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金融学学科导论小结 40904348 孙乐天要谈对金融的认识，首先要说的就是金融的产生与发展。金融的基本含义是指货币资金的融通。资金融通的方式分为3个部分：1.资金剩余者将资金借贷给资金短缺者；2.从直接借贷到银行信贷的发展。因时间差、数量差而达不成一致（信用、地域而产生了银行）；3.从间接金融到直接金融的发展（利用股票、债券）用这些方式来进行资金融通的好处在于能扩展了融资的方式、解决了银行信贷规模偏小的问题同时降低了融资成本现代金融的形成与发展。然后就要了解金融的主要内容。金融的内容包括微观金融，宏观金融，主要金融机构这3个方面的理论。其中微观金融主要是讲商业银行理论，金融市场与金融投资理论以及公司金融理论3种理论。而宏观金融部分则包括金融结构与金融效率理论，货币流通与货币政策理论和国际金融理论的3个理论。这6个理论组成了金融的6条基本理论。主要金融机构包括了商业银行，为金融市场服务的机构（证券交易所、证券公司、基金公司、信用评级机构、资产评估事务所）以及政府金融机构（中央银行；政府金融监管机构证监会、银监会等；政策性银行农业发展银行、国家发展银行等）既然有了理论，就需要把理论统一总结归纳，形成金融理论体系。金融理论分为围观部分和宏观部分。1.微观金融理论：商业银行理论、金融市场与金融投资理论、公司金融理论2.宏观金融理论：金融结构与效率、货币流通与政策、国际金融。我们平时接触的最多的就是作为一种金融企业存在的商业银行。商业银行可以从几个方面进行区分。一是按业务的地区范围进行划分，可以分为地市性银行（社区、城镇）区域性银行（成都银行）全国性银行国际性银行。二是按业务范围进行划分，可以分为单一银行：只进行存贷、结算全能银行：存贷、结算、保险、证券。我国商业银行按种类进行划分的话，又可以分为国有控股银行（工农中建）股份制商行（中信、浦发、深发、广发等）城市商业银行（由城市信用社发展而来）合作银行（股东同时也是贷款者）信用社（县级以下的，业务种类与银行类似）外资银行。 商业银行最为一个金融企业，且不同于一般金融企业的方面主要体现在它的职能上。商行的主要职能包括信用中介的职能；支付中介的职能；代客理财的职能。商业银行围绕这些职能的主要开展了以下业务：1.负债业务，用于筹集资金2.资产业务，进行资金的运用3.中间业务。同时商业银行作为一个以盈利为目的的金融企业有它的经营原则，首先的原则肯定是盈利性，然后是流动性，同时也要保证安全性。商业银行的管理方式也是其能保证以上3个原则的重要组成环节。商行管理上分为了资本充足率管理、资产负贷管理、风险管理3个方面。随着金融市场的日渐成熟，商行也开始区分为分业经营与混业经营。混业银行的出现与金融市场的成熟有关系，而金融市场可以分为货币市场与资本市场。货币市场是指票据市场、货币市场、银行同业拆借市场、回购市场，他们的期限都是在一年以内的。而资本市场的期限是在一年以上。金融市场也可以分为发行市场即一级市场与流通市场的二级市场。或者金融市场也能分为现货、期货市场与期权市场。金融市场的分类方式有很多，可是金融市场的构成是固定的。金融市场一定有交易主体、金融商品以及中间机构。其中中间机构起到了桥梁的作用。金融市场中自然也包括了投资的市场。如股票市场，基金市场，债券市场等。股票市场：第一部分：股份公司、股东与股票股份公司：全部注册资本划分为等额股份并通过发行股票筹集资本的企业法人股东是指股份公司的所有者或者股票持有人。参加股东会议的意义：一是对公司重大事项行使投票权。二是从公司经营利润中分得股利。三是剩余财产分配权。第二部分：股票市场的结构：全国性市场与区域性市场主板市场与创业板市场，进行平价发行发行市场与流通市场 。第三部分：股票市场的功能包括有折价发行、融资与投资、提供流动性、促进企业制度创新、分散风险的功能、优化资源配置。第四部分：中国股票市场的规范与发展场外市场，也是我国的薄弱之处。上市定价方式分为政府定价，控制市盈率和询价制。很重要的是中间机构，比如会计事务所，资产评估机构。最后一定要遵守的是政府行为的规范：制定制度，监管和处罚。债券市场：第一部分：债券的种类1 按发行主体区分，可以分为政府债 、金融债、公司债按期限区分：1年一下为短期 ，1-3年的为中期，长于3年的为长期债券。2 按利息计算方式分固定利率浮动利率不便利率+可变利率按利息支付方式剪息债券贴现债券到期返本付息按清偿顺序一般债券 次级债券（多为银行发行）按债券的保证程度信用债券担保债券 第三方担保，自有资产担保第二部分：债券的构成要素：发债人 面值 返本付息的期限和方式。第三部分：债券的发行市场和流通市场。一级市场：国外是核准制而国内是审批制。二级市场：交易所银行间市场场外市场。基金市场：第一部分：基金的概念：发行基金份额或基金单位的方式投资股票特点：将分散的社会资金集中为大规模的投资组合投资，分散风险规模经营，降低成本专家理财，专业管理第二部分：投资基金的类型公司型基金与契约型基金3 开放式基金与封闭式基金按投资对象分类分为货币市场基金、债券型基金 、股票型基金和指数型基金第三部分：投资基金的构成基金发起人投资者管理公司（托管人。除了关于市场的理论外还有关于企业的公司金融理论。公司金融的主要内容包括公司投资项目的财务决策、公司的资本结构、公司运营资金的管理和公司兼并与收购理论。公司外部融资中股权融资与债务融资的结构：1.影响二者结构的主要因素债务融资节税效应与破产风险的权衡债务融资与股权融资的成本比较两种融资方式对大股东控制权的影响。2.另一方面：中外企业情况：西方成熟市场下公司融资遵循融资优序理论我国企业更偏好股权融资。3.公司并购的基本理论：公司兼并：将一个或多个企业并入另一个企业，被兼并的企业不再具有法人地位。方式：入股：将被并公司作为股份并入原公司，原公司不需支付成本。公司收购：通过购买另一个公司的产权以获得该公司的控制权。方式：全部收购和部分收购。主要类型：纵向并购：通过兼并或收购其他企业以扩大本企业的产业链，好处是扩大利润来源，降低成本。横向并购：并购与自己经营相同或相近产品的企业，扩大规模。好处是自己在行业内有品牌价值或管理上有特长。混合并购：上述两种之外的。好处是扩大经营范围，增加利润点。但是前提是需要有控制、领导的实力。公司并购的操作策略：根据本公司的优势或发展目标确定并购战略；根据并购战略选准并购的目标公司；正确评估公司的价值；选准并购时机，尽可能降低并构成本。货币理论与货币政策：货币理论统计指标。M0：流通中现金M1：现金+活期存款M2：M1+定期存款 货币需求、供给与物价。货币需求量：一定时期内用于执行流通手段、支付手段和储蓄手段所需要的货币数量。货币供应量：一定时期内通过中央银行或商业银行向社会提供的货币数量货币供求均衡与物价定 。通货膨胀与通货紧缩。概念：商品和服务的价格总水平明显持续上涨的现象。衡量指标原因：货币供应量较大幅度的超过需求量。影响：对企业负面影响不大，甚至有利。概念：物价总水平持续下跌指标同上原因：货币供应量过少，不能满足社会的需求影响：企业产品销售困难，经营效益下降，经济增长、财政收入、就业下降货币政策的调节：一、基本概念。货币政策：又称金融政策，是指中央银行为实现政府的经济目标而实行的各种政策。扩张性的货币政策。紧缩性的货币政策。货币政策最终目标。二、央行以降低利率、增加货币供应量等手段推动经济增长。实现经济较快增长。保持物价基本稳定。实现充分就业。实现国际收支平衡。三、货币政策中间目标（中介目标），指央行能够控制并能够影响最终目标的指标：货币供应量 利率四、货币政策工具。中央银行调节中间目标进而实现最终目标的工具和手段再贷款(央行对商行的贷