可穿戴设备项目投资测算报告表

1、可穿戴设备项目投资测算报告表一、项目背景情况积极争创开放创新转型新格局，加快建立起双向互动与深层融合的开放型经济体系。（一）主动对接国家对外开放战略布局积极呼应“一带一路”建设，加快完善物流新通道，创新贸易合作方式，扩大贸易合作领域。坚持面向全球、互利共赢、优进优出，实施国际国内双向开放战略，探索构建开放型经济新体制，大力提升国际竞争力水平。（二）深度融入区域经济一体化发展加快融入区域经济一体化进程，实现优势互补、共同发展，积极谋求创新转型新格局。穿戴设备（WearableDevices）是指应用穿戴式技术对日常穿戴进行智能化配置的设备，将各类传感、识别、连接和云服务等技术综合嵌入到人们的眼镜

2、、戒指、手表、手环、服饰及鞋袜等日常穿戴的设备中，来实现用户五感能力拓展、生活管家、社交娱乐、健康监测等功能，设备一般外形较为美观时尚且易于佩戴、具备一定的计算能力以及拥有专用的应用程序和功能等特点。智能穿戴的目的是探索一种全新的人机交互方式，通过智能设备穿戴在人体之上这种方式为消费者提供专属的、个性化的服务。随着移动互联网技术的发展和低功耗芯片、柔性电路板等穿戴设备核心硬件技术的成熟，部分穿戴设备已经从概念化的设想逐渐走向商用化，新式的穿戴设备不断推出，许多著名的IT科技公司也都开始在这个全新领域进行深入探索，争取在这个空间巨大的市场中分一杯羹。智研咨询发布的2018-2024年中国智能可穿

3、戴设备行业分析与投资决策咨询报告显示，可穿戴设备市场的迅速升温吸引了众多企业厂商以及消费者，但是就目前来看，市场还处于初期阶段，正待领导者的出现。2017年我国可穿戴设备市场规模达264.2亿元。2017年我国智能可穿戴设备行业产量约5880万台，同比2016年的4440万台增长了32.43%，近几年我国智能可穿戴设备行业产量如下图所示：可穿戴设备发展极具潜力。来自ABIResearch的数据显示，预计2018年全球可穿戴设备市场将达到126亿美金。技术的迭代和商业上的可能性正在超越人们的想象，其功能从运动监测到短信和电话提醒，从玩游戏、在线教育到畅游互联网，可穿戴设备越来越让人们感受到科技的

4、魅力。而Wi-Fi、智能蓝牙、NFC和GPS这些成熟技术，高效的无线连接设计也降低了可穿戴设备在处理能力和电量等方面的需求。专业人士对各类可穿戴设备近几年的增长做了预测，其中智能手表、运动手环、可穿戴医疗智能设备占据了大部分市场份额，而智能眼镜、智能衣服等也呈增长态势。随着可穿戴设备消费市场的日渐成熟，开发者的不断涌入，可穿戴设备的市场也越来越开放，下一个数十亿级别的公司可能就在这个领域内产生。谷歌、苹果等巨头蠢蠢欲动，高通、英特尔等推出针对可穿戴设备的处理器，国内巨头百度、奇虎360，甚至盛大、TCL也推出了相应的智能穿戴设备，可穿戴设备无疑是消费科技行业中下一个热点。可穿戴和任何上网设备一

5、样，和互联网和云端的数据发生交互，越来越多的设备互联在一起，成为移动互联网的入口。二、企业概况公司不断推动企业品牌建设，实施品牌战略，增强品牌意识，提升品牌管理能力，实现从产品服务经营向品牌经营转变。公司积极申报注册国家及本区域著名商标等，加强品牌策划与设计，丰富品牌内涵，不断提高自主品牌产品和服务市场份额。推进区域品牌建设，提高区域内企业影响力。当前，国内外经济发展形势依然错综复杂。从国际看，世界经济深度调整、复苏乏力，外部环境的不稳定不确定因素增加，中小企业外贸形势依然严峻，出口增长放缓。从国内看，发展阶段的转变使经济发展进入新常态，经济增速从高速增长转向中高速增长，经济增长方式从规模速度

6、型粗放增长转向质量效率型集约增长，经济增长动力从物质要素投入为主转向创新驱动为主。新常态对经济发展带来新挑战，企业遇到的困难和问题尤为突出。面对国际国内经济发展新环境，公司依然面临着较大的经营压力，资本、土地等要素成本持续维持高位。公司发展面临挑战的同时，也面临着重大机遇。随着改革的深化，新型工业化、城镇化、信息化、农业现代化的推进，以及“大众创业、万众创新”、中国制造2025、“互联网+”、“一带一路”等重大战略举措的加速实施，企业发展基本面向好的势头更加巩固。公司将把握国内外发展形势，利用好国际国内两个市场、两种资源，抓住发展机遇，转变发展方式，提高发展质量，依靠创业创新开辟发展新路径，赢

7、得发展主动权，实现发展新突破。三、项目投资分析概况牢固树立创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，以产业发展和应用为导向，明确目标任务，开展专项行动，实现产业稳增长、调结构、转方式和可持续发展，大力推动区域产业发展应用。 本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资21583.12万元，其中：建设投资18079.60万元，占项目总投资的83.77%；建设期利息193.72万元，占项目总投资的0.90%；流动资金3309.80万元，占项目总投资的15.34%。项目正常经营年份每年营业收入36600.00万元，综合总成本费用29303.67万元，税金及附加191.

8、39万元，净利润5328.71万元，财务内部收益率18.54%，财务净现值4028.92万元，全部投资回收期5.83年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严

9、格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资18079.60万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计15289.36万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为6945.75万元。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程10826.5639192.154812.911.11#生产车间3247.9711757.65144

10、3.871.22#生产车间2706.649798.041203.231.33#生产车间2598.379406.121155.101.44#生产车间2273.588230.351010.712仓储工程5413.289635.64795.582.11#仓库1623.982890.69238.672.22#仓库1353.322408.91198.902.33#仓库1299.192312.55190.942.44#仓库1136.792023.48167.073行政办公及生活服务设施1163.865772.75834.793.1行政办公楼756.513752.29542.613.2宿舍及食堂407.35

11、2020.46292.184公共工程1933.313383.29383.75辅助用房等5绿化工程4243.2981.12绿化率12.73%6其他工程9756.5737.60场地、道路、景观亮化等7合计33333.0057983.836945.752、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为7878.01万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备555514.612辅助生成设备6630.243研发

12、设备7709.024检测设备5472.683环保设备4393.903其它设备2157.56合计797878.013、安装工程费估算本期项目安装工程费为465.60万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2354.56万元。（三）预备费本期项目预备费为435.68万元。固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用6945.757878.01465.6015289.3690.22%1.1建筑工程费6945.756945.7540.99%1.2设备购置费7878.017878.0146.49%1.3安装工程费465.60465

13、.602.75%2固定资产其他费用1028.181028.186.07%3预备费435.68435.682.57%3.1基本预备费184.62184.621.09%3.2涨价预备费251.06251.061.48%4建设期利息193.72193.721.14%5固定资产投资16946.94100.00%6固定资产投资合计16946.94100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款7907.04万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息193.72万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息193.72193.720.0

14、01.1.1期初借款余额7907.041.1.2当期借款7907.047907.040.001.1.3当期应计利息193.72193.720.001.1.4期末借款余额7907.047907.041.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）193.72193.720.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.1+2.2）3合计（1.3+2.3）193.72193.720.003.1建设期利息合计193.72193.720.003.2其他融资费用合计七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，

15、为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为3309.80万元。八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资21583.12万元，其中：建设投资18079.60万元，占项目总投资的83.77%；建设期利息193.72万元，占项目总投资的0.90%；流动资金3309.80万元，占项目总投资

16、的15.34%。九、资金筹措与投资计划本期项目总投资21583.12万元，其中申请银行长期贷款7907.04万元，其余部分由企业自筹。十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正

17、常经营年份预计每年可实现营业收入36600.00万元。（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=1594.92万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算

18、，本期项目综合总成本费用29303.67万元，其中：可变成本23824.41万元，固定成本5479.26万元。正常经营年份项目经营成本27952.61万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外购原材料、燃料费14576.9516819.5517940.8622426.0722426.0722426.0722426.0722426.0722426.072工资及福利费1398.341398.341398.341398.341398.341398.341398.341398.341398.3

19、43修理费537.56537.56537.56537.56537.56537.56537.56537.56537.564其他费用3590.643590.643590.643590.643590.643590.643590.643590.643590.644.1其他制造费用353.44353.44353.44353.44353.44353.44353.44353.44353.444.2其他管理费用243.08243.08243.08243.08243.08243.08243.08243.08243.084.3其他营业费用2994.122994.122994.122994.122994.12299

20、4.122994.122994.122994.125经营成本20103.4922346.0923467.4027952.6127952.6127952.6127952.6127952.6127952.616折旧费937.09937.09937.09937.09937.09937.09937.09937.09937.097摊销费26.5326.5326.5326.5326.5326.5326.5326.5326.538利息支出387.44387.44387.44387.44387.44387.44387.44387.44387.449总成本费用21454.5523697.1524818.4629

21、303.6729303.6729303.6729303.6729303.6729303.679.1其中：固定成本5479.265479.265479.265479.265479.265479.265479.265479.265479.269.2可变成本15975.2918217.8919339.2023824.4123824.4123824.4123824.4123824.4123824.41固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值8603.338194.677786.017377.356968.696560.036151.375742

22、.715334.054925.391.2当期折旧费408.66408.66408.66408.66408.66408.66408.66408.66408.66408.661.3净值8194.677786.017377.356968.696560.036151.375742.715334.054925.394516.732机器设备15年2.1原值8343.617815.187286.756758.326229.895701.465173.034644.604116.173587.742.2当期折旧费528.43528.43528.43528.43528.43528.43528.43528.435

23、28.43528.432.3净值7815.187286.756758.326229.895701.465173.034644.604116.173587.743059.313合计3.1原值16946.9416009.8515072.7614135.6713198.5812261.4911324.4010387.319450.228513.133.2当期折旧费937.09937.09937.09937.09937.09937.09937.09937.09937.09937.093.3净值16009.8515072.7614135.6713198.5812261.4911324.4010387.3

24、19450.228513.137576.04（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加191.39万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=7104.94（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=7104.9425.00%=1776.23（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额7104

25、.94万元，缴纳企业所得税1776.23万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=7104.94-1776.23=5328.71（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=18.54%。本期项目投资财务内部收益率18.54%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定

26、的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=4028.92（万元）。以上计算结果表明，财务净现值4028.92万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.83年。本期项目全部投资回收期5.83年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收

27、能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1现金流入0.0023790.0027450.0029280.0036600.0036600.0036600.0036600.0036600.0036600.001.1营业收入0.0023790.0027450.0029280.0036600.0036600.0036600.0036600.0036600.0036600.001.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出18079.602

28、2368.8622813.1925931.4329136.9428144.0028144.0028144.0028144.0028144.002.1建设投资18079.600.002.2流动资金2151.37330.982316.86992.942.3经营成本20103.4922346.0923467.4027952.6127952.6127952.6127952.6127952.6127952.612.4税金及附加114.00136.12147.17191.39191.39191.39191.39191.39191.392.5维持运营投资3所得税前净现金流量-18079.601421.144

29、636.813348.577463.068456.008456.008456.008456.008456.004累计所得税前净现金流量-18079.60-16658.46-12021.65-8673.08-1210.027245.9815701.9824157.9832613.9841069.985调整所得税791.061227.091445.102317.152317.152317.152317.152317.152317.156所得税后净现金流量-18079.60865.783732.632269.985686.836679.776679.776679.776679.776679.777累

30、计所得税后净现金流量-18079.60-17213.82-13481.19-11211.21-5524.381155.397835.1614514.9321194.7027874.47十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还

31、款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为23.92。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比

32、值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为21.83。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1借款1.1期初借款余额7907.047907.047907.047907.047907.047907.047907.047907.047907.041.2当期还本付息193.72387.44387.44387.44387.44387.44387.44387.44387.44387.441.2.1还本1.2.2付息193.72387.44387.44387.44387.44387.44387.44387.44387.44387.441.3期末借款余额7907.047907.047907.047907.047907.047907.047907.047907.047907.047907