投资、成本、收入及利润

1、第三章 投资、成本、收入及利润,案例：CPI利率存钱终于不赔啦,一家超市内，消费者在选购水果， 2012年2月我国CPI同比上涨3.2% 涨幅降啦！降啦！CPI创新低了，数 字明显下来了！ 终于正利率啦，钱存银行终于划算！ 好给力呀，两年以来第一次呀！大 家一定都来看看啊！ 今年不用担心通胀啦！ 房子价格可能下降啦！ 全年4%目标可能性也大啦,自2010年2月开始，我国实际负利率已延续两年。但这一状况随着2月CPI数据的公布而开始扭转。昨日，国家统计局数据显示，2月份CPI同比上涨3.2%，创20个月以来新低的同时，居民一年期存款（3.5%）告别了负利率。 这将成为我国从2010年下半年宏观调

2、控以来，物价调控的一个标志性节点。 负利率 是指通货膨胀率高过银行存款利率。这种情形下，如果只把钱存在银行里，会发现财富不但没有增加，反而随着物价的上涨缩水了。负利率是直接导致当前社会财富分配不公，贫富差距急剧拉大的罪魁祸首,我国曾3次出现长期负利率阶段 此前我国曾在2004年起、2007年起和2010年起三次出现了长期负利率阶段，负利率时间均超过20个月。 分析人士认为，如果居民实际利率持续为正值，意味着居民银行存款“跑赢”了通胀，一定程度上实现了保值增值,随着CPI的回落，货币政策是否会进一步宽松? 房价可能继续下降 专家表示，房地产投资所受调控政策影响正逐渐显现。随着更多城市出现房地产销

3、售和价格回调，开发商面临资金压力，可能继续下调房屋售价并带来市场调整的加深。尽管保障性住房投资可能提供部分缓冲，但整体房地产下滑的势头不可逆转。 与此同时，房地产相关生产资料如水泥、钢材的生产可能随之受影响，同时耐用消费品生产也会有所放缓,钱存银行终于不用赔了 目前我国一年期定期存款利率为3.5%，由于2月份CPI同比涨幅从1月份的4.5%大幅回落到3.2%，低于3.5%，对市民来说，这意味着存在银行里的钱不再缩水。 2010年2月，CPI上涨2.7%，超过当时2.25%的一年期定期存款利率，由此进入负利率时代。时隔两年，负利率时代有望告一段落,一、 我国现阶段建设项目投资费用的构成,建设投资

4、 建设期贷款利息 流动资金,工程项目总投资,第一节 工程项目投资及构成,设备及工器具投资,建筑安装工程投资,工程建设其他投资,基本预备费,涨价预备费,工程费用,固定资产投资,二、设备及工器具投资,设备购置费,工器具及生产家具购置费,设备原价,设备运杂费,三、建筑安装费用的构成,直接费,直接工程费 措施费,人工费 材料费 机械使用费 构件增值税,施工技术措施费 施工组织措施费,间接费,施工管理费 规费,利润,税金,营业税 城市维护建设税 教育费附加,四、工程建设其他投资,土地费用,与项目建设有关的其他费用,与未来企业生产经营有关的其他费用,1、与土地使用有关的费用,土地征用及迁移补偿费 土地补偿

5、费 青苗费和地面附着物补偿费 安置补偿费 耕地占用税、土地管理费 征地拆迁费 水利水电工程水库淹没处理补偿费,土地补偿费 是指对征用的有收益的土地的补偿，其补偿标准为该耕地被征收前三年平均年产值的610倍。各地也可参照中华人民共和国土地管理法（2004年修改版）的规定，结合地区实际情况确定,青苗补偿费及附着物补偿费 是指对被征用的土地上的庄稼、苗种、房屋、水井、树木等附着物的补偿费。其补偿标准由各省、自治区、直辖市人民政府制定,安置补助费 按照需要安置的农业人口数计算。而需要安置的农业人口数又按照被征收的耕地数量除以征地前被征收单位平均每人占有耕地的数量计算。每一个需要安置的农业人口的补助标准

6、，按该耕地被征用前三年平均年产值的46倍计算。但是，每公顷被征收耕地的安置补助费，最高不得超过别征收前三年平均产值的15倍,耕地占用税或城镇土地使用税、土地登记费及征地管理费 耕地占用税以纳税人实际占用的耕地面积计税，按照规定税额一次性征收。按年征收。 2006年底，国家规定，从2007年1月1日起，新批准新增建设用地的城镇土地有偿使用费征收标准在原有基础上提高2倍。 土地登记费是国家规定土地在征收办理土地登记制度并核发土地使用证书时所必须缴纳的一定费用，各地费用标准不同。 征地管理费是指县以上人民政府土地管理部门受用地单位委托，采用包干方式统一负责、组织、办理各类建设项目征用土地的有关事宜，

7、由用地单位在征地费总额的基础上交一定比例支付的管理费用。征地管理费比例在1.5%4%之间，比例与征地包干的形式和面积大小有关,征地动迁费 包括征用土地上房屋及附属构筑物、城市公共设施等拆除、迁建补偿费，搬迁运输费，企业单位因搬迁造成的减产、停工损失补贴费，拆迁管理费等。 水利水电工程水库淹没处理补偿费。 包括农村移民安置迁建费，城市迁建补偿费；库区工矿企业、交通、电力、通信、广播、管网、水利等的恢复、迁建补偿费，库底清理费，防护工程费，环境影响补偿费用等,土地使用权出让金 土地使用权出让金是指政府作为城镇土地的所有者，将土地使用权在一定年限内让与土地使用者时所收取的费用,五、预备费,基本预备费

8、,涨价预备费,六、建设期贷款利息 在项目经济分析中，假定各种债务资金均在年中支用，即当年借款支用按半年计息，上年借款按全年计息。 建设期未能付息时，建设期各年利息采用复利方式计息,国内各种贷款、出口信贷、外国政府贷款、国际商业银行贷款以及在境内外发行的债券等在建设期间内应偿还的借款利息,一、生产成本 直接材料费 直接工资 其他直接支出 制造费用,第二节 工程项目投资及构成,二、期间费用 管理费用 财务费用 营业费用,期 间 费 用,投资、资产、成本关系图,三、工程经济中成本费用的计算 年成本费用=外购原材料+外购燃料动力+ 工资及福利费+修理费+折旧费+维简费+ 摊销费+利息支出+其他费用,会

9、计中对成本费用的计量分别针对特定的会计 期间的企业生产经营活动和特定生产过程，而工程经 济分析成本费用针对某一方案实施结果。 财务会计中的成本、费用是对企业经营活动和 产品生产过程中实际发生的各种费用的真实记录，具有唯一性；工程经济分析中成本和费用是在一定假设 前提下对拟实施投资方案未来情况的预测，具有不确 定性,包括：外购材料费 矿山维简费 外购燃料和动力费 修理费 工资及福利费 其他费用 折旧费 利息支出 摊销费,总成本费用也可由生产要素为基础构成,1.总成本(total cost,应收账款 年经营成本周转次数 存货 = 外购原材料、燃料 + 在产品 + 产成品 外购原材料、燃料 = 年外

10、购原材料、燃料费/周转次数 在产品 = （年外购原材料、燃料及动力费 + 年工资及福利费 + 年修理费 + 年其他制造费用）/周转次数 产成品 = 年经营成本/周转次数 现金 = （年工资及福利费 + 年其他费用）周转次数 应付（预收）帐款（年外购原材料、燃料及动力费） 周转次数 周转次数 = 360天最低周转天数,例：一级建造师考题 费用按经济用途可分为（ ） A.生产费用和间接费用 B.生产费用和期间费用 C.直接费用和期间费用 D.直接费用和间接费用,2、固定资产折旧费,我国实行固定资产分类折旧制度。 直线折旧,年限平均法,工作量法,加速折旧: 双倍余额递减法 其中 最后两年,年数总和法

11、,例：一级建造师考题 某安装公司购入一台风管加工设备，该设备原价10万元，预计使用年限为5年，预计净残值率为5%，根据企业会计准则及其相关规定，按双倍余额递减法计提折旧，该设备第二年的折旧额为（ ） A.1.9万元 B.4万元 C.2.4万元 D.3.8万元,解： 按双倍余额递减法 第一年：10*（2/5）=4万元 第二年：（10-4）* （2/5）=2.4万元 第三年：（10-4-2.4）* （2/5）=1.44万元 第四年：（10-4-2.4-1.44-10*5%）/2=0.83万元 第五年：（10-4-2.4-1.44-10*5%）/2=0.83万元,例：一级建造师考题 某建筑企业购入一

12、台打桩机械，该机械原价为20万元，预计使用年限为5年，根据企业会计准则及其相关规定，按年数总和法计提折旧，该打桩机械第二年的折旧率为（ ） A.10 % B. 20 % C.19 % D.26.67,解： 折旧率计算如下： 第一年：5/5*（5+1）/2=5/15 第二年：4 /5*（5+1）/2= 4/15 第三年：3 /5*（5+1）/2= 3/15 第四年：2 /5*（5+1）/2= 2/15 第五年：1/ 5*（5+1）/2= 1/15 年折旧额= （固定资产原值-预计净残值）*年折旧率,2. 经营成本 系指在一定时间内（通常为1年）由于生产和销售产品或提供劳务而实际发生的现金支出。它

13、不包括虽计入产品成本费用中，但实际没有发生现金支出的费用项目,经营成本总成本费用 固定资产折旧 计入成本的贷款利息 维简费 摊销费,经营成本=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用,3.固定成本(Fixed Cost)与可变成本(Variable Costs) 固定成本在一定生产规模限度内不随产品产量而变动的费用。如固定资产折旧费、行政管理费、管理人员工资费用及实行固定基本工资制的生产工人的工资等。 固定成本并非永远固定不变。 可变成本产品成本中随产量变动而变动的费用。如构成产品实体的原材料、燃料、动力、实行计件工资制的工资等,一、营业收入 1.概念：工程项目或技术方案投入使

14、用后运营期内各年销售产品或提供劳务等所取得的收入。 2. 营业收入与总产值 3. 销售价格确定:口岸价格、市场价格、预测价格 4.年销售量的确定:年销售量=年生产量,第三节 营业收入和营业税金及附加,二、税金 税收是国家凭借政治权力，无偿征收实物或货币，来取得财政收入的一种工具 税收的性质：无偿性、强制性、固定性,特定目的税,资产税,所得税,资源税,流转税,现行税制下 的主要税金,1、流转税 以纳税人商品生产、流通环节的流转额或者数量以及非商品交易的营业额为征税对象的一类税收，是政府财政收入的重要来源（2011年占税收总额60%） 税种营业税、增值税、消费税、关税等,营业 税,增值税 以商品（

15、含应税劳务）在流转过程中产生的增值额作为计税依据而征收的税 实行价外税，由消费者负担，有增值才征税没增值不征税，但实际商品新增价值或附加值在生产和流通过程中很难准确计算,增值税税率 基本税率17%、低税率13%和零税率,从2012年1月1日起在部分地区和行业试点，逐步将目前征收营业税的行业改为征收增值税 在现行增值税17%标准税率和13%低税率基础上，新增11%和6%两档低税率,改革,2、所得税,企业所得税是指对企业的生产经营所得和其他所得而征收的一种税。企业所得税从企业的销售利润中扣除。即,企业所得税的计算公式为,销售利润所得税+税后利润,应纳所得税额=应纳税所得额 税率(33,加速折旧的税

16、赋推迟效应合理避税,例：某固定资产原值100万，残值为0 ，折旧年限5年。 假设5年中扣除折旧前的税前净收入每年是60万元，所得税率33,每年交纳税收（6020）33%13.2万元，5年共计66万元,双倍余额递减法加速折旧,第1年交纳税收： （6040）33%6.6万元 第2年交纳税收： （6024）3311.88万元 第3年交纳税收： （60 14.4 ）3315.048万元 第4年交纳税收： （60 10.8 ）3316.236万元 第5年交纳税收： （60 10.8 ）3316.236万元 5年交纳税收合计：6.611.8815.04816.23616.23666万元,直线折旧,包括：资

17、源税和城镇土地使用税两种,3、资源税类,4、资产税,5、特定目的税类,从销售收入中扣除的增值税、营业税、资源税、城市维护建设税和教育费附加 计入总成本费用的房产税、土地使用税、车船使用税、印花税等 计入固定资产总投资的固定资产投资方向调节税 从利润中扣除的企业所得税等,三、通货膨胀及其影响,1）通货膨胀(Inflation)的概念,物价指数（Price Index） 反映各个时期商品价格水准变动情况的指数。 消费者物价指数CPI (Consumer Price Index):反映与居民生活有关的产品及劳务价格统计出来的物价变动指标。 工业品价格指数IPPI（Industrial Product

18、 Price Index）:是通过调查收集部分代表企业的代表产品的价格变动资料加权计算的相对数，以反映工业品价格变动趋势和变动程度,衡量价格变动指标,固定资产投资，需要考虑涨价预备费。 直接影响销售收入的大小。 增加产品的成本。 提高贷款的利率。 内部收益率（税前）的实际值（IRRr）等于其名义值（IRRn） 减去通货膨胀率（f,2）通货膨胀对财务评价的影响,3）考虑通货膨胀时的价格问题,不变价格法,考虑建设期通货膨胀的评价方法,简单时价法,采用基年（或建设初期）不变价格，投入物和产出物都不考虑通货膨胀率,只考虑建设期的通货膨胀因素，不考虑生产期各种因素的通货膨胀因素,只考虑建设期的通货膨胀因素，不考虑生产期各种因素的通货膨胀因素,利润是企业在一定时期内全部生产经营活动所取得的最终财务成果。 工程经济分析中涉及到的利润包括利润总额和税后利润,利润总额=销售利润投资净收益 营业外收入-营业外支出 税后利润=利润总额-所得税,第四节 利润,会计利润 企业的经营收益减去会计成本 正常利润 企业所有自有资源的投入必须得到的最低报酬。正常利润就是全部内含成本，或所有要素的机会成本超过会计成本的部分。 经济利润 企业收益减去所有经济成本后的剩余，即超出正常利润的部分,销售收入 销售税金及附加 总成