四川化妆品生产线建设项目财务分析报告

1、一、项目发展背景化妆品是指以涂抹、喷洒或者其他类似方法，散布于人体表面的任何部位，如皮肤、毛发、指趾甲、唇齿等，以达到清洁、保养、美容、修饰和改变外观，或者修正人体气味，保持良好状态为目的的化学工业品或精细化工产品。2019年我国化妆品限额以上单位零售额为2992亿元，同比增长14.24%，化妆品产量为124吨，同比增长5.98%。我国化妆品主要以护肤品为主，2018年我国护肤品市场规模达2122亿元，占化妆品比重为51.70%。2014-2019年期间我国化妆品限额以上单位零售额总体呈逐年增长态势，增速波动较大。2019年我国化妆品限额以上单位零售额为2992亿元，同比增长14.24%。20

2、14-2019年期间我国化妆品产量逐年攀升，增速波动较大。2019年我国化妆品产量为124吨，同比增长5.98%，我国化妆品产量从2017年开始增速逐年放缓。中国化妆品主要以护肤品为主，2018年我国护肤品市场规模达2122亿元，占化妆品比重为51.70%2014-2018年我国化妆品主要以护肤品为主，其次为大日化。2018年我国护肤品市场规模达2122亿元，占化妆品比重为51.70%；大日化市场规模达1477亿元，占化妆品比重为36%。随着我国电商渠道的不断发展，电商渠道在化妆品市场渠道比重越来愈大。据统计，2019年淘宝天猫全网范围内，化妆品两大一级类目总成交额达2049亿元，同比增长35

3、.4%。2019年我国护肤品类成交额较突出的产品主要为面部护理套装、面膜、面部精华和乳液/面霜类，成交额分别为312.39亿元、193.25亿元、189.08亿元、150.24亿元。彩妆类成交额较突出的产品主要为口红/唇膏、美容工具、香水、粉底液/膏类，成交额分别为126.48亿元、94.9亿元、59.61亿元、58.27亿元。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资2541.23(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1142.68万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资3683.91万元，其中：固定资产投资2541.23万元，占项目总

4、投资的68.98%；流动资金1142.68万元，占项目总投资的31.02%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资884.12万元，占项目总投资的24.00%；设备购置费811.08万元，占项目总投资的22.02%；其它投资846.03万元，占项目总投资的22.97%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=2541.23+1142.68=3683.91（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入3122.40万元，总成本2864.02万元，利润总额1307.88万

5、元，净利润980.91万元，增值税107.41万元，税金及附加52.96万元，所得税326.97万元；第二年负荷80.00%,计划收入6244.80万元，总成本4860.77万元，利润总额3151.63万元，净利润2363.72万元，增值税214.82万元，税金及附加65.85万元，所得税787.91万元；第三年生产负荷100%，计划收入7806.00万元，总成本5859.15万元，利润总额1946.85万元，净利润1460.14万元，增值税268.53万元，税金及附加72.30万元，所得税486.71万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年

6、设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入7806.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=268.53万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用5859.15万元，其中：可变成本4991.88万元，固定成本867.27万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加72.30万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1946.85（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=1946.8525.00%

7、=486.71（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1946.85（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=1946.8525.00%=486.71（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额1946.85万元，缴纳企业所得税486.71万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=1946.85-486.71=1460.14（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=52.85%。（2）达产年投资利税率=62.10%。

8、（3）达产年投资回报率=39.64%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入7806.00万元，总成本费用5859.15万元，税金及附加72.30万元，利润总额1946.85万元，企业所得税486.71万元，税后净利润1460.14万元，年纳税总额827.54万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.02年。本期工程项目全部投资回收期4.02年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率52.85%，投资利税率62.10%，全部投资回报率39.64%，全部投资回收期4.02年（含

9、建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建议项目承办单位在项目建设中有关论证、设计、施工要紧密配合，对于建设过程中出现的问题应用科学的方法进行分析解决；在设计和施工中，要积极吸取国内外的相关建设经验，采用合理、可行、有效的技术手段，确保工程万无一失。七、市场预测分析被称为“美丽经济”的中国化妆品市场，经过20多年的迅猛发展，现今已经取得了前所未有的成就。中国的化妆品市场是全世界最大的新兴市场，在短短的20多年里，中国化妆品行业从小到大，由弱到强，从简单粗放到科技领先、集团化经营，全行业形成了一个初具规模、极富生机活力的产业大军。化妆品企业如雨后春

10、笋般越来越多，名目繁多的化妆品品牌层出不穷，市场竞争愈演愈烈。化妆品既是一个产业也是一种文化，在如今的金融环境下，化妆品是市场上的朝阳产品定位不可撼动。借用犹太人的一句话：女人和孩子的生意是最好的商机，化妆品正是包含了该项。如今，化妆品品牌竞争的焦点是在化妆品的产品文化、企业形象、产品质量，只有把握好未来化妆品市场的机会，在国内各路称雄的化妆品企业中，成为世界500强是迟早的事情。化妆品生产单位主要集中在少数的几个省份，其他省份则相对很少。化妆品的经营和使用环节主要集中在商场、超市、便利店、小商品批发市场、药店、化妆品专卖店以及美容院、美发店、宾馆、洗浴中心、足疗保健店等场所，其他经营环节还有

11、网上销售、电视直销、直销等。中国的化妆品产业发展势头迅猛，已经成为新的消费热点。由于中国已经放开对进口化妆品的限制，国际化妆品巨头正在加速拓展中国市场，本土品牌经受着来自外部的巨大冲击。在中国美容化妆品市场中，外资或合资企业所占的市场份额已接近80%，而国内化妆品生产只有通过中外合资，推出中低档产品才能迎合中国消费者的需求。这实在是一个令人忧心的现实。中国本土企业应该制定整体发展战略，如此才能从容应对挑战并不断保持竞争力。八、行业发展趋势本土化妆品企业布局电商渠道已有十年时间，分为两个阶段：第一阶段，2008年至今的淘品牌时期。2008年借助电商渠道红利，涌现出了一大批的淘品牌公司，包括目前仍

12、活跃一线的御泥坊、阿芙、膜法世家等。第二阶段，2014年移动互联网的兴起，社交+电商模式成为电商渠道发展大趋势。以小红书、微博为首的社交平台在年轻消费者中影响力度越来越大。社交媒体的兴盛、美妆KOL的带货能力为新品牌、新产品的崛起提供新机遇。线上渠道的发展趋于成熟期，传统电商平台的增长基本稳定，新兴渠道不断崛起成为增量流量红利。由于电商渠道从发展之初就以平价、优惠为卖点，所定位的客群也大多数以价格敏感性较高的客群为主，因此在发展之初与定位大众平价的本土品牌有着较高的契合度。2010年后，电商渠道迅速崛起，2018年超越KA成为第一大销售渠道。据腾讯2019年5月6日发布的2019年国货美妆洞察

13、报告显示，从市场份额来看，国妆品牌已占56%的市场份额;从消费者购买意愿来看，42%的消费者更愿意选择国货美妆品牌，九成消费者表示未来会再次购买国货美妆。国货美妆的崛起少不了电商渠道的助力，如百雀羚连续三年在淘宝“双11”促销中获得美妆类销量冠军，2018年其“双11”销售额高达2.94亿元。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1087.451449.931346.371294.585178.332主营业务收入899.421199.221113.561070.734282.942.1化妆品(A)296.81395.74367.48353.34141

14、3.372.2化妆品(B)206.87275.82256.12246.27985.082.3化妆品(C)152.90203.87189.31182.02728.102.4化妆品(D)107.93143.91133.63128.49513.952.5化妆品(E)71.9595.9489.0985.66342.642.6化妆品(F)44.9759.9655.6853.54214.152.7化妆品(.)17.9923.9822.2721.4185.663其他业务收入188.03250.71232.80223.85895.39上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元5178.33完成主营业务收入

15、万元4282.94主营业务收入占比82.71%营业收入增长率（同比）32.37%营业收入增长量（同比）万元1266.31利润总额万元1213.04利润总额增长率20.78%利润总额增长量万元208.71净利润万元909.78净利润增长率14.77%净利润增长量万元117.07投资利润率58.13%投资回报率43.60%财务内部收益率20.03%企业总资产万元7734.65流动资产总额占比万元26.97%流动资产总额万元2085.67资产负债率46.97%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米10018.3415.02亩1.1容积率1.211.2建筑系数53.50%1.3投资强度

16、万元/亩169.191.4基底面积平方米5359.811.5总建筑面积平方米12122.191.6绿化面积平方米636.90绿化率5.25%2总投资万元3683.912.1固定资产投资万元2541.232.1.1土建工程投资万元884.122.1.1.1土建工程投资占比万元24.00%2.1.2设备投资万元811.082.1.2.1设备投资占比22.02%2.1.3其它投资万元846.032.1.3.1其它投资占比22.97%2.1.4固定资产投资占比68.98%2.2流动资金万元1142.682.2.1流动资金占比31.02%3收入万元7806.004总成本万元5859.155利润总额万元1

17、946.856净利润万元1460.147所得税万元1.218增值税万元268.539税金及附加万元72.3010纳税总额万元827.5411利税总额万元2287.6812投资利润率52.85%13投资利税率62.10%14投资回报率39.64%15回收期年4.0216设备数量台（套）6717年用电量千瓦时1270041.8918年用水量立方米7674.5319总能耗吨标准煤156.7520节能率21.24%21节能量吨标准煤49.5022员工数量人145区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元166970.56同期产值万元140689.72同比增长18.68%从业企业数量家752规上企业

18、家10从业人数人37600前十位企业产值万元81230.43去年同期69522.79万元。1、xxx科技公司（AAA）万元19901.462、xxx科技发展公司万元17870.693、xxx投资公司万元10559.964、xxx有限公司万元8935.355、xxx科技发展公司万元5686.136、xxx有限责任公司万元5279.987、xxx投资公司万元406.158、xxx有限公司万元3330.459、xxx科技发展公司万元3167.9910、xxx有限责任公司万元2436.91区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元77011.781.1同期增加值万元68170.121.

19、2增长率12.97%2行业净利润万元20978.252.12016年净利润万元18627.462.2增长率12.62%3行业纳税总额万元49888.943.12016纳税总额万元45013.933.2增长率10.83%42017完成投资万元63953.754.12016行业投资万元19.59%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值194138.89220612.37250695.882利润总额60297.6968520.1077863.753净利润24697.8528065.7431892.894纳税总额11818.8613430.5215261.955工

20、业增加值66867.3275985.5986347.266产业贡献率10.00%13.00%15.03%7企业数量90211001408土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程3789.393789.398546.348546.34685.651.1主要生产车间2273.632273.635127.805127.80425.101.2辅助生产车间1212.601212.602734.832734.83219.411.3其他生产车间303.15303.15495.69495.6941.142仓储工程803.97803.972324.30

21、2324.30135.622.1成品贮存200.99200.99581.08581.0833.912.2原料仓储418.06418.061208.641208.6470.522.3辅助材料仓库184.91184.91534.59534.5931.193供配电工程42.8842.8842.8842.882.813.1供配电室42.8842.8842.8842.882.814给排水工程49.3149.3149.3149.312.524.1给排水49.3149.3149.3149.312.525服务性工程509.18509.18509.18509.1829.715.1办公用房264.56264.56

22、264.56264.5611.955.2生活服务244.62244.62244.62244.6216.646消防及环保工程143.64143.64143.64143.649.436.1消防环保工程143.64143.64143.64143.649.437项目总图工程21.4421.4421.4421.44-3.287.1场地及道路硬化1472.03256.87256.877.2场区围墙256.871472.031472.037.3安全保卫室21.4421.4421.4421.448绿化工程618.8321.66合计5359.8112122.1912122.19884.12节能分析一览表序号项目

23、单位指标备注1总能耗吨标准煤156.751.1年用电量千瓦时1270041.891.2年用电量吨标准煤156.091.3年用水量立方米7674.531.4年用水量吨标准煤0.662年节能量吨标准煤49.503节能率21.24%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元2086.691.1完成比例56.64%2完成固定资产投资万元1266.872.1完成比例60.71%3完成流动资金投资万元819.823.1完成比例39.29%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人991.2人均年工资万元4.491.3年工资额万元501.852工程技术人员工资2.1平均人数

24、人222.2人均年工资万元6.502.3年工资额万元123.083企业管理人员工资3.1平均人数人63.2人均年工资万元6.293.3年工资额万元37.194品质管理人员工资4.1平均人数人124.2人均年工资万元5.344.3年工资额万元69.405其他人员工资5.1平均人数人65.2人均年工资万元7.985.3年工资额万元47.896职工工资总额万元779.41固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元884.12811.08169.192541.231.1工程费用万元884.12811.084957.371.1.1建筑工程费用万元8

25、84.12884.1224.00%1.1.2设备购置及安装费万元811.08811.0822.02%1.2工程建设其他费用万元846.03846.0322.97%1.2.1无形资产万元369.47369.471.3预备费万元476.56476.561.3.1基本预备费万元190.93190.931.3.2涨价预备费万元285.63285.632建设期利息万元3固定资产投资现值万元2541.232541.23流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元4957.372385.694335.974957.374957.374957.371.1应收账款万元14

26、87.21594.881189.771487.211487.211487.211.2存货万元2230.82892.331784.652230.822230.822230.821.2.1原辅材料万元669.25267.70535.40669.25669.25669.251.2.2燃料动力万元33.4613.3826.7733.4633.4633.461.2.3在产品万元1026.18410.47820.941026.181026.181026.181.2.4产成品万元501.93200.77401.55501.93501.93501.931.3现金万元1239.34495.74991.47123

27、9.341239.341239.342流动负债万元3814.691525.883051.753814.693814.693814.692.1应付账款万元3814.691525.883051.753814.693814.693814.693流动资金万元1142.68457.07914.141142.681142.681142.684铺底流动资金万元380.89152.36304.71380.89380.89380.89总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元3683.91144.97%144.97%100.00%2项目建设投资万元2541.2310

28、0.00%100.00%68.98%2.1工程费用万元1695.2066.71%66.71%46.02%2.1.1建筑工程费万元884.1234.79%34.79%24.00%2.1.2设备购置及安装费万元811.0831.92%31.92%22.02%2.2工程建设其他费用万元369.4714.54%14.54%10.03%2.2.1无形资产万元369.4714.54%14.54%10.03%2.3预备费万元476.5618.75%18.75%12.94%2.3.1基本预备费万元190.937.51%7.51%5.18%2.3.2涨价预备费万元285.6311.24%11.24%7.75%3

29、建设期利息万元4固定资产投资现值万元2541.23100.00%100.00%68.98%5建设期间费用万元6流动资金万元1142.6844.97%44.97%31.02%7铺底流动资金万元380.8914.99%14.99%10.34%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元3122.406244.807806.007806.007806.001.1万元3122.406244.807806.007806.007806.002现价增加值万元999.171998.342497.922497.922497.923增值税万元107.41214.8226

30、8.53268.53268.533.1销项税额万元1248.961248.961248.961248.961248.963.2进项税额万元392.17784.34980.43980.43980.434城市维护建设税万元7.5215.0418.8018.8018.805教育费附加万元3.226.448.068.068.066地方教育费附加万元2.154.305.375.375.379土地使用税万元40.0740.0740.0740.0740.0710税金及附加万元52.9665.8572.3072.3072.30折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值8

31、84.12884.12当期折旧额707.3035.3635.3635.3635.3635.36净值176.82848.76813.39778.03742.66707.302机器设备原值811.08811.08当期折旧额648.8643.2643.2643.2643.2643.26净值767.82724.56681.31638.05594.793建筑物及设备原值1695.20当期折旧额1356.1678.6278.6278.6278.6278.62建筑物及设备净值339.041616.581537.961459.341380.721302.104无形资产原值369.47369.47当期摊销额36

32、9.479.249.249.249.249.24净值360.23351.00341.76332.52323.295合计：折旧及摊销1725.6387.8687.8687.8687.8687.86总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元3800.631520.253040.503800.633800.633800.632外购燃料动力费万元332.04132.82265.63332.04332.04332.043工资及福利费万元779.41779.41779.41779.41779.41779.414修理费万元9.433.777.549.439.4

33、39.435其它成本费用万元849.78339.91679.82849.78849.78849.785.1其他制造费用万元221.0988.44176.87221.09221.09221.095.2其他管理费用万元116.8446.7493.47116.84116.84116.845.3其他销售费用万元350.86140.34280.69350.86350.86350.866经营成本万元5771.292308.524617.035771.295771.295771.297折旧费万元78.6278.6278.6278.6278.6278.628摊销费万元9.249.249.249.249.249.249利息支出万元-10总成本费用万元5859.152864.024860.775859.155859.155859.1510.1可变成本万元4991.881996.753993.504991.884991.884991.8810.2固定成本万元867.27867.27867.27867.27867.27867.2711盈亏平衡点51.91%51.91%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入