筹码理论解析股票做庄

1、筹码理论解析股票做庄 轮行情主要由三个阶段构成：吸筹阶段、拉升阶段和 派发阶段。 吸筹阶段的主要任务是在低位大量买进股票。吸筹是否 充分，庄家持仓量的多少对其做盘有着极为重要的意义: 其一，持仓量决定了其利润量，筹码越多，利润实现量 越大; 其二，持仓量决定了其控盘程度，吸筹筹码越多，市场 筹码越少，庄家对股票的控制能力越强。 同时，在吸筹阶段也常伴随着洗盘过程，迫使跟风客出 局和上一轮行情高位套牢者不断的割肉，庄家才能在低位吸 筹承接。其实，庄家吸筹的过程就是一个筹码换手的过程， 在这个过程中，庄家为买方，股民为卖方。只有在低位充分 完成了筹码换手，吸筹阶段才会结束，发动上攻行情的条件 才趋

2、于成熟。庄家的吸筹区域就是其持有股票的成本区域。 拉升阶段的主要任务就是使股价脱离庄家吸筹成本区， 打开利润空间。在此过程中，庄家用部分筹码打压做盘，同 时又承接抛压筹码，但其大部分筹码仍旧按兵不动的锁定在 吸筹区域，等待拉高获利卖出。在拉升过程中，部分股民纷 纷追涨，同时部分股民获利吐出。 对于坐庄技巧较好的庄家， 如有大势配合，庄家只需要点上一把火，拉升工作主要是由 股民自行完成的，其间，庄家主要利用控盘能力调控拉升节 奏。在拉升阶段，成交异常活跃，筹码加速转手，各价位的 成本分布大小不一。 派发阶段的主要任务是卖出持仓筹码，实现坐庄利润。 股价经过拉升脱离成本区达到庄家的盈利区域，庄家高

3、位出 货的可能性不断的增大。随着高位换手的充分，拉升前的低 位筹码被上移至高位。而当低位筹码搬家工作完成之时，庄 家出货工作也宣告完成，一轮下跌行情也随之降临。在一轮 行情的流程中要充分重视两个概念：低位充分换手和高位充 分换手。低位充分换手是吸筹阶段完成的标志；高位充分换 手是派发阶段完成的标志。它们是拉升和派发的充分必要条 件。所谓充分换手就是在一定的价格区域成交高度密集，使 分散在各价位上的筹码充分集中在一个主要的价格区域。 总之，任何一轮行情都是由高位换手到低位换手，再由 低位换手到高位换手。这种成本转换的过程不仅是利润实现 的过程，也是割肉亏损的过程，从而形成了股票走势的全部 历史。

4、 如何有效的测定现阶段持仓成本的分布状况，是进行成 本分析的关键所在。这里我们特别讲解一种独特点指标：移 动筹码分布。该指标通过对股票成交换手的动态分析和研 究，透视出股票成本转换的全过程并形象的标明股票不同时 间段不同价位持仓筹码的分布量和变化情况。 可以选择任意交易日作为测试成本分布的基准点，形象 直观的透视出相对于这个测试点股票的筹码分布状况。此 外，通过不断的移动改变测试基准点，动态的透视出各价位 持仓量的增减变化，从而全面的透视成本转换的全过程。移 动筹码分布的独特之处在于强大的透视性，它可以形象而直 观的显示股票的成本结构，并将每一个阶段的持仓成本分布 变化毫无保留的展示在我们的面

5、前。 筹码理论的原理 市场操作从理论上说必然会留下踪迹，谁什么价位买进 了、以后是否卖出了，应该是的据可查的；把这些踪迹合计 起来，就会得到某只股票的股票价格分价位详图。有了这个 详图，就能明白目前市场中所有筹码的价格构成，这是筹码 理论的基础。 筹码理论的精典用处有三。 是谁的筹码不抛。在筹码价位较高，没有明显出货迹 象时，试想一只股票下跌了 30% 以上，而从没有放量，高端 和低端筹码都不动，这是不正常的，散户重在散，下跌到 定程度一定会有很多人止损和出局，而持续盘跌不放量，只 能说明其中有主力被套了，因为主力一般无法止损出局，那 样成本太高了。这种股最适用于擒庄操作。 二是谁的筹码不卖。

6、在筹码价位较低时，一只股票上涨 了 20% 以上，而从不放量， 底端密集筹码不动也是不正常的， 散户一般很少有人经得起如此引诱而一致不出货，这只能说 明其中有主力在运做， 而多数主力没有 30% 以上的利润是不 会离场的，因为那样除去费用纯利就太低了。这种股最适用 于坐轿操作。 三是机会和风险提示。有些股票虽然高位无量，但其拉 升时出现了放量或长时间盘整，使筹码出现了高位集中，这 些股一般是主力离场了，后市风险会较大。有些股低位放量 或长时间盘整，出现筹码低位密集，一般是有主力进行收集 造成的，操作起来机会比较大。 股价走势循环周期的四个阶段： A 阶段：无穷成本均线由向下到走平；俗称筑底阶段

7、； B 阶段：无穷成本均线由走平到向上；俗称拉升阶段， 可称为上升阶段； C 阶段：无穷成本均线由向上到走平；俗称作头（顶 ）阶 段； D 阶段：无穷成本均线由走平到向下；俗称派发阶段， 可称作下降阶段； 对应筹码分布的特征： A 阶段：筹码由分散到集中，发散度下降。 B 阶段：筹码由集中到分散，发散度上升。 C 阶段：筹码由分散到集中，发散度下降。 D 阶段：筹码由集中到分散，发散度上升。 股市里的终极真理：供给大于需求价格下跌，需求 大于供给价格上涨。 而供求又最终对应于资金和筹码。至于其它什么基 本面、消息、信心、技术等等，都只是间接地影响或反映股 市的这一本质。股价运动的本质等于成交量

8、背后的筹码运动 状态。 筹码 供求力量的两方：资金和筹码 筹码论其实是一种还原：将所有的影响股市里供求 的因素，全部还原成筹码，以及筹码背后所反映的力量、利 益、争夺、控制集中、分散、转移、等等。所以我认为股市 研究的核心应该是市场成本 ! 在熊市中现金为主，而在牛市 中筹码的为王， 股票获利无非是将手中的现金在低位转化成 股票，再将股票在高位兑换为现金的过程，这是从另一角度 上看，就是筹码的运动，主流资金就是筹码的搬运工，而筹 码的成本就是关键，成本分析将成为技术分析 中非常重要的 个分支。 主要功能与目的 判断成交密集区的筹码分布和变化。 2 .判断行情发展中的重要阻力位与支撑位。 3 .

9、通过分析市场的变化，制定相应的操作策略。 筹码是股票博弈的核心，在牛市中筹码为王就是这 个道理，谁掌握更多的筹码谁就将在未来的博弈中争取到主 动权，谈到筹码应从以下几方面进行研究 、筹码的成本 这是筹码的核心问题，市场中主流资金或绝大部分 的筹码的成本对股票的走势起决定性作用，这里引入成本均 线的概念，主要是反映市场的平均持筹成本的成本均线。 平均移动线与成本均线的区别。成本均线在计算中 考虑了成交量的作用，并用神经网络方法解决了在计算时间 内短线客反复买卖的问题，可以真实的反应最后的持股人的 成本。 5 日、 13 日、 34 日成本均线分别代表 5 日、 13 日、 34 日的市场平均建仓

10、成本。如某日 13 日成本均线为 10.2 元，表示 13 日以来买入该只股票的人平均成本为 10.2 元。 无限长的成本均线则表示市场上所有的股票的平均建仓成 本。 无穷成本平均线是最重要的成本均线。是市场牛熊 的重要分水岭，就象价值曲线一样，股票价格始终围绕起上 一波动， 这里又引出另一个概念， 无穷成本均线的乘离率， 也叫盈亏指标。 该指标反映投资者平均持色的盈亏， 5.13 日盈亏对 短线操作有重大意义，而引物尤其是无穷 BIAS 才对中长期 判断有决定性作用，这个指标在投资方案和思路中占有重要 的地位，比如。什么叫超跌？跌倒什么份上差不多了？为什 么有的股票跌连跌 7.8 个跌停仍不

11、超跌？盈亏指标较好地解 决了这些问题。 、筹码分布的形态：密集与分散 筹码分布的运动：集中与发散 成交密集的区域，形成筹码峰，两峰之间的区域则 形成谷，这是筹码分布的视觉形态，筹码的运动伴随筹码的 集中与发散。必然伴随着筹码密集而形成峰。密集分为高位 密集和低位密集。 任何一轮行情都将经历由低位换手到高位换手，再 由高位换手到低位换手，筹码的运动过程是实现利润的过 程。 （当然也是割肉亏损的过程 ） 低位充分换手是完成吸筹阶段的标志，高位充分换 手是派发阶段完成的标志。 成本密集是下一个阶段行情的准备过程，成本发散 是行情的展开过程。 三、集中度 表明主要筹码堆积的主要区域的幅度，数值越大表

12、示筹码集中的幅度越大， 筹码就越分散， 需要特别提醒的是， 这个集中的意思，不等同于庄家控盘，与龙虎榜数据完全不 是一个意思。 就目前而言，无法将其编成方案，只能通过一只 只股票的观察进行总结，得出的以下结果。 1。筹码集中度高的股票 （10 以下 ）的爆发力强 ，上 涨或下跌的幅度比较大。 2筹码集中度低的股票 （尤其是 20 以上 ）的上涨力 度明显减弱。 3 筹码的集中过程是下一阶段行情的准备过程， 而发散过程是行情的展开过程。 需要强调： 1不是只有集中，股票才会上涨。 2达到集中，上涨的幅度增大。 3 不集中的股票，也会上涨。 四、活跃筹码 筹码分布能让我们看出别人持股成本的分布情况

13、， 是我们做成本分析时很有效的工具。我们仔细观察筹码分布 的变化情况时，发现在股价附近的筹码是最不稳定的，也是 最容易参与交易的，因为在股价附近的股票持有者，最经受 不住诱惑，盈利的想赶快把浮动盈利换成实际盈利；被套的 想趁着亏损得还少赶快卖掉，利用资金买另外的股票，把亏 损赶快挣回来。而远离股价，在下方的筹码，由于有了一定 的利润，持股信心会增强；在上方的筹码，由于被套太深而 不愿割肉，所以在股价附近的筹码是最活跃的，而在股价上 ，远离股价的筹码是不太活跃的。 活跃筹码就是反映股价附近的筹码占所有流通筹 码的百分比。它的取值范围是从 0 到 100 ，数值越大表示股 价附近的活跃筹码越多，数值越小表示股价附近的活跃筹码 越少。 活跃筹码的多少还可用来描述筹码的密集程度，如 今天的活跃筹码的值是 50 ，则表示在股价附近的筹码呈密集 状态。如今天的活跃筹码的值是 10 ，则表示在股价附近的筹 码很少，大多数筹码都在远离股价的地方，获利很多，或者 亏损很多。 活跃筹码的数值很小时是很值得注意的一种情况。 比如， 只股票经过漫长的下跌后， 活跃筹码的值很