美联储职责

1 / 16 美联储职责 美联储的主要职能和体系 美国联邦储备系统负责履行美国的中央银行的职责，这个系统是根据联邦储备法于 1913 年成立的。这个系统主要由联邦储备委员会，联邦储备银行及联邦公开市场委员会等组成。 简介 美国联邦储备局是美国联邦储备系统的别称。 美国联邦储备局为美国最高货币政策主管机关，负责保管商业银行准备金、对商业银行贷款及发行联邦储备券。 FED 共分三层组织，最高为理事会，其下是 12 个联邦储备银行和各储备银行的会员银行。 美国联邦 储备局以独立和制衡为基本原则。在制衡方面，该局的七名理事悉由总统提名，并需经参议院同意。对于货币政策的决议，如调高或调低再贴现率，采用合议兼表决制，一人一票，并且为记名投票，主席的一票通常投给原本已居多数的一方。总统固然可以掌握理事与主席、副主席的提名，但一经参院通过，任期长达十四年，最多可能历任五任总统。 至于独立性方面， FED 以人事独立与预算独立最为人称道，除理事会之外，另外还设有联邦公开市场操作委员会，负责较长期的货币决策并依据外汇指导原 则、外汇操作之2 / 16 授权作业与外汇操作程序进 行外汇操作。 由于美元在国际货币市场的强势地位，美国联邦储备局在外汇市场的干预行动尤受汇市瞩目。日元因贸易顺差而大涨时，日本央行如果要成功干预汇市，最好获得美联储的协助和配合。 联邦储备局也是制定美国货币政策的首脑机关，1993 年 10 月起，美国经济景气快速攀升，有引发通膨之虞，多亏当时也是现任联邦准备理事会主席格林斯潘在不顾民意及政治压力下，连续七次调高重贴现率，使美国经济软着陆成功，免于通货膨胀的威胁。 美国最早具有中央银行职能的机构是 1791 年获批的美国第一银行和美国第 二银行。 1837 年至 1862 年间的“自由银行时代”美国没有正式的中央银行，而自 1862 年至 1913年间，一个国家银行系统起到了这个作用。 美联储是由美国国会在通过欧文 -格拉斯法案的基础上建立的，由伍德罗威尔逊总统于 1913 年 12 月 23 日签字。 1791 年至 1811 年 美国第一银行 1811 年至 1816 年 没有中央银行 1816 年至 1836 年 美国第二银行 1837 年至 1862 年 自由银行时代 1846 年至 1921 年 独立的财政制度 3 / 16 1863 年至 1913 年 国家银行 1913 年至今 美国联邦储备局 美联储历任主席，令人侧目的是几乎全部是犹太人。 阿瑟 F伯恩斯 Arthur F. Burns 犹太 G威廉米勒 G. William Miller 非犹太 保罗沃尔克 Paul A. Volcker 犹太 艾伦格林斯潘 Alan Greenspan 犹太 本伯南克 Ben S. Bernanke 犹太 职能 美联储的基本职能包 括： 1.通过三种主要的手段来实现相关货币政策； 2.监督、指导各个联邦储备银行的活动； 3.监管美国本土的银行，以及成员银行在海外的活动和外国银行在美国的活动； 4.批准各联邦储备银行的预算及开支； 5.任命每个联邦储备银行的九名董事中的三名； 6.批准各个联邦储备银行董事会提名的储备银行行长人选； 7.行使作为国家支付系统的权利；负责保护消费信贷的相关法律的实施； 8.依照汉弗莱 .霍金斯法案的规定，每年 2 月 20日及 7 月 20 日，应当向国会提交经济与货币政策执行情况4 / 16 的报告； 9.通过各种出版物向公众公布联邦储备系统及国家经济运行状况的详细的统计资料，如通过每月一期的联邦储备系统公告； 10.每年年初向国会提交上一年的年度报告及预算报告； 11.另外，委员会主席还需定时与美国总统及财政部长召开相关的会议并及时汇报有关情况，并在国际事务中履行好自己的职责。 目的 美国联邦储备系统创建的主要目的是解决银行业恐慌，当然，联邦储备法中也规定的其他目的，如“提供一个有弹性的货币，在美国建立一种有效监管银行，以及其他用途。美国经历了数次的金融危机，而因为 1907 年一个特别严重危机， 1913 年国会通过了联邦储备法，建立起了联邦储备银行。今天，美联储的金融体系更广泛，而不仅仅是在确保其金融稳定上。 为了解决银行挤兑问题，为美国担任中央银行，在私人利益之间和政府集中责任之间取得平衡的银行，为了监督和规范银行业金融机构，为了保护消费者的信贷权利要管理国家的货币供给 。通过货币政策来实现有时是相互冲突的，目标的管理该国的货币供应量实现有时是相互冲突的，5 / 16 货币政策 的目标是充分就业、稳定的价格，包括预防通货膨胀或通货紧缩温和长期利率为维持金融体系的稳定，遏制了系统性风险的金融市场为美国政府和外国官方机构提供金融服务，以存款机构，在经营国家的支付系统方面扮演一个重要角色为方便各地区的交流付款以应付当地的流动资金需求为了加强美国在世界经济地位。 体系 联邦储备委员会 在 1913 年国会通过联邦储备法，联邦储备系统既有私人和公共组件 ,可以未经国会或总统允许做出决策 ,该系统不要求公共资金，由此推出了它的权威性和目的性。以联邦公开市场委员会 和联邦地区联邦储备银行两个主要方面的储备制度遍布全国。 联邦储备系统的核心机构是联邦储备委员会，其办公地点位于美国华盛顿特区 。该委员会由七名成员组成，须由美国总统提名，经美国国会上院之参议院批准方可上任，任期为十四年 。 联邦储备银行分行 联邦储备银行区域由国会组建的作为国家的中心银行系统的操作力量的 12 个联邦储备银行 ,是按照 1913 年国会通过的联邦储备法，在全国划分 12 个储备区，每区设立一个联邦储备银行分行。每家区域性储备银行都是一个法人6 / 16 机构，拥有自己的董事会。会员银行 是美国的私人银行，除国民银行必须是会员银行外，其余银行是否加入全凭自愿而定。加入联邦储备系统就由该系统为会员银行的私人存款提供担保，但必须缴纳一定数量的存款准备金，对这部分资金，联邦储备系统不付给利息。 在克林顿竞选总统之前，美联储就已经运用货币政策这一“唯一杠杆”对经济进行调控，即把确定货币供应量作为调控经济的主要手段、并正式决定每 6 个月修订一次货币供应量目标。 1993 年 7 月，美联储主席艾伦格林斯潘突然宣布，今后以实际利率作为对经济进行宏观调控的主要手段、这是由于美国社会投资方式发生了很大变 化、大量流动资金很难被包括在货币供应量之内。使货币供应量与经济增长之间的必然联系被打破，因此以“中性”的货币政策促使利率水平保持中性。对经济既不起刺激、也不起抑制作用、从而使经济以其自身的潜在增长率在低通胀预期下增长，进一步考察。美联储是以实际年经济增长率为主要标准作为调整利率主要依据的、全部政策安排以逆向思维为基本出发点。美联储认为、美国劳动力年均增长率为 %、生产率年均增长率为 1%、因此，美国潜在的年经济增长率认为 %左右，美联储的主要任务就是通过调控利率、使年经济增长率基本稳定在 %左右。以解除通胀之忧。 联邦公开市场委员会 7 / 16 联邦公开市场委员会是联邦储备系统中另一个重要的机构。它由十二名成员组成，包括 :联邦储备委员会全部成员七名，纽约联邦储备银行行长，其它四个名额由另外 11个联邦储备银行行长轮流担任。该委员会设一名主席 ，一名副主席另外，其它所有的联邦储备银行行长都可以参加联邦公开市场委员会的讨论会议，但是没有投票权。 美国的中央银行 -美国联邦储备局与许多国家不同的是，在某种意义上是一个 分散的 中央银行。美联储由 12个大区联储银行以及这些银行的分支机构组成，所有这些银行 的运作都由位于美国首府华盛领的美联储量事局监管。美联储是根据美国联邦储备法于 1913 年 12 月成立，主要是为了调节和改善困惑美国多年的周期性货币恐慌的问题。为保护美联储免受短期政治压力的影响，同时又确保它能完成职责，美联储被设立为美国政府中一个 独立 的部门，根据自己的盈利而不是由国会拨款来运作，其董事局成员的任期期限长，并且任期起始时间交措，由此将美联储受短期政治考虑的影响降低到最小程度。 美联储的组织结构是根据美国联邦储备法按照不同地区在私营企业和政府部门，以及在银行、商人以及公众之间 分权的要求而形成的，主要包括：联储银行、美联储董事局、联邦公开市场委员会、联邦顾问委员会以及 3000多家商业银行。 8 / 16 美联储董事局 美联储董事局有 7 名董事；都是由总统任命并经参议院确认，董事的任期为 14 年，各董事任期的起始时间不同，相互交错。董事局主席和副主席也是由总统指定并经参议院同意，但任期只有四年。董事局的主要职责如下： 1每年要向国会就美国经济状况和美联储对货币和信用增长的目标等进行年度和年中汇报。董事局主席经常与总统和财政部长会见，董事局董事们则要经常在国会陈述作征。 2 设定存款准备金率及批准由各联储银行董事们提出的贴现率。3制定和执行金融安全、健康以及保护消费者的有关规定。4检查联储银行的服务、监管及会计程序；批准各联储银行的预算。 联储银行 美联储共有 12 个大区联储银行分布在波士领、纽约、费城、克利夫兰、里士满、亚特兰大、芝加哥、圣一路易斯、明尼阿波利斯、堪萨斯城、达拉斯及旧金山。这 12个联储银行共有 25 个分行分布在其他 25 个城市。每个联储银行都独自以公司的形式存在，并且有 9 名董事，这些董事在美联储量事局的监管下监管联储银行的运作。并批准联储银行总裁和第一副总裁的工资。 联储银行 9 名董事中有 3 名 A 类董事、 3 名 B 类董事和 3 名 C 类董事。 A 类董事代表银行界， B 类董事由所有9 / 16 会员银行选举出， C 类董事则由美联储董事局任命。 B 类董事和 C 类董事代表着联储银行所在区的农业、商业、工业、劳工界和服务业，但不能是某一商业银行的官员、董事或职员。 C 类董事不能是商业银行的股东。联储银行的分支银行一般有 5 名或 7 名董事，他们大多数由所属联储银行的董事会任命，其余则由美联储董事局任命。联储银行的 主要职责如下： 1密切关注国家 和世界经济状况并向美联储董事局提供本地区的经济信息供美联储在制定货币政策时做参考。 2控制储备平衡，向储蓄机构贷款。联储银行董事会确定贴现率向这些贷款收取利息。 3检查和监督储蓄机构。 4向储蓄机构和财政部提供服务。 5向会员银行支付红利、保持与注册资本相等的盈余并在支付营运开支后将盈利余额上缴财政部。 联邦公开市场委员会 每年在首府华盛顿召开 8 次会议。共有 12 名成员，其中 7 名是联邦董事局的董事，加上 5 名联储银行的总裁，其中联储纽约银行的 总裁始终是其成员，其他四名按一年任期轮沈由其他 11 家联储银行的总裁来做。但所有 12 家联储银行的总裁都参加每一次联邦公开市场委员会的会议。联邦公开市场委员会的职责是指导公开市场操作，这是最重要的货币政策工具。 联邦顾问委员会 10 / 16 向美联储提出建议，并向受美联储政策影响的各种团体提供参考信息。联邦顾问委员会每年至少要就经济和银行等问题与关联储量事局召开四次会议。并要适时对各种经济、金融等问题向联储银行提出顾问建议。 美国联邦储备局 美国联邦储备局为美国最高货币政策主 管机关，负责保管商业银行准备金、对商业银行贷款及发行。联邦储备局即联邦储备系统，它包括联邦储备系统理事会、联邦公开市场委员会、联邦储备银行、约三千家会员银行、及三个咨询委员会。 联邦储备系统，是美国的中央银行体系。由美国国会通过 1913 年的联邦储备法案而创设，以避免再度发生类似 1907 年的银行危机。美国联邦储备系统是以私有形式组织的行使公共目的的政府机构。美国政府虽不拥有美联储的股份，但美联储基本上 90%以上的利润转交给美国财政部，剩余不足 10%用于给会员银行发放股息。 联邦储备 系统的核心机构是联邦储备委员会，简称美联储，即联邦储备系统管理委员会，也可以称之为联邦储备系统理事会，其办公地点位于美国华盛顿特区。该委员会由七名成员组成，其中主席和副主席各一位，委员五名，须由美国总统提名，经美国国会上院之参议院批准方可上任，任期为十四年，主席和副主席任期为四年，可连任。 11 / 16 联邦公开市场委员会是联邦储备系统中另一个重要的机构，公开市场委员会由 12 名成员组成，包括 7 名美联储理事会成员，即主席、副主席和 5 位常任理事，其成员由美国总统提名，参议院批准，为了防止总统操控联储，委员任期长达 14 年，且原则上不允许连任，然而在实际操作中，联储委员经常在任期满之前就自动辞职，并由总统再次提名、参议院批准而获得实际连任、纽约联储主席以及其它 4位成员，这 4 位成员主要由 11 位州联储主席每年一次轮流担任。该委 员会设一名主席 通常由联邦储备 委员会主席担任，一名副主席通常由纽约联邦储备银行行长担任。另外，其它所有的联邦储备银行行长都可以参加联邦公开市场委员会的讨论会议，但是没有投票权。 联邦公开市场委员会主要的决定都需通过举行讨论会议投票产生，它们每年都要在华盛顿特区召开八次例行会议，其会议日程安排表每年都会向公众公开。而平时，则主要通过电话会议协商有关的事务，当然，必要时也可以召开特别会议联邦公开市场委员会的最主要工作是利用公开市场操作，主要的货币政策之一，从一定程度上影响市场上货币的储量。另外，它还负责决定货币总量的增长范围，即新投入市场的货币数量，并对联邦储备银行在外汇市场上的活动进行指导。 12 / 16 国家的中心银行系统的操作力量的 12个联邦储备银行，是按照 1913 年国会通过的联邦储备法，在全国划分 12个储备区，每区设立一个联邦储备银行分行。联邦储备银行这 12 家地区银行分别设 于：波士顿、纽约、费城、克利夫兰、里士满，亚特兰大，芝加哥，圣路易斯、明尼阿波利斯，堪萨斯城，达拉斯，旧金山。其中，纽约，芝加哥和旧金山三座联邦储备银行的资产是最大的，占到了总资产的一半。在其他的 25 座大中城市，美国联邦储备银行也设立了分支机构。管理方面，每家联邦储备银行都由 9 名兼职董事组成的董事会来管理。每家区域性储备银行都是一个法人机构，拥有自己的董事会。会员银行是美国的私人银行，除国民银行必须是会员银行外，其余银行是否加入全凭自愿而定。加入联邦储备系统就由该系统为会员银行的 私人存款提供 担保，但必须缴纳一定数量的存款准备金，对这部分资金，联邦储备系统不付给利息。 美国联邦储备系统创建的主要目的是解决银行业恐慌，当然，联邦储备法中也规定的其他目的，如“提供一个有弹性的货币，在美国建立一种有效监管银行，以及其他用途。美国经历了数次的金融危机，而因为 1907 年一个特别严重危机， 1913 年国会通过了联邦储备法，建立起了联邦储备银行。今天，美联储的金融体系更广泛，而不仅仅是在确保其金融稳定上。 13 / 16 美联储的基本职能包括：通过公开市场操作，规定银行准备金比率，批准各联邦储备 银行要求的贴现率这三种主要的手段来实现相关货币政策；监督、指导各个联邦储备银行的活动；监管美国本土的银行，以及成员银行在海外的活动和外国银行在美国的活动；批准各联邦储备银行的预算及开支；任命每个联邦储备银行的九名董事中的三名；批准各个联邦储备银行董事会提名的储备银行行长人选；行使作为国家支付系统的权利；负责保护消费信贷的相关法律的实施； 联邦储备局担任中央银行，很好的解决银行挤兑问题，在私人利益之间和政府集中责任之间取得平衡的银行，为了监督和规范银行业金融机构，为了保护消费者的信贷权利要管理国家 的货币供给。通过货币政策来实现有时是相互冲突的，目标的管理该国的货币供应量实现有时是相互冲突的，货币政策的目标是充分就业、稳定的价格，包括预防通货膨胀或通货紧缩温和长期利率为维持金融体系的稳定，遏制了系统性风险的金融市场为美国政府和外国官方机构提供金融服 务，以存款机构，在经营国家的支付系统方面扮演一个重要角色为方便各地区的交流付款以应付当地的流动资金需求为了加强美国在世界经济地位。 联邦储备局在每年 2 月 20 日及 7 月 20 日，向国会14 / 16 提交经济与货币政策执行情况的报告，每年年初还要向国会提交 上一年的年度报告及预算报告，并通过各种出版物向公众公布联邦储备系统及国家经济运行状况的详细的统计资料。另外，委员会主席还需定时与美国总统及财政部长召开相关的会议并及时汇报有关情况，并在国际事务中履行好自己的职责。 联邦储备局也是制定美国货币政策的首脑机关，当美国经济景气快速攀升，有引发通膨之虞时，联邦储备理事会主席通过调高重贴现率，使美国经济软着陆成功，免于通货膨胀的威胁。 独立和制衡为美联储的基本原则，美联储是私有制银行，全部股份为私人所有。在制衡方面，该局的七名理事，包括主席、副 主席在内悉由总统提名，并需经参议院同意。对于货币政策的决议，如调高或调低再贴现率，采用合议兼表决制，一人一票，并且为记名投票，主席的一票通常投给原本已居多数的一方。总统固然可以掌握理事与主席、副主席的提名，但一经参议院通过，任期长