财务管理-汇总

1、_01- 财务管理的基本理念：时间价值一、单项选择题声明在先：选择题一定要提供选择的过程或理由说明。这种锻炼是有用的，是在培养自己优良的思考习惯！选择做错了也没有关系，但要说出你的道理，婆说婆有理么，讲歪理是一种能耐！你说呢？试试看！1.企业打算在未来三年每年年初存入2000 元，年利率2% ，单利计息，则在第三年年末存款的终值是（c）元。a.6120.8b.6243.2c.6240d.6606.62 000 (1+3 2%)+2 000 (1+2 2%)+2 000 (1+1 2%)=62402.某人分期购买一套住房，每年年末支付50000 元，分 10 次付清，假设年利率为3% ，则该项分

2、期付款相当于现在一次性支付（c ）元。（p/a ，3% ，10 ） 8.5302a.469161b.387736c.426510d.504057（提示：这是个等额后付年金，你可以算完后想想，分期付款划不划算？）50000*(p/a,3%,10)=50000*8.5302=4265103.甲希望在 10 年后获得80000 元，已知银行存款利率为2% ，那么为了达到这个目标，甲从现在开始，共计存10 次，每年末应该存入（ d ）元。（f/a ，2% ，10 ） 10.95a.8706.24b.6697.11c.8036.53d.7305.94（提示：与2 题的思考反过来，要注意符号的涵义。）80

3、000/ （f/a ，2% ，10 ） =80000/10.95=7305.944.某人现在从银行取得借款20000 元，贷款利率为3% ，要想在5 年内还清，每年应该等额归还（c ）元。（p/a ， 3%， 5） 4.5797a.4003.17b.4803.81c.4367.10d.5204.13（我们的房贷不就是这样的情况吗？有应用价值！）20000/ （p/a ， 3%， 5） =20000/4.5797=4367.10二、判断题精品资料_1.资金时间价值，是指一定量资金在不同时点上的价值量差额。资金的时间价值来源于资金进入社会再生产过程后的价值增值。通常情况下，它相当于没有风险的社会平

4、均利润率，是利润平均化规律发生作用的结果。（）2.在期数一定的情况下，贴现率越大，则年金现值系数越大。（）3.普通年金是指从第1 期起，在一定时期内每期期初等额收付的系列款项。普通年金有时也简称年金。（）4.李先生希望在退休后每年还能获得8000 元，以贴补家用，已知银行的存款利率为4% ，那么李先生在退休时应该在银行存入200000元。（）三、计算题张先生准备购买一套新房，开发商提供了两种付款方案让张先生选择：（1 ）a 方案，从第4 年年末开始支付，每年年末支付20 万元，一共支付8 年。（2 ）b 方案，按揭买房，每年年初支付15 万元，一共支付10 年。假设银行利率为5% ，请问张先生

5、应该选择哪种方案。（提示：在时间价值的习题中，如果没有特别的说明，全是以复利考虑问题）a 方案是递延年金的形式， a 方案的现值 20* （ p/a ，5% ，8 ）*（ p/f ，5% ， 3） 20*6.4632*0.8638 111.66 （万元）b 方案是即付年金的方式，b 方案的现值 15* （p/a ， 5% ， 10 1） 115* （7.1078 1 ） 121.62 （万元）由于 b 方案的现值121.62 万元大于 a 方案的现值111.66 万元，所以张先生应该选择a 方案02- 资金时间价值一、判断题1.资金的时间价值，就是银行的挂牌利率。2.现值系数与终值系数互为倒数

6、。3.每隔一年或半年或一个季度或一个月，金额相等的一系列现金流入或流出量，都可以称为年金。二、多选选择题精品资料_1.下列哪些指标可以用来表示资金时间价值（）。a.纯利率b. 社会平均利润率c.通货膨胀率极低情况下的国债利率d.不考虑通货膨胀下的无风险报酬率三、单项选择题1.2007 年 1 月 1 日，甲公司租用一层写字楼作为办公场所，租赁期限为3 年，每年 12 月 31 日支付租金10 万元，共支付3 年。该租金有年金的特点，属于（）.a.普通年金b. 即付年金c. 递延年金d.永续年金2.某人借得本金1000 元，半年付息40 元，按单利计算，年利率为()。a.4 b.2 c.8 d.

7、12 3.从现在起每年年初存款1000 元，年利率12 ，复利半年计息一次，第5 年年末复本利和为(c) 元。a.13181b.6353c.7183d.14810四、计算题1.某人为了 5 年后能够从银行10000 元，在复利年利率2的情况下。当前应存入的金额是多少？注：这是一个简单的查表题。2.某企业与年初存入银行10000 元，假设年利率为12 ，每年复利两次。则第五年末的本来和是多少？注：请注意，计息周期是半年，利率是按年给的。这是典型的名义利率与实际利率差异的考题。3.小王是为热心公益事业的人士，自1995 年 12 月底开始，他每年都要向一位失学儿童捐款。小王向这位失学儿童每年捐款1

8、000 元，帮助这位失学儿童从小学一年级读完九年义务教育。假设每年定期存款利率都是2 。求：（1）小王 9 年的捐款在2003 年底本来和是多少？（2）小王 9 年的捐款在2000 年底的本来和是多少？03- 预算管理常识一.多项选择题1.下列特性中，属于预算最主要的特征是（）。a.数量化b.可监督性c.可执行性d.客观性精品资料_2.在下列各项中，属于业务预算的有（）。a.销售预算b. 现金预算c. 产品的生产成本预算d.经营费用预算3. 在下列各项中，属于财务预算的有（） 。a.预计资产负债表b. 现金预算c. 预计利润表d. 销售预算4.在财务预算中，专门用以反映企业在计划期内财务状况和

9、经营成果的预算为（）。a.预计资产负债表b. 现金预算c. 预计利润表d.管理费用预算5.一般来说，弹性预算主要用于编制（）。a.专门决策预算b.制造费用预算c.利润预算d.管理费用预算6.相对固定预算而言，弹性预算的优点有（）。a.预算成本低b.预算工作量小c.预算可比性强d.预算适用范围广7.运用公式 “y=a+bx ”编制弹性预算字母“ x”所代表的业务量可能是（）。a.生产量b.销售量c. 库存量d.材料消耗量8.与编制零基预算相比，编制增量预算的主要缺点包括（）。a.可能不加分析的保留或接受原有的成本支出；b. 可能按主观臆断平均消减原有的成本支出；c.容易是不必要的开支合理化；d.

10、增加了预算编制的工作量，容易顾此失彼。二判断题1.全面预算包括日常业务预算、特种预算和财务预算三大类。（）。2.业务预算和专门决策预算的资料都可以用货币金额反映在财务预算中。（）。3.一般情况下，企业的业务预算和财务预算多为的一年期的短期预算, 年内再按季度或月份细分,而且预算期间往往与会计期间保持一致。（）。4.企业财务部门对预算执行结果承担直接责任（）。5.固定预算的特点是灵活性强，适用多种业务水平。（）精品资料_6.在编制零基预算时，应以企业现有的费用水平位基础。（）7.零基预算时为克服固定预算的缺点而设计的一种先进的预算方法。（）。8.定期预算固定以一年为预算期，在执行一段时期后，往往

11、是管理人员只考虑剩下的几个月的业务量，缺乏长远打算，导致一些短期行为的出现。（）9.生产预算是业务预算中唯一只使用实物计量单位的预算。（）三、单项选择题1.在下列各项中，能够直接反映相关决策的结果，是实际中选方案的进一步规划的预算是（）。a.业务预算b. 专门决策预算c. 财务预算d. 销售预算2.应对企业预算管理工作负总责任的是（）。a.预算委员会b.董事会c. 监事会d.财务部门3.根据预算期内正常的、可实现的某一业务量水平位唯一基础来编制预算的方法称为（）。a.零基预算b. 固定预算c. 静态预算d.弹性预算4.在下列预算编制方法中，能够适应多种业务量水平并能够克服固定预算缺点的是（）。

12、a.弹性预算方法b. 增量预算方法c. 零基预算方法d. 滚动预算方法5.编制弹性预算的基础是（）。a.本量利分析b.固定成本分析c.变动成本分析d.成本习性分析6.某企业编制弹性利润预算，预算销售收入为100 万元，变动成本为60 万元，固定成本为30 万元，利润总额为10 万元。如果销售收入达到 110 万元，则预算利润总额为（）万元。a.14b.11c.4d.17.下列各项费用中，最适合采用零基预算编制方法的是（）。a.人工费b. 培训费c.材料费d. 折旧费8.在下列预算编制方法中，可能导致无效费用开支项目无法得到有效控制的是（）。精品资料_a.增量预算b. 弹性预算 c.固定预算d.

13、零基预算9.可以保持预算的连续性和完整性，并能够克服传统定期预算缺点的预算方法是（）。a.增量预算b. 弹性预算c. 滚动预算d. 零基预算10.下列各项中，可能是预算期间与会计期间相分离的预算方法是（）。a.增量预算法b.弹性预算法c. 固定预算法d.滚动预算法04- 筹资管理一多项选择题1.企业筹资的方式主要有（）。a 吸引直接投资b融资租赁c 留存收益d商业信用2.按照企业所取得资金的权益特性不同，企业筹资可分为（）。a 股权筹资b债务筹资c 混合筹资d商业信用筹资3.相对于股权融资而言，长期借款筹资的优点（）。a 筹资风险小b筹资速度快c资本成本低d筹资数额大4.下列属于银行借款的例行

14、性保护条款的有（）。a 企业定期向贷款机构报送财务报表b 禁止企业贴现应收票据或转让应收账款c禁止以资产作其他承诺的担保或抵押d对企业流动资金保持量的规定5.企业发行债券筹集资金的优点有（）。a 能够保障所有者对企业的控制权b禁止企业贴现应收票据或转让应收账款c 发行的限制条件少d 能够获得财务杠杠利益6与经营租赁相比，融资租赁的特点有（）。a 租赁期较长b不得任意终止租赁租赁合同或契约c租金较高d出租方提供设备维修和保养7.公司在创立时首先选择的筹资方式是（）。a 融资租赁b向银行借款c 吸收直接投资d 发行企业债券精品资料_8.股票的特点主要表现为（）。a 永久性b流通性c风险性d 参与性

15、9.留存收益是企业内源性股权筹资的主要方式，下列各项中，属于该种筹资方式特点的有（）。a 筹资数额有限b不存在资本成本c 不发生筹资费用d改变控制权结构10.相对于债务筹资方式而言，采用吸收直接投资方式筹资的优点是（）。a 有利于降低资本成本b有利于集中企业控制权c 有利于降低财务风险d有利于发挥财务杠杠作用二判断题1.可转换债券是我国上市公司最常见的混合融资方式。（）2.从法律地位来看，资本金要在工商行政管理部门办理注册变更登记，投资者只能按所投入的资本金而不是所投入的实际资本数额享有权益和承担责任。 （）3.非货币资产筹集资本金的，应按照评估确认的金额或者按合同、协议约定的金额计价。（）4

16、.如果企业在发行债券的契约中规定了允许提前偿还的条款，则当预测年利息率下降时，一般应提前赎回债券。（）5从承租人的角度来看，杠杠租赁与直接租赁并无区别。（）6.股东可以使用商誉出资。 （）7.盈余公积的提取基数是本年度的净利润。 （）8.企业向社会公众发行的股票必须是无记名股票。（）三单项选择题1.股份有限公司注册资本的最低限额为（）万元。a 1b 10 c 500d 30002.下列各项中，不能作为无形资产出资的是（）。a 专利权b商标权c 非专利技术d特许经营权3在下列资本金缴纳方式中，符合我国公司法规定的资本金缴纳方式的是（）。精品资料_a 实收资本制b授权资本制c 折衷资本制d股本制4

17、.以下各项中，属于资本金管理基本原则的是（）。a 资本确定原则b资本充实原则c 资本维持原则d资本保全原则5.与发行普通股筹集资金相比，企业发行债券筹集资金的优点是（）。a 资金成本低b没有固定的利息支出c 财务风险较低d不需要偿还本金6.在下列各项中，不属于融资租赁租金构成项目的是（）。a 租赁设备的价款b租赁期间的利息c 租赁手续费d租赁设备维护费7.企业向租赁公司租入一台设备，价值500 万元，合同约定租赁期满时残值5 万元归租赁公司所有，租赁期为5 年，年利率 10 ，租赁手续费每年2 ，租金每年年末支付一次，则每年租金为（）万元。a.123.8b.137.9c.123.14d.108

18、.68.一般而言，与融资租赁相比，发行债券的优点是（）。a 财务风险高b限制条件少c 资本成本低d融资速度较快9.企业下列吸收直接投资的筹资方式中，潜在风险最大的是（）。a 吸收货币资产b吸收实物资产c 吸收专有技术d吸收土地使用权10 下列各项中，属于吸收直接投资于发行普通股筹资方式相比的缺点（）。a 限制条件多b财务风险大c 控制权分散d资本成本高05- 筹资管理一.某企业计划筹资1000 万元，所得税税率25% 。现有两个方案可供选择，有关资料如下：向银行借款400 万元，借款年利率8% ，手续费2%，期限 3 年。剩余资金通过发行优先股来筹集，预计年股利率为12% ，筹资费用率为 3%

19、 。要求：计算方案中不同筹资方式的个别资本成本。（优先股类似债券，但股息实在税后支付，没有抵税的效果，这点要注意， 本题是比较长期借款与优先股的资金成本，我们现在的股市，精品资料_正在谋划优先股的发行） 。二某企业计划筹资1000 万元，所得税税率25% 。现有两个方案可供选择，有关资料如下：溢价发行 500 万元长期债券，期限3 年，发行价格为520 万元，票面年利率为12% ，每年付息一次，发行费用为发行价格的4%；剩余资金通过发行普通股来筹集，普通股面额为1 元，每股发行价格10 元，筹资费用率为发行价格的4% ，预计第一年末每股支付股利1.2元，股利年成长率为3% 。要求：计算方案中不

20、同筹资方式的个别资本成本（这是比较债券与普通股的资本成本）三假定前面的两题为a 、b 两套筹资方案，分别计算方案a 和方案 b 综合资本成本，并确定最佳选择方案。思考的问题：本题有普遍性，你能够总结出成本成本的高低顺序吗？四、近来，猪肉的价格在猛跌，国家担心猪贱伤农，启动了储备肉的收购。有人就说，亏，干吗不关门？说这种话的人，有点外行了，不知道成本的习性。猪农的投资，投资下去后就是个固定成本了，关门，亏的更多！算算下面的例子。够简单的！猪肉的单价为每斤10 元，一斤猪肉的饲料成本5 元，人工成本是4 元，猪舍等固定资产的年折旧是10000 元。假定年销售猪肉1000斤。（ 1 ）维持现状， .

21、猪农一年亏损多少？（ 2 ）如果关门，亏损多少？（希望你明白，在某些领域，国家出手是必须的，典型的领域是农副产品，如粮油、生猪的最低保护价收购等等。亏损，有时候不得不保护啊！）五、杠杆一词，媒体在铺天盖地的使用。如去杠杆化等称呼。下面的习题，让你领略一种叫做经营杠杆的杠杆，看看他的放大作用。某公司只生产和销售甲产品，固定成本总额为100 万元。单位变动成本为4 元。假定 2010 年的销售量为100 万件，每件的售价为6 元。按市场预测， 2011 年产品的销售数量增长10 。固定成本及单位变动成本不变。要求：计算2011 年的经营杠杆系数。问，你能够解释这个结果吗？精品资料_06- 杠杆原理

22、一判断题1.经营杠杆，是指由于固定性经营成本不断存在，而使得企业的资产报酬率（息税前利润ebit ）变动率大于业务量变动率的现象。（）2在其他因素不变的情况下，固定成本越小，经营杠杆也就越小，但经营风险则越大。（）。3.当企业的经营杠杆系数等于1 时，企业的固定成本为0，此时，企业仍然存在经营风险。（）4.财务杠杆是指由于固定性资本成本的存在，而使得企业的普通股收益变动率大于息税前利润变动率的现象。（）5.无论是经营杠杆系数变大，还是财务杠杆系数变大，都可能导致企业的总杠杆系数变大（）。二单项选择题1.下列各项中，不影响经营杠杆系数的是（）。a 产品的销售数量b产品的销售价格c 固定成本d.利

23、息费用2.下列各项中，将会导致经营杠杆效应最大的情况是（）。a.实际销售额等于目标销售额b. 实际销售额大于目标销售额c.实际销售额等于保本销售额d.实际销售额大于保本销售额3.某企业 2008年边际贡献 1000万元，固定成本 600万元。 2009 年销售量计划增长10 ，假定其他因素不变，则2009 年息税前利润增长率为（）。a.8b.15 c.10 d.25 4.假定某企业的权益资本与负债资本的比例为60:40 ，据此可判断该企业（） 。a 只存在经营风险b.经营风险大于财务风险c. 经营风险小于财务风险d. 同时存在经营风险与财务风险5.如果企业的资本来源全部为自有资本，且没有优先股

24、，则企业的财务杠杆系数（）。a.等于 0b.等于 1c.大于 1d.小于 1三多项选择题1.企业降低经营风险的途径一般有（）。精品资料_a.增加产品的销售数量b. 降低产品的销售价格c. 固定成本降低d. 利息费用减少2.下列各项中，影响财务杠杆系数的因素有（）。a.边际贡献总额b. 所得税税率c. 固定成本d.财务费用3.某企业没有优先股，当财务杠杆系数为1 时，下列表述正确的是（）。a.息税前利润增长率为0b.息税前利润为0c. 利息为 0d. 固定成本为0四、计算题（1 ）某企业生产a 产品，固定成本100 万，变动成本率60 ，当销售额分别为1000 万、 500 万、 250 万时，

25、分别计算其经营杠杆系数。（2 ）下面关于财务杠杆的案例是我的同事构思提供给我的:王麻子在小商品市场做生意。本钱是一万元，投资回报率是24 。他想扩大自己的生意规模，准备向李四借钱。李四成人之美，爽快的借出了一万元，并获得王麻子给予的年回报10 的许诺。情况 1 ：假定投资回报率24 不变，请计算王麻子的年收益率；情况 2 ：王麻子获得融资后，市场竞争加剧，假定投资回报率下降为6，请计算王麻子的年收益率；民间有说法， “甘蔗没有两头甜”，财务杠杆也是如此。问：什么情况下，财务杠杆是正效应？什么情况下，财务杠杆是负效应？07- 投资管理一判断题1.现金净流量是指一项长期投资方案所引起的在未来一定期

26、间所发生的现金收支相抵后的余额。2.现金净流量中的现金，可以是库存现金、银行存款等货币性资产，也可以是非货币性资产如原材料、设备的变现价值。3.现值指数是指投资项目的未来现金净流量现值占原始投资额现值的比率。4.使得某方案的净现值大于0 的贴现率，一定小于该方案的内含报酬率二多项选择题1.a 企业拟投资新建一个项目，在建设起点，投资历经2 年后投产，试产期为期一年，主要固定资产的预计使用寿命为10 年，以下计算精品资料_正确的指标是（） 。a.建设期为2 年b. 运营期为 10 年c.达产期为1 年d.项目寿命期为12 年2.净现值法的优点有（） 。a.考虑了资金时间价值b. 考虑了项目寿命期

27、的全部净现金流量c. 考虑了投资风险d. 可以反映项目的实际投资收益率三、单项选择题1.某投资方案的年营业收入为100000 元，年营业成本为60 000 元，其中年折旧额为 15000 元，所得税税率为 25 ，该方案的每年营业现金流量为（）元。a.40000b.45000c.21800d.482002.abc 公司对某投资项目的分析与评价资料如下：该投资项目适用的所得税税率为30 ，年税后营业收入为500 万元，税后付现成本为 350 万元，净利润为80 万元。那么，该项目年营业现金净流量为（）万元。a.100b.180c.80d.1503.年末 abc 公司正在考虑卖掉现有的一台闲置设备

28、。该设备与8 年前以 10 万元购入，税法规定的折旧年限为10 年，按直线法折旧，预计净残值率为10 , ；目前的变价净收入为3 万元，假设所得税税率为25 ，卖出现有设备对本期现金流量的影响是（）。a.减少 2000 元b.增加 2000 元c. 增加 30250 元d. 增加 29500 元（提示：要先决定设备卖出的盈亏数额，以决定所得税税额。）4.假设上面 3 题的变价收入是2600 元，其他条件不变，则卖出现有设备对本期现金流量的影响是（）。a.减少 2000 元b.增加 2000 元c. 增加 26500 元d. 增加 29500 元（提示：人说吃亏是福，是有道理的，亏损，可以节省所

29、得税的流出。）5.静态回收期是指（） 。a.净现值为零的年限b. 净现金流量为零的年限c.累计净现值为零的年限d.累计净现金流量为零的年限四、计算题某公司计划开发新产品需购置设备一台，计120000 元。寿命10 年，残值 20000 元，采用直线计提折旧(平均年限法折旧)，需垫与营运精品资料_资金 60000 元，生产该产品每年获销售收入70000 元，每年付现成本40000 元。资金成本10%,税率 25% 。试用净现值法对该项目的可行情况做出评价。08- 投资管理（二）一、单项选择题1.（某投资项目各年的预计净现金流量分别为：ncf0 200 万元，ncf1 50 万元， ncf2 3

30、100 万元， ncf4 11 250 万元，ncf12 150 万元，则该项目包括建设期的静态投资回收期为（）。a.2.0 年b.2.5 年c.3.2 年d.4.0 年（提示：这是没有考虑时间价值的项目可行性指标中最简单易行的指标）2.某投资项目的投资总额为200 万元，达产后预计运营期内每年的息税前利润为24 万元，相关负债筹资年利息费用为4 万元，适用的企业所得税税率为25% ，则该项目的总投资收益率为（）。a.7.5%b.10%c.12%d.14%（提示：总投资收益率对资金的来源没有歧视，一律视同自有）3.下列各项中，其计算结果等于项目投资方案年等额净回收额的是（）。a.该方案净现值x

31、 年金现值系数b. 该方案净现值x 年金现值系数的倒数c.该方案每年相等的净现金流量x 年金现值系数d. 该方案每年相关的净现金流量x 年金现值系数的倒数（年等额净回收额，实际上市一种时间价值观念下的平均）4.下列各项中，不属于静态投资回收期优点的是（）。a.计算简便b. 便于理解c.直观反映返本期限d.正确反映项目总回报5.某公司拟进行一项固定资产投资决策，设定折现率为10% ，有四个方案可供选择。其中甲方案的净现值率为-12% ；乙方案的内部收益率为 9% ；丙方案的项目计算期为10 年，净现值为960 万元；丁方案的项目计算期为11 年，年等额净回收额为136.23 万元。最优的投资方案

32、是（）。a.甲方案b. 乙方案c.丙方案d. 丁方案精品资料_（提示：要明白内部收益率的涵义，年等额净回收额的涵义）6.某投资项目运营期某年的总成本费用（不含财务费用）为1100 万元，其中：外购原材料、燃料和动力费估算额为500 万元，工资及福利费的估算额为300 万元，固定资产折旧额为200 万元，其他费用为100 万元。据此计算的该项目当年的经营成本估算额为（）万元。a.1000b.900c.800d.300二、综合题：这个题目如果拿的下来，投资管理就有相当的了解了。但不要急，一步一步的来，题目有提示，会拿下来的。b 公司是一家生产电子产品的制造类企业，采用直线法计提折旧，适用的企业所得

33、税税率为25% 。在公司最近一次经营战略分析会上，多数管理人员认为，现有设备效率不高，影响了企业市场竞争力。公司准备配置新设备扩大生产规模，推定结构转型，生产新一代电子产品。（1 ）公司配置新设备后，预计每年营业收入扣除营业税金及附加后的差额为5100 万元，预计每年的相关费用如下：外购原材料、燃料和动力费为1800 万元，工资及福利费为1600 万元，其他费用为200 万元，财务费用为零。市场上该设备的购买价（即非含税价格，按现行增值税法规定，增值税进项税额不计入固定资产原值，可以全部抵扣）为4000 万元，折旧年限为5 年，预计净残值为零。新设备当年投产时需要追加流动资金投资2000 万元

34、。（2 ）公司为筹资项目投资所需资金，拟定向增发普通股300 万股，每股发行价12 元，筹资 3600 万元，公司最近一年发放的股利为每股 0.8 元，固定股利增长率为5% ；拟从银行贷款2400 万元，年利率为6% ，期限为 5 年。假定不考虑筹资费用率的影响。（ 3 ）假设基准折现率为 9%。（ 1 ）根据上述资料，计算下列指标：使用新设备每年折旧额和1 5 年每年的经营成本；运营期 1 5 年每年息税前利润和总投资收益率；普通股资本成本、银行借款资本成本和新增筹资的综合资本成本；建设期净现金流量（ncf0 ），运营期所得税后净现金流量（ncf1-4 和 ncf5 ）及该项目净现值。（2

35、）运用净现值法进行项目投资决策并说明理由。精品资料_09- 营运资金管理一、单项选择题1.下列有关营运资金的等式中正确的是（）。a.营运资金 = 流动资产 - 流动负债b. 营运资金 = 资产 -负债c.营运资金 = 流动资产 -自发性的流动负债d. 营运资金 = 长期资产 -流动负债2.下列选项中，不属于营运资金的特点的是（）。a.来源具有灵活多样性b.数量具有波动性c. 实物形态具有一致性和易变现性d. 周转具有短期性3.某企业维持较低水平的流动资产与销售收入比率，则该企业采取的投资战略是（）。a.宽松的流动资产投资战略b.紧缩的流动资产投资战略c. 适中的流动资产投资战略d.激进的流动资

36、产筹资战略4.某企业的长期融资只能满足部分长期资产的需要，而余下的长期资产用短期融资来满足，其采取的融资战略是（）。a.期限匹配融资战略b. 保守融资战略c. 激进融资战略d. 极端融资战略5.成本模型中考虑的现金持有成本不包括（）。a.机会成本b. 管理成本c. 短缺成本d.交易成本6.下列各项中，可以减少现金周转期的是（）。a.提前支付应付账款b. 加快制造产成品c.减缓应收账款的收回d.延长存货周转期7.某公司 2012 年年底的应收账款为1200 万元，该公司的信用条件为“n/60 ”,2012 年的赊销额为5400 万元，假设一年有360 天，则应收账款的平均逾期天数为（）天。a.6

37、0b.50c.30d.208.传统的信用评价考虑的因素的“ 条件 ”是指（）。a.财务资源b. 可用的担保物c. 经济环境d. 诚实的表现9.某公司信用条件为 “3/10 ，1/20 ，n/50 ” ，预计有 30% 的客户选择3% 的现金折扣优惠， 40% 的客户选择1% 的现金折扣优惠，其余在信用期付款，则该公司的平均收现期为（）天。精品资料_a.20b.22c.24d.26二、综合计算题某公司是一家商业企业。现行收账政策下，年销售额为3600 万元，平均收现期为60 天，坏账损失率为2% ，收账费用高达60 万元。由于目前的收账政策过于严厉，不利于扩大销售，且收账费用较高，该公司正在研究修改现行的收账政策。现有两个放宽收账政策的备选方案：方案一和方案二，有关数据如下：项目方案一方案二年销售额（万元 /年）39004050收账费用（万元 /年）3015平均收现期（天）90120坏账损失率2.5%3%已知该公司的销售毛利率为20% ，资金的平均收益率为15% 。坏账损失率是指预计年度坏账损失和销售额的百分比。假设不考虑所得税的影响。（一年按 360 天计算）要求：（