南宁新建泡沫铝项目财务分析报告

1、一、项目发展背景泡沫铝的主要应用领域；泡沫铝应用范围很广，利用泡沫铝的低密度、高刚度、隔音性能、隔热性能、防火性能、吸能性能和受热时不放毒气等性能广泛适用于轨道交通行业。如车厢和集装厢中隔热隔音、吸能和防火、防毒部件上。利用泡沫铝的隔音性能、吸音性能和吸能性能，用于城市建设中的环保领域，如：隔音屏；汽车制造业用在吸能元件和吸音元件上，如：保险杠和消音器。利用泡沫铝的低密度、高刚度、低导热性能，广泛应用于节能性建筑，如：隔热墙体和防火隔热门，节能性移动房。国内已有几十个单位在研究泡沫铝的产业化生产，但还没有一家投入规模化生产，能生产出有使用价值的产品。国家已经推广泡沫铝做隔音屏，规格为1000m

2、m1000mm10mm密度为0.6的泡沫铝板，价格为300元/m2市场上需求量为60000m2/年。夹芯板：有着非常有希望的潜在市场，轨道列车车厢，正准备采用泡沫铝夹芯板正处于设计阶段，年需要量为(35)1000吨。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资10598.38(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3171.11万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资13769.49万元，其中：固定资产投资10598.38万元，占项目总投资的76.97%；流动资金3171.11万元，占项目总投资的23.03%。2、固定资产投资及其构成分析：本

3、期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资4235.22万元，占项目总投资的30.76%；设备购置费4252.97万元，占项目总投资的30.89%；其它投资2110.19万元，占项目总投资的15.33%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=10598.38+3171.11=13769.49（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入11253.60万元，总成本10051.01万元，利润总额8436.25万元，净利润6327.19万元，增值税378.00万元，税金及附加187.22万元，所得税210

4、9.06万元；第二年负荷75.00%,计划收入21100.50万元，总成本16602.81万元，利润总额16608.36万元，净利润12456.27万元，增值税708.76万元，税金及附加226.91万元，所得税4152.09万元；第三年生产负荷100%，计划收入28134.00万元，总成本21282.67万元，利润总额6851.33万元，净利润5138.50万元，增值税945.01万元，税金及附加255.26万元，所得税1712.83万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入2813

5、4.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=945.01万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用21282.67万元，其中：可变成本18719.44万元，固定成本2563.23万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加255.26万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6851.33（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=6851.3325.00%=1712.83（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程

6、项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6851.33（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=6851.3325.00%=1712.83（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额6851.33万元，缴纳企业所得税1712.83万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=6851.33-1712.83=5138.50（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=49.76%。（2）达产年投资利税率=58.47%。（3）达产年投资回报率=37.32%。5、根据经济

7、测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入28134.00万元，总成本费用21282.67万元，税金及附加255.26万元，利润总额6851.33万元，企业所得税1712.83万元，税后净利润5138.50万元，年纳税总额2913.10万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.18年。本期工程项目全部投资回收期4.18年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率49.76%，投资利税率58.47%，全部投资回报率37.32%，全部投资回收期4.18年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，

8、具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。在建设过程中，应注意环境的保护和资源的有效利用，做到环境保护和建设同时进行，尽量减少因施工对城镇居民生活造成影响。七、市场预测分析泡沫铝是一种全新型战略功能结构材料,它是金属铝基体中分散着无数气孔的类似泡沫状的超轻金属材料，集多种功能于一体，具有许多优异的性能，如透流性、吸声性、阻尼性、减振、电磁屏蔽等，同时，它还具有良好强度和刚度的力学性能，特别是它独特的对压缩载荷的响应特征，而具有优异的吸能性，是一种比高分子泡沫材料性能更加优异的冲击吸能及防护材料。由于泡沫铝材料反映了结构材料与功能材料多学科互相渗透的新趋势，在材料领域展示了广泛的发展空间，

9、在世界上许多国家的高技术领域及一般工业领域有广阔的应用前景，因而成为21世纪美、英、日、德及中国竞相研究的战略前沿热点材料。在民用、工业、交通、航空、航天及军事国防等领域有着非常广泛的应用前景，应用范围不断扩大。制备方法。熔体发泡法：在铝液中加入增粘剂，搅拌均匀后加入发泡剂，放入到一定温度的模具中进行发泡而成。其具体的技术关键是：增粘剂添加温度、搅拌器的搅拌效果、发泡温度选择、冷却方式等等。在这些关键技术的研究基础上，实现不同厚度600mm1600mmXA356合金泡沫铝板材的工业化制备。底部吹气法：将气体通过特殊的吹气装置直接注入液态金属中产生泡沫制备出500*500*400mm、孔径815

10、mm、气孔率9097%的泡沫铝块体。高速公路和高铁安装泡沫铝声屏障，经测量，泡沫铝声屏障可以降噪1020dB。是铝板声屏障降噪的两倍。运20大飞机空军列装，用以空降20吨左右的重型装备，用泡沫铝板材缓冲垫保障空降安全，舰船甲板、大桥防撞及制造应急支援大桥都可以应用泡沫铝板材。现在高铁车厢间采用的橡塑吸能管，吸能缓冲量很低，高吸能缓冲的泡沫铝吸能盒，每节车厢两端安装后，极大提高防撞缓冲作用。无论日系低强度纵梁汽车，还是欧美高强度纵梁汽车，都需要解决防撞问题，泡沫铝防撞梁满足吸收撞击动能的要求，引起汽车车身大变革。泡沫铝板材属于优等级的电磁屏蔽材料，对射频200MHz以下电磁波，屏蔽效能达到90d

11、B。厚度20mm的铁板，附带泡沫塑料，其屏蔽电磁波为50dB。单独20mm泡沫铝，屏蔽电磁波为90dB，重量是铁板的1/50。人类发现金属有9000年历史，制造铝合金有200年历史，研发泡沫材料不到100年历史，相比之下，泡沫铝从50年代后期问世，到现在不到60年，是一个充满活力的新型材料，产业为朝阳产业。他的发展势必促进军民融合产业发展，有利于一带一路战略的快速发展。目前行业的年发展速度超过50%，正处于爆发式发展的前夕，具有1000亿以上市场的巨大发展空间。随着新材料战略的正确引领，通过科技研发领域的不断扩大，泡沫铝行业正在进入一个健康的的高速发展期。八、行业发展趋势发泡铝的生产工艺及配料

12、决定了发泡铝的不同特性。目前市场上的泡沫材料按照制造工艺可分为两类，一类为“开口式或连通式的”，一类为“闭口式的或非连通式的”，按发泡剂的不同又分为“耐氧化发泡铝”和“非耐氧化发泡铝”，市场上供应的多数是非耐氧化的发泡铝。发泡铝是一种科技含量较高的新概念金属材料。它由纯度为99.85%的铝锭经高温熔解后添加增粘剂和发泡剂发泡成海绵状的超轻多气泡层的金属物体，其性能具有六大特点。超轻性：发泡铝内部结构的多孔多气泡性使得发泡铝的密度大大减小，其密度约为0.2-0.4g/cm3，是铝的1/10，铁的1/30。吸声性：发泡铝的多孔性可以通过孔壁的振动吸收声音传播过程中的能量，从而起到吸声降噪的作用。发

13、泡铝吸声性能稳定，适合于室内、室外使用。吸能缓冲性：发泡铝的多孔性可以吸收外界撞击所产生的巨大能量。减少撞击对物体的损伤。耐火阻燃性：发泡铝作为纯金属材料，其熔点可达到780左右，符合国家防火标准。另外，发泡铝在溶解过程中不产生明火，也不会散发出有害气体，可以有效抑制火灾的蔓延。电磁波屏蔽性：发泡铝对电磁波有良好的屏蔽作用，能够使电磁干扰降低80%以上。环保性：发泡铝无毒无味，不产生粉尘，100%可回收利用。基于上述发泡铝的六大优良性能，发泡铝及其复合制品被广泛应用于航空、航天、军工、汽车、轨道交通、绿色建筑、噪声治理、电子屏蔽等30多个领域。发泡铝的生产工艺及配料决定了发泡铝的不同特性。目前

14、市场上的泡沫材料按照制造工艺可分为两类，一类为“开口式或连通式的”，一类为“闭口式的或非连通式的”，按发泡剂的不同又分为“耐氧化发泡铝”和“非耐氧化发泡铝”，市场上供应的多数是非耐氧化的发泡铝。耐氧化发泡铝与普通发泡铝的最大区别就在于发泡剂的不同。普通发泡铝使用的发泡剂成分中含有工业用盐，其中含有大量的氯离子和氢离子。待到普通发泡冷却成型之后，残留的盐分混合在发泡铝中，当遇到雨水冲刷时，其中NaCl2会与水反应生成酸，而酸对金属有腐蚀破坏作用，影响其寿命和效果。耐氧化发泡铝所使用的发泡剂是国外进口的先进发泡剂，不用工业盐，发泡剂中含有氢化钛等，在与铝溶液搅拌融合后，形成的发泡铝不含有可与水等反

15、应产生酸的离子，因此不会遭到腐蚀。另外，铝自身表面形成的氧化膜对发泡铝也起到很好的保护作用，裸露在空气中也不会遭遇到腐蚀等现象。耐氧化发泡铝的另一大特性就是其超轻性。抗氧化发泡铝属于闭孔型发泡铝，它是目前市场上最轻的发泡铝。抗氧化发泡铝的最小密度可达到0.2g/cm3，可以做到漂浮于水面上。耐氧化发泡铝的超轻性特别适用于运载工具上使用，例如航空、航天、船舶、火车、汽车等；对于道路声屏降，利用耐氧化发泡铝，可以降低施工难度，简化施工工艺，不锈蚀，同时可保证其吸声降噪效果。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入3628.704838.264492.674

16、319.8817279.512主营业务收入3386.044514.714192.234030.9916123.982.1泡沫铝(A)1117.391489.861383.441330.235320.912.2泡沫铝(B)778.791038.38964.21927.133708.522.3泡沫铝(C)575.63767.50712.68685.272741.082.4泡沫铝(D)406.32541.77503.07483.721934.882.5泡沫铝(E)270.88361.18335.38322.481289.922.6泡沫铝(F)169.30225.74209.61201.55806.2

17、02.7泡沫铝(.)67.7290.2983.8480.62322.483其他业务收入242.66323.55300.44288.881155.53上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元17279.51完成主营业务收入万元16123.98主营业务收入占比93.31%营业收入增长率（同比）28.79%营业收入增长量（同比）万元3862.92利润总额万元5091.65利润总额增长率16.24%利润总额增长量万元711.39净利润万元3818.74净利润增长率16.97%净利润增长量万元554.00投资利润率54.73%投资回报率41.05%财务内部收益率23.20%企业总资产万元28586

18、.17流动资产总额占比万元26.16%流动资产总额万元7479.23资产负债率39.28%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米35464.3953.17亩1.1容积率1.381.2建筑系数74.50%1.3投资强度万元/亩199.331.4基底面积平方米26420.971.5总建筑面积平方米48940.861.6绿化面积平方米2648.68绿化率5.41%2总投资万元13769.492.1固定资产投资万元10598.382.1.1土建工程投资万元4235.222.1.1.1土建工程投资占比万元30.76%2.1.2设备投资万元4252.972.1.2.1设备投资占比30.89

19、%2.1.3其它投资万元2110.192.1.3.1其它投资占比15.33%2.1.4固定资产投资占比76.97%2.2流动资金万元3171.112.2.1流动资金占比23.03%3收入万元28134.004总成本万元21282.675利润总额万元6851.336净利润万元5138.507所得税万元1.388增值税万元945.019税金及附加万元255.2610纳税总额万元2913.1011利税总额万元8051.6012投资利润率49.76%13投资利税率58.47%14投资回报率37.32%15回收期年4.1816设备数量台（套）10517年用电量千瓦时711382.9418年用水量立方米2

20、3642.3619总能耗吨标准煤89.4520节能率27.35%21节能量吨标准煤33.0822员工数量人439区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元112448.23同期产值万元99397.36同比增长13.13%从业企业数量家579规上企业家14从业人数人28950前十位企业产值万元53437.08去年同期45943.67万元。1、xxx公司（AAA）万元13092.082、xxx公司万元11756.163、xxx科技公司万元6946.824、xxx投资公司万元5878.085、xxx集团万元3740.606、xxx科技公司万元3473.417、xxx科技公司万元267.198、x

21、xx投资公司万元2190.929、xxx集团万元2084.0510、xxx科技公司万元1603.11区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元37489.991.1同期增加值万元33998.361.2增长率10.27%2行业净利润万元14530.802.12016年净利润万元13062.572.2增长率11.24%3行业纳税总额万元39262.623.12016纳税总额万元33993.613.2增长率15.50%42017完成投资万元41380.124.12016行业投资万元14.76%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值131927.0

22、1149917.06170360.302利润总额43266.8849166.9155871.493净利润12101.3213751.5015626.714纳税总额11295.7812836.1114586.495工业增加值49459.9556204.4963868.746产业贡献率13.00%16.00%18.28%7企业数量6958481085土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程18679.6318679.6335342.2135342.213364.271.1主要生产车间11207.7811207.7821205.332120

23、5.332085.851.2辅助生产车间5977.485977.4811309.5111309.511076.571.3其他生产车间1494.371494.372049.852049.85201.862仓储工程3963.153963.158839.128839.12611.932.1成品贮存990.79990.792209.782209.78152.982.2原料仓储2060.842060.844596.344596.34318.202.3辅助材料仓库911.52911.522033.002033.00140.743供配电工程211.37211.37211.37211.3716.463.1供配

24、电室211.37211.37211.37211.3716.464给排水工程243.07243.07243.07243.0714.724.1给排水243.07243.07243.07243.0714.725服务性工程2509.992509.992509.992509.99173.775.1办公用房1402.771402.771402.771402.7783.965.2生活服务1107.221107.221107.221107.2296.876消防及环保工程708.08708.08708.08708.0855.156.1消防环保工程708.08708.08708.08708.0855.157项目总

25、图工程105.68105.68105.68105.68-83.557.1场地及道路硬化7303.521171.441171.447.2场区围墙1171.447303.527303.527.3安全保卫室105.68105.68105.68105.688绿化工程2356.2782.47合计26420.9748940.8648940.864235.22节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤89.451.1年用电量千瓦时711382.941.2年用电量吨标准煤87.431.3年用水量立方米23642.361.4年用水量吨标准煤2.022年节能量吨标准煤33.083节能率27.35%节项目建

26、设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元9302.691.1完成比例67.56%2完成固定资产投资万元6911.702.1完成比例74.30%3完成流动资金投资万元2390.993.1完成比例25.70%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2991.2人均年工资万元4.831.3年工资额万元1368.692工程技术人员工资2.1平均人数人662.2人均年工资万元5.722.3年工资额万元343.073企业管理人员工资3.1平均人数人183.2人均年工资万元7.423.3年工资额万元133.144品质管理人员工资4.1平均人数人354.2人均年工资万元5.744

27、.3年工资额万元206.705其他人员工资5.1平均人数人215.2人均年工资万元7.605.3年工资额万元89.136职工工资总额万元2140.73固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元4235.224252.97199.3310598.381.1工程费用万元4235.224252.9721810.131.1.1建筑工程费用万元4235.224235.2230.76%1.1.2设备购置及安装费万元4252.974252.9730.89%1.2工程建设其他费用万元2110.192110.1915.33%1.2.1无形资产万元1050.

28、961050.961.3预备费万元1059.231059.231.3.1基本预备费万元610.88610.881.3.2涨价预备费万元448.35448.352建设期利息万元3固定资产投资现值万元10598.3810598.38流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元21810.138979.2913643.1821810.1321810.1321810.131.1应收账款万元6543.042617.224907.286543.046543.046543.041.2存货万元9814.563925.827360.929814.569814.569814

29、.561.2.1原辅材料万元2944.371177.752208.282944.372944.372944.371.2.2燃料动力万元147.2258.89110.41147.22147.22147.221.2.3在产品万元4514.701805.883386.024514.704514.704514.701.2.4产成品万元2208.28883.311656.212208.282208.282208.281.3现金万元5452.532181.014089.405452.535452.535452.532流动负债万元18639.027455.6113979.2618639.0218639.02

30、18639.022.1应付账款万元18639.027455.6113979.2618639.0218639.0218639.023流动资金万元3171.111268.442378.333171.113171.113171.114铺底流动资金万元1057.03422.81792.781057.031057.031057.03总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元13769.49129.92%129.92%100.00%2项目建设投资万元10598.38100.00%100.00%76.97%2.1工程费用万元8488.1980.09%80.09%

31、61.64%2.1.1建筑工程费万元4235.2239.96%39.96%30.76%2.1.2设备购置及安装费万元4252.9740.13%40.13%30.89%2.2工程建设其他费用万元1050.969.92%9.92%7.63%2.2.1无形资产万元1050.969.92%9.92%7.63%2.3预备费万元1059.239.99%9.99%7.69%2.3.1基本预备费万元610.885.76%5.76%4.44%2.3.2涨价预备费万元448.354.23%4.23%3.26%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元10598.38100.00%100.00%76.97%5建设期间费

32、用万元6流动资金万元3171.1129.92%29.92%23.03%7铺底流动资金万元1057.049.97%9.97%7.68%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元11253.6021100.5028134.0028134.0028134.001.1万元11253.6021100.5028134.0028134.0028134.002现价增加值万元3601.156752.169002.889002.889002.883增值税万元378.00708.76945.01945.01945.013.1销项税额万元4501.444501.44450

33、1.444501.444501.443.2进项税额万元1422.572667.323556.433556.433556.434城市维护建设税万元26.4649.6166.1566.1566.155教育费附加万元11.3421.2628.3528.3528.356地方教育费附加万元7.5614.1818.9018.9018.909土地使用税万元141.86141.86141.86141.86141.8610税金及附加万元187.22226.91255.26255.26255.26折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值4235.224235.22当期折旧

34、额3388.18169.41169.41169.41169.41169.41净值847.044065.813896.403726.993557.583388.182机器设备原值4252.974252.97当期折旧额3402.38226.83226.83226.83226.83226.83净值4026.143799.323572.493345.673118.843建筑物及设备原值8488.19当期折旧额6790.55396.23396.23396.23396.23396.23建筑物及设备净值1697.648091.967695.737299.506903.276507.044无形资产原值1050

35、.961050.96当期摊销额1050.9626.2726.2726.2726.2726.27净值1024.69998.41972.14945.86919.595合计：折旧及摊销7841.51422.50422.50422.50422.50422.50总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元14246.555698.6210684.9114246.5514246.5514246.552外购燃料动力费万元883.23353.29662.42883.23883.23883.233工资及福利费万元2140.732140.732140.732140.7

36、32140.732140.734修理费万元47.5519.0235.6647.5547.5547.555其它成本费用万元3542.111416.842656.583542.113542.113542.115.1其他制造费用万元1093.06437.22819.791093.061093.061093.065.2其他管理费用万元438.13175.25328.60438.13438.13438.135.3其他销售费用万元899.87359.95674.90899.87899.87899.876经营成本万元20860.178344.0715645.1320860.1720860.1720860.177折旧费万元396.23396.23396.23396.23396.23396.238摊销费万元26.2726.2726.2726.2726.2726.279利息支出万元-10总成本费用万元21282.6710051.0116602.8121282.6721282.6721282.6710.1可变成本万元18719.447487.7814039.5818719.4418719.4418719.4410.2固定成本万元2563.232563.232563.232563.232563.232563