精酿啤酒项目投资测算报告表

1、精酿啤酒项目投资测算报告表一、项目建设背景适应国际经济发展新趋势，积极融入“一带一路”国家战略，以打造高水平开放合作平台为载体，加快实施全方位开放，调整对外贸易结构，提高利用外资水平，发展更高层次的开放型经济。构建全方位开放新格局，成为开放合作的战略高地。大力推进重点园区开发开放。配套完善园区公共基础设施和服务功能，着力打造专业化特色优势，加大招商引资力度，形成开放型经济新的增长点。精酿啤酒区别于常见的工业啤酒，采用高品质原料使用精细化酿造工艺生产，产量较小，风味丰富多样。我国是全球最大的啤酒产销国，市场以工业啤酒为主，为降低生产成本，生产企业采用规模化生产方式，啤酒种类较为单一。随着我国啤酒

2、市场渗透率不断提升、国民消费观念不断升级，我国啤酒市场增长乏力，啤酒行业产品结构调整升级成为必然趋势，高品质的精酿啤酒迎来发展机遇。2013年以前，我国啤酒市场保持持续增长态势，2013年啤酒产量达到历史高点，此后产量持续下滑，直到2016年下半年才开始微幅增长，我国啤酒市场高增长期已过。在消费升级趋势下，我国低端啤酒市场占比不断下降，高端啤酒占比快速上升，成为推动我国啤酒市场增长的主要动力。在此背景下，我国精酿啤酒作坊数量不断增多，传统工业啤酒生产企业也开始调整部分生产线向精酿啤酒方向升级。2015-2018年，我国精酿啤酒市场保持40%以上的速度高速增长，发展势头强劲。精酿啤酒作坊是我国精

3、酿啤酒行业中的两种主要业态之一，一般是前店后厂模式，主要为自酿啤酒；工厂生产是精酿啤酒行业的另一种业态，主要包括专业精酿啤酒厂和转型升级的传统啤酒厂，以生产自有品牌产品或以代加工为主。我国精酿啤酒作坊数量众多，同时，传统啤酒龙头企业也纷纷进入布局，行业规模不断扩大。精酿啤酒在我国市场中呈现高速增长态势，但行业仍处于发展初期，市场份额占比极小，仅为1%左右，传统工业啤酒仍占据绝对优势。在消费升级趋势下，工业啤酒行业已经进入发展瓶颈期，向高端化、差异化发展成为必然。精酿啤酒品质高端化、品种多样化，符合啤酒行业的发展趋势，其市场份额将持续扩张，未来发展潜力巨大。相较于发达国家，我国精酿啤酒相关规范标

4、准制定尚不完善，市场中存在较多以次充好或者假冒的精酿啤酒产品，而我国消费者对精酿啤酒的认知度较低，无法辨识。同时，由于我国精酿啤酒行业中存在众多生产作坊，创新意识较弱，产品缺乏核心竞争力，较多作坊盈利能力较弱，发展较为困难，行业结构还需持续优化。在消费升级趋势下，传统工业啤酒市场发展进入瓶颈期，精酿啤酒品质高端化、品种多样化，是啤酒行业转型升级的重要方向之一，未来发展潜力巨大。我国精酿啤酒市场尚处于发展初期，相关规范标准制定不完善，未来随着法律法规不断健全，其市场占有率将持续扩张。在此过程中，产品具有特色、拥有核心竞争力的品牌将处于优势地位，其他同质化较为严重的品牌将逐步被淘汰。二、公司概况公

5、司以负责任的方式为消费者提供符合法律规定与标准要求的产品。在提供产品的过程中，综合考虑其对消费者的影响，确保产品安全。积极与消费者沟通，向消费者公开产品安全风险评估结果，努力维护消费者合法权益。公司加大科技创新力度，持续推进产品升级，为行业提供先进适用的解决方案，为社会提供安全、可靠、优质的产品和服务。公司在“政府引导、市场主导、社会参与”的总体原则基础上，坚持优化结构，提质增效。不断促进企业改变粗放型发展模式和管理方式，补齐生态环境保护不足和区域发展不协调的短板，走绿色、协调和可持续发展道路，不断优化供给结构，提高发展质量和效益。牢固树立并切实贯彻创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，以提

6、质增效为中心，以提升创新能力为主线，降成本、补短板，推进供给侧结构性改革。三、项目投资分析概况当前时期是我国以科学发展观为指导，实施新的国民经济和社会发展规划的重要时期，也是我国经济结束WTO过渡期，加快融入国际经济的关键时期。在这个时期，产业发展既要符合国家总体规划，满足全面建设小康社会的要求，也要适应全球化过程中更为严峻的国际竞争环境，不断提高竞争力，实现更快更好地发展。新的形势和任务，将对我国产业产生重要影响。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资15705.31万元，其中：建设投资12170.57万元，占项目总投资的77.49%；建设期利息160

7、.66万元，占项目总投资的1.02%；流动资金3374.08万元，占项目总投资的21.48%。项目正常经营年份每年营业收入32200.00万元，综合总成本费用26275.93万元，税金及附加145.76万元，净利润4333.73万元，财务内部收益率20.79%，财务净现值6065.84万元，全部投资回收期5.67年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规

8、范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资12170.57万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计10476.61万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为4

9、666.16万元。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程6324.0022576.682838.881.11#生产车间1897.206773.00851.661.22#生产车间1581.005644.17709.721.33#生产车间1517.765418.40681.331.44#生产车间1328.044741.10596.162仓储工程3472.009166.08751.132.11#仓库1041.602749.82225.342.22#仓库868.002291.52187.782.33#仓库833.282199.86180.272.44#仓库72

10、9.121924.88157.743行政办公及生活服务设施814.684871.79696.623.1行政办公楼529.543166.66452.803.2宿舍及食堂285.141705.13243.824公共工程1736.002794.96307.90辅助用房等5绿化工程2740.0047.35绿化率13.70%6其他工程4860.0024.28场地、道路、景观亮化等7合计20000.0039409.514666.162、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的

11、运杂费进行估算。本期项目设备购置费为5435.57万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备463804.902辅助生成设备5434.853研发设备6489.204检测设备4326.133环保设备3271.783其它设备1108.71合计665435.573、安装工程费估算本期项目安装工程费为374.88万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1378.50万元。（三）预备费本期项目预备费为315.46万元。固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用4666.165435.57374.

12、8810476.6189.23%1.1建筑工程费4666.164666.1639.74%1.2设备购置费5435.575435.5746.29%1.3安装工程费374.88374.883.19%2固定资产其他费用788.62788.626.72%3预备费315.46315.462.69%3.1基本预备费150.45150.451.28%3.2涨价预备费165.01165.011.41%4建设期利息160.66160.661.37%5固定资产投资11741.35100.00%6固定资产投资合计11741.35100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款65

13、57.55万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息160.66万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息160.66160.660.001.1.1期初借款余额6557.551.1.2当期借款6557.556557.550.001.1.3当期应计利息160.66160.660.001.1.4期末借款余额6557.556557.551.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）160.66160.660.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.1+2.

14、2）3合计（1.3+2.3）160.66160.660.003.1建设期利息合计160.66160.660.003.2其他融资费用合计七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为3374.08万元。八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资157

15、05.31万元，其中：建设投资12170.57万元，占项目总投资的77.49%；建设期利息160.66万元，占项目总投资的1.02%；流动资金3374.08万元，占项目总投资的21.48%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资15705.31100.00%1.1建设投资12170.5777.49%1.1.1工程费用10476.6166.71%1.1.1.1建筑工程费4666.1629.71%1.1.1.2设备购置费5435.5734.61%1.1.1.3安装工程费374.882.39%1.1.2工程建设其他费用1378.508.78%1.1.2.1土地出让金589.88

16、3.76%1.1.2.2其他前期费用788.625.02%1.2.3预备费315.462.01%1.2.3.1基本预备费150.450.96%1.2.3.2涨价预备费165.011.05%1.2建设期利息160.661.02%1.3流动资金3374.0821.48%九、资金筹措与投资计划本期项目总投资15705.31万元，其中申请银行长期贷款6557.55万元，其余部分由企业自筹。十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二

17、）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入32200.00万元。（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=1214.71万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃

18、料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用26275.93万元，其中：可变成本22929.42万元，固定成本3346.51万元。正常经营年份项目经营成本25293.09万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外购原材料、燃料费13059.0815235.59

19、17412.1021765.1321765.1321765.1321765.1321765.1321765.132工资及福利费1164.291164.291164.291164.291164.291164.291164.291164.291164.293修理费320.81320.81320.81320.81320.81320.81320.81320.81320.814其他费用2042.862042.862042.862042.862042.862042.862042.862042.862042.864.1其他制造费用128.86128.86128.86128.86128.86128.86128

20、.86128.86128.864.2其他管理费用137.64137.64137.64137.64137.64137.64137.64137.64137.644.3其他营业费用1776.361776.361776.361776.361776.361776.361776.361776.361776.365经营成本16587.0418763.5520940.0625293.0925293.0925293.0925293.0925293.0925293.096折旧费649.72649.72649.72649.72649.72649.72649.72649.72649.727摊销费11.8011.801

21、1.8011.8011.8011.8011.8011.8011.808利息支出321.32321.32321.32321.32321.32321.32321.32321.32321.329总成本费用17569.8819746.3921922.9026275.9326275.9326275.9326275.9326275.9326275.939.1其中：固定成本3346.513346.513346.513346.513346.513346.513346.513346.513346.519.2可变成本14223.3716399.8818576.3922929.4222929.4222929.422

22、2929.4222929.4222929.42（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加145.76万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=5778.31（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5778.3125.00%=1444.58（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额577

23、8.31万元，缴纳企业所得税1444.58万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=5778.31-1444.58=4333.73（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入19320.0022540.0025760.0032200.0032200.0032200.0032200.0032200.0032200.002税金及附加80.6596.93113.21145.76145.76145.76145.76145.76145.763总成本费用17569.8819746.3921922.90262

24、75.9326275.9326275.9326275.9326275.9326275.934补贴收入5利润总额1669.472696.683723.895778.315778.315778.315778.315778.315778.316弥补以前年度亏损7应纳所得税额1669.472696.683723.895778.315778.315778.315778.315778.315778.318所得税417.37674.17930.971444.581444.581444.581444.581444.581444.589净利润1252.102022.512792.924333.734333.73

25、4333.734333.734333.734333.7310期初未分配利润0.001126.892834.465064.648458.5311513.0414262.0916736.2418962.9711可供分配的利润1252.103149.405627.389398.3712792.2615846.7718595.8221069.9723296.7012提取法定盈余公积金125.21314.94562.74939.841279.231584.681859.582107.002329.6713可供投资者分配的利润1126.892834.465064.648458.5311513.041426

26、2.0916736.2418962.9720967.0314应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利17投资方利润分配18未分配利润1126.892834.465064.648458.5311513.0414262.0916736.2418962.9720967.0319息税前利润2408.163692.174976.187544.217544.217544.217544.217544.217544.2120息税折旧摊销前利润3069.684353.695637.708205.738205.738205.738205.738205.738205.73十二、项目盈利能力分析（一）财

27、务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=20.79%。本期项目投资财务内部收益率20.79%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=6065.84（万元）。以上计算结果表明，财务净现值6065.84万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（P