国际金融机构剖析.doc

9第10章 国际金融机构第十章 国际金融机构学习内容：国际金融组织的概况及其在国际发展中的作用；全球性国际金融组织及部分区域性国际金融组织的结构、业务特点、服务范围、贷款条件和做法。第一节 国际货币基金组织10.1.1成立的背景与宗旨 1946午3月国际货币基金正式成立，1947年3月开始办理放款业务。 国际货币基金协定规定，国际货币基金建立的宗旨主要有五个方面，即： 1建立一个永久性的国际货币机构，促进货币合作， 2促进国际贸易的扩大与平衡发展，并借此提高和保持高的就业率和收入水平，开发所有成员国的生产性资源，以此作为经济政策的主要目标。 3促进汇率稳定，维持会员国之间的正常汇兑关系，避免竞争性的货币贬值。 4协助会员国建立国际收支中经常业务的多边支付制度，并消除阻碍国际贸易发展的外汇管制。 5在适当的保障下，基金对会员国提供资金，树立改善国际收支失调的信心，从而避免采取有损于本国或国际繁荣的措施。 10.1.2组织形式理事会：是国际货币基金的最高权力机构，它由会员国选派的理事和副理事各一人组成。理事会对有关国际金融重大事务的方针、政策做出决策。执行董事会是国际货币基金的常设机构，由22人组成，董事由基金中份额最多的国家及按选区推选任命，国际货币基金的总裁是最高行政领导人，兼任执行董事会主席，总管国际货币基金的业务工作。历届国际货币基金总裁都从欧洲国家代表中推选。国际货币基金的活动由会员国投票决定，会员国的投票权主要取决于它们的份额：每个会员国有基本票数250票；每10万美元的份额，在基本票数上增加一票，根据份额计算出的会员国票数，到投票日时还要根据会员国借贷的货币额做相应调整。10.1.3资金来源 一、份额 二、借款三、信托基金10.1.4国际货币基金组织的业务活动 一、融通资金。基金组织根据不同政策向会员国提供资金，贷款形式多样，特点明显。1 融通资金的特点。贷款对象限为成员国政府，不对私人企业和私人组织贷款；它只同成员国的财政部、中央银行、外汇平准基金组织等官方机构往来。贷款用途只限于解决成员国内经常项目收支逆差而产生的国际收支的暂时不平衡。贷款额度与成员同缴纳的基金份额的大小成正比例。贷款的方式是借款成员国以本国货币“购买”或“提存”外汇，而不称为“借款”；还款时，用黄金或外汇买回本国货币，称“购回”。 2融通资金的类型。普通贷款。中期贷款。出口波动补偿贷款。缓冲库存贷款。补充贷款。扩大贷款。信托基金贷款。结构调整贷款。制度转型贷款。 国际货币基金组织贷款利息普通贷款和中期贷款的年利率为6.25；其他贷款年以内的利率为4.375，贷款期限每增加一年，利率即增加0.5，最高利率为6.875。贷款除收利息外，每笔贷款还要征收0.5的手续费。二、提供培训咨询等服务。基金组织还对会员国提供包括培训、咨询等在内的服务。为提高会员国专业人员的素质，除组织培训外，还编辑、出版各种反映世界经济、国际金融专题的刊物和书籍。另外，基金组织派往各地的人员积极收集和反馈世界各国的经济动向。10.1.5国际货币基金组织存在的问题一、 信贷资金不能完全满足需要。 二、存在功能上的缺陷。 三、信贷资金分配存在不合理性。 四、贷款的限制性条件苛刻第二节 世界银行集团10.2.1世界银行一、成立的背景和宗旨 世界银行成立于1945年12月27日，1949年6月开始营业。凡参加世界银行的国家必须首先是国际货币基金的会员国。 根据“国际复兴开发银行(世界银行)协定”第1条规定，世界银行的宗旨是： 1对用于生产的投资提供便利，以协助会员国的复兴与开发，以及鼓励较不发达国家生产与资源的开发。 2以保证或参加私人贷款和私人投资的方法，促进私人的对外投资。 3用鼓励国际投资以开发会员国生产资源的方法，促进国际贸易的长期平衡发展，并维持国际收支平衡。 4在提供贷款保证时，应与其他方面的国际贷款配合。 协定规定的宗旨和任务，概括起来就是担保或供给会员国长期贷款，以促进会员国资源的开发和国民经济的发展，促进国际贸易长期均衡发展及国际收支平衡。 二、组织结构 世界银行的最高权力机构与国际货币基金(IMF)相似，是理事会，由每一会员国委派理事和副理事各1人组成。任期5年，可以连任。 世界银行的常务机构是执行董事会：由20人组成。其中5人由持有股金最多的美、英、德、法、日五国指派，其余15人由其他成员国按地区分组推选。 世界银行行长是执行董事会主席，不得由理事、副理事、执行董事、副执行董事兼任。历任行长都是美国人。 三、资金来源 1会员国缴纳的股本 2借款 3债权转让 4利润收入 四、世界银行的业务活动1贷款 (1)世界银行的贷款条件 限于会员国。如贷款对象为非会员国政府时则该项贷款须由会员国政府、中央银行或世界银行认可的机构进行担保，保证本金的偿还与利息及其他费用的支付。 申请贷款的国家确实不能以合理的条件从其他方面取得贷款时，世界银行才考虑发放贷款，或参加贷款，或提供保证。申请的贷款必须用于一定的工程项目，有助于该国的生产发展与经济增长。 贷款必须专款专用并接受世界银行的监督。银行的监督不仅在使用款项方面，同时在工程的进度、物资的保管、工程管理等方面也进行监督。世界银行一方面派遣人员进行现场考察，另一方面要求借款国随时提供可能影响工程进行或偿还借款的有关资料，根据资料与实际状况，银行可建议借款国政府对工程项目做政策性的修改。 贷款期限。一般为数年，最长可达30年。从1976年7月起，贷款利率实行浮动利率，随金融市场利率的变化定期调整。与国际资金市场收取承担费相似，世界银行对已订立借款契约而未提取部分，按年征收0.75手续费。 贷款使用的货币。贷款使用不同的货币对外发放，对承担贷款项目的承包商或供应商，一般用该承包商、供应商所属国的货币支付。如果由本地承包商供应本地物资，即用借款国货币支付；如本地供应商购买的是进口物资，即用该出口国的货币支付。 世界银行使用会员国以本国货币缴入的股本发放贷款时，要征得该会员国的同意。美国缴入的股本多，一般借款均用美元，这时必须征求美国的意见。（2）贷款的种类。世界银行的贷款分为项目贷款、部门贷款、结构调整贷款、联合贷款和第三窗口贷款等几种类型，其中项目贷款是世界银行贷款业务的主要组成部分。 项目贷款又称为特定投资贷款，用于资助成员国某个具体的发展项目。世界银行对农业和农村发展、教育、能源、工业、交通、城市发展等方面的大部分贷款都属于此类贷款。 部门贷款由部门投资及维护贷款、部门调整贷款和中间金融机构贷款组成。部门投资及维护贷款用于改善部门政策和投资重点，加强借款国制订和执行投资计划的能力，贷款的执行期37年；部门调整贷款用于支持某一具体部门的全面政策和体制的改革，它所涉及的范围比结构贷款要小，贷款的执行期为24年；中间金融机构贷款是指世界银行将资金贷放给借款国的中间金融机构，如开发金融公司和农业信贷机构，再由中间金融机构转贷给该国的分项目，转贷利率和期限由中间金融机构自行决定，贷款的执行期为37年。 结构调整贷款设立于1980年，属于非项目贷款。此项贷款用于帮助借款国在宏观经济、部门经济和结构体制等方面进行必要的调整和改革，使其能够有效地利用资金和资源，在较长时期内维持国际收支的平衡。世界银行发放结构调整贷款之前，要与借款国政府进行全面深入的“政策对话”，找出面临的重要问题并制定一个结构调整规划。这个规划应包括调整进出口政策、修改国家投资计划、改革机构体制等一系列内容。结构调整贷款的拨付速度比项目贷款要快得多，拨付的方式也比较灵活。每笔贷款的执行期为一年，分两期拨付。但是，贷款的使用要受世界银行的监督。联合贷款，是世界银行与借款国以外的其他方面的贷款者联合起来，对世界银行贷款资助的项目共同筹资，提供贷款。第三窗口设立于1975年12月，其贷款条件介于世界银行发放的一般贷款和世界银行附属机构国际开发协会发放的优惠贷款之间。贷款的利率为4.5：低干世界银行的一般贷款利率(8.5)，利差由工业发达国家和石油生产国自愿捐赠形成的“利息贴补基金”解决。贷款的期限为21年。这种贷款主要用于援助低收入国家。世界银行的贷款由于贷款条件严格、贷款利率相对较高，又称为硬贷款。2投资争端解决世界银行为促进国际资金向发展中成员国投放，还于1966年建立了“解决投资争端国际中心”（ICSID）。该中心是世界银行下属的一个非财务机构，主要任务是为“关于解决各国和其他国家的国民之间的投资争端公约”的缔约国与投资者之间的投资争端提供调停和仲裁，以有利于发展中国家吸收外国直接投资，促进其国民经济的发展。10.2.2 国际开发协会国际开发协会(Intemational Development Association，即IDA)是专向贫穷的发展中国家提供长期优惠贷款的国际性金融组织。它是世界银行的一个附属机构，建立于1960年9月同年11月3日开业，总部设在华盛顿。国际开发协会刚建立时只有68个会员国截止1997年财政年度已增至159个会员国，只有世界银行的会员国才有资格参加国际开发协会，但世界银行会员国不一定参加该协会，国际开发协会每年与世行一起开年会。一、国际开发协会的宗旨国际开发协会专门对发展中国家提供比世界银行的贷教条件更为宽厚的长期信贷，以减轻其国际收支负担，促进它们的经济发展提高居民的生活水平，从而补充世界银行的作用，推动世界银行目标的实现。二、国际开发协会的组织机构协会的组织机构在名义上也有理事会、执行董事会和经理、副经理。理事会是最高权力机构；执行董事会是负责组织日常业务的机构；以经理、若干副经理和工作人员组成的办事机构负责处理日常业务工作。但国际开发协会并不是一个独立的机构，它实际上是一笔由世界银行经营管理的资金，所以，国际开发协会的正、副理事由世界银行的正、副理事兼任，正、副执行董事也由世界银行的正、副执行董事兼任，世界银行的正、副行长兼任该协会的正、副经理。三、国际开发协会的资金来源 1会员国认缴的股金。2 补充资金。3 世界银行的赠款。 4协会本身业务经营的净收入。四、国际开发协会的业务活动国际开发协会的主要业务，是向低收入的发展中国家提供长期优惠性贷款。按照1989年新标准的规定，只有人均国民生产总值在580美元以下的成员国，才能获得此种贷款。国际开发协会提供的贷款被称为开发信贷，又叫做软贷款。贷款期限为50年，在整个贷款期限内免收利息，只对已拨付的部分每年收取0.75%的手续费。因此，国际开发协会的信贷具有明显的援助性质。其贷款的主要对象是：农业和农村发展、能源、工业项目、教育、人口保健和营养、电信、旅游运输等部门。接受贷款最多的国家有：印度、孟加拉、巴基斯坦等。近年来开发协会对我国的贷款项目有：黄埔港项目2 500万美元；大连港项目2 500万美元；华北地区排涝项目1.03亿美元；教师培训项目5 000万美元；大兴安岭森林失火灾后恢复项目5 960万美元；四川省公路项目5 000万美元等等。这类成本很低的贷款资金对我国经济发展有很大作用。10.2.3国际金融公司国际金融公司(Intemational Finance Corporation，即IFC)是专门向经济不发达的会员国的私营企业提供贷款和投资的国际性金融组织。国际金融公司成立于1956年7月24日，它也是世界银行的一个附属机构。国际金融公司刚成立时有31个成员国，目前已有165个成员国我国是成员国之一。一、国际金融公司的宗旨 1为发展中国家的私人企业提供没有政府机构担保的各种投资，以促进成员国的经济发展。 2促进外国私人资本在发展中国家的投资。 3促进发展中国家资本市场的发展。二、国际金融公司的组织结构国际金融公司的组织机构和管理办法与世界银行相同，总经理由世界银行行长兼任，其余除少部分自己的办事机构和人员外，大都由世界银行相应机构和人员兼任。公司的成员国必须是世界银行的成员国，而世界银行的成员国并不一定都要加入该公司。三、国际金融公司的资金来源 国际金融公司的资金主要来源于： 1成员国认缴的股金(成立时为1亿美元，分为10万股)。认缴股金必须是黄金或美元。成员国认缴股金的多少决定了投票权的多少(具体与世界银行相同)。 2借款，指从世界银行及其他国家的贷款。 3公司收益。 4转让投资股本。与世界银行相类似，公司通过转让投资股本取得周转资金。不过第三项和第四项在公司资金来源中所占比例不高。四、国际金融公司的业务活动国际金融公司的资金主要用于向成员国的私人企业提供贷款或直接投资。其中贷款不需要成员国政府提供担保，公司常与私人商业银行等联合提供，贷款期限多为715年，每笔贷款限于200万-400万美元年利率为6-7，有时为10，未提用部分每年收1的承担费。而直接投资的对象是不发达国家的私营(包括公私合营)企业，一般投资额不超过项目资金的25(最低的只有2)，但收益率要在10以上。另外，在进行投资的同时，还向项目主办企业提供必要的技术援助，并且还向会员国政府提供政策咨询服务，以协助创造良好的投资环境从而达到促进私人投资的目的。但还款条件较严，必须以原借款的货币偿还。10.3 区域性国际金融机构亚洲开发银行(Asian Development Ban