7A文哈特风险基金

1、【MeiWei_81 重点借鉴文档】哈特风险基金哈特风险基金 （HVC）为计算机软件和互联网的应用提供风 险资金。目前 HVC 公司有两个投资机会： 1.安全系统，一家 公司需要更多的资金用于开发互联网的安全软件； 2，市场 分析，一家市场调查公司需要更多的资金用于开发一套可以 对顾客满意度调查的软件系统。作为与安全系统公司的交 换， HVC必须在接下来的 3 年的第 1 年提供 600000 美元， 第 2 年提供 600000 美元，第 3 年提供 250000 美元。作为与 市场分析公司的交换， 市场分析公司要求 HVC公司 3 年内第 1 年提供 500000 美元，第 2 年提供 3

2、50000 美元，第 3 年提 供 400000 美元。 HVC 公司认为这两项投资都是值得尝试的。 但是，由于其他的投资，公司只能在第 1 年共投资 800000 美元，第 2年投资 700000美元，第 3年投资 500000 美元。HVC的金融分析小组对这两项计划进行了调查， 建议公司 的目标应是追求总投资利润净现值最大化。净现值应考虑 3 年后两家公司的股票价值和 3 年内的资金流出量。按 8%的 回报率计算， HVC 的财务分析小组估计，如果对安全系统公 司进行 100%的投资，净现值应该是 1800000 美元；对市场 分析公司进行 100%的投资，净现值应该是 1600000 美

3、元。HVC 有权对安全系统公司和市场分析公司投入任何比例 的资金。比如，如果 HVC 对安全系统公司投入 40%的资金， 那么第 1 年就需要 0.40R600000=240000（美元 ），第二年就需 要 0.40R600000=2400000（ 美 元 ） ， 第 3 年 需 要 0.40R250000=100000（美元 ）。在这种情况下，净利润的值就 是 0.40R1800000=720RR0（美元）。对市场分析公司的投资计 算方法相同。 管理报告 对 HVC 公司的投资问题进行分析， 准备一个报告展示你的建 议和结论，包括如下内容 （不仅限于此 ）：（1）这两种投资各应该占多大的比例

4、？总投资的净现值是多 少？（2）接下来 3 年的为两个公司的资金分配计划是什么？HVC每年投资的总额是多少？MeiWei_81 重点借鉴文档】【MeiWei_81 重点借鉴文档】(3) 如果 HVC公司愿意在第 1 年追加 100000 美元投资，会对 投资计划产生什么影响？(4) 制定追加 100000 美元投资以后的投资分配计划。(5) 你是否建议公司第 1年再追回投资 100000 美元。 在报告的附录中应该包括线性规划和图形的解。模型：(1)设对安全系统公司的投入R1，对市场分析公司的投入为R2目标函数为 1800000R1+1600000R2约束条件：0 R1 10 R2 16000

5、00R1+500000R2 800000 600000R1+350000R2 700000 250000R1+400000R2 500000 利用 WinQSB求解由求解可知：安全系统的投资为60.87%，市场分析公司的86.96%可以达到净现值的最大值 2486957 美元。(2)MeiWei_81 重点借鉴文档】MeiWei 81 重点借鉴文档】第一年第二年第三年安全系统365220365220152175市场分析434800304360347840实际总投入800020669580500015投入上限800000700000500000(3)由求解可知：安全系统的投资为68.85%，市场

6、分析公司的81.97%可以达到净现值的最大值 2550820 美元。第一年第二年第三年安全系统413100413100172125市场分析409850286895327880实际总投入822950699995500005投入上限900000700000500000(4)分析原始投资模型如下MeiWei_81 重点借鉴文档】MeiWei 81 重点借鉴文档】分配到第一年 22950.8 美元，第三年 25000 美元调整模型MeiWei_81 重点借鉴文档】MeiWei 81 重点借鉴文档】再调整MeiWei_81 重点借鉴文档】MeiWei 81 重点借鉴文档】MeiWei_81 重点借鉴文档】MeiWei 81 重点借鉴文档】MeiWei_81 重点借鉴文档】MeiWei 81 重点借鉴文档】。此处省略 n 多MeiWei_81 重点借鉴文档】MeiWei 81 重点借鉴文档】追加的 10000 美元，分别追加到第一年 5000 美元，第三年 5000 美元 其投资计划如下：第一年第二年第三年安全系统349980349980145825市场分析500000350000400000实际总投入849980699980545825投入上限8500007000