PE项目尽职调查两篇

1、PE项目尽职调查两篇篇一：PE项目尽职调查及投资分析报告有限公司二零XX年X月声明在保密、尽责等方面的声明释义就报告涉及的企业名称、专业术语等进行解释摘要企业全称注册地实际控制人l 业务及行业地位l 财务简况l 投资方案l 退出方案l 项目价值l 风险因素主要风险因素及对策目录1业务与管理61.1产品与服务61.2业务定位AAA61.3利益相关者61.4流程及管理61.5商业特征72团队与治理92.1实际控制人AAA92.2高管团队92.3人力资源92.4股权92.5治理103财务与审计113.1财务报表AAA113.2财务分析AAA114产业与竞争124.1趋势及动力AAA124.2产业分析

2、AAA124.3行业分析AAA124.4竞争分析AAA134.5企业核心竞争力AAA135沿革及发展155.1历史沿革155.2未来成长AAA156风险因素AAA176.1与业务模式相关风险176.2与团队相关风险176.3与管理相关相关风险176.4与财务相关风险176.5与竞争相关风险177预测与估值187.1财务模型AAA187.2未来预测AAA187.3估值AAA188私募与上市208.1私募方案AAA208.2上市方案AAA208.3上市可行性判断208.4上市计划208.5增值服务要点209投资建议2110附录221 业务与管理目标企业的业务体系、管理模式1.1 产品与服务1.2

3、产品或服务描述1.3 经营主体描述1.4 业务定位AAA近三年业务结构分析，必要时增加三年销售量、毛利或利润结构分析，进行数据比较和分析判断。可增加其他有助于分析判断的指标1.5 产品1.6 客户1.7 区域1.8 销售方式1.9 利益相关者企业全部利益相关者图示原材料供应商、物流供应商、客户、监管机关、税务机关、海关、安检等1.10 员工、社区1.11 流程及管理以文字提要、图示、列表、图片等反映1.11.1 流程与内部架构供产销流程、内部组织架构等的图示与描述1.11.2 采购采购模式、3年前5/10大供应商列表及分析、实际采购管理要点等、体现供方议价能力的相关要点如帐期、转换成本等1.1

4、1.3 生产生产流程、3年来产能及产量、依托的主要设备与技术、安全环保措施、实际生产管理要点等，服务性行业的现场管理1.11.4 营销销售模式、产品市场定位、定价、渠道管理、品牌、促销、客户关系，体现销方议价能力的相关要点如帐期、转换成本等1.11.5 研发企业的研发模式、核心技术、实际研发管理要点等1.11.6 物流企业的运输、仓储、实际物流管理要点等1.11.7 开店针对连锁企业，开店模式、管理要点等1.11.8 信息系统实际情况1.11.9 财务管理实际情况1.12 商业特征主要特征描述，商业模式总结1.12.1 经营要素区分：资本密集、劳动密集、技术密集、营销驱动1.12.2 资产特征

5、区分：重资产、轻资产，专项资产、通用资产，耐用资产、易耗资产1.12.3 组织特征区分：集中、分散，单体、连锁1.12.4 生产特征区分：规模化、小批量、定制化1.12.5 客户特征区分：商业客户、终端客户1.12.6 市场区域特征区分：区域市场、国内市场，海外市场1.12.7 销售特征区分：直销、代理、分销，招标、议价等1.12.8 市场特征区分：周期性、季节性、稳定性1.12.9 规则特征描述企业或行业潜规则1.12.10 商业模式小结总结目标企业的商业模式，核心是以什么产品，进行怎样的资源配置，如何获取收入、利润及现金流1.12.11 团队与治理1.12.12 实际控制人AAA1.12.

6、13 详尽履历民营企业针对实际控制人个人，国有企业主要针对控股股东及其核心高管。1.12.14 综合评价列表显示其诚信度、合作度、专业性、专注度、战略能力、执行能力等来自项目组、内部、外部的各方评价汇总1.12.15 高管团队1.12.16 各自简历1.12.17 综合评价表显示其专业性、执行能力、广度、和谐配合度等来自项目组、内部、外部的各方评价汇总1.12.18 人力资源1.12.19 规模及结构列表显示近三年员工规模以及按照学历、年龄、岗位等进行结构划分的情况1.12.20 薪酬及社保薪酬体系、社保缴纳情况1.12.21 激励约束机制内部管控、激励体系1.12.22 股权1.12.23

7、投资前股权结构汇总图示投资后股权结构模拟治理公司治理情况企业文化1.12.24 财务与审计1.12.25 财务报表AAA1.12.26 内帐原始表1.12.27 外帐原始表1.12.28 项目组调整后报表及说明就调整事项、调整后主要会计科目进行说明1.12.29 财务分析AAA1.12.30 真实性说明对企业财务信息真实性及采取的验证措施进行说明1.12.31 财务比率分析按照财务尽调指引，对财务状况、盈利能力、偿债能力、运营能力等进行分析1.12.32 主要经营指标分析结合行业特征，分析企业的关键经营指标（如餐饮企业的坪效、客单价等），由财务和业务人员共同计算1.12.33 产业与竞争1.1

8、2.34 趋势及动力AAA1.12.35 PEST简析就与目标企业所在产业相关的政治、经济、文化、社会、技术等宏观领域重大事件、关键影响因素进行简述1.12.36 趋势及动力描述整理可能影响目标企业及所在产业的重要宏观、中观趋势，对昭示趋势的关键指标进行定量分析及定性描述，核心是这些趋势会如何对所在行业的总体需求、供给带来的具体影响1.12.37 产业分析AAA1.12.38 产业链描述1.12.39 主要产品的典型价值链分析将目标企业的主要产品按照其产业链，从终端回溯到最上游，分解其每个环节的盈利情况及价值分布，并对于形成的原因与合理性进行表述。1.12.40 主要供方及其议价能力按照公司标

9、准分析框架进行。1.12.41 主要客户及其议价能力按照公司标准分析框架进行。1.12.42 潜在进入者分析按照公司标准分析框架进行。1.12.43 替代品分析1.13 按照公司标准分析框架进行。1.14 行业分析AAA分具体产品与业务进行1.14.1 行业界定1.14.2 行业监管1.14.3 行业规模1.14.4 行业生命周期1.14.5 行业结构与集中度1.14.6 行业供需状况1.14.7 成熟市场发展规律一是可参考国外相同细分行业发展路径及规律；二是可参考国内相同大类下相近细分行业的发展历史及规律。1.14.8 行业关键资源及要素1.14.9 根据前述研究进行总结提炼。1.14.10

10、 竞争分析AAA1.14.11 分具体产品的主要竞争对手1.14.12 各自经营发展情况1.14.13 与竞争对手的比较分析定量与定性分析相结合，并对竞争对手的未来战略规划及实施情况对目标企业的影响进行分析1.14.14 企业核心竞争力AAA1.14.15 企业现有竞争能力总结结合行业特点和企业条件进行1.14.16 未来可持续竞争优势预测结合行业特点和企业条件进行1.14.17 沿革及发展1.14.18 历史沿革1.14.19 各经营主体的股权沿革列表或图示，每一变动事项的具体原因及背后原因要进行说明。篇幅较长则可列入专项报告或附录1.14.20 企业发展阶段总结AAA对企业的发展历史进行总

11、结，其中的一些关键成功或失败事件或阶段，要总结其主观或客观原因，并分析其对于未来发展的意义。1.14.21 10年财务简表1.14.22 业务形成过程1.14.23 资产演变过程1.14.24 团队演变过程1.14.25 未来成长AAA1.14.26 SWOT分析1.14.27 企业发展规划1.14.28 成长路径分析路径一：自然增长路径二：业务+市场矩阵路径三：并购发展2 风险因素AAA结合具体情况总结提炼，需要落实到具体的风险点2.1 与业务模式相关风险对商业模式进行深度解读后提炼与团队相关风险与管理相关相关风险与财务相关风险与竞争相关风险2.2 预测与估值2.3 财务模型AAA提炼企业的

12、财务模型与盈利模式2.3.1 资产模型2.3.2 盈利与现金流模型2.3.3 资本收益率测算2.3.4 连锁企业单店模型2.3.5 未来预测AAA2.3.6 过往3-10年成长历程回顾进行成长的具体因素分析及图示2.3.7 预测依据说明2.3.8 未来增长图示2.3.9 主要因素敏感性分析2.3.10 估值AAA2.3.11 资产法估值2.3.12 收益法估值2.4 私募与上市2.5 私募方案AAA2.6 上市方案AAA2.7 上市可行性判断经营指标，股权问题，资产问题，同业竞争，关联交易，出资、税收、社保、土地、环保、安全等规范问题，成长性等上市重要因素进行综合判断，主要分析可能的制约因素2

13、.8 上市计划2.9 增值服务要点总结提炼成功上市相关助推成长相关应对竞争相关3 投资建议总结企业在行业背景、竞争地位、商业模式、团队、成长性、上市、投资回报、风险因素等各方面的特点，提出投资建议4 附录可选：项目尽职调查说明、历史沿革调查报告、财务尽调报告、重要政策法规等篇二：PE尽职调查提纲提纲内容一、公司基本情况 1、公司历史沿革情况，包括：公司成立、股权变动、整体变更2、公司成立时批准文件、验资报告、评估报告（若是国企改制设立，还应提供改制方案、剥离方案、存续企业的基本情况）3、税务登记证、批准证书等复印件 4、公司章程和内部组织结构 （1）公司章程 （2）公司组织结构图 5、公司投资

14、企业情况 （1）投资企业股权结构、资产规模及其经营情况、公司章程 （2）公司对投资企业的管理体制（行政关系、资产关系、管理关系） 6、公司及其投资企业法人营业执照副本复印件 7、公司高级管理人员情况，包括学历、从业经历、背景资料等 8、公司历年董事会决议及重大会议纪要 9、公司对外宣传材料剪辑二、公司与关联方关系及关联交易情况1、公司股东的基本情况，包括营业执照、情况介绍，对控股股东还应提供其股权结构、附属企业情况、公司章程及议事规则；或有员工持股情况，请作特别说明2、关联方法人营业执照副本复印件3、公司关联交易主要内容、金额，关联方定价政策以及实际执行情况，包括销售、采购、资金、租赁等4、公

15、司与关联方资产相互占用情况的说明三、公司内控制度1、财务内控制度，包括费用报销、资金收支计划、年度预算管理制度等2、销售管理制度，包括销售机构设置、销售人员激励、货款回收制度等3、生产工艺管理制度，包括质量管理制度、提成率控制制度等4、采购制度，包括集合竞价、采购人员奖惩措施等5、存货管理制度，包括验收入库、出库发运、盘点等6、人事管理制度，包括聘用、工资福利薪酬、解聘等7、其他内控制度，包括各职能部门之间配合协调制度等四、行业与同业竞争 1、本行业国内外市场需求状况、特点及未来发展前景，有无对公司未来发展起重大影响的因素分析，如加入WTO、外资引入、现有优惠政策的取消、未来可能出台的支持或限

16、制政策等 2、国家对本行业的产业政策及发展规划，有无制约该行业发展的政策（如行业特许经营权、进入限制、区域布点规划限制等）3、同业竞争和公司的竞争力分析如：（1）同业竞争A、主要竞争对手（国内、国外）的名称、产品市场占有率情况B、竞争对手的拟开发的新产品、投资的新项目、经营上的重大举措等C、拟进入该行业的潜在竞争对手情况D、拟退出该行业的企业情况及退出原因 （2）公司竞争力分析 A、公司在本行业中近三年的市场占有率 B、与国内外主要竞争对手比较，说明公司在行业中的竞争力（根据情况使用图表对生产能力、产量、品种、技术等级、销售量、市场占有率、销售收入、业务利润率等） C、与国内外本行业领先企业相

17、比，竞争优势和劣势的比较分析，尤其是在产品质量、品种型号、新产品开发能力、设备水平等方面的比较 D、与国内外同行相比，公司的综合技术水平分析，从技术创新能力、新产品开发能力、目前公司所具备的技术诀窍等方面进行比较五、公司销售及采购 1、公司销售 （1）公司目前主要销售市场分布以及后续发展策略 （2）公司目前营销网络、销售渠道设置及后续发展策略、近两年市场销售费用投入情况 （3）公司主要产品上年度及本年累计销售额、主要产品市场反映以及退货情况 （4）公司大客户情况，包括下单方式、金额、资信状况、后续下单可能性等（5）产品的定价政策及影响因素，公司产品的售后服务，销售的季节性变化情况，如季节性因素

18、影响重大，需要分月或分季度提供相关财务数据（6）公司销售人员激励政策设置及实际执行情况，近几年有无重大政策变更2、公司采购 （1）公司主要原材料采购渠道、标准及年平均年需求量，原材料、能源的价格定价方式及供货价格水平，原材料、能源的价格在单位产品生产生产成本中的比重 （2）季节性采购情况（3）运输及仓储情况，运输成本占产品成本的比重六、公司产品、技术、设备 1、公司主要产品名称、性能介绍、年生产能力、近三年实际产销量 2、公司所执行的质量标准、主要产品的达标情况、并提供有关证明 3、公司及附属企业的主要生产线、生产设备情况（名称、数量、性能介绍、金额及其分布、设备利用率） 4、企业目前的技术背

19、景和技术储备： （1）重大技术(自有、引进) （2）拥有的专利技术(自有、引进) （3）自有的各种技术成果（包括产品和技术的获奖情况） （4）现有的技术开发平台与设施 （5）企业与主管机构、国内科研机构、国外领先公司的合作情况 5、公司产品的研究与开发情况 （1）现有产品的技术含量（包括工艺过程、技术人员、设备、研究与开发等方面的技术内容，核心技术是如何取得的？是否拥有技术专利权等） （2）研究开发人员情况（包括人数与结构）、研究计划、将产生的效益、研发人员的分配制度等 （3）技术的市场化安排，包括新产品、新技术的市场开拓等 （4）公司开发的新产品品种、同类的最新产品、最新技术和替代产品的介绍

20、 （5）历年研发费用明细，以及历年对新产品的投入及该投入占销售收入的比重（6）公司保证技术不断创新的制度安排七、公司无形资产 1、公司产品生产的批准文件、资格证书复印件2、公司所使用的商标情况3、公司拥有的各项专利、专有技术证书、新药证书4、公司拥有的其他各类证书，包括自营进出口许可证、特殊产品进出口许可证、高新技术企业认定证书等上述证书须注明有效期限八、公司财务状况1、公司资产质量 （1）应收帐款客户分布、周转天数、款项回收可能性（2）存货流动性、季节性影响（3）其他流动资产的质量情况，包括是否存在费用性挂帐（4）固定资产入账依据，以及闲置设备价值、已提完折旧尚在使用的资产明细（5）在建工程

21、实际进度、预计完工时间（6）无形资产入账依据（7）各类科目中是否存在待处理资产2、公司负债（1）银行借款用途（2）公司应付款主要成因、支付安排（3）帐面负债中是否存在预提类负债及其他无需支付的负债（4）有无跨期的费用3、公司获利能力（1）公司主要产品价格、成本、获利情况（2）公司固定成本情况，包括固定成本内容、金额（3）公司劳务成本情况，各层次人员平均劳务成本 （4）公司期间费用情况，包括市场投入费用（业务人员基薪、超额提成）等4、公司税收政策（1）适用于公司的税收优惠及其他税务安排（2）对与任何税项、税务申报有关的以下事项作出说明： A、任何非经常性项目 B、任何纠纷和潜在纠纷 C、任何异议或诉讼 D、任何未付税款5、公司现金流量情况及历年重大波动分析 6、公司的资产分布情况（生产基地、销售网点以及管理机构资产占用情况）7、土地使用权取得方式（出让、租赁）、相关协议、土地使用证8、房屋产权证明和（或）租赁协议 9、公司未来三年的盈利预测（如有新建或拟新建项目所产生的效益，请作出专项说明）10、财务指标分析：资产负债率、净资产收益率、速动比率、