糖果项目财务分析表

1、糖果项目财务分析表一、项目投资背景分析坚持把创新摆在发展全局的核心位置，把发展基点放在创新上，推动科技、要素、产业、产品、组织、管理、品牌、业态、商业模式全面创新，破除制约创新发展的体制机制障碍，发挥创新对拉动经济增长、推进结构优化、促进动力转换的乘数效应，形成以创新为主要引领和支撑的经济体系和发展模式。（一）实施创新驱动发展战略。发挥科技创新在全面创新中的引领作用，促进经济增长由主要依靠物质资源消耗向主要依靠科技进步、劳动者素质提高、管理创新转变。（二）加强创新能力建设。坚持以企业为主体、平台为支撑、市场为导向、政策为保障，完善产学研用相结合的区域创新体系。（三）拓展发展新空间。以优化空间结

2、构、推进集中发展、增强承载能力为重点，挖掘区域发展潜能，激发区域经济活力。（四）构建产业新体系。紧扣重点领域和关键环节，推进传统产业新型化、新兴产业规模化、支柱产业多元化。（五）推进金融创新。发展银行、保险、期货、证券、基金、信托和租赁等金融业，运用多层次资本市场，提升金融对实体经济的支撑能力。（六）发展互联网经济。把握新一代信息技术创新变革的重大机遇，推动工业化与信息化深度融合，促进信息网络技术全方位应用。（七）构建发展新体制。加快形成有利于经济发展的市场环境、产权制度、投融资体制、分配制度、人才培养引进使用机制。糖果行业是我国传统两大支柱零食产业之一，产销量持续保持较快的速度增长，市场规模

3、持续扩张。随着我国居民健康意识逐步提升，糖果消费习惯逐渐改变，糖果市场规模于2015年起开始逐步下滑，转型升级成为我国糖果行业发展的必然趋势。2014-2017年间，尽管我国糖果产量持续下滑，但年产量始终保持在300万吨以上。2017年，我国糖果产量为331.37万吨，较2016年的351.85万吨下降了5.82%；2018年，我国糖果产量下降为288.34万吨，同比降幅达到12.99%，下降幅度较大。2018年，我国共有26个省市生产糖果，产量排名前十的地区分别是福建、广东、湖南、湖北、安徽、上海、河南、河北、四川、山东。其中，福建和广东的糖果产量分别为84.94万吨和73.29万吨，份额占

4、比分别为29.46%和25.42%，其他地区份额占比均在10.0%以下。我国糖果产地分布较广，福建和广东两大地区是最主要的糖果产地。传统糖果是以白砂糖或麦芽糖制作而成的高能量产品，受我国消费者健康意识提升、消费习惯转变的影响，2015年以来我国糖果消费需求持续下滑，糖果市场景气度降低。在此背景下，以多元糖醇替代蔗糖的低能量的健康糖果成为糖果行业最具发展潜力的产品。现阶段，我国已获批的多元糖醇有麦芽糖醇、山梨醇、木糖醇、乳糖醇、赤藓糖醇，由这些原材料制成的低能量糖果逐渐成为我国糖果市场的消费热点。我国整体糖果市场中，本土品牌处于主导地位，但相较于发达国家，我国糖果行业产品类型单一、同质化严重、标

5、识标签模糊、营销模式滞后，这些因素也是导致我国糖果行业市场规模萎缩的重要原因之一。我国糖果行业新品研发能力不足，产业结构较为落后，核心竞争力较弱，行业整体利润远低于国外品牌，转型升级是行业发展的必然趋势。全球每年人均糖果消费量在3.0公斤左右，而我国人均消费量仅为0.7公斤左右，在我国居民健康意识提升的情况下，传统糖果市场发展空间有限，本土企业需重视自身产品的研发创新和更新换代能力，推出符合市场需求的糖果产品，挖掘市场潜力。在此背景下，我国糖果行业将迎来结构调整、优胜劣汰的洗牌阶段。在市场需求萎缩的情况下，我国糖果行业生存空间减小，行业内部竞争日益激烈。品牌知名度高的大型企业挤压其他糖果企业市

6、场份额；品牌知名度低、实力弱的中小企业将逐步退出市场，市场集中度将逐步提升；大品牌之间的竞争将依靠其研发创新能力和新品推出速度。以现阶段我国人均糖果消费量来看，我国糖果行业未来仍有较大发展潜力。二、企业概况公司始终坚持“人本、诚信、创新、共赢”的经营理念，以“市场为导向、顾客为中心”的企业服务宗旨，竭诚为国内外客户提供优质产品和一流服务，欢迎各界人士光临指导和洽谈业务。公司将依法合规作为新形势下实现高质量发展的基本保障，坚持合规是底线、合规高于经济利益的理念，确立了合规管理的战略定位，进一步明确了全面合规管理责任。公司不断强化重大决策、重大事项的合规论证审查，加强合规风险防控，确保依法管理、合

7、规经营。严格贯彻落实国家法律法规和政府监管要求，重点领域合规管理不断强化，各部门分工负责、齐抓共管、协同联动的大合规管理格局逐步建立，广大员工合规意识普遍增强，合规文化氛围更加浓厚。三、项目基本情况以科学发展观为指导，树立创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，立足区域发展实际，坚持组织引导与市场主导并重，筑牢产业发展基础与强化科技进步并重。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资64761.71万元，其中：建设投资51657.51万元，占项目总投资的79.77%；建设期利息666.92万元，占项目总投资的1.03%；流动资金12437.28万元，占项目总

8、投资的19.20%。项目正常经营年份每年营业收入112600.00万元，综合总成本费用95995.12万元，税金及附加468.55万元，净利润12102.25万元，财务内部收益率12.96%，财务净现值-109.12万元，全部投资回收期6.68年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（

9、二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资51657.51万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计44435.82万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为18681.93万元。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积

10、建筑面积投资金额备注1生产工程27569.45105590.9913694.941.11#生产车间8270.8331677.304108.481.22#生产车间6892.3626397.753423.741.33#生产车间6616.6725341.843286.791.44#生产车间5789.5822174.112875.942仓储工程12358.7218290.911686.022.11#仓库3707.625487.27505.812.22#仓库3089.684572.73421.502.33#仓库2966.094389.82404.642.44#仓库2595.333841.09354.06

11、3行政办公及生活服务设施2847.2616229.382376.343.1行政办公楼1850.7210549.101544.623.2宿舍及食堂996.545680.28831.724公共工程4753.356417.02647.27辅助用房等5绿化工程11753.05197.36绿化率15.33%6其他工程17380.4180.00场地、道路、景观亮化等7合计76667.00146528.3018681.932、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估

12、算。本期项目设备购置费为24450.28万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为1303.61万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为5803.07万元。（三）预备费本期项目预备费为1418.62万元。六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款27221.16万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息666.92万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息666.92666.920.001.1.1期初借款余额27221.161.1.2当期借款27221.1627221.160.001.1.3当期应计利息666.9

13、2666.920.001.1.4期末借款余额27221.1627221.161.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）666.92666.920.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.1+2.2）3合计（1.3+2.3）666.92666.920.003.1建设期利息合计666.92666.920.003.2其他融资费用合计七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩

14、大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为12437.28万元。八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资64761.71万元，其中：建设投资51657.51万元，占项目总投资的79.77%；建设期利息666.92万元，占项目总投资的1.03%；流动资金12437.28万元，占项目总投资的19.20%。九、资金筹措与投资计划本期项目总投资64761.71万元，其中申请银行长期贷款27221.16万元，

15、其余部分由企业自筹。十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入112600.00万元。（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条

16、例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=3904.62万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用95995.12万元，其中：可变成本83220.34万元，固定成本12774.78万元。

17、正常经营年份项目经营成本91853.74万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外购原材料、燃料费51076.8758934.8566792.8378579.8078579.8078579.8078579.8078579.8078579.802工资及福利费4640.544640.544640.544640.544640.544640.544640.544640.544640.543修理费1813.501813.501813.501813.501813.501813.501813.501

18、813.501813.504其他费用6819.906819.906819.906819.906819.906819.906819.906819.906819.904.1其他制造费用453.01453.01453.01453.01453.01453.01453.01453.01453.014.2其他管理费用467.92467.92467.92467.92467.92467.92467.92467.92467.924.3其他营业费用5898.975898.975898.975898.975898.975898.975898.975898.975898.975经营成本64350.8172208.79

19、80066.7791853.7491853.7491853.7491853.7491853.7491853.746折旧费2745.262745.262745.262745.262745.262745.262745.262745.262745.267摊销费62.2862.2862.2862.2862.2862.2862.2862.2862.288利息支出1333.841333.841333.841333.841333.841333.841333.841333.841333.849总成本费用68492.1976350.1784208.1595995.1295995.1295995.1295995.

20、1295995.1295995.129.1其中：固定成本12774.7812774.7812774.7812774.7812774.7812774.7812774.7812774.7812774.789.2可变成本55717.4163575.3971433.3783220.3483220.3483220.3483220.3483220.3483220.34固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值23456.5122342.3321228.1520113.9718999.7917885.6116771.4315657.2514543.07

21、13428.891.2当期折旧费1114.181114.181114.181114.181114.181114.181114.181114.181114.181114.181.3净值22342.3321228.1520113.9718999.7917885.6116771.4315657.2514543.0713428.8912314.712机器设备15年2.1原值25753.8924122.8122491.7320860.6519229.5717598.4915967.4114336.3312705.2511074.172.2当期折旧费1631.081631.081631.081631.08

22、1631.081631.081631.081631.081631.081631.082.3净值24122.8122491.7320860.6519229.5717598.4915967.4114336.3312705.2511074.179443.093合计3.1原值49210.4046465.1443719.8840974.6238229.3635484.1032738.8429993.5827248.3224503.063.2当期折旧费2745.262745.262745.262745.262745.262745.262745.262745.262745.262745.263.3净值464

23、65.1443719.8840974.6238229.3635484.1032738.8429993.5827248.3224503.0621757.80无形资产和其他资产摊销估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101无形资产50年1.1原值3114.033114.033114.033114.033114.033114.033114.033114.033114.033114.031.2当期摊销费62.2862.2862.2862.2862.2862.2862.2862.2862.2862.281.3净值3051.752989.472927.192864.912802.632740

24、.352678.072615.792553.512491.232其他资产50年2.1原值2.2当期摊销费2.3净值3合计3.1原值3114.033114.033114.033114.033114.033114.033114.033114.033114.033114.033.2当期摊销费62.2862.2862.2862.2862.2862.2862.2862.2862.2862.283.3净值3051.752989.472927.192864.912802.632740.352678.072615.792553.512491.23（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费

25、附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加468.55万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=16136.33（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=16136.3325.00%=4034.08（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额16136.33万元，缴纳企业所得税4034.08万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业

26、所得税=16136.33-4034.08=12102.25（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入73190.0084450.0095710.00112600.00112600.00112600.00112600.00112600.00112600.002税金及附加282.80335.88388.95468.55468.55468.55468.55468.55468.553总成本费用68492.1976350.1784208.1595995.1295995.1295995.1295995.1295995.1295995

27、.124补贴收入5利润总额4415.017763.9511112.9016136.3316136.3316136.3316136.3316136.3316136.336弥补以前年度亏损7应纳所得税额4415.017763.9511112.9016136.3316136.3316136.3316136.3316136.3316136.338所得税1103.751940.992778.224034.084034.084034.084034.084034.084034.089净利润3311.265822.968334.6812102.2512102.2512102.2512102.2512102.2

28、512102.2510期初未分配利润0.002980.137922.7814631.7224060.5732546.5440183.9147057.5453243.8111可供分配的利润3311.268803.0916257.4626733.9736162.8244648.7952286.1659159.7965346.0612提取法定盈余公积金331.13880.311625.752673.403616.284464.885228.625915.986534.6113可供投资者分配的利润2980.137922.7814631.7224060.5732546.5440183.9147057.5

29、453243.8158811.4614应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利17投资方利润分配18未分配利润2980.137922.7814631.7224060.5732546.5440183.9147057.5453243.8158811.4619息税前利润6852.6011038.7815224.9621504.2521504.2521504.2521504.2521504.2521504.2520息税折旧摊销前利润9660.1413846.3218032.5024311.7924311.7924311.7924311.7924311.7924311.79十二、项目盈利能

30、力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=12.96%。本期项目投资财务内部收益率12.96%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=-109.12（万元）。以上计算结果表明，财务净现值-109.12万元（

31、大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.68年。本期项目全部投资回收期6.68年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年

32、第10年1现金流入0.0073190.0084450.0095710.00112600.00112600.00112600.00112600.00112600.00112600.001.1营业收入0.0073190.0084450.0095710.00112600.00112600.00112600.00112600.00112600.00112600.001.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出51657.5172717.8473788.4089783.6895431.6192322.2992322.2992322.2992322.2992322.292.1建设投资5

33、1657.510.002.2流动资金8084.231243.739327.963109.322.3经营成本64350.8172208.7980066.7791853.7491853.7491853.7491853.7491853.7491853.742.4税金及附加282.80335.88388.95468.55468.55468.55468.55468.55468.552.5维持运营投资3所得税前净现金流量-51657.51472.1610661.605926.3217168.3920277.7120277.7120277.7120277.7120277.714累计所得税前净现金流量-516

34、57.51-51185.35-40523.75-34597.43-17429.042848.6723126.3843404.0963681.8083959.515调整所得税1713.152759.703806.245376.065376.065376.065376.065376.065376.066所得税后净现金流量-51657.51-631.598720.613148.1013134.3116243.6316243.6316243.6316243.6316243.637累计所得税后净现金流量-51657.51-52289.10-43568.49-40420.39-27286.08-11042.455201.1821444.8137688.4453932.07十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债