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专题证券投资技术分析 教学内容证券技术分析概述K线理论 K线理论 本节主要包括以下内容 K线的绘制方法K线的类型单一K线图分析K线组合分析 两根K线 三根K线和多根K线 一 绘制方法 根据K线的计算周期可将其分为日K线 周K线 月K线 年K线 众多分析软件提供的5分钟K线 15分钟K线 30分钟K线和60分钟K线也具有重要的参考价值 根据开盘价与收盘价的波动范围 可将 线分为小阳星 小阴星 小阴 小阳 中阴 中阳 和大阴 大阳等线型 它们一般的波动范围 如图所示 二 K线的类型 我们结合分时图走势 分别说明几种常见的单个日 线图的形成过程和不同含义 分时走势图记录了股价的全天走势 不同的走势形成了不同种类的K线 而同一种K线却因股价走势不同而各具不同的含义 三 单一 线图分析 1 小阳星 1 小阳星 小阳星的出现 表明行情正处于混乱不明的阶段 后市的涨跌无法预测 此时要根据其前期 线组合的形状以及当时所处的价位区域综合判断 2 小阴星 2 小阴星 小阴星的分时走势图与小阳星相似 只是收盘价格略低于开盘价格 表明行情疲软 发展方向不明 3 小阳线 3 小阳线 其波动范围较小阳星增大 多头稍占上风 但上攻乏力 表明行情发展扑朔迷离 4 上吊阳线 1 4 上吊阳线 1 如果在低价位区域出现上吊阳线 如图所示 股价表现出探底过程中成交量萎缩 随着股价的逐步攀高 成交量呈均匀放大事态 并最终以阳线报收 预示后市股价看涨 5 上吊阳线 2 5 上吊阳线 2 如果在高价位区域出现上吊阳线 股价走出如图所示的形态 则有可能是主力在拉高出货 需要留心 6 下影阳线 6 下影阳线 它的出现 表明多空交战中多方的攻击沉稳有力 股价先跌后涨 行情有进一步上涨的潜力 7 上影阳线 7 上影阳线 显示多方攻击时上方抛压沉重 这种图形常见于主力的试盘动作 说明此时浮动筹码较多 涨势不强 8 穿头破脚阳线 1 8 穿头破脚阳线 1 股价走出如图所示的图形说明多方已占据优势 并出现逐波上攻行情 股价在成交量的配合下稳步升高 预示后市看涨 同样为穿头破脚阳线 股价走势若表现出在全日多数时间内横盘或者盘跌而尾市突然拉高时 预示次日可能跳空高开后低走 9 穿头破脚阳线 2 9 穿头破脚阳线 2 股价走势若表现为全日宽幅振荡尾市放量拉升收阳时 可能是当日主力通过振荡洗盘驱赶坐轿客 然后轻松拉高 后市可能继续看涨 10 光头阳线 10 光头阳线 光头阳线若出现在低价位区域 在分时走势图上表现为股价探底后逐浪走高且成交量同时放大 预示为一轮上升行情的开始 如果出现在上升行情途中 表明后市继续看好 11 光脚阳线 11 光脚阳线 表示上升势头很强 但在高价位处多空双方有分歧 购买时应谨慎 12 上影阳线 12 上影阳线 如果红实体比影线长 就属于光脚阳线 表示买方在高价位是遇到阻力 部分多头获利回吐 实体与影线同长 买方把价位上推 但卖方压力也在增加 二者交战结果 卖方把价位压回一半 买方虽占优势 但显然不如其优势大 如果实体比影线短 在高价位遇卖方的压力 卖方全面反击 买方受到严重考验 大多短线投资者纷纷获利回吐 在当日交战结束后 卖方已收回大部分失地 买方一块小小的堡垒 实体部分 将很快被消灭 这种 线如出现在高价区 则后市看跌 13 光头光脚阳线 13 光头光脚阳线 从一开盘 买方就积极进攻 中间也可能出现买方与卖方的斗争 但买方发挥最大力量 一直到收盘 买方始终占优势 使价格一路上扬 直至收盘 表示强烈的涨势 股市呈现高潮 买方疯狂涌进 不限价买进 握有股票者 因看到买气的旺盛 不愿抛售 出现供不应求的状况 14 小阴线 14 小阴线 表示空方呈打压态势 但力度不大 15 光脚阴线 15 光脚阴线 光脚阴线的出现表示股价虽有反弹 但上档抛压沉重 空方趁势打压使股价以阴线报收 16 光头阴线 16 光头阴线 这是一种带下影线的黑实体 开盘价是最高价 一开盘卖方力量就特别大 价位一直下跌 但在低价位上遇到买方的支撑 后市可能会反弹 实体部分与下影线的长短不同也可分为三种情况 1 实体部分比影线长卖压比较大 一开盘 大幅度下压 在低点遇到买方抵抗 买方与卖方发生激战 影线部分较短 说明买方把价位上推不多 从总体上看 卖方占了比较大的优势 16 光头阴线 2 实体部分与影线同长表示卖方把价位下压后 买方的抵抗也在增加 但可以看出 卖方仍占优势 3 实体部分比影线短卖方把价位一路压低 在低价位上 遇到买方顽强抵抗并组织反击 逐渐把价位上推 最后虽以黑棒收盘 但可以看出卖方只占极少的优势 后市很可能买方会全力反攻 把小黑实体全部吃掉 如果这种线型出现于低价位区 说明抄低盘的介入使股价有反弹迹象 但力度不大 17 下影十字星 T形线 17 下影十字星 T形线 这三种线型中的任何一种出现在低价位区时 都说明下档承接力较强 股价有反弹的可能 18 上影阴线 倒T形线 18 上影阴线 倒T形线 这两种线型中的任何一种出现在高价位区时 说明上档抛压严重 行情疲软 股价有反转下跌的可能 如果出现在中价位区的上升途中 则表明后市仍有上升空间 19 十字星 19 十字星 这种线型常称为变盘十字星 无论出现在高价位区或低价位区 都可视为顶部或底部信号 预示大势即将改变原来的走向 20 大阴线 1 20 大阴线 股价横盘一日 尾盘突然放量下攻 表明空方在一日交战中最终占据了主导优势 次日低开的可能性较大 21 大阴线 2 21 大阴线 此种图表示最高价与开盘价相同 最低价与收盘价一样 上下没有影线 从一开始 卖方就占优势 股市处于低潮 握有股票者不限价疯狂抛出 造成恐慌心理 市场呈一面倒 直到收盘 价格始终下跌 表示强烈的跌势 如图所示的逐波下跌的行情 这说明空方已占尽优势 多方无力抵抗 股价被逐步打低 后市看淡 对单个K线的分析只能理解其含义 对于中长期投资实践并无太大指导意义 所以在实践中还需要分析不同K线组合的含义 一般K线组合都是由若干条单个K线组成 至于多少条K线才能有代表性 学术界并无定论 下面我们分析几种典型的K线组合的代表意义 四 K线组合分析 不管是两根K线还是三根K线预测行情 其主要依据都是与前面的K线比较后得出结论 一根标准的K线可以把其分为5个区域 如果后面的K线越是靠下方 说明空方的力量越强 相反 越是靠上方 说明多方的力量越强 第二根阳线跳空开出 表明多方已经全面展开进攻 跳空缺口越大 多方的力量越大 A 如果此情况出现在长期下跌行情 往往表明是多方建仓的机会 可能产生一轮做多行情 B 如果出现在上涨行情中 往往表明多方最后的胜利 走势即将发生转轨 1 跳空阳线 阴线与其相反 先阳后阴型 先阴后阳与其相反 第二根阴线跳空开出 表明尽管是跳空开出 空方逐渐开始反击 并且已经有能力阻止价格的继续上涨 这个阴线的实体和上影线越长 越能表明空方的能量 如果出现在上涨行情中 往往比双阳型还能显示走势即将发生转轨 一轮价格下降的行情要出现 2 跳空阴阳交替K线 图为两阳型 两阴与其相反 第二根阳线没有突破前日的阳实体 说明多方能量有限 股价可能出现盘整或是变向 第二根阳线越在下方区域 越说明多方能量的枯竭 3 两阳和两阴 阴线吞没了第一根阳线 说明多方力量已经败退 空方占据优势 阴线的上影线越长 越说明空方力量的强大 股价有继续下跌的迹象 4 阴吃阳 阳吃阴与其相反 长阴线后有个小阳线 而这个小阳线没有突破阴线 说明多方试图反击 但效果欠佳 空方仍然占据主动权 有继续下跌的可能 如果这根阳线突破了阴线 就成了阳吃阴型了 同样 阳线后一个没有突破的阴线 是空方进攻的失败 5 进攻失败型 两根阴线表明空方力量一步步加强 第二根阴线的实体比第一根长 并且实体根影线比都是比较长的 第三根阳线 并没有吞没第二天的这根阴线 更不用说这两根阴线导致的空方占领的优势 所以 多方的反攻是不成功的 6 反攻失败型 尽管出现连续两天的阳线 甚至是跳空的阳线 但是不能因为这两根阳线的存在就孤立地认为次日会上涨 尽管两天的反击 但并没有超过前面的阴线实体 说明这也是一种反攻失败 7 反攻失败型 主要考察第三根线是否突破了长的阴线 如果突破了 表明市场是多方占优的 反之 还是空方占优 第二天出现长的阴线后 第三天出现了一根阳线 并且出现了一个有意义的上影线 这就进一步表明 小阳线是对长阴线的一次反弹 8 阳加阴阴加阳 与前有一明显区别 第三天的阳实体已经突破了前一天的长阴线 充分表明尽管说第二天出现了一个长的阴线实体 但第三天多方表明了能量 使得整个市场还是多方占优 9 阴加阳阳加阴 复杂的K线组合 案例 如何看盘 委比 是股票委托买卖的比例 用以衡量一段时间内 委托买卖盘相对强度的指标 委比值的变化范围 100 100 当委比值为正值且委比数值大 说明市场买盘强劲 反之 则说明市场抛盘压力大 当委比从负100 趋向正100 时 说明多方逐渐占据上风 量比 衡量相对成交量的指标 它是开市后每分钟的平均成交量与过去5个交易日每分钟平均成交量之比 其公式为 当量比数据大于1时 说明当日每分钟的平均成交量大于过去五日的平均值 交易比过去5日强有力 当量比数据小于1时 说明市场成交萎缩 现在的成交比不上过去5日的均值 内盘 是指一笔证券交易是以买方委托 价格 成交的外盘 表示一笔证券交易以卖方委托 价格 成交的 显然 某个证券品种的总成交量就是内盘