2013年城市公共交通行业风险分析报告

1、城市公共交通行业风险分析报告20132013年城市公共交通行业风险分析报告摘 要目前，我国城市公共交通发展远远不能适应经济社会发展和人民群众出行需要，多数城市公共交通出行比例偏低。为从根本上缓解交通拥堵、出行不便、环境污染等矛盾，必须树立公共交通优先发展理念，将公共交通放在城市交通发展的首要位置。要按照方便群众、综合衔接、绿色发展、因地制宜的原则，加快构建以公共交通为主，由轨道交通网络、公共汽车、有轨电车等组成的城市机动化出行系统，同时改善步行、自行车出行条件。对于2013年我国城市公共交通行业的发展，提高运输能力和服务质量仍将是主要任务。回顾2012年国家发改委印发“十二五”综合交通运输体系

2、规划，国务院印发关于城市优先发展公共交通的指导意见，这些与城市公共交通行业相关文件的出台为公共交通行业的发展创造了一个非常良好的政策环境。说明政府已经充分认识到了城市公共交通行业在国民经济中的重要地位，下定决心要让其成为市民出行的首要选择。2012年9月，国家发改委批复了全国多个城市的轨道交通建设规划，总投资规模预计超过8000亿。这更是显示了政府有限发展公共交通行业的决心和力度。在如此良好的政策环境下，全国各大城市都展开了如火如荼地公共交通建设，地方政府也对各公共交通的运营公司给予了大力支持，以弥补因其带有的公益性而产生的亏损。展望2013年随着我国环境污染问题的日益严重，发展公共交通替代私

3、人汽车以成为了治理空气污染所必不可少的一部分，这也将加大各公交公司对于新一代节能环保汽车的投入。而且，为进一步提高公共交通系统的运输效率，治理城市道路拥堵的情况，轨道交通的发展也是必不可少，随着“十二五”的进一步展开，我国许多城市都将在今年拥有自己的第一条轨道交通。总体信贷原则：按照控制总量、优化存量、继续加大结构调整的授信原则，有选择的支持符合国家产业政策、综合竞争力强、规模效益显著的公共交通企业。对于那些国家政策重点支持的细分领域要尤其关注，增大对其的信贷支持力度，比如对城市轨道交通的建设和节能环保汽车的投资就应该适当放松贷款条件。但是，考虑到公共交通行业的惠民色彩，其前期投入大，利润低、

4、回报慢，这就需要对那些不具备规模效益的小型公交企业进行严格的审查，控制贷款风险。目 录第一章 城市公共交通行业概况1第一节 城市公共交通行业界定1第二节 城市公共交通行业在国民经济中的地位与作用1第二章 城市公共交通行业发展环境分析4第一节 经济环境分析4第二节 政策环境分析5第三节 热点事件透视9一、发改委日批8千亿投资城轨9二、北京出租车数量将根据供需关系等变化实施动态调整9第三章 2012年城市公共交通行业运行分析11第一节 城市公共交通行业总体发展概括11第二节 城市公共交通行业规模效益分析15第三节 城市公共交通行业竞争力分析15第四章 2012年城市公共交通行业区域分析19第一节

5、总体分析19第二节 北京市公共交通行业分析19第三节 广东省城市公共交通行业分析25第四节 上海市公共交通行业分析31第五节 武汉市公共交通行业分析34第六节 成都市公共交通行业36第五章 2012年城市公共交通运输行业重点企业分析39第一节 上市公司总体运行分析39第二节 重点企业分析39一、大众交通（集团）股份有限公司39二、锦江投资发展情况分析42三、上海海博股份有限公司发展情况分析44四、上海强生控股股份有限公司发展情况分析46五、南京中北（集团）股份有限公司发展情况分析48第六章 2013年城市公共交通行业风险分析51第一节 宏观经济波动风险51第二节 政策风险52第三节 技术风险5

6、2第四节 供求风险53第五节 相关行业风险54第六节 产品结构风险54第七节 财务风险55第七章 2013年城市公共交通行业金融服务策略56第一节 行业发展趋势要点56第二节 行业总体授信原则57第三节 区域信贷政策建议57第四节 企业信贷政策建议58第五节 细分行业信贷政策建议59一、轨道交通行业59二、公共汽车行业59三、出租车行业59第六节 贷后管理与其他60表 录表1城市公共交通行业子行业分类1表2城市公共交通行业对国民经济的促进作用2表3“十二五”期间城市公共交通行业主要发展任务2表4城市公共交通行业相关政策汇总5表62012年北京市已建成轨道交通项目22表72012年批复的城市轨交

7、近期规划情况23表8最新批复的城市轨交交通项目情况23表92013年轨道交通及配套项目23表102013年交通枢纽及配套项目24表112011年湛江市公共交通情况27表122012年批复的城市轨交交通项目情况30表152012年城市交通运输行业上市企业规模效益情况39表16大众交通（集团）股份有限公司2012年主营业务分行业情况40表17大众交通（集团）股份有限公司2012年主营业务分地区情况40表18大众交通（集团）股份有限公司2012年经营成果41表19大众交通swot分析41表20锦江投资2012年主营业务收入分行业情况42表21锦江投资2012年经营成果43表22锦江投资swot分析4

8、3表23海博股份2012年度营业收入行业构成分析44表24海博股份2012年度营业收入按地区地区分类45表252012年海博股份经营结果45表26海博股份swot分析46表27强生控股2012年度营业收入区域构成分析47表28强生控股2012年度经营成果47表29海博股份swot分析48表30南京中北2012年度营业收入行业构成分析49表31南京中北2012年度营业收入行业构成分析49表32南京中北2012年度经营成果49表33南京中北swot分析50图 录图12012年城市客运系统完成客运量构成12图22007-2012年年末全市机动车拥有量20图32005-2010年上海市公共交通客运量3

9、1 页 60第一章 城市公共交通行业概况第一节 城市公共交通行业界定城市公共交通是由公共汽车、电车、轨道交通、出租汽车城市公共交通的概念包括广义和狭义两层含义。广义的城市公共交通是指在城市及其近郊范围，为方便居民和公众出行，使用各种客运工具的旅客运输体系。狭义的城市公共交通仅指服务于公众出行需要的运输工具。本报告研究的城市交通行业，指的是由公共汽车、电车、轨道交通、出租汽车等交通方式组成的公共客运交通运输及固定资产投资。按照国民经济分类标准（gb/t47542011），城市公共交通业（g541）属于道路运输业（g54）的子行业，包括：公共电汽车客运（g5411）、城市轨道交通业（g5412）、

10、出租车客运（g5413）、其他城市公共交通运输业（g5419）。表1 城市公共交通行业子行业分类行业代码行业行业描述541城市公共交通运输5411公共电汽车客运市内公共汽车客运、城市近郊公交汽车客运、市内公交无轨电车客运、市内小公共汽车客运、市内旅游观光客运、市郊旅游观光客运。5412城市轨道交通地铁交通、轻轨交通、有轨电车交通、各种索道及缆车的经营管理活动。5413出租车客运司机驾驶出租车提供的客运服务。包括：按计程服务的轿车及客车等的出租车客运、按包车服务的轿车及客车等的出租车客运。不包括：没有驾驶员的汽车租赁，列入7111（汽车租赁）。5419其他城市公共交通运输城市轮渡城市摩托车和其他

11、非机动车旅客运输。包括：摩托车客运、三轮车客运、人力车客运、其他未列明的城市旅客运输，数据来源：世经未来第二节 城市公共交通行业在国民经济中的地位与作用公共交通是城市发展的必然产物，也是城市赖以生存的重要基础设施之一。它作为城市动态大系统中的一个重要组成部分，是城市整体发展中不可缺少的物质条件和基础产业，也是联系社会生产、流通和人民生活的纽带。它在发挥城市功能，组织经济活动，促进社会发展，保证社会安定团结的政治局面等方面都具有重要作用。公共交通系统运载量达、运送效率高、能耗低、相对污染少、运输成本低等优点，在城市交通干线上尤为明显。历史的发展使人们从教训中得到一条宝贵的经验：要解决大、中型城市

12、的交通问题，并使其具有必要的活力，应该特别重视优先发展公共交通，而私人交通只能作为公共交通的辅助方式适当地控制其发展。因而世界各国包括号称汽车王国的一些主要发达国家也都在政策上和各种交通管理措施上扶植公共交通的发展，以改善城市的交通状况。随着国民经济的发展和城镇化进程的加快，我国城市规模不断扩大，人口持续膨胀，机动车拥有量及道路交通流量急剧增加，城市交通问题日益突出。尤其是大中城市，交通拥堵严重，停车问题突出，同时还带来环境污染、能源浪费、交通安全等一系列矛盾。如何缓解这些矛盾，城市交通如何良性发展，既是交通领域专家学者不断思考和探索的问题，也是各级决策者和广大交通参与者期盼解决的现实问题。因

13、此城市公共交通行业在我国国民经济发展中占有举足轻重的地位，特别是随着我国城市化水平的不断提高，其作用也日渐显著。发展城市公共交通是建设社会主义和谐社会的需要，也是坚持科学发展观的重要体现。我国国民经济的增长速度已经开始慢慢下降，进入平稳发展时期。在这一时期，我们不仅要注重经济发展的速度还要注重经济发展的质量，调整经济增长的结构，而大力建设城市公共交通事业就是调整经济增长结构中必不可少的组成部分。表2 城市公共交通行业对国民经济的促进作用角度作用和贡献分析拉动gdp增长城市公共交通网络越密集，城市机动化出行成本越低，保障城市内部人员、物资等最重要的经济元素的合理、有序、快速流动，保持城市活力，扩

14、大城市活力，促进城市经济、社会发展。投资回报率高在公共交通基础设施上投资所产生的回报率远远高于道路或高速公路方面的投资，约高20%。相关行业影响通过前向关联以及后向关联效应，推动汽车、能源、道路以及其他相关服务行业的发展，产生范围经济。创造社会就业机会城市公共交通运输业能创造更多的就业机会。数据来源：世经未来“十二五”时期，国家更加重视城市公共交通业在推动城市发展中的中枢作用，以保证居民出行需求在“量”和“质”方面同步提升。2012年，交通运输部公布了交通运输“十二五”发展规划，在回顾“十一五”时期的交通运输业发展成就的同时也对“十二五”时期的发展目标做出明确规划。表3 “十二五”期间城市公共

15、交通行业主要发展任务主要任务要求建设多层次公共交通服务网络根据城市规模大小，分级别建立与各城市居民出行需求想适应的公共交通网络。加快公交场站和换乘枢纽建设建设内外衔接、层次分明、布局合理的一体化城市综合客运枢纽。优化运力结构，提高节能环保水平“十二五”末，全国公共汽电车保有总量达60万辆，新增城市公交车辆全部实现iii及以上排放标准。中高档、节能、环保型等新型城市公共交通车辆使用效率达40%。提高公交安全水平和应急保障能力在80%的城市建立基于智能公共交通管理控制技术的实时应急指挥调度系统。加快推进城乡客运协调发展统筹规划城乡公共交通运输网络和场站设施，不断优化交通运输布局，建立覆盖城乡的一体

16、化客运服务体系。加大信息技术推广和应用建设城市公共交通综合信息平台，加快城市公共交通运输智能技术的研发与应用。持续推进公交优先社会工程倡导“低碳交通、绿色出行”理念数据来源：世经未来第二章 城市公共交通行业发展环境分析第一节 经济环境分析1.货币政策和财政政策直接影响城市公共交通行业的融资成本。2012年，我国gdp呈现出平稳减速增长状态，城镇居民收入水平增长速度也趋于平缓。2012年中央经济工作会议提出，继续实施积极的财政政策，要继续完善结构性减税政策，加大民生领域投入，积极促进经济结构调整。货币政策要根据经济运行情况，适时适度进行预调微调，综合运用多种货币政策工具，保持货币信贷总量合理增长

17、。与前两年收紧银根不同，2012年银行的信贷投放力度已有所反弹；央行在年内两次下调存款准备金率并两次降息。在此背景下，作为我国经济运行先导产业的城市公共交通行业必将在融资成本上要大大降低。2.一个国家轨道交通建设的发展，与其城市化水平紧密相关。二三十年来，我国城市化进程明显加快，城市化率由1979年的17.9%，提高到2012年的52.6%。到2012年底，全国城市总数达655个。预计到2020年，中国的城市化率将达到60%。城市化进程加速，机动车数量增加迅猛，导致交通拥堵。我国私人汽车拥有量由1985年的28.5万辆，激增至2012年的9309万辆。按照国际大都市汽车保有量饱和标准300万-

18、400万辆来看，北京、上海等大城市的汽车保有量已经逼近饱和。北京市常住人口已达2069.3万，机动车保有量已突破500万辆，缓解城市交通拥堵，发展轨道交通是根本出路。在世界主要大城市中，轨道交通运输量占公交运量的50%以上，有些甚至达70%以上。巴黎1000万人口，年客运量12亿人次，轨道交通承担70%的公交运量。这一比例在莫斯科是55%。伦敦共有9条地铁线，总长500公里，日运300万人次，能满足40%的出行人员的需要。日本东京大都市圈现有280多公里地铁线，轨道交通系统每天运送旅客3000多万人次，承担全部客运量的86%。城市轨道交通建设，对缓解城市化进程带来的交通压力意义重大。北京地铁运

19、营有限公司董事长谢正光曾公开表示，到2015年，北京轨道交通的日均客运量1000万人次以上，占公共交通总量50%以上。按照规划，上海到2010年轨道交通线日均客流量达到600万人次，占全市公交客流总量的35%左右。3、随着绿色经济、绿色gdp理念的倡导，减少gdp增长过程中对环境造成的负担已成为政府近年来重视的经济效果之一。这将成为城市公共交通行业的发展的重要契机。扩大城市公共交通行业的规模并提高其运行效率将成为下一阶段该行业发展的主要方向。第二节 政策环境分析一、重点政策汇总2012年以来，国家相关部门颁布的与城市公共交通行业相关的重点政策主要有以下两条：第一，2012年7月，国家发改委印发

20、“十二五”综合交通运输体系规划。“十二五”时期是我国构建综合交通运输体系的关键时期，根据中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要，并与综合交通网中长期发展规划等衔接，制定“十二五”综合交通运输体系规划。该规划提出要构建网络设施配套衔接、技术装备先进适用、运输服务安全高效的综合交通运输体系。因为交通运输是国民经济和社会发展的重要基础，加快建设交通运输体系是交通运输领域落实科学发展观的重要举措，对促进经济长期平稳较快发展、全面建设小康社会具有十分重要的意义。第二，2013年1月国务院印发关于城市优先发展公共交通的指导意见。该指导意见认为：近年来，我国城市公共交通得到快速发展，技术装备水

21、平不断提高，基础设施建设运营成绩显著，人民群众出行更加方便，但随着我国城镇化加速发展，城市交通发展面临新的挑战。城市公共交通具有集约高效、节能环保等优点，优先发展公共交通是缓解交通拥堵、转变城市交通发展方式、提升人民群众生活品质、提高政府基本公共服务水平的必然要求，是构建资源节约型、环境友好型社会的战略选择。并提出要将公共交通发展放在城市交通发展的首要位置，着力提升城市公共交通保障水平。在规划布局、设施建设、技术装备、运营服务等方面，落实保障措施，形成城市公共交通优先发展的新格局。表4 城市公共交通行业相关政策汇总时间政策名称政策思路2011.04交通运输部正式印发公路水路交通运输信息化“十二

22、五”发展规划提出了信息化建设的行动纲领，对“十二五”时期公路水路信息化发展具有重要的指导意义。2012.07国家发改委“十二五”综合交通运输体系规划构建网络设施配套衔接、技术装备先进适用、运输服务安全高效的综合交通运输体系，是交通运输领域落实科学发展观的重要举措，对促进经济长期平稳较快发展、全面建设小康社会具有十分重要的意义。201212国务院关于城市优先发展公共交通的指导意见要将公共交通发展放在城市交通发展的首要位置，着力提升城市公共交通保障水平。在规划布局、设施建设、技术装备、运营服务等方面，落实保障措施，形成城市公共交通优先发展的新格局201303发改委印发促进综合交通枢纽发展的指导意见

23、明确提出要集约利用空间资源，实现绿色发展，重点是指对综合交通枢纽尽量避免平面化布局，通过立体化集约节约使用土地等资源。梳理城市与交通之间、对外交通与城市交通之间、各种运输方式之间等3大关系，做好综合交通这篇大文章。重在解决枢纽的战略布局，枢纽与城市人口、产业之间的协调布局，枢纽之间以及枢纽内部的衔接布局等3大任务。数据来源：世经未来二、重点政策分析（一）“十二五”综合交通运输体系规划“十二五”综合交通运输体系规划于2012年7月出台并由国务院正式印发，它是根据中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要，并与综合交通网中长期发展规划等衔接而制定的。该规划认为：构建网络设施配套衔接、技术

24、装备先进适用、运输服务安全高效的综合交通运输体系，是交通运输领域落实科学发展观的重要举措，对促进经济长期平稳较快发展、全面建设小康社会具有十分重要的意义。该规划在强化城市公共交通建设方面提出的相关要求如下：第一，实施公共交通优先发展战略，满足市民基本出行和生活需求。逐步建设规模合理、网络通畅、结构优化、有效衔接的城市综合交通系统。完善城市公共交通基础设施，科学优化城市交通各子系统关系，统筹区域交通、城市对外交通、市区交通以及各种交通方式协调发展，加快智能交通建设，合理引导需求，提升城市综合交通承载力，支撑城市可持续发展。第二，优先发展公共交通，提高公共交通出行分担比例。积极发展多种形式的大容量

25、公共交通，提高线网密度和站点覆盖率，构建安全可靠、方便快捷、经济适用的公共交通系统。根据不同城市规模和特点，制定差别化的轨道交通发展目标，有序推进轻轨、地铁、有轨电车等城市轨道交通网络建设。市区人口超过1000万的城市，逐步完善轨道交通网络。市区人口超过300万的城市，初步形成轨道交通网络主骨架。市区人口超过100万的城市，结合自身条件建设大容量地面公共交通系统。第三，旧城改造和新城开发必须坚持交通基础设施同步规划和建设，发挥大容量公共交通在引导城市功能布局、土地综合开发和利用等方面的作用。统筹规划，优化城市道路网结构，改善城市交通微循环。保障公共交通设施用地，鼓励公共交通用地的综合开发，增强

26、公共交通可持续发展能力。合理分配城市道路资源，落实地面公共交通路权优先政策，加快公共交通专用道建设，规范出租车健康、有序、合理发展。完善机动车等停车系统及与公共交通设施的接驳系统。有效引导机动车的合理使用，推进自行车、步行等交通系统建设，方便换乘，倡导绿色出行。第四，统筹考虑城市内多种轨道交通方式的衔接协调发展。充分利用既有铁路资源，结合铁路新线建设和枢纽功能优化调整，统一规划和布局，鼓励有条件的大城市发展市郊铁路，以解决中心城区与郊区、卫星城镇、郊区与郊区、城市带及城市圈内大运量城市交通需求问题。加快城市及其综合客运枢纽周边道路的建设，大、中城市可推进绕城高速公路建设。优化城市货运通道、枢纽

27、场站和物流园区的布局，缓解城市出入口和枢纽周边交通压力。世经未来点评：该规划的提出对我国城市公共交通行业的发展将产生极其深远的影响，这表明了我国政府已经意识到了城市公共交通行业在国民经济中的重要地位和作用。因此，我国的城市公共交通行业会在第十二个五年计划期间获得极其快速的发展，或将成为继铁路大规模投资之后新的投资热点和“十二五”基础设施建设投资的新增长点。（三）关于城市优先发展公共交通的指导意见关于城市优先发展公共交通的指导意见于2013年1月由国务院印发，并传达给各省、自治区、直辖市人民政府和国务院各部委、各直属机构。该意见指出：近年来，我国城市公共交通得到快速发展，技术装备水平不断提高，基

28、础设施建设运营成绩显著，人民群众出行更加方便，但随着我国城镇化加速发展，城市交通发展面临新的挑战。城市公共交通具有集约高效、节能环保等优点，优先发展公共交通是缓解交通拥堵、转变城市交通发展方式、提升人民群众生活品质、提高政府基本公共服务水平的必然要求，是构建资源节约型、环境友好型社会的战略选择。为实施城市公共交通优先发展战略，给出了以下指导意见：第一，树立优先发展理念，深入贯彻落实科学发展观，加快转变城市交通发展方式，突出城市公共交通的公益属性，将公共交通发展放在城市交通发展的首要位置，着力提升城市公共交通保障水平。在规划布局、设施建设、技术装备、运营服务等方面，明确公共交通发展目标，落实保障

29、措施，创新体制机制，形成城市公共交通优先发展的新格局。第二，把握科学发展原则，要做到方便群众、综合衔接、绿色发展和因地制宜。把改善城市公共交通条件、方便群众日常出行作为首要原则；突出公共交通在城市总体规划中的地位和作用；按照资源节约和环境保护的要求，以节能减排为重点，大力发展低碳、高效、大容量的城市公共交通系统；并根据城市功能定位、发展条件和交通需求等特点，科学确定公共交通发展目标和发展模式。第三，明确总体发展目标，通过提高运输能力、提升服务水平、增强公共交通竞争力和吸引力，构建以公共交通为主的城市机动化出行系统，同时改善步行、自行车出行条件。要发展多种形式的大容量公共交通工具，建设综合交通枢

30、纽，优化换乘中心功能和布局，提高站点覆盖率，提升公共交通出行分担比例，确立公共交通在城市交通中的主体地位。第四，实施加快发展政策，强化规划调控，加快基础设施建设，加强公共交通用地综合开发，加大政府投入，拓宽投资渠道，保障公共交通路权优先，鼓励智能交通发展。第五，建立持续发展机制，完善价格补贴机制，健全技术标准体系，推行交通综合管理，健全安全管理制度，规范重大决策程序，建立绩效评价制度。世经未来点评：在这五点指导意见中，第四点实施加快发展政策对我国城市公共交通运输行业的影响最大。该意见指出：城市人民政府要将公共交通发展资金纳入公共财政体系，重点增加大容量公共交通、综合交通枢纽、场站建设以及车辆设

31、备购置和更新的投入。“十二五”期间，免征城市公共交通企业新购置的公共汽（电）车的车辆购置税；依法减征或者免征公共交通车船的车船税；落实对城市公共交通行业的成品油价格补贴政策，确保补贴及时足额到位。对城市轨道交通运营企业实施电价优惠。推进公共交通投融资体制改革，进一步发挥市场机制的作用。支持公共交通企业利用优质存量资产，通过特许经营、战略投资、信托投资、股权融资等多种形式，吸引和鼓励社会资金参与公共交通基础设施建设和运营，在市场准入标准和优惠扶持政策方面，对各类投资主体同等对待。公共交通企业可以开展与运输服务主业相关的其他经营业务，改善企业财务状况，增强市场融资能力。要加强银企合作，创新金融服务

32、，为城市公共交通发展提供优质、低成本的融资服务。以上这些对于城市公共交通行业的优惠政策将使得该行业获得一个极其良好的发展环境，并在一定程度上软化处于该行业的企业的预算约束，增强其投资积极性。三、政策未来发展趋势道路交通安全“十二五”规划、道路交通科技发展十二五规划等多项政策陆续出台，预计未来十年国内智能交通投入将在1820亿之巨；同时，各地纷纷出台相应的政策扶植引导智能交通的发展；再加上平安城市、智慧城市建设的提出，智能交通建设获得了前所未有的发展机遇，其市场也将可能成爆发式增长。智能交通是一个基于现代电子信息技术面向交通运输的服务系统。智能交通系统是21世纪交通系统的发展方向，其将先进的信息

33、技术、数据通讯技术、电子传感技术、控制技术及计算机技术有效各地集成运用于整个地面交通管理系统而建立的一种在大范围内、全方位发挥作用的，实时、准确、高效的综合交通运输管理系统。智能交通可以有效地利用现有交通设施、减少交通负荷和环境污染、保证交通安全、提高运输效率，目前受到各个国家的重视。而促进智能交通发展主要推手必定是政府，政府的相关政策成为促进智能交通技术革新及应用的关键。全国共有19个省市公布了智能交通投资计划，涉及投资金额高达78.05亿元。其中，投资额度最大的是河北省，计划投入24亿元建设“道路动态科技防空工程、交通运输综合协调指挥与服务工程”。投资额度最少的厦门市，也计划1400万建设

34、“仙岳高架桥智能交通管理系统”。受到市场关注的智能交通项目还有：北京市投入10亿-15亿元建设“1700处综合信号控制系统建设项目”、呼和浩特市投入2.6亿元建设智能交通管理与视频监控系统、嘉兴市计划6.15亿元进行“智能交通总体建设”、石狮市计划投入11亿元“提升城市交通质量”等。所以，智能交通建设时城市公共交通行业政策未来的发展趋势。第三节 热点事件透视一、发改委日批8千亿投资城轨2012年9月，国家发改委批复了全国多个城市的轨道交通建设规划，总投资规模预计超过8000亿。其中广州城市轨道交通近期建设规划调整方案投资最高，预计总投资为1241亿元。此次批复的内容涉及全国19个城市、两个地区

35、和一条线路。太原、兰州、广州、沈阳、厦门、常州等6个城市的轨道交通近期建设规划获批，哈尔滨、上海等城市的近期建设规划调整方案获得批准，另外还有江苏省沿江城市群城际轨交网、内蒙古呼包鄂地区城际铁路规划等区域轨交铁路规划获批。广州城市轨道交通近期建设规划包括7条线路，合计总长度约228.9公里，设置车站数量92座，总投资居25条线路之首。此前，国务院出台的“十二五”综合交通运输体系规划，要求今年要建成一批重大铁路项目，适时开工一批急需必需项目；温家宝总理也指出要确保今年铁路5000亿元的投资到位；高端装备制造业“十二五”发展规划，也明确提出要满足我国铁路快速客运网络、大运量货运通道和城市轨道交通建

36、设。此次国家发改委密集批准城市轨道交通项目，有望进一步推升铁路、轨道交通建设的投入，相关设备和基建企业有望直接受益。世经未来点评：该事件对于城市公共交通行业的影响可以说是非常巨大的，这使得城市轨道交通投资成为继铁路建设投资后国民经济的一个新的增长点，体现了政府对于城市公共交通行业的重视。随着这次获批项目的陆续开展和竣工，这19个城市的公共交通运输情况将得到很大的改观，市民出行将更加方便快捷，还可以大幅缓解大中城市道路交通拥挤的情况。除此之外，与城市轨道交通建设相关的行业将获得很大的利益。二、北京出租车数量将根据供需关系等变化实施动态调整2013年4月，北京市出租汽车总量动态调控试行办法开始实施

37、，北京市出租车数量将根据供需关系等变化动态调整。根据“办法”规定，北京市出租车将根据城市交通出行结构变化、城市交通运行状况以及出租汽车供需关系变化情况等，进行总量动态调控，逐步实现有进有退、有增有减的动态调控制度。此外，出租汽车总量原则上实行年度动态调控，具体调控措施按年度制定。对于新增出租汽车运力，北京市将通过竞争方式择优无偿配置给企业，采取特许经营方式，经营期与出租汽车报废年限一致。北京市交通委运输管理局与获得新增运力指标的出租车企业签订出租汽车特许经营合同，经营期满后，运管局无偿收回特许经营权指标。如果运力指标确需再次投放的，仍采用竞争方式择优配置，但上一期特许经营考核优秀的出租汽车企业

38、在同等条件下享有优先权。另外，北京市还将推动存量出租汽车逐步明确经营期限。该办法的提出将很好的解决北京市民打车难的问题，因为出租汽车的供给从此将根据需求进行动态调整。当出租汽车载客行驶里程与总行驶里程之比，即里程利用率升至70%左右时，将逐步采取提高出租车双班率和出车率、适度增加出租车数量等措施；当出租汽车里程利用率降至60%左右时，将依次采取降低双班率、减少新增出租车数量等措施，实现出租汽车供需关系基本平衡。此外，出租汽车总量原则上实行年度动态调控，具体调控措施按年度制定。据了解，目前北京市出租车日均运送190万人次，占总出行量的6.6%，里程利用率约68%。城市公共交通不仅包括轨道交通，还

39、包括出租车、公共汽车等地面交通工具，特别是出租车具有其它城市公共交通工具所不具备的方便和快捷。对于那些对目的地位置不熟悉的乘客来说，出租车可以说是首选的交通工具。因此，出租车数量的动态调整可以很好地弥补其它城市交通工具的不足并且满足市民的一些特殊需求，对城市公共交通行业的发展大有裨益。第三章 2012年城市公共交通行业运行分析第一节 城市公共交通行业总体发展概括一、城市公共交通行业固定资产投资情况根据2012年的统计数据，与城市公共交通有关的汽车制造业、交通运输业等行业的固定资产投资规模都呈现出明显的上升趋势。其中，汽车制造业固定资产投资8004亿元，同比增长32.8%，交通运输、仓储和邮政业

40、固定资产投资30296亿元，同比增长9.1%，建筑业固定资产投资4036亿元，同比增长24.6%，公共设施管理业固定资产投资24139亿元，同比增长20.5%。轨道交通方面，根据国家发改委运输所完成的2012-2013年中国城市轨道交通发展报告统计，2012年度，全国有35个城市在建设轨道交通线路，估算完成总投资约2600亿元。2013年，已批准的项目将进入规模建设阶段，城轨投资规模有望达到2800亿元-2900亿元。二、城市公共交通行业市场结构分析（一）从不同运输工具完成的客运量划分市场2012年，城市客运系统运送旅客1228.44亿人，比上年增长5.4%。其中，公共汽电车完成749.80亿

41、人，运营里程346.82亿公里，分别增长4.8%和4.5%；轨道交通完成87.29亿人，运营里程2.81亿列公里，分别增长22.4%和17.3%；出租汽车完成390.03亿人，运营里程1566.28亿公里，分别增长3.5%和3.1%，平均每车次载客人数1.96人，空驶率29.7%；客运轮渡完成1.31亿人，同比下降23.6%。（二）从各运输方式基础设施建设情况2012年底，全国拥有公交专用车道5255.8公里，比上年末增加830.2公里。公共汽电车停车场面积4694.5万平方米，同比增长7.3%；保养场面积973.1万平方米，同比增长13.6%。全国有15个城市开通了轨道交通，比上年末增加2个

42、，拥有轨道交通车站1375个，增加228个，其中换乘站116个，增加7个。城市客运轮渡在用码头268个。全国拥有公共汽电车运营车辆47.49万辆、52.82万标台，比上年末分别增长4.8%和5.7%。按燃料类型分，其中柴油车、天然汽车、汽油车分别占64.5%、18.2%和5.0%。拥有轨道交通运营车辆12611辆、30672标台，分别增长26.8%和26.1%。其中，地铁车辆11225辆，轻轨车辆1247辆，分别增长25.5%和45.2%。出租汽车运营车辆129.97万辆，增长2.8%。城市客运轮渡590艘。全国拥有公共汽电车运营线路38243条，运营线路总长度71.46万公里，比上年末增加2

43、359条、4.16万公里。轨道交通运营线路69条，运营线路总长度2058公里，增加11条、359.2公里，其中地铁、轻轨线路分别为55条、1699公里和9条、291公里。城市客运轮渡运营航线222条，运营航线总长度846公里。数据来源：交通部图1 2012年城市客运系统完成客运量构成三、城市公共交通需求分析（一）需求总量分析公共交通行业提供的产品属于广义上的公共产品，虽然具有竞争性，但在一定范围内公共产品是具有非排他性的。与所有的公共产品类似，公共交通行业也存在明显的供需矛盾。这一矛盾在我国体现得尤为突出，主要集中于大城市、特大城市，即公共交通供给无法满足不断增长的需求。首先，城镇人口的增加加

44、大了对公共交通设施的需求。2012年人口自然增长率小幅提高0.16个千分点，达到千分之4.95，城镇人口71182万人，比上年末增加2103万人，城镇化率比上年提高1.3%，进一步加大了对城市公共交通行业的需求。根据今年3月发改委向人大提交关于2012年国民经济和社会发展计划执行情况与2013年国民经济和社会发展计划草案的报告，今年全国城镇化率预期增长0.77个百分点，城镇化率增长速度的放缓会在一定程度上缓解城市公共交通压力，影响公共交通需求，但不会显著改变对城市公共交通行业持续增长的需求。其次，民用交通运输工具的过快增长可能会受到政策抑制，进而加大了对公共交通设施的需求。2012年末全国民用

45、汽车保有量达到12089万辆（包括三轮汽车和低速货车1145万辆），比上年末增长14.3%。，其中私人汽车保有量9309万辆，增长18.3%。民用轿车保有量5989万辆，增长20.7%，其中私人轿车5308万辆，增长22.8%。虽然汽车保有量增长迅速，但是，乘用车市场信息联席会表示，尽管近两年汽车行业在一定程度上带动了经济增长，但仅2011和2012年，汽车保有量就从0.9亿量增加到1.2亿辆，交通拥堵更为严重。保守估计，若今后汽车市场平均年增长5.5%，到2020年汽车保有量也会超过2.7亿辆，比2010年增长200%；而同期道路顶多增长30%，这将使中国的公路经常瘫痪。流通协会表示，由于基

46、数过大，对政府部门制定2013年的汽车销售总量目标将产生重大影响，很可能调控增长速度，不追求高增长率。乘联会预计2013年出台调控政策的概率提高，不过估计第一次汽车调控力度不会大，预计全年汽车市场增长率约5%左右，这与流通协会的预期相似；2013年汽车市场很可能是前高后低。最后，在政策方面，除了前面已经说过的“十二五”期间，国家发展公共交通的各项政策和目标之外，今年一月份，国家发布了国务院关于城市优先发展公共交通的指导意见，该文件明确指出，“大城市要基本实现中心城区公共交通站点500米全覆盖，公共交通占机动化出行比例达到60%左右”。而目前，去年全国公共交通出行比例最高的北京，公共交通出行比例

47、仅为44%，虽然要明显领先于国内很多大中型城市，但是，相比于60%的新目标，依然有很大的发展空间。此外，国家交通部计划在今年底确定建设30个“公交城市”，去年，第一批15个试点城市名单已经确定。这些政策的相继推出，说明了国家和政府发展城市公共交通产业的目标和决心，这标志着，城市公用交通产业的近年的发展前景十分广阔。（二）需求结构变化分析市场需求进一步细化可以从地域和产品类型等角度分析对公共交通行业产品需求的结构。从地域上来看，目前15个试点的“公交都市”是公共交通需求的主力点。根据交通运输部发布的关于开展国家公交都市建设示范工程有关事项的通知，有轨道交通的城市公共交通出行分担率达到45%以上；

48、没有轨道交通的城市公共交通出行分担率达到40%以上；城市建成区公交线网密度3公里/平方公里以上。城市建成区公交站点500米覆盖率达到90%以上，实现主城区500米上车、5分钟换乘。新能源城市公共交通车辆比例达到5%以上。参与试点的各城市在该项目上的投入都非常大，比如，武汉市在武汉国家“公交都市”试点城市建设实施方案中指出，“今起五年，我市公共交通建设将驶入快车道：计划实施公交建设项目1162个，总投资1098亿元，建成以轨道交通为骨干、常规公交为主体、轮渡出租（车）作补充、慢行交通相衔接的一体化公共交通体系，公共交通占机动化出行比例达到60%”。济南市在济南市人民政府关于推进公交都市建设的意见

49、中指出，自2013年起，济南市政府每年从土地出让净收益中安排1亿元资金专项用于城市公交场站建设，2013年新购公交车1000辆，2014年至2017年每年新购公交车800辆。城市轨道交通建设方面，区域特征显著，截至目前，我国已有36个城市上报了城市轨道交通建设规划。区域上看，这些城市仍主要集中在环渤海、长三角、珠三角等经济发达区域，三个重点区域2020年新增里程占全部比重达65%以上，其中，北京、上海、广州、深圳、南京等城市增量相对较大。从产品类型上来看，轨道交通和新型能源交通是主要的需求点。目前，已拥有轨道运输方式的城市有北京、天津、上海、广州，南京、深圳等大型城市，而武汉、哈尔滨、沈阳、大

50、连、杭州、成都、西安等城市也正在建设地铁，以满足广大居民不断增加的公共交通需求。而且，大型城市也在继续发展和完善轨道交通线路，比如，根据北京地铁2015年的规划图，目前北京7号线和17号线地铁线未进行建设，多条地铁线未建设完成。上海目前有两条地铁线路在建设，规划中有7条地铁线路未开工。而很多大中型城市地铁建设明显落后，很多城市仅有一到两条（比如西安，武汉）甚至没有（比如济南）轨道交通线路。据统计，2013年，新开工线路较多的城市有：北京2013年预计有6号线三期、8号线三期、16号线、昌平线二期开工建设，共计4条段、70公里；上海60公里、广州60公里、武汉56公里等。新批的城市有：厦门26公

51、里、石家庄24公里、常州24公里、佛山21公里等。在新能源交通方面，据悉，从2009年开始实施的“十城千辆”计划，一共实现销量2.7万辆，其中有近四成是新能源客车。去年十城千辆计划已经推广到全国23个城市，今年还将向更多城市推广。2012年底，四部委联合发布关于扩大公共服务领域节能与新能源汽车示范推广有关工作的通知，将混合动力公交客车推广范围由原来的25个城市扩大到全国所有城市，并将推广目标定为30005000辆。（三）20132015年需求预测对需求的预测主要从需求的绝对增长及需求的转移等两方面进行预测。需求的绝对增长是建立在人口的绝对增长、收入的绝对增长、城市规模的绝对夸大等基础上的。预计

52、未来三年内，由于人口增长的趋势不可逆转，城市居民收入的增长开始放缓、二三线城市规模逐渐扩大等，对城市公共交通需求仍将呈现出继续上升的趋势。需求转移主要是指居民从私有出行工具转向公共出行工具。而受燃油价格上涨影响、居民的收入水平以及消费观念改变、政府对低碳经济的倡导、优先发展公共交通业等政策的扶持等，以及城市公共交通本身方便快捷、清洁无污染等自身优点，在特大城市、大城市将会出现由私有出行工具向公共出行工具转移的倾向。考虑到“十二五”期间，国家建设“公交都市”和推广新能源汽车的一系列举措，城市公共交通行业需求旺盛。第二节 城市公共交通行业规模效益分析从2012年末公共汽（电）车运营数量来看，其中，

53、公共汽、电车运营车辆47.49万辆，占比97.59%，轨道交通轨道运营车辆12611辆。从车辆供给来看，公共汽车数量占了绝对比重，而无轨电车的供给量很小。由此可见，无轨电车仍存在较大的投入空间，轨道交通在经济发达省份有较大的发展空间。具体到区域发展状况，北京与上海、浙江的现有公共汽车数量相当，而广东省的现有公共汽、电车数量是北京、上海的1倍多。可见，即便是在一线城市内，城市公共交通的投入仍存在较大的差异。从各种公共交通运输工具完成的客运量来看，2012年，城市客运系统运送旅客1228.44亿人，比上年增长5.4%。其中，公共汽电车完成749.80亿人，运营里程346.82亿公里，分别增长4.8

54、%和4.5%；轨道交通完成87.29亿人，运营里程2.81亿列公里，分别增长22.4%和17.3%；出租汽车完成390.03亿人，运营里程1566.28亿公里，分别增长3.5%和3.1%，平均每车次载客人数1.96人，空驶率29.7%；客运轮渡完成1.31亿人，下降23.6%。可以看出，目前客运量主要仍然是依靠公共汽、电车以及出租汽车完成，而轨道交通完成量非常有限。但这一整体状况在省份层面出现一些差异。如，在北京、上海，轨道交通完成的客运量远高于出租汽车的客运完成量。这主要是由于近年来轨道交通在一线城市的高速发展所致。由此可见，随着轨道交通的普及，轨道交通的高效、便捷等优势将使轨道交通成为承担

55、城市公共运输客运量的主力。第三节 城市公共交通行业竞争力分析一、进入退出壁垒分析（一）资金一般而言，轨道交通项目需要巨额的资金投入，投资回收期很长，进而，该行业内企业多为大型垄断企业，比如，机车生产上，中国南车集团和中国北车集团占据了绝大多数市场。因此，轨道交通项目在资金方面的进入门槛极高。相对于轨道交通，新能源汽车的进入门槛较低，目前，我国客车生产行业的竞争非常激烈，很多汽车厂商都在开展新能源汽车业务，抢占市场。在基础设施建设方面，由于近期基建项目资产证券化的回暖，该领域的资金门槛也显著下降。（二）技术技术壁垒主要是在轨道交通和新能源汽车领域。目前，由于中国南车和中国北车长期的垄断地位，两家

56、集团公司在技术上都有非常深厚的积累，对于新进入企业来说，技术壁垒非常高。而新能源汽车技术目前国内还不是很成熟，故障率偏高，一般企业都是通过引进国外技术进行生产，因此，对于本土汽车企业来说，如果不能找到合适的战略合作伙伴，自主研发的技术壁垒较高。（三）政策近期，新能源汽车补贴政策正式出台，这将会进一步刺进新能源汽车行业的发展，而且一系列发展城市公共交通建设的政策出台，也会促使政府刺激对新能源汽车和轨道交通的需求，刺激这两个行业的发展，巨大的市场前景会吸引有实力的企业参与竞争。二、波特五力分析就城市公共交通行业来看，公共汽车、电车行业投资规模适中、技术要求低，但由于政府在政策上的限制，使得行业的进

57、入壁垒仍然较高。现有供应商以及潜在进入者多为国有大中公共企业。该行业的替代产品主要是轨道交通、出租车等，但由于轨道交通难以在中小城市普及、出租车价格相对较高等，这些替代品对公共汽车、电车行业不可能达到完全替代。因此，尽管公共汽车、电车行业的市场会受到轨道交通、出租车市场等的影响，但总体来说仍然不可替代，尤其是在中小城市甚至存在提升的空间。轨道交通不同于公共汽车、电车行业的是其对初始投资额、技术都有较高的要求。这也就形成了行业的自然进入壁垒。一般来说民间资本难以独立完成轨道交通的建设，即便能聚集足够的资金、技术等投资要素，国家限制私有资本进入公共产品市场的政策也将进一步强化自然壁垒。再者，由于地铁具有快速、安全、便捷的优点，目前在大城市形成了一定需求人群，客运量逐年上升。因此，轨道交通在我国特大城市、大城市将有较大的发展市场。出租车行业相对来说对投资、技术等的要求最低，也是公共交通行业三大细分市场中民营资本进入最多的市场。该市场相对于其他两个细分市场进入和退出壁垒较低。因此该市场面临的竞争相对更激烈。与此同时，我