IDC设备项目投资计划与经济效益分析 (1)

1、IDC设备项目投资计划与经济效益分析一、背景分析按照区域空间发展格局，精准确定功能分区，精准打造发展平台和载体，突出对接重点，推进深度融合，加快一体化步伐，努力在协同发展中构筑新优势。（一）推动重点领域率先实现突破围绕区域协同发展的主要目标任务，着力推动交通一体化发展、生态环境共建共享和产业对接协作，在交通、生态、产业三个重点领域率先实现突破。（二）打造区域协同创新共同体吸引区域创新资源，推动创新平台建设，完善创新机制，打造区域协同创新共同体。（三）创新协同发展体制机制推进要素市场一体化。推进金融市场一体化，积极推动设立区域发展银行，共同出资建立区域产业结构调整基金，推进异地存储、支付清算、保

2、险理赔、信用担保、融资租赁等业务同城化。推进信用数据库一体化，加快区域企业信用信息数据库的对接。推进信息市场一体化，在区域统一规划部署下，加快建设区域一体化网络基础设施，建设新一代宽带无线移动通信网。推进人力资源市场一体化，在全省率先建立与区域劳务对接、就业协作机制，拓展区域石区域高层次人才自由流动渠道。近年来，互联网、大数据、云计算和物联网等行业的蓬勃发展，对数据的存储、交换、计算等的应用需求不断增加，数据中心的建设能为大规模的数据存储、交换和应用需求提供基础的设备支持，因此促进了数据中心需求的增加。IDC行业将成为物联网、云计算及5G技术的不断完善与发展。未来，各国5G技术的发展和商用化的

3、推广将进一步促进IDC行业爆发增长。现阶段，随着4G的普及、5G的推广、物联网及大数据的发展，数据中心的建设需求不断增加，其相关的基础设施及设备的数量也显著提升。全球数据中心数量的增加拉动其机架数量的上涨，但是从2017年开始，伴随着大型化、集约化的发展，全球数据中心的减少导致2018年数据中心机架数量有所减小。2015年全球数据中心机架数为479.7万架，至2017年底全球部署机架数达到493.3万架，至2018年全球数据中心机架数约为489.9万架。从数据中心的区域分布情况看，与美国相比，中国的数据中心虽然数量众多，但规模普遍偏小。根据SynergyResearch的研究数据统计，在全球大

4、规模数据中心中，美国占比44%，中国占比8%，日本和英国占比6。在中国物联网、大数据及各行业智能化发展的促进下，中国数据中心行业发展迅速，资本市场对这一行业持续关注，产业的整合并购十分活跃。从数据中心的上架率看，截至2017年底，我国超大型数据中心上架率为34.4%，大型数据中心上架率54.87%，与2016年相比均提高5%左右。从各个地区数据中心的上架率看，除北上广深等一线城市，河南、浙江、江西、四川、天津等地区上架率提升到60%以上，西部地区多个省份上架率由15%提升到30%以上。全国数据中心总体平均上架率为52.84%，总体供需平衡，但与发达地区数据中心成熟市场仍有一定差距，数据中心利用

5、率仍可进一步提高。在市场需求的促进下，IDC行业的发展将以快速、高效的速度发展。未来IDC行业将逐渐向着高密度、绿色化方向变革。在此基础上，模块化数据中心成为新的模式，为数据中心的规范化、标准化发展提供支持。除此之外，国内定制化数据中心成为新方向，在行业发展及技术的不断推进下，更高性能和速度的技术中心将会加速建设，大规模、高流量加速技术演进。从以上的分析总结看，短期内受大数据行业发展需求的推动，全球IDC行业的发展仍将快速发展，但是不同于早期单一的数据中心建设数量的增加和规模的扩张，全球IDC行业的发展将向着高密度、绿色化、低成本、高性能的方向转变。在加速行业发展的同时，为物联网、大数据、智能

6、制造等行业的发展提供支持。二、公司概况公司以负责任的方式为消费者提供符合法律规定与标准要求的产品。在提供产品的过程中，综合考虑其对消费者的影响，确保产品安全。积极与消费者沟通，向消费者公开产品安全风险评估结果，努力维护消费者合法权益。公司加大科技创新力度，持续推进产品升级，为行业提供先进适用的解决方案，为社会提供安全、可靠、优质的产品和服务。公司坚持提升企业素质，即“企业管理水平进一步提高，人力资源结构进一步优化，人员素质进一步提升，安全生产意识和社会责任意识进一步增强，诚信经营水平进一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素质企业员工，企业品牌影响力不断提升。三、项目投资分析概况牢固树立创新、协

7、调、绿色、开放、共享的发展理念，发挥区域示范引领作用，加快产业领域体制机制创新，促进城市建设发展转型，实现产业发展进一步提升。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资113184.98万元，其中：建设投资85547.72万元，占项目总投资的75.58%；建设期利息1843.96万元，占项目总投资的1.63%；流动资金25793.30万元，占项目总投资的22.79%。项目正常经营年份每年营业收入217100.00万元，综合总成本费用190319.53万元，税金及附加868.87万元，净利润19433.70万元，财务内部收益率8.05%，财务净现值-12366

8、.58万元，全部投资回收期7.95年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设

9、投资85547.72万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计75281.83万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为37418.78万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为35745.65万元。3、安装工程费估算本期项目

10、安装工程费为2117.40万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为8300.20万元。（三）预备费本期项目预备费为1965.69万元。固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用37418.7835745.652117.4075281.8389.19%1.1建筑工程费37418.7837418.7844.33%1.2设备购置费35745.6535745.6542.35%1.3安装工程费2117.402117.402.51%2固定资产其他费用5310.105310.106.29%3预备费1965.691965.692.33

11、%3.1基本预备费1183.291183.291.40%3.2涨价预备费782.40782.400.93%4建设期利息1843.961843.962.18%5固定资产投资84401.58100.00%6固定资产投资合计84401.58100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款37631.82万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息1843.96万元。七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目

12、产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为25793.30万元。八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资113184.98万元，其中：建设投资85547.72万元，占项目总投资的75.58%；建设期利息1843.96万元，占项目总投资的1.63%；流动资金25793.30万元，占项目总投资的22.79%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资113184.98100.00%1.1建设投资85547.7275.58%1.

13、1.1工程费用75281.8366.51%1.1.1.1建筑工程费37418.7833.06%1.1.1.2设备购置费35745.6531.58%1.1.1.3安装工程费2117.401.87%1.1.2工程建设其他费用8300.207.33%1.1.2.1土地出让金2990.102.64%1.1.2.2其他前期费用5310.104.69%1.2.3预备费1965.691.74%1.2.3.1基本预备费1183.291.05%1.2.3.2涨价预备费782.400.69%1.2建设期利息1843.961.63%1.3流动资金25793.3022.79%九、资金筹措与投资计划本期项目总投资113

14、184.98万元，其中申请银行长期贷款37631.82万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资113184.98100.00%1.1建设投资85547.7275.58%1.2建设期利息1843.961.63%1.3流动资金25793.3022.79%2资金筹措113184.98100.00%2.1项目资本金75553.1666.75%2.1.1用于建设投资47915.9042.33%2.1.2用于建设期利息1843.961.63%2.1.3用于流动资金25793.3022.79%2.2债务资金37631.8233.25%2.2.1用于

15、建设投资37631.8233.25%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入217

16、100.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入0.00151970.00173680.00217100.00217100.00217100.00217100.00217100.00217100.002增值税0.006106.906979.317240.627240.627240.627240.627240.627240.622.1销项税0.0019756.1022578.4028223.0028223.0028223.0028223.0028223.0028223.002.2进项税0.0013649

17、.2015599.0920982.3820982.3820982.3820982.3820982.3820982.383税金及附加0.00732.83837.52868.87868.87868.87868.87868.87868.873.1城市维护建设税0.00427.48488.55506.84506.84506.84506.84506.84506.843.2教育费附加0.00183.21209.38217.22217.22217.22217.22217.22217.223.3地方教育附加0.00122.14139.59144.81144.81144.81144.81144.81144.81

18、（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=7240.62万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用190319.53万元，其中：

19、可变成本159081.97万元，固定成本31237.56万元。正常经营年份项目经营成本183807.20万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。无形资产和其他资产摊销估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101无形资产50年1.1原值2990.102990.102990.102990.102990.102990.102990.102990.102990.102990.101.2当期摊销费59.8059.8059.8059.8059.8059.8059.8059.8059.8059.801.3净值2930.302870.502810.702750.902691.102631.

20、302571.502511.702451.902392.102其他资产50年2.1原值2.2当期摊销费2.3净值3合计3.1原值2990.102990.102990.102990.102990.102990.102990.102990.102990.102990.103.2当期摊销费59.8059.8059.8059.8059.8059.8059.8059.8059.8059.803.3净值2930.302870.502810.702750.902691.102631.302571.502511.702451.902392.10（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附

21、加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加868.87万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=25911.60（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=25911.6025.00%=6477.90（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额25911.60万元，缴纳企业所得税6477.90万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所

22、得税=25911.60-6477.90=19433.70（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=8.05%。本期项目投资财务内部收益率8.05%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNP

23、V）=-12366.58（万元）。以上计算结果表明，财务净现值-12366.58万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=7.95年。本期项目全部投资回收期7.95年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。十三

24、、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为18.57。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD