）组合B=工个别投资Bx个别股票投资比重十五.项目投资计算： 4 新建项目现金流虽计算：a计算期=建设期+经营期a原始投资=建设投资+流动资金投资建设投资=固定资产投资+无形资产投资+开办费投资流动资金投资=（流

8、动资产需要额流动负债需用额）-上年流动资金投资额投资总额=原始投资+资木化利息 固定资产原值=固定资产投资+资本化利息鼻非付现成木=固定资产年折旧额+无形资产年摊销额+开办费年摊销额+经营期利息经营成本=总成木非付现成木经营期利润=（经营收入经营成木一非付现成木）x（ 1所得税率）回收额=固定资产残值+垫入得流动资金 从建设期净现金流虽（NCF） 原始投资额 “经营期眇现金流虽（NC F ）=经营期得净利润+非付现成木（在经营期得终结点还要加入回收额）2、固定资产更新改造项目得净现金流址讣算（差额流虽计算）：原始投资=新设备得买价一旧设备得变现价值鼻差额折旧=（原始投资小残值）/年限利润变动额

9、=（经营收入一经营成木折旧额）x （1一所得税率）旧设备提前报废得损失抵减所得税T争损失x所得税率（建设期不为零在建设期末:建设期为零.在经营期得第一年 末)a经营期差额净现金流虽(AN CF=利润变动额7折旧额(垠后一年还婆加上A净残值)十六.项目投资决策得评价指标：K非折现评价抬标：鼻投资利润率=年平均利润/投资总额TN(基准投资利润率)静态投资回收期：累il NCF为零得年限J32、p/2 2、折现评价指标:净现值(NPV)：20人NPV= (A)工经营期 NCF (P/F3 (B)工建设期NCF(P/A,i,n ) 净现值率(NPVR)TN)aNPVR=NPV近建设期 NCF (P/A

10、. i. n) = (A-B) /B=P I -1 获利抬数(PI)T，1PI =经营期NCF (P/F, i.n)足建设期NCF (P/A.i, n) A/B=NPVR+1鼻内部收益率(IRR)Ti (资金成木)就就是NPV为零得年限。介内插原理：(IRRI i)/(o_NPV 1)=(1 21 1) / (NPV2-NPV1)十七.项目投资决策拒标得运用：“、互斥项目投资决策：aNPV. NPVR适用于原始投资额相等讣算期相等得 项目：AIRR适用干原始投资额不等讣算期相等得项目:-年等额净回收额、计算期统一法、最短讣算法适用于原始投资额不相等计算期不相等得项目：年等额净回收额=NPV/

11、(P/AJ,n):鼻统一计算法:用不同项目计算期得最小公倍数重复计算NPV得现值 从NPV=NPVO+DJPS(P/Ein)最短讣算期法:用不同项目报短汁算期，先汁算年等额浄回收额，再重新讣算NPV NPV=NPV0/(P/A.i讣算期)x (P/A. i,最短期)2、组合投资项目决策：投资额受限制按NPV大小排队：“投资额受限制，按NPVR大小排队.选则ENPV最大得组合投资项目。十八.证券收益率计算：1氣短期证券投资收益率：一般不考虑时间价值票面收益率=年股利或利息/有价证券而值鼻木期收益率=年股利或利息/木期有价证券买入价 从持有收益率=年股利或利息+(卖出价一买入价)弓持有年限/ 木期

12、买入价*到期收益率=年股利或利息+(卖出价-买入价戸剩余年限木期买入价 4 长期证券投资收益率：要 考虑时间价值丄债券投资收益率：用内插法原理计算：从每年il息一次:买入价格( P/F.iJi) +啲值x票面利率(P/A. i,n)一次还本付息(单利八 买入价格=面值*1+栗面利率X年限)x (P/A, i, n)股票投资收益率:用内插法原理il算：处买入价格吃各年获得得股利(P/F, Ln) +未来出售价格(P/F, i,n)十九、证券估价计算：债券估价：每年复利一次估价:债券价值=面值(P/F, i, n)+面值x票面利率(P/A, i, n)一次还木付息(单利)估价：债券价值=面值(1+

13、票面利率x年限)(P/A, i. n) 4一次还木付息(复利)估价：债券价值=面值(1 +票面利率)年限(P/F.i, n)人零息债券估价：债券价值=面值（P/F.i, n）以上得i就是抬市场利率或投资者得必要收益率。2、股票估价：短期持有准备出宦估价：鼻股票价值吃预计各年获得股利P/F. i, n） +未来出售价格（P/F. i. n）长期持有，股利不变估价：（永续年金）股票价值=每年固定股利/i -长期持有股利増长估价：鼻股票价值二第1年股利/（投资收益率一股利増长率）*=上年股利x （ 1 +股利增长率）/ （投资收益率一股利增长率）丄以上得i就是指投资者得必要投资收益率.-3.基金估价

14、：丄基金单位净值=（基金资产总值一基金负债总值）/基金厲位总份额鼻二十、现金持有量计算：1. 成木分析模式：鼻根据现金有关成木分析预测其总成木垠低就是得持有址。以现金持有址得总成木二机会成本+短 缺成木=现金持有虽X有价证券利率（报酬率）+短缺成木b、存货模式（鲍莫模式）：就是根据存货经济批量模型计算现金有关成木最低时得现金持有址.山现金管理总成木=持有机会成木+固定转换成 本=（持有虽/2） X利率+ （需求：S/持有量）x每次转换成本*最佳持有S=（2x需求量x每次转换成木/利率）1/2鼻最低总成木N2x需求虽x每次转换成木x利率）1/2从交易次数=需求址/持有虽交易间隔期=360/交易次

15、数二十一、应收账款机会成本计算：*应收账款机会成木=维持赊销业务所需得资金x资金成本率=（赊销净额x收款天数）/3 60x变动成木率x资金成木率“I算步骤如下：应收隊款周转率=3 60/应收帐款周转期（天）-应收隊款平均余额=赊销收入浄额/应收帐款周转率维持赊销业务所需得资金=应收账款平均余额x变动成木率从二十二、应收帐款信用方案决策：1、无现金折扣:信用成木前得收益=年赊销额一变动成木信用成木：机会成木=| （赊销净额x收款天数）/3 6 0 x变动成木率x资金成木率管理成木（收帐费用）=已知- 坏帐成木二赊销净额x坏帐损失率信用成本后得收益=信用成木前得收益一信用成木（机会成木.管理成木、

16、坏帐成木）2、有现金折扣:收帐款平均收款期吃现金折扣期（信用期）x某付款期客户比重a现金折扣=年赊销额乂工某现金折扣率x享受折扣得客户比重）- 信用成木前得收益=年赊销额一变动成木一现金折扣九信用成本（同上）信用成木后得收益=信用成木前得收益一信用成木（机会成木.管理成木、坏帐成木）-3.收帐政策决策：川刘为方案没有涉及赊销收入.那么只要对信用成木进行比较选择成木较低得方案即可.負二十三.存货经济批捲计算：1八无现金折扌爪无缺货得经济批虽：相关总成本=变动性进货费用+变动性储存成木=（需求创进货虽）X每次进货虽+ （进货虽/2） X爪位储存成木鼻经济进货批虽=（2x需求虽x每次进货费用/做位储

17、存成木）1/2 “最低总成木=（2x需求虽x每次进货费用X氓位储 存成木）1 / 2最佳订货批次二需用虽/经济订货虽-进货间隔时间=3 6 0 /次数鼻经济订货址占用资金=（经济批址x单价）/ 2-2.实行数虽折扣（现金折扣）得经济批址：（考世进价成木）九存货总成木=进货费用+储存成木+进价成木 计算无数址折扣得经济批址亠 相关总成木二经济批址最低成木+进货成木 计算有数虽折扣得相关总成木=进货成木x（l折扣率）+ （需求址/进货虽:）x每次进货虽+ （进货虽/2）x单.位储存成木选择存货总成木最低得 进货两作为经济批址“3,允许缺货得经济批虽：从允许缺货时得经济进货批址2（x需求址x每次进货

18、费用x収 位储存成木l/2x （爪位储存成木+单位缺货成木）冲位缺货成木1/2鼻平均缺货址=允许缺货时得经济批量x爪位储存成木/ （单位储存成本+収位缺货成木）。二十四、存货储存期分析计算：1批进批出存货（商品）保本保利天数分析：每日变动储存费=存货进价（不含税）x（工日费用率）存货保木（保利）储存天数=（存货售价一存货进价）-固定储存成木一税金及附加一目标利润/每日变动储存费- 实现目标利润储存天数=保木天数目标利润/每日变动储存费目标利润=售价x销售利润率=进价x投资利润率存货获利（亏损）额=每日变动储存费用x （保木储存天数实际储存天数）批进零出存货（商品）保木分析：每日变动储存费二存货

19、进价（含税）x （工日费用率）丄存货平均保木储存天数 -=（存货售价一存货进价）固定储存成木一税金及附加/每日变动储存费m存货预汁 获利（亏损）额二每日变动储存费x（平均保木天数一平均储存天数）平均储存天数=（实际零售完天数+1）/2实际零售天数=购进批址/日均销虽-二十五、剩余股利分配政策分析计算：剩余股利=提取公积金、公益金后得净利润汁划投资所需资金X自有资金比例鼻二十六.现金预算得编制：1、现金收入预算：A木期经营现金收入=木期含税销皆收入X应收木期货款比例+前期含税销售收入X应收前期货款比 例期末应收账款余额=期初应收账款氽额+木期含税销售收入一木期经营现金收入-2.生产预算：生产址=期末址+销售量期初量3. 材料消耗虽.采购址及现金支出预算：材料消耗址=生产址X单位消耗定额-采购址=期末址+消耗址期初虽采购成木=采购量X材料収价 采购金额=采购成木X（1+増值