商业银行业务新领域供应链金融

1 商业银行业务新领域 供应链金融 各位来宾、女士们、先生们、朋友们： 各位嘉宾 下午好！ 今天很高兴 参加 这次 由浦东新区政府 牵头 发起 的供应链物流与金融服务研讨 会，非常感谢新区政府为 深圳 发展银行 、美国供应链管理协会上海分会， 以及在座的各位嘉宾提供了这么好的一个 机会， 来 共同 参与这 场思想交流的盛会。 本次论坛的主题是供应链物流与金融服务，不仅是从一个全新的视角审视与切入现代物流，更重要的是要探讨 在供应链竞争趋势背景下，金融与物流两大产业如何互动合作，搭建更具便利性、更高附加值的供应链金融平台，为广大企业、为 供应链竞争增强服务能力，扩大供应链各节点企业、物流公司和银行的成长空间。 美国供应链管理协会和在座的物流行业的专家 ， 对供应链的发展和设计等方面都有着深入 的研究和独到的见解， 我今天主要 向各位介绍 “深 发展 供应链金融”，包括三部分内容：深发展 服务供应链的金融实践， 深发展供应链金融的领先性及其现实社会价值； 深发展 创新 和实践 供应链金融的动因， 以及 未来的 目标与愿景 。 与各位 分享 深圳发展银行长期以来 积极探索和实践 服务供应链、创新和发展供应链金融过程中形成的 阶段性成果和体会。 首先 向各位介绍 深发展探索和服务供应链的金融实 践 。 顺应产业竞争升级为供应链协作竞争的态势，深发展供应链金融应时而生。 （一）供应链全景图 对于供应链上任何节点的企业，深发展供应链金融提供了多项可以视自身交易细节选择的业务品种。企业在供应链中的角色是多维的，比如石化厂，在原油贸易供应链中是终端产品生产商（购买原油生产成品油或沥青），在化工产品贸易供应链中又充当了原材料供应商的角色。我们可以根据其具体交易来选用合适的产品。 深发展针对供应链上各类企业，全面整合贸易融资产品。 深发展供应链金融品牌旗下整合了 涵盖应收、预付和存货全程供应链环节，横跨国 内、国际与离岸三大贸易领域的数十项供应链融资产品， 和以离岸网银为主打的电子结算产品，统一归集为贸易融资供应链金融产品组合，并且仍在持续不断地创新、开发新产品和新服务。 深发展供应链金融产品例举。 产品简介（一） 保理 案例 案例分享一：通知方式因您而变，有效突破买方障碍 全球 500 强沃尔玛百货有限公司每年在中国采购金额超过 180 亿美元， 2006 2 年，我行 深圳分行 与沃尔玛（中国）投资有限公司（下称沃尔玛）就保理业务合作进行了探讨，并由沃尔玛提供了该公司与其它银行合作的保理服务框架协议，开始与沃尔玛保理合作， 虽然协议中沃尔玛不保证回款账户的唯一性，但根据我行实践经验和调查信息显示沃尔玛已经形成了事实上锁定回款账户的贸易习惯和管理体系，回款路径有保障，同意采用该协议文本作为国内保理业务的明示通知方式， 认定沃尔玛的 保理服务框架协议项下 应收账款转让通知方式为我行保理业务明示通知的一种 ， 经过一年多时间的试运行，成功开拓沃尔玛供应商两户，合计保理业务授信额度人民币 1470 万元，积累了宝贵的经验。 案例分享二： 融资方式丰富多样，全面满足客户需求 案例分享三： 收费方式富有弹性，助您合理控制成本 产品简介（二） 货押业务 （二） .1 以钢铁行业为例的先票后货标准模式业务流程 （二） .2 以钢铁行业为例的先票后货担保提货模式业务流程 （二） .3 深发展合作方案特点和优势以汽车供应链金融为例 产品简介（三 ） 票据池融资案例 接下来我讲一下第二部分 的 内容： 深发展供应链金融的领先性及其现实社会价值 。 第一点， 首先 谈 一 谈 供应链金融 的主要涵义 。 贸易融资是供应链金融的基础， 谈到供应链金融，我们很自然地要 提到 巴塞尔新资本协议（ 2004年 6月版）关于 贸易 融资的相关 定义 ： 贸易 融资是 指 在商品交易中，运用结构性短期融资工具，基于商品 交易（如原油、金属、谷物等）中的存货、预付款、应收帐款等资产的融资。借款人除商品销售收入作为还款来源，没有其他生产经营活动，并且在资产负债表上没有什么实质的资产，因此其本身没有独立的还款能力。 贸易 融资的结构化特性旨在弥补借款人较低的信用等级。融资的风险主要反映在融资的自偿性程度以及贷款人对交易进行结构化设计方面的技能，而不是借款人本身的信用等级。 供应链的定义 3 供应链是指产品生产和流通过程中所涉及的原材料供应商、生产商、分销商、零售商以及最终消费者等成员通过与上游、下游成员的连接 组成的网络结构。也即是由物 料获取、物料加工、并将成品送到用户手中这一过程所涉及的企业和企业部门组成的一个网络。 “ 供应链金融” 可以说 是巴塞尔新资本协议的本土实践成果 ，从理论上，我 们的理解是， 基于对产业供应链结构特点及商品交易细节的把握，借助核心企业的信用实力或单笔商品交易的自偿程度，对供应链单个企业或上下游多个企业提供的全面金融服务。 “深发展 供应链金融” 是指把供应链上的相关企业作为一个整体，根据交易中构成的链条关系和行业特点设定融资方案，将资金有效注入到处于相对弱势的中小企业，并为大型企业提供资金理财服务，从而解决供应 链中资金分配的不平衡问题，并提升整个供应链的企业群体竞争力。 （ 这个画面是我们对供应链金融的形象表达。 水 ,代表财富和资金 , 郁郁葱 葱的油菜花代表生机勃勃的企业群体 ,而巨大的水车就是 ”供应链金融 ”,她将资金源源不断地输向企业 ,滋润并佑卫着企业发展壮大。所以，我们的宣传词是 如水智慧 ,润泽财富 ” 。大家再看画面左上角的 “深发展供应链金融 ”的 LOGO，这是一个数学符号 “无限大 ”的艺术化表达，组成这个链条的 “星星 ”，就是供应链上大小不一的企业，他们相互依存，共生共荣，循环往复，以至无穷。 ） 深发展 1+N 供应链金融 应对供应链经济的金融需求，提供涵盖供应链各节点企业的全面金融服务。 根据交易中构成的链条关系和行业特点设定融资方案， 通过应收、存货、预付三个环节提供覆盖供应链全程的金融产品和服务 ， 旨在 为供应链各节点企业创造价值 ： 1、 借助核心企业 “ 1” （多为优质大型企业） 的 信用， 盘活 中小企业 “ N” 的存货和应收帐款，解决预付资金困难， 将资金有效注入 到其上下游 处于相对弱势的中小企业 ，从而解决了供应链中资金分配不平衡的问题，降低供应链平均的融资成本 ； 2、 核心 企业 “ 1”以间接授信替代直接授信， 有利于 优化报表，节约财务成 本，适当理财，提高效益 ，并强化对上下游企业的控制力度； 3、 有利于供应链上企业扩大产销量及客户群体，提 升 行业竞争力和品牌地位 ； 4、 有利于 稳定上下游购、销关系， 促进供应链良性循环， 提升供应链整体竞争力 。 我们的努力也已经得到了社会各界的认可： 2006年 12 月 10 日，获 深圳市金融创新奖二等奖 ； 2006年 12 月 11 日，获 最佳中小企业融资方案” 奖； 2006年 12 月 11 日，获 2006年度商业标杆； 4 2007年 9 月 16 日，获 2007年度最佳商业模式 ； 2007年 10 月 30 日，获最佳中小企业服务奖； 2007年 6 月，获 国际金融产品创新卓越表现奖 ； 2007年 11 月，获中小企业融资特别贡献大奖； 2007年 12 月，获全国支持中小企业发展十佳商业银行 第二点 谈谈 “深发展供应链金融”的领先性和专业性 。 大家都知道深发展是国内首家定位 贸 易融资专业发展的银行，第一家正式推出 供应链金融 品牌的银行。 我们的 领先性和专业性 主要 体现在哪些方面呢？ 一 是 审批理念领先 ， 深发展专门 研发了针对“供应链金融”的信用评级办法和授信管理办法，解决了中小企业融资难的 问题 。 与传统的授信制度相比， 供应链金融 的信用评级和授信准入标准 紧扣供应 链 商品交易的自偿性特点，将主体评级与债项评级相结合，不单纯考察授 信 申请 人自身的财务报表和担保手段，而是重点考察交易方式、交易商品的价值、变现能力、自偿程度、交易双方的交易纪录、双方处理交易瑕疵的能力等等。切合了巴塞尔新资本协议关于专业贷款和商品融资的要求， 是 巴塞尔新资本协议的最新本土实践， 在理念及操作性方面在国内同业中居于领先地位。 二 是 ， 在组织上 率先 建立 起 自上而下的针对“供应链金融”的市场营销和风险控制两条业务线。 总行设立贸易融资部，统筹管理全行的贸易融资业务（包括本币和外币、在岸和离岸）， 各分行相应成立贸易融资部。一些业务量较大的分行还设有专门的货押监管中心以满足贸易融资业务操作细节繁杂、规范程度高的要求。拥有业内最优秀的贸易融资团队。 三 是 ， 建立 了 国内首个 “贸易融资信息管理平台” ， 以电子化管理手段规范供应链金融业务的操作流程。 四 是 ， 建立银行业 与物流业 核心业务能力互补的 异业合作 模式 ， 牵头建立供应链服务商联盟 ， 提升供应链金融服务的核心竞争力。 目前我行已与中外运、中储、中远等超过 100 家第三方物流公司签约，与中华商务网及多家担保公司建立了战略联盟合作关系。围绕共同的供应链客户，联盟合作方共享客户、功能互补、合作共赢。 五是 ， 以战略高度推动“供应链金融”发展 。 2005 年 6 月，我行正式确立了公司业务 “面向贸易融资、面向中小企业 ”拓展供应链金融的方向和策略； 2006 年 5 月， 正式推出 “深发展供应链金融 ”品牌。 第三 点， 深发展供应链金融在满足 供应链经济的金融需求，提供涵盖供应链各节点企业的全面金融服务的同时， 取得 了良好的 经济效益和社会效益 。 深发展 早在上个世纪末 就 办 理 了第一单动产及货权质押授信业务，开始了供应 链金融 领域的尝试； 2003 年推出 1+N供应链融资业务，成为国内首家推出供应链金融服务的商业银行 ， 涉及粮食、汽车、装备制造业、钢材、煤炭、矿石、油品、木材、化工等多个行业。 5 截至 2008 年 3 月末，全行贸易融资授信总额达到 913 亿元 ， 向 供应链 经济中各类企业累计 投入 授信 超过 790 亿元 ， 全行现有贸易融资客户 3193 户， 不良率仅为千分之一，资产质量良好 ，综合效益明显 。 供应链 金融 业务涉及 几乎各行各业， 包括 石油 、 煤炭 、纺织、钢材、家电、粮食、木 材、汽车、有机化工 、有色金属、纸张等十多个行业 。 广州分行重点沿着石化、能源、 钢材等产业供应链进行专业化运营 ；佛山 分行在有色金属、大连分行在粮食产业、天津分行在煤炭产业、上海分行在汽车产业等领域也都建立起了领先当地同业的发展优势。 供应链金融在取得可喜的经济效益的同时，也获得了 良好的社会效益 。 我行提供的 供应链金融 服务，有力地支持、促进了供应链上企业的成长。 自 2003 年 率先提出 1+N 基于核心企业的供应链金融 理念并首先在深圳推广 至今， 我们 已经成功 帮助 数千 家中小企业实现了业务成长 。 客户可以在遍布全国主要城市和物流枢纽的 200多家营业机构享受贸易融资专家服务。 目前，我行与沃尔玛、富士康、一汽、上汽、鞍钢等 超过 50 家 核心 企业签订了总对总合作协议， 帮助其理顺上下游供应链关系， 为这些核心企业的供应稳定和销售增长做出了积极努力。 专业化经营的模式为同业效仿， 浦发、民生、光大 、广发等银行 也 纷纷拓展 贸易融资 业务。 从而 带动和促进了产业经济和供应链金融的 大 发展 。 综上 所述 ，我们不难发现，深发展的供应链金融有以下两个 主要贡献： （一） 注重交易实质，解决了中小企业融资难题 。 （二） 积极 探索商业银行立足 细分市场的差异化发展 模式 ， 专注供应链金融细分领域的差异化发展，开发了贯穿离在岸、本外币、供产销的贸易融资产品体系，形成中小商业银行公司金融 领域差异化竞争的独特道路，打破了国内银行同质化竞争的格局，对中小商业银行的专业化发展起到了 示范作用 。 第 三 部分讲一下 深圳发展银行率先创新和实践供应链金融的动因 ，以及发展目标和愿景 。 一是全球经济竞争的模式由 企业与企业的竞争转变为供应链之间的竞争 。 随着 产业结构加速调整和升级 ， 产品内分工 改变了传统的以单个企业内部分工为基础的生产组织体系， 新的生产组织体系 往往包括一个主导型企业 以及一系列上下游的小企业，它们共同完成整个生产及销售过程。 在微观企业竞争层面，已逐渐由企业与企业之间的竞争，转向 以核心企业主导的供应 链 与供应链之间的竞争 ，系统最优逐步取代环节最优， 企业联盟和战略协同日渐成为主导管理模式；竞争的关键 转变为如何进行 供应链管理 ，从而实现整个链条的生产和交易成本的最小化。 二是 供应链技术的发展对金融服务带来挑战和机遇。 在贸易中赊销的方式比较普遍，总的趋势就是把资本需求往供应链上游去推。比如，沃尔玛， 赊帐贸易 成为它的供应链主要贸易方式，靠 供应商提供营运资本，这对它是有利的。但也存在 一个问题 ：其上游企业、 中小企业融资成本相 6 对比较高 ，而且有些时候不能融资，所以 从 整个供应链角度来说，融资成本 可能会有 升高 的趋势。 这就是供应链发展最主要的挑战 。 供应链 上中小企业的资本成本高于大企业，势必影响 中间产品价格，不解决的话，最后还是会把成本转嫁给大企业，整体供应链体系的资本成本 也因此 增加。如果能降低供应商（大多为中小企业）的资本成本进而降低供货价格，那么整体供应链就会在竞争中占据有利位置。 有效的融资安排 可以大大降低融资成本。因此，也对银行业提出了挑战，银行在供应链金融当中必须要充当一些新的角色，创造出能够应对新的供应链的操作方式，提出 新的解决方法 ；要更准确评估供应链当中企业的信用，提高供应链金融服务， 降低供应链的整体成本 ， 帮助企业提高流动资金管理。 三是 中小企业融资难日渐成为制约我国民族经济发展的瓶颈 。 中小企业固有的财务结构与信用特点，决定了其融资困难 ，并且在 国家配套政策 没有得到有效落实、 资本市场发育程度低 的环境下，由于 银行对 市场研究和适应性 产品研发不力、制度创新不足 的情况下显得尤为突出。在产业供应链中充当配套角色的中小企业，其成长潜力往往受到核心企业在资金和商业信用等方面的挤压。 国内银行业对中小企业贷款基本套用传统的主体授信的标准，要求其提供抵押或担保，这些条件中小企业很难达到。而在欧美等发达国家的成熟金融市场，中小企业可从风险投资、（资本市场）股权融资、政策性银行贷款或商业贷款等多个渠道获得资金支持。 2004 年 6 月修订通过的 巴塞尔新资本协议，其中关于银行“专业贷款”、“商品融资”等的规定 ，对基于资产负债表的主体信用评级不足的中小企业，提出了可供选择的银行融资途径。 四是在 开放竞争环境下，中小商业银行同质化竞争难以持续 。 2007年起国内银行业面临国际标准的全面竞争。在西方发达国家，综合经营的大银行和专注于特定领域发展的银行并存。要么做大，要么做成特定细分市场金融服务的隐形冠军，中小商业银行必须做出抉择，中 小银行 亟需寻求差异化发展策略与出路。 最后 ，谈一谈 我行发展 供应链金融的下一步目标和愿景。 我们的 近期 目标是打造“金融物流”平台，建设成为供应链金融服务提供商 ； 我们的愿景是建设国内领先的贸易融资专业服务银行，打造国内最专业的供 应链金融服务商。 具体来说，金融物流平台，就是围绕强化供应链管理的协同战略联盟。如 下图所示，通过搭建这样一个平台，实现客户共享、风险规避、价值增值和品牌提升等的利益共享。平台的构成是以银行为中心的异业协作性组织，包括： 以银行为主的资金平台、以第三方物流为主的物流平台、以社会资源为 主的中介平台和以电子商务为特征的信息平台。 7 金融物流市场模拟结构图： 所谓金融物流，即以银行为主导，在有效整合异业协作网络的物流及相关专业化资源的基础上，为客户提供金融服务与供应链管理无缝对接的解决方案，并开创银行、银行合作伙伴和客户之间的多赢格局。 在供应链竞争趋势背景下，金融与物流两大产业应该加强 互动合作，搭建更具便利性、更高附加值的供应链金融平台， 实现无缝对接 ， 为广大 企业、为供应链竞争增强服务能力，拓展 供应链各节点企业、物流公司和银行的成长空间。 凭借金 融物流平台，可以 优化风险控制手段 和产品体系 ，扩大发展空间。 国外很多银行和物流企业已经在做这方面的努力，如 UPS 通过收购一家银行发展自己的供应链金融业务。 下一步金融物流合作方向 我行 接下来 准备 尝试 将 非核心业务（如货物监管 ； 运输等在途风险监管职能 ）外包 给 合作方 ，以 分散风险，解放 人 力 ， 扩大货押业务的适用行业范围 ； 致力于物流相关 资源的整合 ， 实现 金融服务 以单一产品在某些单一领域的服务 ， 向金融服务于全供应链覆盖的转变 ， 以 提供客户解决方案 和产品服务包 方式 取代单一产品的服务方式 ； 借鉴境外物流金融的先进经验 ， 探讨 基于战 略外包基础上的 质物单证化处置模式 ； 构建电子商务平台， 积极引进在线融资支持系统 。 金融物流将发展成为我行供应链金融领域的强势品牌和核心竞争力。 我们将以资金流为龙头整合商流、物流、信息流，形成新的价值链和多赢体系，由银行单一品牌的缔造转向金融物流领域整体品牌和各专业化品牌的共建和交叉营销等，确立贸易融资领域的先行者形象和