（金融学专业论文）我国国有商业银行表外业务研究——基于范围经济的分析视角.pdf

摘要 表外业务作为一种与传统资产、负债业务紧密联系又迥然不同的业务，在 现代商业银行业务结构中的地位日趋重要和显著。国有商业银行在我国商业银 行体系中占据主导地位，是我国银行业的主体，对其拓展表外业务问题的思考 与探讨关系到国有商业银行，乃至整个银行业与国民经济的生存与发展。 对于我国国有商业银行发展表外业务问题，理论界立足于新的经济金融环 境所进行的研究已形成了大量文献。但是，基于范围经济这一新兴的经济学范 畴的文献却鲜见于报刊与著作。因此，本文不泛泛而谈国有商业银行的表外业 务发展，而是以银行业范围经济为切入点，在对国有商业银行范围经济进行理 论分析与实证检验的基础上，系统、深入地探讨国有商业银行积极开展表外业 务的必要性与可能性，并有的放矢地提出推动国有商业银行表外业务发展的政 策建议。 本文综合运用了现代西方经济学和货币金融学的经典理论与方法。规范研 究的理论分析法是本文研究的主要分析方法，它贯穿本文始终。在重视规范分 析的同时，本文有意将规范研究与实证分析相结合，加强了研究中的定量分析， 即对大量统计数据或相关资料进行加工、处理，并运用计量经济学中的方法与 模型进行实证检验，同时较多地采用数据图表做实证性描述，以支持理论分析 的结论。 除前言对选题背景与意义、研究的若干前提与假设、研究的思路与方法、 国内外研究概况与文献回顾以及论文的基本结构等内容进行阐述外，本文共分 三章，其主要研究涉及：经济理论中的范围经济与银行业范围经济、我国国有 商业银行表外业务范围经济的实证研究、国有商业银行表外业务的现状与症 结，以及促进表外业务发展的对策，等等。 关键词 国有商业银行，表外业务，范围经济 a b s t r a c t a sak i n do fb u s i n e s sc l o s e l yc o n t e n t i n ga n dw i d e l yd i f f e r i n gw i t ht r a d i t i o n a l a s s e t sa n dl i a b i l i t i e sb u s i n e s s ，o 昏b a l a i l c es h e e ta c t i v i t i e s ( o b s a ) p l a y sa nm o r e i m p o r t a n ta n dr e m a r k a b l er o l ei nt h eb u s i n e s ss t r u c t u r eo fm o d e mc o m m e r c i a i b a n k i n g t h es t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k sh o l dt h ed o m i n a n ts t a t u si n t h e c o m m e r c i a lb a n k i n gi nc h i n a ，t h e r e f o r e ，t h es t u d yo nt h eo b s ao ft h es t a t e o w n e d c o m m e r c i a lb a n k si nc h i n ah a sac l o s ec o n n e c t i o nw i t ht h es u r v i v a la n d d e v e l o p m e n to ft h es t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s ，t h ew h o l eb a n k i n ga n dn a t i o n a l e c o n o m y t ot h eq u e s t i o no nt h ed e v e l o p i n go ft h e0 b s ai nt h es t a t e - o w n e dc o m m e r c i a l b a n k s ，t h et h e o r yc i r c l eo fo u rc o u n t r yh a sf o r m e dal a r g en u m b e ro fr e s e a r c h e s ， b a s e do nt h en e wr e s e a r c ho fe c o n o m ya n df i n a n c ee n v i r o n m e n t b u tt h e r ea r ef e w r e s e a r c h e sb a s e do ne c o n o m i e so fs c o p ei nt h en e w s p a p e r s ，p e r i o d i c a l sa n d m o n o g r a p h s o t h i sp a p e rd o e sn o ts p e a ko ft h ed e v e l o p i n go ft h eo b s ai nt h e s t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k si ng e n e r a lt e r m s b u td e e p l yr e s e a r c h e st h en e c e s s i t y a n dp o s s i b i l i t yw i t ht h ee c o n o m i e so fs c o p ei nb a n k i n ga st h eb r e a k t h r o u 曲p o i n t a n db a s e do nt h et h e o r e t i c a la n a l y s e sa n de m p i r i c a ls t u d i e s t h e n t h ep a p e r p r o p o s e st h ec o u n t e r m e a s u r e so ft h ep r o b l e m t h i sp a p e ru s e sc l a s s i c a lt h e o r i e sa n dm e t h o d so fm o d e mw e s t e r ne c o n o m i c s a n dm o n e t a r yf i n a n c e t h en o r m a t i v et h e o r ya n a l y t i ca p p r o a c hi sam a i na n a l y t i c a l m e t h o do ft h i st e x t ，i tr n n st h r o u g ht h i st e x ta l lt h et i m e ，l l i l ep a y i n ga t t e n t i o nt o t h en o r m a t i v et h e o r e t i c a l a n a l y s e s ，t h i s t e x ti n t e n d st oc o m b i n en o r m a t i v e r e s e a r c h e sa n de m p i r i c a la n a l y s e st o g e t h e r , h a v i n gs t r e n g t h e n e dt h eq u a n t i t a t i v e a n a l y s i sw h i l es t u d y i n g ，n a m e l yp r o c e s s e sal a r g ea m o u n to fs t a t i s t i c s o rt h e r e l e v a n tm a t e r i a l s ，a n dd o e se m p i r i c a ls t u d i e sw i t ht h eu s eo fm e t h o d sa n dm o d e l s i ne c o n o m e t r i c s m o r e o v e r , t h ep a p e ra d o p t st h ed a t ac h a r t st od oe m p i r i c a l d e s c r i p t i o n ，i no r d e rt os u p p o nt h ec o n c l u s i o no r i g i n a t i n gf r o mt h e o r e t i c a la n a l y s i s b e s i d et h ei n t r o d u c t i o n ，c o n c e m i n gt h eb a c k g r o u n da n dm e a n i n go fs e l e c t e d t i t l e ，s e v e r a ls t u d y i n gp r e r e q u i s i t e sa n da s s u m p t i o n s ，t h ec o n t e n t sa n ds t r u c t u r e ，t h e t r a i no ft h o u g h ta n dm e t h o d ，d o m e s t i ca n di n t e r n a t i o n a lr e s e a r c ho v e r v i e wa n d d o c u m e n tr e v i e w i n g ，e t c t h i st e x td i v i d e st h r e ec h a p t e r sa l t o g e t h e r , i t sm a l nc o n t e n t i sa sf o l l o w s ：t h ee c o n o m i e so fs c o p ei ne c o n o m i c s ，t h ee c o n o m i e so fs c o p ei n b a n k i n g ，t h et h e o r e t i c a la n de m p i r i c a ls t u d i e so ft h ee c o n o m i e so fs c o p ei nt h e s t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k si nc h i n a ，t h ec u r r e n ts i t u a t i o na n dc o u n t e r m e a s u r e s o ft h eo b s ai nt h es t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s ，e t c k e yw o r d ss t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s ，o f f - b a l a n c es h e e ta c t i v i t i e s ( o b s a ) ，e c o n o m i e so fs c o p e 学位论文独创性声明 本人郑重声明： 1 、坚持以。求实、创新”的科学精神从事研究工作。 2 、本论文是我个人在导师指导下进行的研究工作和取得的研 究成果。 3 、本论文中除引文外，所有实验、数据和有关材料均是真实 的。 4 、本论文中除引文和致谢的内容外，不包含其他人或其它机 构已经发表或撰写过的研究成果。 5 、其他同志对本研究所做的贡献均已在论文中作了声明并表 示了谢意。 作者签名：王生 日 期：扭笈。生罡 学位论文使用授权声明 本人完全了解南京师范大学有关保留、使用学位论文的规定， 学校有权保留学位论文并向国家主管部门或其指定机构送交论文 的电子版和纸质版：有权将学位论文用于非赢利目的的少量复制并 允许论文进入学校图书馆被查阅：有权将学位论文的内容编入有关 数据库进行检索；有权将学位论文的标题和摘要汇编出版。保密的 学位论文在解密后适用本规定。 作者签名：王生 日期：迎垒。! ! 目u舌 月| j蟊 一、选题背景与意义 近二、三十年来，整个国际金融环境发生了急剧的变化：金融创新层出不 穷，金融业竞争日益激烈，金融自由化、全球经济一体化趋势明显加强。面对 动荡的国际金融环境，众多国外商业银行经营模式也发生了深刻的变化，其中 最引人注目的就是堪称未来国际金融业三大发展趋势之一的表外业务的飞速 发展。自2 0 世纪8 0 年代开始，现代商业银行形成了一股开发新业务的浪潮， 在现代商业银行业务结构中，表外业务作为西方现代商业银行业务经营与拓展 的一个重点，其发展速度之快、规模之大远非表内业务可比，在银行业务结构 中的地位也日趋重要。据有关资料统计，西方商业银行表外业务收入占总收入 的比重平均达到4 0 ，最低的已超过2 5 ，大银行基本上都已超过5 0 ，而且 呈现快速上升趋势。可见，商业银行业务表外化已经是大势所趋。 改革开放以来，我国商业银行无论是在数量、规模，还是在业务范围上都 取得了长足的发展。但是，与发达国家比较，我们的差距仍然很大。近几年， 由于我国商业银行不良贷款的比例居高不下，而经营效益却在不断滑坡，有些 甚至影响了银行的生死存亡，严重危及了整个金融体系的安全。同时，我国已 经加入了世贸组织，外资金融机构的大量进军及其业务扩展，对我国商业银行 的生存和发展提出了严峻的挑战。我国商业银行面临的严峻形势引起了理论界 的广泛关注。比较一致的观点认为，在继续深化金融体制改革、转换经营机制 的同时，商业银行应该围绕如何通过盘活银行不良资产来增加收益，提高竞争 力。但是，不良资产的形成有很多历史原因，也有很多目前难以逾越的制度障 碍，所以防范和化解非朝夕之事。在传统的资产负债业务不很景气的情况下， 银行如何扭亏为盈，提高盈利水平昵? 本文认为，大力发展表外业务以拓展业 务范围、增加收入，提高市场竞争能力，对我国商业银行来说是一种现实而必 然的选择。国有商业银行是我国商业银行的代表和主体。因此，关于我国国有 商业银行表外业务问题的研究对于我国金融体制改革和促进国有商业银行，乃 至整个银行业与国民经济的健康、稳定发展具有重大的理论与现实意义。 南京师范大学硕士学位论文 二、主要概念的辨析与说明 表外业务侧重于从是否列入资产负债表的角度及与资产负债表内业务的 关系来定义该项银行经营业务，这是国际银行业比较通行的一种定义。根据巴 塞尔委员会的分类方法，结合我国银行监管的现实，以风险程度为核心标准， 可以将表外业务的概念分为狭义的表外业务与广义的表外业务两种。狭义的表 外业务是指商业银行从事的，按照通行的会计准则不计入资产负债表内，不影 响资产负债总额，但由于银行已承担了经济责任，在一定条件下可能转化为资 产负债业务，并能改变当期损益及营运资金的业务活动。这螳业务构成了商业 银行的或有资产与或有负债，需要在资产负债表外记载、反映、核算和管理， 在风险成为现实时，就转化为表内业务，在资产负债表中得到反映；广义的表 外业务是指商业银行从事的所有不在资产负债表中反映的业务，它包括狭义的 表外业务与金融服务类业务。 中间业务一直是我国银行业沿用的概念，但在国际上并不通用。广义的表 外业务包括了传统意义的中间业务，但随着先进技术在经济金融活动中的运用 和金融业的变革，中间业务也处于发展变化之中，它的范围也从传统意义的中 间业务向纵深发展，使得中间业务与表外业务存在很大的交叉。两者的关系既 有联系又有差别。对二者的概念与内涵进行分析，有利于澄清二者在使用上的 误解，解决概念混用的问题。目前国内对于表外业务与中间业务的认识大致存 在以下三种观点1 ：第一种观点认为中间业务就是表外业务。第二种观点认为 中间业务包含表外业务。第三种观点认为表外业务包括中间业务。并且认为使 用表外业务比使用中间业务要更准确更规范一些。本文采用的是第三种观点。 这是因为：首先，商业银行从事的资产、负债业务外的其他业务中，许多有可 能转化为商业银行的事实负债或资产，使用中间业务对该类业务概括不够准 确。其次，“中间业务”这一概念容易引起误解。银行作为金融中介机构，在 办理业务过程中，担当的本来就是中间人的角色，“中间业务”这一概念不能 概括出其与商业银行资产与负债业务的本质区别；再次，国际银行界也没有“中 间业务”这一提法，中间业务只是我国银行界在长期工作中沿袭已久的称谓。 国际银行界在谈到资产、负债业务以外的业务时，往往使用“表外业务”这一 刘固强商业银行表外业务的中外比较农村金融研究，2 0 0 3 ，( 2 ) ：3 0 一3 3 。 2 前言 概念。需要指出的是，有人认为英文i n t e r m e d i a r y b u s i n e s s 含义等同于中文“中 间业务”，这是一种误解，i n t e r m e d i a r yb u s i n e s s 的含义涵盖了所有的金融中介 服务，包括存、货款服务以及资本市场上的中介服务。因此，笔者建议采用“表 外业务”这一提法以适应我国加入w t o 后与国际接轨的需要。从规范的角度 出发，本文选择了表外业务这一概念，若没有特殊说明，均指广义表外业务。 三、研究的思路与方法 本文的研究注重以现代西方经济学、货币金融学的重要理论为指导，综合 运用规范研究与实证分析相结合、定性研究与定量分析相结合、总结归纳与具 体分析、比较研究与综合分析相结合等方法。规范研究的理论分析法是本文的 主要分析方法，它贯穿本文始终。商业银行表外业务问题不仅是一个理论问题， 更是一个实践问题。定量分析可以使所做的研究在很大程度上摆脱个人情感和 主观愿望的干扰，更加清晰地刻画事物的主要特征，而且有利于揭示事物发展 的一般规律。因此，本文在分析中除了规范分析以外，有意将规范研究与实证 分析相结合，加强了研究中的定量分析。实证分析主要是对大量统计数据或相 关资料进行加工、处理和运算，用大量的图表和数据说明问题，以支持理论分 析的结论，并且运用数理统计方法和计量经济学方法进往演算和验证，以从总 体上提高本论文的学术水平和赋予研究成果较高的应用价值。本文还采用了比 较分析方法，将国内外表外业务发展状况进行对比研究，指出了中外商业银行 表外业务发展差距，为我国国有商业银行表外业务的发展提供可供借鉴的经 验。 四、文献的简要回顾 现有文献对表外业务问题的研究大都与金融创新有关，并且多数集中在对 表外业务产生原因的分析，例如：派尔( p y l e ) 用委托一代理理论来解释表外业 务的产生，并提出“道德风险假说”；保莫尔用竞争市场模型来说明表外业务， 并认为表外业务的出现是商业银行与非银行金融机构、以及商业银行之间竞争 的结果 克里斯詹姆斯( j c h r i s t o p h e r ) 认为表外业务在一定程度上解释了投 南京师范大学硕士学位论文 资不足的问题，等等。对于开办更多的表外业务是否能盈利或盈利的可能性的 研究方面，潘热( j o h nc p a n z e r ) 、威利格( r o b e r td w i l l i g ) 等提出了范围经 济( e c o n o m i e so fs c o p e ) 概念。他们指出，当两个或多个产品生产线联合在一 个企业中生产比把它们独立分散在只生产一种产品的不同企业中更节约时，就 存在范围经济。范围经济揭示了企业从事多产品生产的成本节约现象。有关商 业银行多元化经营能否节约交易成本，并获取范围经济，西方金融界做了很多 研究，如l a w m c eb p u l l y 、y a l em b r a u n s t e i n 使用一种新的复合成本函数模型 对银行范围经济进行检验，结果表明：专业化产品的成本超过复合产品的成本 3 8 ；c e b e n o y a n 以美国纽约联邦储备银行所管辖的商业银行为样本，利用 b o x c o x 函数对其范围经济进行了研究，发现银行的活期存款、定期存款、房 地产贷款、按揭贷款和商业贷款五项业务间存在显著的范围不经济，等等。国 外的这类研究广泛采用了数理模型，能够较为准确地估算出银行范围经济或范 围不经济的程度，但由于不同国家银行业的监管体制、市场化程度、市场结构 等方面存在差异，这些研究成果只能反映特定国家银行业的状况，不具有普遍 意义，不能直接用于解释中国银行业，特别是国有商业银行的情况。 国内理论界对表外业务的研究主要集中在对现有业务品种的介绍上，相对 于国外明显落后，多数的研究仍然停留在对我国发展表外业务必要性的研究 上，例如：肖学武等认为，在现实国情下，表外业务将成为我国商业银行新的 盈利增长点，因此非常有必要开展表外业务；王炜等认为，银行自身对表外业 务的重要性认识不足、管理混乱、人才匾乏、社会信用环境低下等都不同程度 地限制了商业银行表外业务的发展等。国内对银行范围经济的研究甚少，罗海 燕认为，银行业务中存在范围经济，并分析了交通银行的范围经济状况；韩冬 梅、赵振全分析了银行业全要素生产性和范围经济性，认为成本共享而产生的 范围经济性在银行业存在；王聪，邹朋飞通过超越对数函数对中国商业银行 1 9 9 6 ，2 0 0 1 年的经营情况进行了实证分析，估算出个各家银行的规模经济系数 和范围经济系数，发现大部分商业银行规模不经济而范围经济，股份制商业银 行的范围经济系数高于国有商业银行的范围经济系数，范围经济系数与银行资 产规模没有必然的联系。总之，国内类似的对银行范围经济的研究甚少，并且 以定性分析为主，分析结果缺乏实证检验的支持。而且，研究商业银行范围经 前言 济与表外业务关系的文献几乎没有。本文力争在这方面做一些探索性的研究。 五、论文的结构与主要内容 本论文以我国国有商业银行表外业务为研究目标。除导论对研究的主题与 范围、主要概念的辨析与说明、研究的思路与方法、文献的简要回顾、论文的 结构与主要内容、论文的不足与可能存在的创新等内容进行阐述外，论文共分 三章，其主要研究内容如下： 第一章，我国国有商业银行开展表外业务的必要性：范围经济的解释。本 章以范围经济为分析视角，首先对经济理论中的范围经济的内容进行介绍，接 着论文阐述了银行业范围经济的定义、成因及效益等。在此基础上，本章第二 节构建计量经济模型对我国国有商业银行表外业务的范围经济状态进行实证 检验，从而为我国国有商业银行大力开展表外业务，进行多元化的业务经营提 供了现实依据。 第二章，国有商业银行表外业务的现状与症结。在上一章基础上，本章主 要对我国国有商业银行表外业务的发展情况做一全面、客观的分析与评价。本 章共分二节，首先简要回顾我国国有商业银行表外业务发展的现状，使得我们 对其有一清晰的认识，其中对中外商业银行表外业务进行了全方位的比较研 究，并指出我国国有商业银行表外业务与国外先进水平的差距所在；本章第二 节对我国国有商业银行表外业务发展滞后的症结进行了深入探讨，为下文提出 针对性的政策建议提供了引导。 第三章，促进国有商业银行表外业务发展的对策性思考。提出问题，分析 问题，是为了解决问题。上面两章对我国国有商业银行表外业务的研究是为了 促进我国国有商业银行表外业务发展提供理论指导和实践依据。本章在前两章 研究的基础上，分析认为，国有商业银行表外业务发展具有很大的拓展空间。 最后，论文对我国国有商业银行表外业务的发展提出了对策性思考。 六、论文可能存在的创新 国有商业银行的表外业务研究是一个涉及面很广的课题，对其进行系统、 深入地分析所具有的难度是可想而知的。本文在已有的国内外大量相关文献及 南京师范大学硕士学位论文 中国实际数据的基础上，力图在以下几个方面做出贡献： 本文对表外业务的分类情况以及表外业务的特点作了简单介绍，对表外业 务的广义和狭义概念做了明确界定，与我国学术界和实务界所提出的“中间业 务”概念作了比较，并主张摒弃“中间业务”这一提法，建议使用表外业务概 念。可以说，、本文对“表外业务”内涵与外延的诠释既考虑到与国际银行业的 接轨，也充分参考了我国理论界与实务部门现行的分类与界定。对于目前我国 表外业务与中间业务之间概念模糊，界定、分类标准纷繁复杂的情况，应该是 有所创见的。 本文是基于范围经济的分析视角来研究我国国有商业银行表外业务的发 展。这在我国理论界现有的相关文献中并不多见。现有关于商业银行开展表外 业务的文献大多从现实意义考虑，实证研究不多，而且通过分析商业银行表外 业务的范围经济状态，来为其大力开展表外业务提供理论与实证依据的更少。 因此，这也是本文可能存在的创新之处。 本文还力争对我国国有商业银行表外业务的发展现状及其存在的问题进 行深入分析，对中外商业银行表外业务发展进行全方位的对比，并指出制约国 有商业银行表外业务发展的障碍。第三章在前面研究的基t i l l 上，对促进我国国 有商业银行表外业务的发展提出了全方位，多层次的对策性思考。 第一章国有商业银行发展表外业务的必要性：范围经济的解释 第一章国有商业银行发展表外业务的必要性： 范围经济的解释 第一节银行业范围经济的理论分析 一、范围经济的内容与度量 ( 一) 范围经济的内涵 范围经济( e c o n o m i e so fs c o p e ) 是产业组织理论中市场结构理论的重要内 容之一。它是形容经济组织的生产或经营范围与经济效益关系的一个基本范 畴，是对经济组织经营多样化产品的选择与判断的衡量标准2 。通过对范围经 济状态的度量，可以为企业在核心或主营业务的基础上开展多样化经营提供依 据。具体来说，范围经济是指企业生产两种或两种以上的产品而引起的单位成 本的降低，或由此而产生的节约。这与企业通过扩大产品的生产规模而使生产 成本降低所获得的规模经济是有区别的。前者强调生产不同种类产品获得的经 济性，后者强调的是产量规模带来的经济性。因此，要获得范围经济，一是企 业必须生产两种或两种以上的产品( 包括品种与规格) 。二是产品的单位成本 由此而降低或得到节约。经济组织如果由于生产或经营范围的扩大，会导致平 均成本降低、经济效益提高，我们说它存在范围经济：如果因经济组织的生产 或经营范围的扩大，出现平均成本不变，甚至升高的状况，则称之为范围不经 济( d i s e c o n o m i e so fs c o p e ) 。可见，在规模经济一定的条件下，如果企业同时 经营n 种产品的成本小于n 家企业分别经营其中一种产品的总成本，则表明 存在范围经济。 2p a n z a r j c w i l l i n g r l 3 e c o n o m i e so f s c o p ea m e r i c a ne c o n o m i c r e v i e w , 1 9 8 1 ，( 2 ) ：p p 2 6 8 2 7 2 7 南京师范大学硕士学位论文 ( 二) 范围经济的来源 从生产过程来看，范围经济可以来源于以下几个方面3 ： 第一，生产要素的“公共品性质”。在生产中，某些生产要素具有公共产 品性质，也就是说，一旦它们被用于一种物品的生产当中，它们同时可以被无 成本地用于其他物品的生产当中，一种用途上的使用并没有排斥在其他用途上 的使用。 第二，企业闲置生产能力。如果为企业的一种主要产品线建立的工厂还存 在着闲置的生产能力，则企业就会利用这种空余的生产能力生产其他产品。 笫三，成本互补性。即生产一种产品的边际成本随着另一种产品的产出量 的增加而降低。例如，如果一种化学品是从另一种产品的副产品中制造出来的， 那么，后者产出量的提高将会降低该化学品的边际成本。 从企业产品的销售方面来看，范围经济来源于：信息的可再用性、更广泛 地分摊管理费用、信誉的溢出效应，等等。 ( 三) 范围经济的度量 范围经济具有可度量性，计量这种成本节约带来的经济性可以用范围经济 系数( s c ) 表示4 ： 罗c ) 一c ( q 1 ，o ：，q ) s c ：! c ( q 1 ，q ：，q 。) 其中：c ( q i ) 表示单一生产q i 的产出所耗费的成本；c ( q f ) 代表各自生产 7 q i 的成本之和；c ( q l ，q 2 ，e 。) 是生产q l 到q 。种产出所耗费的联合生产 成本。如果s c o ，说明联合生产成本c ( q l ，e 2 ，e 。) 小于各自生产q i 的成本之和，这时企业取得范围经济；如果s c 0 ，表示银行利息收入随着手续费收 入的增加而增加，表外业务的开展有利于传统的存款、贷款业务的发展，该银 行存在范围经济的现象，并且，e q s c o p e l 拘数值越大，银行范围经济就越明显； 一l e q s c o p e 0 ，表示手续费收入的增加导致利息收入的减少，但是利息收入 减少的程度小于手续费收入增加的幅度，因而总体上对银行有利；e q s c o p e 一1 ， 则表示银行表外业务存在范围不经济现象，并且，e q s c o p e 的绝对值越大，银 行范围不经济就越明显。 二、数据描述及估计结果分析 本文选取了中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行四家 国有商业银行1 9 9 7 2 0 0 2 年的相关时序与截面混合数据撕作为研究基础。数 1 5 奉计量模型借鉴了王聪、邹朋飞的研究( 中国商业银行规模经济与范围经济的实证分析，中国_ 丁业 经济，2 0 0 3 ( 1 0 ) ：2 1 2 8 ) 1 6 时序与截面混台数据( o l e dt i m es e t i e sa t t dc r o s 私s e c t i o nd a t a ) 模型是一类千用合成数据分毛斤变量问相 1 5 南京师范大学硕士学位论文 据 主要来源于中国金融年鉴( 1 9 9 8 2 0 0 3 年) 、中国金融统计( 1 9 9 8 1 9 9 9 年) 、中国统计年鉴( 2 0 0 2 2 0 0 3 年) ，且以1 9 9 7 年为基期进行了价格调 整，所有数据的处理都利用了e v i e w s 软件1 8 。 通过对数据做回归分析，可以估计计量模型的系数1 9 ：凤= 4 5 2 9 ， 口1 = 7 6 3 0 ，口2 = 2 3 3 7 ，n 1 = - 9 0 2 ，n 2 = - o 7 9 ，r 2 2 _ 2 6 2 ( 保留到小数点后两位) a 利用模型中系数的估计值，进一步计算可得各家国有商业银行的范围经济的判 别因子( 表1 - 1 ) 。 1 9 9 71 9 9 81 9 9 92 0 0 02 0 0 12 0 0 2 工商银行1 3 71 2 51 2 01 0 70 8 71 0 8 农业银行1 2 11 1 70 9 6o 8 6o 7 80 7 5 中国银行 0 7 70 7 60 6 80 6 70 5 80 4 7 建设银行1 1 71 1 20 9 6 0 6 90 6 3 0 7 5 对每家银行范围经济判别因子( e q s c o p e ) 的度量可以反映该银行是否存 在范围经济，以及范围经济的程度，表1 - 1 显示：近年来，四大国有商业银行 的范围经济判别因子( e q s c o p e ) 都为正数，其中最大的是中国工商银行，平 均为1 1 4 。最小的是中国银行，平均为0 6 5 5 。这说明我国国有商业银行具有 比较明显的范围经济，表外业务的开展在增加手续费收入的同时，带来了传统 的存贷款业务利息收入等主营业务收入的增加，表外业务的开展对传统业务具 有巨大的促进作用，有利于银行总体收入的增长。因此，国有商业银行应该大 力开展表外业务，以充分发挥其范围经济的最大效益。以上的实证检验结果与 本章第一节的理论分析，以及表外业务的特性与发展趋势是比较吻合的：银行 业在资源、信息、人才等方面的资产专用性较低，银行之间在生产、提供不同 产品时存在共享的或联合利用的生产要素，因此，银行业之间及银行业向其他 非行业扩张存在成本节约，也即可能存在着范围经济。因此，在继续深化金融 互关系并预测其变化趋势的计置经济模型。模型能够同时反映研究对象在时间和截面单元两个方向l 的 变化烈律及不同时间、不同单元的特性。该模型综合利用样本信息，使研究更加深入，同时可以减少多 重共线性带来的影响。 ”见附录表1 。 1 6 时序与截面混合数据的e v i e w s 处理方法见易丹辉，数据分析与e v i e w s 应用，中国统计出版祉2 0 0 3 ： 第2 0 1 2 0 4 页。 挣e v j e w s 软件的具体数据输出结果清见附录袭2 。 1 6 第一章国有商业银行发展表外业务的必要性：范围经济的解释 体制改革、转换经营机制的同时，大力发展表外业务以拓展业务范围、增加收 入，提高市场竞争能力，对于我国国有商业银行进一步拓展生存发展空间、完 善金融服务职能、加快国际化进程和实现安全性、流动性、盈利性相统一的经 营原则具有十分重要的意义，也是一种现实而必然的选择。 表1 1 还显示了四大国有商业银行之间范围经济在时间上的变化趋势。 1 9 9 7 2 0 0 2 年，四大国有商业银行表外业务的范围经济判别因子总体上是逐年 递减的。这必须引起我们的注意，将我国四大国有商业银行表外业务的发展提 到议事日程上来，促进其合理有效的发展，有效发挥表外业务范围经济的积极 作用。 第二章国有商业银行表外业务的现状与症结 第二章国有商业银行表外业务的现状与症结 改革开放以来，以国有商业银行为主体的我国银行业无论是在数量、规模， 还是在业务范围上都取得了长足的发展。但是，与发达国家商业银行比较，差 距非常明显。当前我国国有商业银行经营过程中遇到的主要问题是巨大的不良 资产与落后的经营管理水平并存的矛盾，同时其经营活动还受到加入世界贸易 组织后外资银行进入以及国内其他股份制商业银行蓬勃发展的双重挤压。大力 发展表外业务以拓展业务范围、增加收入，提高市场竞争能力，对我国商业银 行来说是一种现实而必然的选择。而目前我国国有商业银行的表外业务虽然已 经取得了一定的拓展，但还处于发展的初级阶段，尚存在很多亟待解决的问题。 第一节国有商业银行表外业务的现状 在传统体制下，我国国有商业银行只重视资产和负债业务的发展，即只重 视表内业务，表外业务几乎是空白。随着经济体制与金融体制改革的不断深化， 国有商业银行转变经营机制及新的股份制商业银行不断涌现，我国国有商业银 行表外业务在营业网点、从业人员、服务品种、经营收入等方面均有所起步。 但就其在总收入中所占比重而言，与西方发达国家的商业银行差距很大。在西 方发达国家的商业银行中，表外业务涉及到社会生活的各个领域，渗透到信用 活动的各个方面。而我国国有商业银行表外业务仍处于起步阶段，表外业务的 发展速度、种类、规模、质量等方面与我国国有银行现有的经营水平相比还很 不相称，不能满足社会经济发展对银行发展表外业务的要求，主要表现在以下 几个方面。 一、业务规模小 金融业务的表外化已经和银行经营国际化、资本证券化一样成为现代商业 银行业务发展的重要标志，如图2 - 1 所示，2 0 世纪5 0 、6 0 年代国际银行业表 外业务发展规模仅占资产总额的1 2 ，2 0 世纪8 0 、9 0 年代此比例已达到1 6 0 。 南京师范大学硕士学位论文 其发展速度非常惊人。1 9 8 3 年至1 9 8 6 年美国银行业表外业务量从9 1 2 0 亿美元 增长到1 2 1 8 8 0 亿美元，表外业务量与银行总资产的比率从7 8 上升到1 4 2 9 ， 其中7 家盛大银行的业务量比贷款业务量高出一倍多，1 9 8 3 年至1 9 8 6 年表外 业务平均增速为5 4 2 ，远远高于同期资产总额年均9 和资本总额年均4 6 的增速；日本从2 0 世纪8 0 年代中期以后，表外业务量也逐年递增，到9 0 年 代仞已经上升到了3 5 9 2 0 。而目前我国银行表外业务仅比西方2 0 世纪5 0 、6 0 年代稍强，离其2 0 世纪8 0 、9 0 年代的水平相差甚远。 6 0 5 0 4 0 3 0 2 0 1 0 o 5 0 - 6 0 年代 1 图表外业务 l 负债业务- 口资产业务l 圈2 - 1 国际商业银行业务结构变化对比 资料来源：国际清算银行网站( w w w b i s o r g ) 。 进入2 0 世纪9 0 年代，金融衍生产品得到了空前发展，成为表外业务中份 额最大的业务品种。根据美国会计检查院1 9 9 4 年公布的数字显示，远期、期 货、期权、掉期四种交易成交额1 9 8 9 年仅约7 万亿美元，1 9 9 2 年就达1 7 6 万 亿美元，猛增近2 5 倍。大型商业银行金融衍生品交易额增长速度明显高于资 本增长速度，如大通曼哈顿银行，衍生工具的交易量占表外业务的9 6 5 1j p - 摩根该比重达9 7 ，巴克莱银行也超过了9 0 。目前，全球从事金融衍生交易 的交易所已达5 0 多家，交易工具多达1 0 0 0 多种，2 0 0 2 年交易额已超过2 0 万 亿美元( 见图2 2 ) 。若再加上场外交易，全球金融衍生工具交易额存量按尚未 了结的合约金额来估算，1 9 9 1 年达1 0 万亿美元，1 9 9 3 年达1 7 万亿美元，1 9 9 5 年达2 0 万亿美元。而我国的金融衍生产品交易在9 0 年代刚刚开始，就因为一 些违规事件( 如“3 2 7 ”国债期货事件) 而不幸夭折，目前国内衍生市场几乎 是一片空白。 2 0 郑先炳，西方商业银行嫩新发展趋势，中国会融出版社，2 0 0 1 ：1 7 9 1 8 4 一 1 9 第二章国有商业银行表外业务的现状与症结 图2 - 2 全球交易所衍生工具未清偿名义本金余额 资料来源：根据国际清算银行发布的各年国际金融市场发展报告相关数据整理。 二、业务品种单一 由于我国国内金融业实行严格的分业管理，银行业务发展受到严格限制， 从事的业务范围很窄，在很长的时期内一直只能从事传统的银行存款、放款和 结算业务。这些限制的结果导致国内银行业金融创新能力差，金融产品单一， 缺乏吸引力，以及专业经验不足，人员素质差，各行之间表外业务的低层次、 同质化竞争更趋激烈，过度的价格竞争几乎将表外业务的发展逼入恶性循环的 轨道。 根据现行商业银行法的规定，目前我国国有商业银行经营的表外业务 主要是汇兑结算、票据承兑、经济咨询、代理收付、代客理财、代理发行和兑 付证券以及信用卡、信用证、押汇等，这些业务有一定程度的发展，但总体上 还处于较低的发育水平，并且，虽然国有商业银行已开展了代理、租赁、咨询、 信托等业务，但起主导作用的仍然是日常操作简单、间接筹资功能较强的结算 类、代理类业务。另外，国有商业银行表外业务服务档次较低，且存在过度竞 争现象。目前，国有商业银行所开展的表外业务大都是依赖于机构网点多、企 事业单位在银行开户等硬件条件，且停留在一般性的服务项目，如银行卡业务 ( 主卡功能单一，未能给持卡人以较大的便利) ，代收代付业务( 多为代订报 刊、代缴手机费、传呼费等一般性服务) ，保管箱业务等，很少能利用其经济 金融信息、银行技术和金融人才等软件优势，充当客户的财务和投资顾问，代 客理财，为企业的兼并、资产重组及收购提供项目融资等高层次的服务。在这 南京师范大学硕士学位论文 种低档次表外业务的开展过程中，有的甚至已形成一定的垄断，部分银行过分 迁就企业而导致相互“残杀”，不利于其他银行机构表外业务的拓展，也损害 了同业利益。 西方商业银行目前经营的表外业务品种繁多，尤其在各国纷纷打破分业经 营的限制、实行混业经营以来，为满足客户各种需求，商业银行不断加大金融 创新力度，金融产品日新月异、层出不穷。以素有金融百货公司之称的美国银 行业为例，其表外业务的范围涵盖了传统的银行业务、信托业务、投资银行业 务、共同基金业务和保险业务。它们既可以从事货币市场业务，也可以从事商 业票据贴现及资本市场业务”。以美洲银行和大通银行为例，两者的非利差收 入构成基本相同，主要包括以下1 l 项内容：存款账户服务费、银行卡服务费、 信托服务费、其他服务费、交易收入、私有权益投资服务费、贷款销售服务费、 证券销售服务费、分支机构及业务销售收入、投资银行费和其它收入。不同之 处只是美洲银行在构成中未单列投资银行费，大通银行未单列存款账户服务 费、证券销售服务费等收入。在两者的收入构成中，其他服务费指所有未列明 的服务费收入，主要包括结算、汇兑、资信调查等收入。证券销售服务费主要 是销售国债及政府债券的收入，交易收入主要是指期货远期合约及期权交易收 入。比较而言，我国四大国有商业银行的非利差收入构成就简单得多，只有手 续费收入、汇兑收入及其它收入等。而表外业务本来是范围广泛、品种多样的 业务种类，国有商业银行较为单一的表外业务种类与西方商业银行表外业务的 多样化形成了鲜明对照，这也将极大限制我国国有商业银行自身业务的经营与 发展。按照美洲银行和大通银行非利差收入构成分类，我国四大国有商业银行 的非利差收入也只包括如下6 项：银行卡服务费、证券销售服务费、信托服务 费、托管服务费、其他服务费及其它收入。此外，目前国内银行业没有对非利 差收入进行详细的核算或反映，也从一个侧面反映出国内银行业表外业务服务 范围狭窄、业务品种少、收益性差的状况。从上述非利差收入构成的比较不难 看出我国国有商业银行与美国银行业在表外业务经营范围上的巨大差距。 “雷达、杨了健，西方商业银行表外业务监管及对我国银行业的思考，城市金融论坛，1 9 9 7 t ( 1 ) ：5 6 5 9 。 2 1 第二章国有商业银行表外业务的现状与症结 三、业务收入较低 金融自由化的深入发展给商业银行带来参与其他金融业务的种种机会。在 调整业务收入结构，实行多样化经营的战略中，表外业务占有越来越重要的地 位。但是，目前我国国有商业银行的主要收入来源中，贷款利息收入占银行营 业收入的绝对比重，表外业务所提供的收入简直是微乎其微。 据有关资料统计2 2 ，1 9 9 5 年我国四大国有商业银行表外业务收入占总收入 的比例为