财务管理(第一轮复习：含答案)第四章财务分析

1、财务管理第一轮复习：第四章 财务分析第一部分：财务分析概述一、复习要求1、理解财务分析的概念；2、掌握财务分析的一般方法（趋势分析法、比率分析法、因素分析法）；二、课前自主复习方法指导 财务分析的一般方法，主要从三种方法来掌握。知识准备1、财务分析是指依据（财务报表）及其他有关资料，运用科学方法对企业财务状况、经营 成果及未来前景进行分析， 借以掌握企业财务活动状况、 预测财务发展趋势和经营决策的一 项财务管理活动。2、财务分析的内容可归纳为三个方面： （偿债能力分析） 、（盈利能力分析） 、（营运能力分析） 。3、财务分析方法主要有（比较分析法） 、（比率分析法） 、（趋势分析法）和（因素分

2、析法） 。 （比较分析法）是最基本的分析方法。当前财务分析的主要方法是（比率分析法） 。4、（趋势分析法）是比较分析法的延伸，该种方法对不同时期财务指标的比较有两种方法， 一是（定基动态比率） ，二是（环比动态比率） 。5、比率分析法中的比率可分为（结构比率） 、（效率比率）和（相关比率） 。6、偿债能力是财务目标实现的（稳健性保证） ，营运能力是财务目标实现的（物质基础） ， 盈利能力既是（营运能力）与（偿债能力）共同作用的结果，同是也对增强（营运能力）与 （偿债能力）起着推动作用。导复平台某企业 2000 年净利润为 100 万元， 2007 年为 500 万元， 2008 年为 600

3、万元，如果以 2000 年为固定基期，要求计算 2008 年净利润的定基动态比率与环比动态比率。【答案】 定基动态比率 =600/100=600%环比动态比率 =600/500=120%三、课堂探析 问题一：财务分析的意义【答案】 财务分析以企业财务报告及其他相关资料为主要依据， 对企业的财务状况和经营成 果进行评价和剖析， 反映企业在运营过程中的利弊得失和趋势， 从而为改进企业财务管理工 作和优化经济决策提供重要的财务信息。财务分析是评价财务状况、 衡量经营业绩的重要依据；是挖掘潜力、改进工作、实现理 财目标的重要手段；是合理实施投资决策的重要步骤。问题二：比率分析法 比率分析法是通过计算各

4、种比率指标来确定财务活动变动程度的分析方法。 比率指标的 类型包括：构成比率，又称结构比率，它是某项财务指标的各组成部分数值占总体数值的百分比， 反映部分与总体的关系。例如，流动资产占资产总额的比率等。效率比率， 是某项经济活动中所费与所得的比例， 反映投入与产出的关系。 一般而言， 涉及利润的有关比率指标基本上均为效率比率，如营业利润率、成本费用利润率等相关比率， 是以某个项目和其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。例如，流动比率等。可以采用 “过滤法”。【提示】给出某个财务比率指标，要能够判断其属于哪一类指标，构成比率反应局部占总体的比率， 效率比率多为涉及利

5、润的有关指标， 这两类易于判断。 如 果经过判断，不属于前两类，那就是相关比率。巩固练习：1、既是财务预测的前提，又在财务管理中起着承上启下作用的是（D ）A、财务决策 B、财务预算 C、财务控制 D、财务分析【解析】 财务分析既是对已完成的财务活动的总结， 又是财务预测的前提， 在财务管理的循 环中起着承上启下的作用。2、下列指标中，属于效率比率的是（ B ）A、流动比率 B、资本利润率队 C、资产负债率 D、流动资产占全部资产的比重【解析】效率比率是某项经济活动中所费与所得的比率。AC属于相关比率、D属于结构比率。四、课后测练单项选择1、 下列指标中，属于效率比率指标的是（B）A、流动比率

6、 B、成本费用利润率 C、资产负债率 D、流动资产占全部资产的比重2、已知某企业的总负债为 500 万元，其中流动负债为 100 万元，则流动负债占总负债的比 例为 20%。这里的 20%属于财务比率中的（ C）A、效率比率 B、相关比率 C、结构比率 D、动态比率3、必须对企业经营理财的各个方面，包括营运能力、偿债能力、获利能力的全部信息予以 详尽的了解和掌握的是（ B）A、企业所有者 B、企业经营决策者 C、企业债权人 D、政府多项选择1、下列关于财务分析的说法正确的有（ BCD）A、以企业财务报告为主要依据B对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析C反映企业在运营过程中的利弊得失和发展趋

7、势D为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息判断题1、 （X ）总的来说，财务分析的基本内容包括偿债能力分析、运营能力分析和发展能力分析。2、（X ）差额分析法和连环替代法是两种不同的方法，彼此没有联系。3、（X ）相关比率分析法是财务分析最主要的分析方法。4、 （X） 财务分析的不同主体由于利益倾向的差异，决定了在对企业进行财务分析时的要求 各不相同。第二部分：财务指标分析一、复习要求1、了解企业偿债能力指标，掌握短期偿债能力指标的计算与分析，如：流动比率、速动比 率、现金比率等；掌握长期偿债能力指标的计算与分析，如资产负债率、产权比率、已获利 息倍数等。2、了解企业盈利能力指

8、标，掌握盈利能力指标的计算与分析，如：销售净利率、资产净利 率、净资产收益率、成本费用率等。3、了解企业营运能力指标，掌握营运能力指标的计算与分析，如：应收账款周转率、存货 周转率、资产周转率等。二、课前自主复习方法指导1、 列表写出企业偿债能力、盈利能力、营运能力的计算公式。2、通过练习题，熟练应用这些公式。知识准备1、企业财务指标分析的内容具体包括（偿债能力）、（营运能力）和（盈利能力）的分析。2、短期偿债能力指标主要有（流动比率） 、（速动比率） 、（现金比率）三种。3、企业偿还流动负债的能力是由（流动资产的变现能力）所决定的。如果流动资产大于流 动负债，说明企业（有偿债能力） 。4、流

9、动比率是一定时期（流动资产）与（流动负债）的比率。一般情况下，流动比率越高， 反映短期偿债能力越（强） ，按照企业的长期经验，流动比率为（2）为宜。5、能够衡量企业流动资产中可以立即用于偿付流动负债的真实能力的比率是（速动比率）。一般认为速动比率为（ 1）较为理想。6、速动比率是一定时期企业（速动资产）与（流动负债）的比率。速动资产主要包括（货 币资金）、（交易性金融资产） 、（应收票据） 、（应收账款） 、（其他应收款）等。在实务中一般 用（流动资产）扣除（存货）后的余额来表示。7、现金比率又称（即付比率） ，是（现金类资产）与（流动负债）的比率。它是衡量企业即 时偿债能力的比率。一般来说，

10、现金比率在（20%）以上为好。8、长期偿债能力是企业偿还长期债务的能力。分析长期偿债能力的指标主要有（资产负债 率）、（产权比率） 、（已获利息倍数） 。9、资产负债率亦称（负债比率） ，是（负债总额）与（资产总额）之间的比率。评价这个指 标的标准，一般以（ 50%）左右为好。10、产权比率又称（负债权益比率） ，是企业（负债总额）与（所有者权益总额）之间的比 率。产权比率越低，表明企业长期偿债能力越（强） ，债权人权益的保障程度越（高） ，承担 的风险越（小） 。这个指标的评价标准，一般应（小于1）。11、已获利息倍数是指企业一定时期内（息税前利润）与（利息费用）的比率。对这个指标 的评价标

11、准， 要看行业水平或企业历史水平。 这个指标的倍数越大， 说明企业支付利息费用 的能力越（强） 。一般情况下，利息保障倍数应（大于 1）。根据经验，该项指标一般为（ 35 倍）时较为合适。12、总资产周转率是企业一定时期（营业收入）与（平均流动资产总额）的比率，它反映全 部资产的周转速度及利用效果。一般情况下，该指标的数值越高，说明周转速度越（快） 。 销售能力越（好） ，资产利用效率越（高） 。13、流动资产周转率是指企业一定时期（营业收入）与（平均流动资产总额）的比率，反映 了企业流动资产的周转速度。 一般情况下， 流动资产周转次数越多， 表明流动资产利用效果 越（好）。14、存货周转率是

12、指企业一定时期（营业成本）与（存货平均余额）的比率。一般情况下， 存货周转次数越多， 存货周转天数越 （少），企业经营效率越 （高），存货资金占用水平 （低）。15、应收账款周转率是指企业一定时期（赊销收入净额）与（平均应收账款）的比率。通过 该指标，可促进企业制定合理的（赊销政策） ，加快应收账款的回收速度。该指标高，一是 表明（收账迅速，账龄较短） ；二是表明（资产流动性强，短期偿债能力强） ；三是表明（可 以减少收账费用和坏账损失） 。16、营运资金是（流动资产）减（流动负债）后的余额。17、固定资产周转率是指企业（营业收入）与（固定资产平均净值）的比率。该指标越高， 表明固定资产利用效

13、率越（好） ，固定资产结构合理。18、反映企业盈利能力的指标一般有 （营业利润率） 、（成本费用利润率） 、（总资产报酬率） 、（自有资金利润率）。19、营业（销售）禾U润率是一定时期（营业利润）与（营业（销售）收入）之间的比率。一般来说，该指标越高，说明企业（获利能力越强），发展潜力越大。20、成本费用利润率是企业一定时期（利润总额）与（成本引用额）的比率。成本费用包括（营业成本）、（营业税金及附加）、（销售费用）、（管理费用）和（财务费用）。这一比率越 高，说明企业为获取收益而付出的代价越（小），企业的获利能力越（强）。21、总资产报酬率是指一定时期内（获得的报酬总额）与（平均资产总额）的

14、比率。企业的投资报酬是指企业（利息支出和税前利润之和）。对总资产报酬率的评价，一般是越（高）越好。该指标高，表明企业（获利能力强，经营管理水平高）。22、 自有资金利润率又称（净资产收益率）、（净资产报酬率），是企业（净利润）与（自有 资金（所有者权益）的比值。因此，该指标是企业（盈利能力指标）的核心，而且也是整 个财务指标体系的核心。导复平台1、单项选择下列不属于短期偿债能力指标的是（CA、流动比率 B、速动比率 C、产权比率 D、现金比率下列关于短期偿债能力指标的说法不正确的是（C）A、流动比率并非越高越好B国际上通常认为，速动比率等于100%寸较为适当。C现金比率等于现金与年末流动负债的

15、比值D现金比率过大表明企业流动资金利用不充分，获利能力不强下列说法中不正确的是（D）A、成本费用利润率=利润总额/成本费用总额X 100%B成本费用总额=营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用C禾禾息费用保障倍数，是企业息税前利润与利息费用的比值D总资产报酬率，是企业一定时期内获得的利润总额与平均资产总额的比率2、计算题某公司流动资产由速动资产和存货构成， 年初存货为170万元，年初应收账款为150万元, 年末流动比率为2,年末速动比率为1 ,存货周转率为4次，年末流动资产余额为 300万元。 一年按360天计算。要求： 计算该公司流动负债年末余额；计算该公司存货年末余额和平均

16、余额；计算该公司本年营业成本；假定本年赊销净额为1 080万元，应收账款以外的其他速动资产忽略不计，计算该公司应收账款周转天数。【答案】流动负债年末余额 =150万元 存货年末余额=150万元存货年平均余额=160万元 本年营业成本=640万元 应收账款周转天数=50天某公司有关资料如下表所示:项目期初数期末数本期数或平均数流动负债3 000万元4 500力兀速动比率0.75流动比率1.6总资产周转次数1.2总资产18 000力兀假定该公司流动资产等于速动资产加存货，期初存货为3 600万元。要求： 计算该公司流动资产的期初数与期末数； 计算该公司本期销售收入； 计算该公司本期流动资产平均余额

17、和流动资产周转次数。【答案】流动资产期初数 =5 850万元流动资产期末数=7 200万元本期销售收入=21 600万元流动资产平均余额=6 525万元流动资产周转次数=3.31三、课堂探析探析问题问题一：运用流动比率时，要注意哪些问题？虽然流动比率越高， 企业偿还短期债务的流动资产保证程度越强，但这并不等于说企业已有足够的现金或存款用来偿债。原因在于流动资产的质量如何影响企业真实的偿债能力。比如，流动比率高，也可能是存货积压、 应收账款增加且收款期延长以及待处理财产损失增加 所致。从短期债权人的角度看，自然希望流动比率越高越好。但从企业经营角度看，过高的流动 比率通常意味着企业闲置现金的持有

18、量过多，必然造成企业机会成本的增加和获利能力的降低。流动比率是否合理，不同企业以及同一企业不同时期的评价标准是不同的。应剔除一些虚假因素的影响。一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强， 债权人的权益越有保证。国际上通常认为流动比率为200%比较合适。问题二：速动比率需注意哪些问题？速动比率也不是越高越好。速动比率高，尽管短期偿债能力较强，但现金、应收账款占用 过多，会增加企业的机会成本，影响企业的获利能力。尽管速动比率较之流动比率更能反映出流动负债偿还的安全性和稳定性，但并不能认为速动比率较低的企业的流动负债到期绝对不能偿还。如果存货流转顺畅， 变现能力较强，即速动比率较低，只要流

19、动比率高，企业仍然有望偿还到期的债务本息。问题三：长期偿债能力指标长期偿债能力的衡量指标主要有：资产负债率、产权比率和已获利息倍数。1、资产负债率（负债比率）资产负债率=负债总额/资产总额X 100%一般情况下，资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强。如果该指标过小则表明企业对财务杠杆利用不够。国际上认为资产负债率为50%合适。2、产权比率（负债权益比率、资本负债率）产权比率=负债总额/所有者权益总额X 100%一般情况下，产权比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高， 承担的风险越小，但企业不能充分地发挥负债的财务杠杆效应。3、已获利息倍数（利息费用保障倍数、禾利息保

20、障倍数） 已获利息倍数=息税前利润/利息费用式中：息税前利润=净利润+所得税费用+利息费用=利润总额+利息费用利息费用保障倍数不仅反映了企业获利能力的大小，而且反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度。该指标一般为 3-5时较为合适。问题四：营运能力指标包括流动资产周转情况分析、固定资产周转情况分析以及总资产周转情况分析。指标记忆方法：周转类指标周转率（周转次数）等于周转额除以平均余额周转期（周转天数）=计算期天数/周转次数=平均余额x计算期天数十周转额巩固练习1单项选择下列各项中，不会影响流动比率的业务是（A ）A、用现金购买交易性金融资产B、用现金购买固定资产C用存货进行对外长期投资D 、从

21、银行取得长期借款假设业务发生前速动比率大于1偿还应付账款若干，将会（ C ）A、增大流动比率，不影响速动比率B、增大速动比率，不影响流动比率C增大流动比率，也增大速动比率D、降低流动比率，也降低速动比率如果企业的应收账款周转率高，则下列说法不正确的是（D ）A、收账费用少 B、短期偿债能力强 C、收账迅速 D、坏账损失率高某企业2010年总投资2 400万元，权益乘数保持为 1.5，则投资额中自有资金为（ A ） 万元。A 1 600 B 、360 C 、800 D 、2 040下列指标，既是企业举债经营的前提依据，又是衡量企业长期偿债能力大小的重要标志的 指标是（D）A、资产负债率 B、产权

22、比率 C、所有者权益比率 D、已获利息倍数关于衡量短期偿债能力的指标说法正确的是（C）A、流动比率较高时说明企业有足够的现金或存款用来偿债B 如果速动比率较低，则企业没有能力偿还到期的债务C 与其他指标相比，用现金比率评价短期偿债能力更加谨慎D 现金流动负债比率=现金/流动负债2、多项选择关于产权比率与资产负债率，下列说法正确的是（AD）A、两个比率对评价偿债能力的作用基本相同B、资产负债率侧重于揭示财务结构的稳健程度C、产权比率侧重于分析债务偿付安全性的物资保障程度D、产权比率侧重于揭示自有资金对偿债风险的承受能力应收账款周转天数是分析企业流动资产营运情况的指标（BDA、周转天数少，表明应收

23、账款周转慢B、周转天数少，表明应收账款周转快C、周转天数多，表明企业信用标准严格D、周转天数多，表明企业信用标准放宽某公司当年经营利润很多，却不能偿还当年债务，为查清原因，应检查的财务比率有（BCDA、已获利息倍数 B、流动比率 C、存货周转率 D、应收账款周转率不能偿还到期债务，说明其短期偿债能力弱，应检查短期偿债能力指标以及影响短期偿债能 力指标的因素，B属于短期偿债能力指标， C.D属于反映流动资产变现质量的指标，会影响 短期偿债能力，已获利息倍数属于长期偿债能力指标，不属于考察范围。3、计算分析题某公司2008年年初存货36 000元，年末流动比率为 2,产权比率为68.75%，全年销

24、货成 本为260 000元，存货周转天数为72天。要求：根据上述资料填列2008年年末资产负债表某公司简要资产负债表2008年12月31日单位：元资产金额负债及所有者权益金额货币资金18 000应付账款(77 500)应收账款(119 000)应交税费25 000存货(68 000 )长期负债(29 500)固定资产119 000实收资本128 000未分配利润(64 000)资产合计324 000负债及所有者权益合计(324 000)某公司2009年销售收入为200万元，年末流动比率为2.2，速动比率为1.2，销售利润率 为5%自有资金利润率为 25%产权比率为80%流动负债与股东权益之比为

25、 1 : 2,应收账 款与销售额之比为1： 10。要求：根据以上资料编制简化的资产负债表。某公司简要资产负债表2008年12月31日单位：元资产金额负债及所有者权益金额货币资金40 000流动负债200 000应收账款200 000长期负债120 000存货200 000股东权益400 000固定资产280 000资产合计720 000负债及所有者权益合计720 000已知某公司2010年会计报表的有关资料如下：（金额单位：万元）资产负债表项目年初数年末数资产8 00010 000负债4 5006 000所有者权益3 5004 000利润表项目上年数本年数营业收入（略）20 000净利润（略）

26、500要求：计算2010年的下列指标（时点指标按平均数计算） 净资产收益率；总资产净利率；营业净利率；总资产周转率；权益乘数（保 留三位小数）用文字列出净资产收益与上述其他各项指标之间的关系式，并用本题数据加以验证。净资产收益率 =500/（3 500+4 000 ）- 2 X 100%=13.33%总资产净利率 =500/（8 000+10 000 ）- 2 X 100%=5.556%营业净利率=500/20 000 X 100%=2.5%总资产周转率 =20 000/(8 000+10 000)- 2 =2.222( 次)权益乘数 =平均资产总额 /平均所有者权益总额=(10 000+8

27、000 )- 2/(4 000+3 500 )- 2=2.4净资产收益率=营业净利率X总资产周转率X权益乘数=2.5%X 2.222 X 2.4=13.33%四、课后测练单项选择1 、利息保障倍数不仅反映了企业的长期偿债能力，而且反映了企业资金的(D)A、营运能力 B、短期偿债能力 C、经营能力 D、盈利能力2、 下列项目中，不反映企业的长期偿债能力指标的是(A)A、应收账款周转率B、产权比率 C、禾利息保障倍数D、资产负债率3、 在财务分析体系中，核心指标是(A)A、净资产收益率B、总资产净利率 C、总资产周转率D、营业净利率4、 某零售店主要采用现金销售，应收账款较少，该店的速动比率保持在

28、(C)的水平上，应 当被认为是正常的。A、 1 ：1 B 、 4：1 C 、 0.4 ：1D 、 3：1采用大量现金销售的商店， 它的流动资产主要是存货， 现金销售后一般会很快地去购买存货， 最容易导致存货增加， 所以速动比率低； 另一方面， 应收账款地减少并不等于现金的等额增 加，一般企业不会保存过多的现金在手中。5、流动比率反映的是( A)A、短期偿债能力B、长期偿债能力 C、流动资金周转状况D、流动资金利用情况6、以下各项中，(D)可提高企业的已获利息倍数。A、用抵押借款购买厂房B 、支付现金股利C所得税税率降低D 、成本下降，利润增加7、 某公司的部分年末数据为：流动负债60万元，速动

29、比率 2.5，流动比率 3，年内销售成本为 50 万元，则年内存货周转次数为(C)A、 1.2 次 B 、 2.4 次 C 、1.67 次 D 、无法计算8、 较高的现金比率一方面会使企业资产的流动性较强，另一方面也会带来(D)A、存货购进的减少B、销售机会的丧失C利息的增加 D、机会成本的增加【解析】持有大量现金会丧失投资于其他项目的机会。9、 相同条件下，对企业长期偿债能力分析，下列(C)指标与资产负债比率之和等于1。A、权益乘数B 、已获利息倍数 C、股东权益和资产的比率D、有形净值债务率10、 下列不属于短期偿债能力衡量指标的是(D)A、流动比率 B、速动比率 C、现金比率 D、存货周

30、转率11、 影响速动比率可信性的重要因素是(C)A、固定资产的多少B、流动负债的多少C应收账款的变现能力D 、长期投资的多少12、如果流动比率大于 1，则下列结论成立的是( C)A、速动比率大于 1 B、现金比率大于1C营运资金大于 0 D 、短期偿债能力绝对保障13、 过高的流动比率必造成(D)A、筹资成本下降B、筹资成本上升C、获利能力提高D、获利能力降低多项选择1、 下列各周转率的计算中所用的周转额相同的有（ACD）A、应收账款周转率 B、存货周转率 C、固定资产周转率 D、总资产周转率2、 在计算速动资产时，需要在流动资产中减去（AD）A、预付账款 B、交易性金融资产 C、应收账款 D

31、、存货3、在计算成本费用利润率时，分母中“成本费用总额”包括（ABC）A、营业成本 B、管理费用 C、营业税金及附加 D、所得税费用4、 影响资产周转率变化的因素有（BC）A、权益乘数 B、销售收入 C、存货5、能够分析企业长期偿债能力的指标有（A、已获利息倍数 B、有形净值债务率6、属于企业营运能力分析的财务指标有（A、总资产周转率 B、固定资产销售率7、应收账款周转率越高，则（ CD）A、存货周转率越快，流动资金需要量越小D 、其他业务收入ABCD）C 、产权比率 D 、资产负债比率AB）C 、产权比率 D 、有形净值债务率B收账越迅速，账龄期限越长C资产流动性越强，短期偿债能力越强D账款

32、收回率越高，收账费用和坏账损失越低8、下列叙述中正确的有（ AD）A、当流动比率大于1时，流动资产流动负债等量减少，会使流动比率上升 B当流动比率大于1时，流动资产流动负债等量减少，会使流动比率下降 C当流动比率为1时，流动资产流动负债等量减少，会使流动比率下降D当流动比率小于1时，动资产流动负债等量减少，会使流动比率下降9、影响速动比率的因素有（ ACD）A、应收账款 B、存货 C、应收票据 D、交易性金融资产 10、应收账款周转率提高意味着（ ABC）A、短期偿债能力增强 B 、收账费用减少 C收账迅速，账龄较短 D、销售成本降低判断题1、 （V）流动比率可以反映企业的短期偿债能力，但有的

33、企业流动比率尽管很高，却有可能出现无力支付到期的应付账款情况。2、（X ）在其他条件不变的情况下，权益乘数越小，企业的负担程度越高，财务风险越大。3、（X ）资产负债率大于 1时，说明企业有较好的偿债能力和负债经营能力。4、（V）应收账款周转率也可以反映短期偿债能力。5、 （X）在存货平均余额不变的情况下，如果提高存货周转率，则一定会导致营业收入增加。6、（VX） 反映固定资产周转情况的主要指标是固定资产周转率， 它是企业一定时期营业收 入与平均固定资产净值的比值。其中，固定资产净值 =固定资产原价累计折旧已计提的 减值准备。7、（V） 应收账款周转率是用来估计应收账款流动速动和管理效率的，一

34、般认为周转率越高越好。8、 （V）股东权益比率与资产负债率之和应为1。9、 （V）权益乘数与负债比率的关系可表示为：权益乘数=1+（ 1负债比率）10、（X）流动比率越高，表明企业财务状况越好。11、（X）权益乘数越大，企业盈利能力越强。12、（V）现金比率表明企业立即偿还全部短期债务的能力，通常企业并不需要这样做，因此并不要求现金比率大于1。13、（X ）存货周转率越高，表示存货管理的实绩越好。14、（V）某年末 A公司资产为2 000万元，负债为1 060万元，其权益乘数为 2.13。15、 （X）某企业的资产利润率为16.8%,权益乘数为2.1，则该企业的权益利润率为8%16、 （X）某

35、企业2009年销售收入为37 500万元，其中赊销部分占 40%期初和期末应收 账款余额均为1 250万元，则该企业 2009年应收账款周转次数为 18次。17、（X）营运资金越多越好。18、（X）应收账款周转率无助于对企业速动比率的分析。19、（X ）长期负债最终能否得到偿还，完全取决于资产的变现收入。20、（V）流动比率越高并不等于企业有足够的现金用于偿债。21、 （V）有些企业流动比率小于2,并不能说明其短期偿债能力就弱，有些企业流动比率 大于2,也不能说明其短期偿债能力就一定强。计算题1、已知某公司2010年会计报表的有关资料如下：金额单位：万元资产负债表项目年初数年末数资产15 00

36、017 000负债6 0006 800所有者权益9 00010 200利润表项目上年数本年数营业收入略20 000净利润略1 000已知该公司2009年按照平均数计算的资产负债率是50%总资产周转率是 1.2次，营业净利率是4.5%。要求：计算2010年的下列指标（时点指标按平均数计算） 营业净利率；总资产周转率；权益乘数（保留三位小数）；净资产收益率。计算2009年的净资产收益率。【答案】/营业净利润=1 000/20 000=5% 总资产周转率 =20 000/（15 000+17 000 ）- 2=1.25 次 权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=（15 000+17 000 ）

37、- 2/（ 19 000+10 200 ）- 2=1.667 净资产收益率 =5% 1.25 X 1.667=10.42%或=1 000/（9 000+10 200）- 2 X 100%=10.42%2009年的权益乘数=1/ （1资产负债率）=1/ （1 50% =22009年的净资产收益率=营业净利率X总资产周转率X权益乘数=4.5%X 1.2 X 2=10.8%2、（ 2008年对口单招试题）某公司2007年度营业收入为 3 000万元（全部为赊销），营业成本为1 800万元；年初、年末应收账款分别为160万元和440万元；年初、年末存货余额分别为272万元和528万元；年末速动比率为1

38、.2，年末现金类资产与流动负债的比为0.7 ,假定该公司流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金类资产组成，一年按360天计算。要求：计算2007年应收账款周转天数；计算2007年存货周转天数；计算2007年年末流动负债余额和速动资产余额;计算2007年年末流动比率。【答案】应收账款周转次数=10次应收账款周转天数=36天存货周转次数=4.5次存货周转天数=80天年末速动比率=1.2年末流动比率=0.7因经，年末流动负债=880万元年末速动资产=1.2 X 880=1 056万元流动比率=1.83、某公司2008年的有关资料如下:项目年初数年末数本年数存货5 0008 000流动

39、负债7 00010 000总资产20 00025 000流动比率200%速动比率120%权益乘数1.5流动资产周转次数4净利润3 000要求：计算2008年该公司流动资产的年初余额和年末余额和平均余额；计算2008年的营业收入和总资产周转率；计算营业净利润率净资产收益率；假定该公司2009年投资计划需要资金3 000万元，维持权益乘数不变，不考虑计提盈余公积。计算按照剩余股利政策2008年向投资者分配股利的数额。【答案】年初流动资产 =7 000 X 120%+5 000=13 400万元年末流动资产=10 000 X 200%=20 000万元平均余额=(13 400+20 000 ) /2

40、=16 700 万元营业收入=4X 16 700=66 800 万元总资产周转率=66 800/( 20 000+25 000 )- 2=2.97 万元营业净利润率 =3 000/66 800=4.49%净资产收益率=4.49%X 2.97 X 1.5=20%2009年公司的自有资金 =3 000/1.5=2 000 万元向投资者分配的利润 =3 000 2 000=1 000万元4、某公司2007年的有关资料如下: 单位：万元资产年初年末负债及所有者权益年初年末流动资产流动负债合计220218货币资金130130应收账款净额135150长期负债合计290372存货160170负债合计5105

41、90流动资产合计425450所有者权益合计715720固定资产净值800860合计1 2251 310合计1 2251 310该公司2007年营业收入净额1 500万元，营业净利率20%向投资锗 分配利润的比率为 40%预计2008年营业收入增长率为 30%为此需增加的固定资产净值240万元。企业流动资产与流动负债的变动比率与营业收入相同，假定2008年营业净利率、利润分配政策与2007年相同，2008年需要增加对外投资由增加权益筹资解决一部分。要求：根据以上资料计算2007年年末的速动比率、产权比率、资产负债率、权益乘数；计算2007年应收账款周转率、总资产周转率；计算2007年净资产收益率

42、、总资产增长率；计算2008年增加的营运资金；计算2008年内部可以解决的筹资和需要增加的对外投资；编制2008年预计资产负债表。2008年预计资产负债表单位：万元资产年末负债及所有者权益年末流动资产合计585流动负债合计283.4固定资产净值1100长期负债合计372负债合计655.4所有者权益合计1029.6合计1685合计1685【答案】速动比率 =(450 - 170) /218=1.28产权比率=590/720=0.82 或 81.94%资产负债率=590/1 310=45%权益乘数=1/ (1- 45% =1.82 或 =1+0.82=1.82应收账款周转率 =1 500 X 2/

43、 (135+150) =10.53次总资产周转率=1 500 X 2/ (1 225+1 310 ) =1.18 次净资产收益率 =1 500 X 20%X 2/ (715+720)X 100%=41.81%总资产增长率=(1 310 - 1 225 ) /1 225 X 100%=6.94%营运资金增加额 =(450/1500 )X( 1500X 1.3 )- (218/1500) X( 1500 X 1.3 ) - (450 -218)=69.6 万元内部可以解决的筹资额 =1500X( 1+30% X 20%X( 1 - 40% =234万元需要增加的对外投资额 =69.6+240 -

44、234=75.6万元5、( 2010年对口单招试题)某股份有限公司 2009年12月31日有关账户的年末余额如下表单位：元账户名称借或贷余额账户名称借或贷余额库存现金借3 000应付账款贷771 000银行存款借201 000其中：A公司贷300 000其他货币资金借40 000B公司贷471 000交易性金融资产借26 000应交税费借60 000应收账款借1 400 000长期借款贷2 585 000其中：甲公司借1 500 000其中：1年内到期的长 期借款贷850 000乙公司贷100 000股本贷3 200 000坏账准备贷8 000资本公积贷30 000材料米购借120 000盈余

45、公积贷150 000原材料借321 000利润分配贷90 000周转材料借80 000库存商品借1 050 000材料成本差异借3 500存货跌价准备贷6 500固定资产借4 199 000累计折旧贷600 000固定资产减值准备贷190 000无形资产借367 000累计摊销贷240 0002009年度实现销售收入 8 000 000元，其中现销收入 49%另发生销售折扣与折让 80 000 元；发生销货成本 3 500 000元。该公司2008年有关财务指标：现金比率0.2，应收账款周转率 3.5次，存货周转率2.86次。要求：根据上述资料完成下面的资产负债表简表的填写； 列式计算2009

46、年末现金比率、应收账款周转率和存货周转率（计算结果保留至小 数点后两位）； 试根据2008年、2009年相关财务指标，分析说明2009年度该公司的短期资金营运 能力及短期偿债能力，并提出合理建议。资产负债表2009年12月31日金额单位：元资产金额负债及所有者权益金额货币资金244 000应付账款交易性金额资产26 000预收款项应收账款（年初 1 000 000）应交税费存货（年初1 168 000）1 568 000一年内到期的非流动负债固定资产3 409 000长期借款无形资产所有者权益3 470 000总计总计答案及评价标准：（本小题24分）表2资产负债表（简表）2009年12月31日

47、金额单位：元资产金额负债及所有者权益金额货币资金244 000应付账款771 000 （ 1 分）交易性金融资产26 000预收账款100 000（1分）应收账款（年初 1000 000）1 492 000（ 1 分）应交税费-60 000（1分）存货（年初1168 000 ）1 568 000将于一年内到期的长期负债850 000（1分）固定资产3 409 000长期负债1 735 000（1分）无形资产127 000 （1 分）所有者权益3 470 000总计6 866 000（ 1 分）总计6 866 000（1分）2.现金比率=（244 000+26 000）- （771 000+10

48、0 000-60 000+850 000） = 0.16（3分）应收账款周转率 =8 000 000 X（ 1-49%） 80 000 -（ 1 000 000+1492 000 ）x 2 = 3.21（次）（3分）存货周转率=3500 000 -（ 1168 000+1568 000）X 2 = 2.56 （次）（3 分）3. 分析:（1 ）企业资金营运能力有所削弱。 （1分）应收账款周转率 2009年比2008年减少了 0.29 次，削弱了营运能力，而且阻碍了流动资产的变现速度。 存货周转率2009年比2008年减少 了 0.3次，反映公司存货管理效率下降。 （1分）（2） 企业短期偿债能

49、力降低。（1分）一方面受应收账款、存货周转率下降的影响。另一方面现金比率2009年比2008年低0.4，企业的即付偿债能力明显降低。（1分）（3） 建议：总体上应加速营运资金的周转速度，增强流动资产的变现能力。（1分）一方面加强应收账款的管理，采取合理的赊销信用政策。另一方面加速促销、进一步提高商品质量、 制订合理的价格及有关生产与存货政策，减少存货过量。（1分）6、某公司2007年销售收入为100 000万元，销售净利率为 10% 2007年按净利润的50%分 配给投资者，年初资产总额为130 000万元。2007年12月31日的资产负债表（简表）女口下：资产负债表（简表）2007年12月3

50、1日单位：万元资产期末余额负债及所有者权益期末余额货币资金2 000应付票据13 000交易性金额资产40 000应付账款5 000应收账款28 000长期借款12 000存货30 000应付债券15 000长期资产50 000实收资本80 000留存收益25 000资产总计150 000负债及所有者权益总计150 000该公司2008年计划销售收入比上年增长10%据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债随销售额同比增减，公司现有生产能力尚未饱和。假定该公司2008年的销售净利率和利润分配政策与上年保持一致。（计算结果保留两位小数）要求：计算该公司 2007年年末的产权比率、资产净利润率；计

51、算2008年的预计净利润；按销售百分比法，预测2008年需从外部追加的资金；如果2008年所需从外部追加的资金采用发行面值为1 000元、票面利率为8%期限为5年、每年付息、到期还本的债券，若发行时的市场利率为10%计算债券的发行价格。相关资料：普通年金现值系数：（P/A，8% 5）=3.992 7（ P/A，10% 5）=3.790 8复利现值系数：（P/F，8% % =0.680 6（ P/F，10% 5）=0.620 9根据以上计算结果，计算填列该公司2008年预计资产负债表。资产负债表（简表）2008年12月31日单位：万元资产期末余额负债及所有者权益期末余额货币资金应付票据交易性金额资产应付账款应收账款长期借款12 000存货应付债券长期资产实收资本80 000留存收益资产总计负债及所有者权益总计7、（ 2009年对口单招试题）常进公司2008年有关损益类科目的全年累计发生额列于下表 单位：万元会计科目借方贷方主宫业务收入2004 200主营业务成本2 000营业税金及附加200销售费用350管理费用228财务费用655投资收益130营业外收入270该公司所得税税率为 25%无任何纳税调整事项。要求：根据上述资料完成 2008年度利润表。已知该公司2008年初资产总额为5 000万元，年初负债总额为 2 900万元，年末资产总 额为5 600万元，