（金融学专业论文）外资银行进入与我国银行业对策研究.pdf

硕士学位论文 摘要 外资银行进入是开放型经济的产物，是不可逆转的历史大趋势。随着我国对 外开放的不断发展，经济金融改革的不断深入，外资银行不断拓展其业务，它们 将在我国金融体系中占有越来越重要的地位。外资银行的进入是一把“双刃剑”。 一方面，外资银行进入有利于促进我国金融市场的发展和完善，有利于引进先进 的技术加快我国银行业的金融创新，有利于提高我国银行业的经营管理水平，也 有利于中国银行业走向世界。另一方面，外资银行进入使中国银行业面临严峻的 挑战和巨大的冲击，在中资银行存在大量不良资产和资本金严重不足的情况下， 使中资银行面临巨大的竞争压力，同时使我国的银行体系稳健性受到严重挑战。 本文通过对我国改革开放的前沿深圳地区中外资银行的业务经营状况对比， 深入研究中外资银行在竞争上的优势与劣势，并指出我国银行业竞争劣势的根源， 对症下药，提出我国银行业应对外资银行进入的新思路：围绕银行业核心竞争力 提高，建立中外资银行竞争与合作的新型关系，为中外资银行共同发展创造良好 的外部环境，实现中外资银行的共赢发展。通过国内银行业一系列业务制度与监 管的创新，发挥银行业对国民经济发展的强大支撑作用。 本文采用理论联系实际的研究方法，注意紧密结合当前中国的现实情况，同 时又结合国际银行业发展的最新动态。在思路上宏观与微观，一般与特殊相结合， 运用经济学、金融学的有关原理，分析了外资银行进入后对我国银行业稳健运行 带来的影响及其影响机理，并创造性的运用模型进行研究，提出了提升我国银行 业核心竞争力的对策思路。这对确保我国银行业安全稳健运行，甚至对国家经济 安全、政治稳定、社会安定都具有十分重要的现实意义。 关键词：外资银行；核心竞争力；银行监管 外资银行进入与我国银行业对策研究 a b s t r a c t t h ee n t r yo ff o r e i g nb a n k sr e s u l t sf r o mo p e ne c o n o m ya n di ti sa ni r r e v e r s i b l e h i s t o r i ct e n d e n c y w i t ht h ed e v e l o p m e n to f o p e n i n gp o l i c ya n dr e f o r mo fe c o n o m y a n d f i n a n c ei nc h i n a ，f o r e i g nb a n k se x p a n dt h e i rb u s i n e s ss t e pb ys t e pa n dt a k em o r ea n d m o r ei m p o r t a n tp l a c ei nc h i n e s ef i n a n c i a l s y s t e m t h a te n t r yi s ar a p i e r o nt h e p o s i t i v e ，f i r s t l yi t w o u l dd e v e l o pa n di m p r o v ec h i n e s ef i n a n c i a lm a r k e t s e c o n d l yi t w o u l di m p r o v et h em a n a g e m e n ta n da d m i n i s t r a t i o n t h i r d l yi tw o u l di m p r o v et h e m a n a g e m e n ta n d a d m i n i s t r a t i o no fc h i n e s eb a n k i n g f i n a l l yi tw o u l d h e l pt h ec h i n e s e b a n k i n gt oc o m p e t ei nt h ew o r l d o nt h ep a s s i v es i d e ，i tw o u l dc h a l l e n g ea n dl a s h c h i n e s eb a n k i n gs e r i o u s l y t h eh u g eb a da s s e ta n dt h ep o o rc a p i t a lf u n di nc h i n e s e b a n k sw o u l dn o to n l yw e a k e nt h e i rc o m p e t i t i o na b i l i t yb u ta l s oh a r mt h e i rs y s t e m s a f e t y t h r o u g hc o m p a r i n gt h em a n a g e m e n to fb o t hc h i n e s ea n df o r e i g n b a n k si n s h e n z h e nd i s t r i c t ，t h i sa r t i c l ep o i n t so u tt h ei n f e r i o rp o s i t i o no fc h i n e s eb a n k sa n dp u t s o u tan e wt h o u g h tt oc o m m i tt h e e n t r y o ff o r e i g nb a n k ：i m p r o v i n gt h eb a n k i n g c o n s t r u c t i n g t h ec o m p e t i t i o na n dc o o p e r a t i o nw i t hf o r e i g nb a n k st oc r e a t eag o o d o u t s i d e rs u r r o u n d i n gf o rt h ed e v e l o p m e n to fb o t hc h i n e s ea n df o r e i g nb a n k s t h e w i n w i no fb o t hc h i n e s ea n df o r e i g nb a n k s ，t h ei n n o v a t i o no fb u s i n e s si n s t i t u t i o na n d a d m i n i s t r a t i o ni n t e r n a lb a n k i n gw o u l ds u p p o r tt h ed e v e l o p m e n ta n da d v a n c e m e n to f n a t i o n a le c o n o m y t h r o u g h t h ei n t e g r a t i o no f t h e o r yw i t hp r a c t i c e ，t h i sa r t i c l et a k e sn o t i c en o to n l y t h er e a l i t yi nc h i n ab u tt h en e w t e n d e n c yo f b a n k si n t e r n a t i o n a l i z i n g o nt h et r a i no f t h o u g h t ，t h i sa r t i c l ea n a l y s e st h ee f f e c t s o ff o r e i g nb a n ke n t r ya n di t sr e a s o n ，a tt h e s a m et i m e ，p o i n t so u tt h em e t h o d so fp r o m o t i n gc o r ec o m p e t i t i o no fc h i n e s eb a n k s ， w h i c hi sm e a n i n g f u ln o to n l yt ot h es t a b l er u n n i n go fb a n k i n gs y s t e mb u ta l s ot ot h e e c o n o m ys a f e t y ，p o l i t i c sa n ds o c i e t ys t a b i l i t y k e yw o r d s ：f o r e i g nb a n k ，c o r ec o m p e t i t i o n ，b a n kr e g u l a t i o n a n da d m i n i s t r a t i o n 1 1 湖南大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导帅的指导下独立进行研究所 取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任 何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡 献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的 法律后果由本人承担。 作者签名：匆占够纯 日期： 够年，月幻日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意 学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文 被查阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编 入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇 编本学位论文。 本学位论文属于 l 、保密口，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密团。 ( 请在以上相应方框内打“4 ”) 日期：狮悔，月功日 日期：弘髀s 月羽日 硕士学位论文 1 。1 研究背景及意义 第1 章绪论 加入w t o 以来，我国在放宽银行业务地域限制、扩大外资金融机构的人民 币业务范围、增加在华外资金融机构、建立中外合资金融机构、允许外资进入金 融市场等方面进一步加大了对外开放的速度和力度。我国在2 0 0 1 年1 2 月1 1 日加 入世界贸易组织时，对外资银行正式开放了上海、深圳、天津、大连4 个城市的 人民币业务。2 0 0 2 年1 2 月1 日，我国对外资银行进一步开放了广州、珠海、青岛、 南京、武汉5 个城市的人民币业务。自修订后的中华人民共和国外资金融机构 管理条例及其实施细则2 0 0 2 年2 月1 日实施以来，中国人民银行陆续批准 了2 3 家在华外资银行经营人民币业务。截止2 0 0 2 年l o 月底，外资银行在华营业 性机构达1 8 1 家，其中外国银行分行1 4 7 家( 下设支行8 家) ，在我国注册的法人 机构1 9 家( 下设分行7 家) 。 外资银行大举进入我国银行业市场，毫无疑问。中国银行业迎来诸多的发展 机遇：外资银行进入带来的先进技术、金融创新方法、先进的管理理念和运作方 式等，为中国银行业提供了学习榜样、参照体系及竞争对手，有利于中国商业银 行体系的完善和经营管理永平的提高，有利于中国银行业走向世界，在国外增设 分支机构，拓展海外业务，提高竞争能力。 但是，更应该清醒地认识到，外资银行有更丰富的管理经验和灵活的经营策 略，有全球范围的服务网络和雄厚的资金实力，有高素质的人才和与市场经济相 适应的激励机制，在经营管理、资产质量、人力资源、产品创新等方面都占有绝 对优势。因此，外资银行进入带给中国银行业严唆的挑战和巨大的冲击也是显而 易见的。在中资银行存在大量不良资产和资本金不足的情况下。外资银行的大量 涌入有可能使中资银行的经营风险加剧，甚至影响到中国银行业的稳健运行。 金融是现代经济的核心，银行是金融体系的核心，民族银行业的发展对我国 经济可持续发展至关重要。因此，我们研究外资银行进入给我国银行业带来的影 响，是为了更好地解决目前我国银行业面临的困难，帮助我国银行业正确应对外 资银行进入带来的挑战，确保我国的银行业安全稳健运行，这对国家经济安全、 政治稳定、社会安定具有十分重要的现实意义。 1 2 文献综述 银行开放是金融服务市场开放的核心内容之一，大量韵外资银行进入东道国 外资银行进入与我国银行业对策研究 从事金融活动必然对东道国的金融体系和经济运行产生较大影响，对于外资银行 进入的影响及发展对策问题，国内外有关专家学者从不同的角度进行了广泛的研 究。 国内的有关专家学者对外资银行进入的有关问题进行了探讨。丁志杰认为， 合理的金融业开放及外资银行进入应该在保证获褥长期收益的同时，减少缓解短 期调整的成本和风险，实现效率与稳定的动态平衡和协调【“。刘逖认为，对外资 银行的引进要采取渐进模式并建立合理的监管机制，以实现效率和保护均衡。提 出要以发展、改革的眼光看问题，以世界和中国的眼光看问题【2 1 。叶欣、冯宗宪 运用多元l o g i s t 模型对5 0 个国家1 9 8 8 1 9 9 7 年间的外资银行实际进入程度、宏观 经济和金融方面的数据进行分析，认为外资银行进入数量的增加将有助于增强本 国银行体系的稳定型”。 在国外，l e v i n e 认为外资银行的进入将通过引入竞争和先进的银行技术全面 提高本国银行市场服务水平和质量，同时还可激励东道国建立银行监管的法律框 架【4 j 。s t i g l i t z 认为本国银行面对具有国际声誉和优势的跨国银行的激烈竞争，将 失去大量的市场份额，特别那些盈利性好的部分【5 l 。m a l l i k a m a s 认为银行业国际 化可能暴露和恶化本国银行体系的风险问题，特别是在宏观经济状况和监管较弱 的条件下【6 1 。g o l d b e r g 和s a u d e r s l 7 1 等及n f i e l e k e 8 】等通过实证分析，得出跨国企 业的发展及直接投资的增加，与外资银行的跨国银行业务的扩大正相关。c l a e s s e n s ， d e m i r g u e k u n t 与h u i z i n g a 通过对1 9 8 8 1 9 9 7 年8 0 个国家( 含发达国家和新兴国 家) 外资银行与当地用户样本数据进行分析表明，外资银行进入新兴国家一段时 间后，东道国银行的赢利水平普遍下降1 9 j 。针对人们对于外资银行进入过度的资 本流动的担忧。w e n d yd o k s o n 与p i e r r el a c q u e t 认为发展中国家缺乏健全的金融机 构，过度开放金融市场，容易引发金融危机i l “。 1 3 研究方法与思路 本文通过运用经济学、金融学的有关原理，对外资银行进入给我国银行业带 来的冲击展开深入的研究。运用比较分析、理论模型与实证研究相结合的方法， 分析外资银行进入后对我国银行业带来的影响及其影响机理，提出了如何提升我 国银行业核心竞争力的一些新思路。总之，本文试图在分析的过程中，注重规范 与实证、一般与特殊、具体与抽象的有机结合，为外资银行进入后的我国银行业 的健康发展提供有益的参考。 1 4 研究内容 本文的框架结构分为5 章。 硕士学位论文 第1 章，绪论。 第2 章，外资银行进入的一般考察。从我国金融制度变迁、金融全球化和加 入世界贸易组织三个方面分析外资银行进入的必然性，进而对外资银行进入的理 论依据、基本形式以及在我国发展的总体情况进行客观阐述。 第3 章，外资银行进入给我国银行业带来的冲击。主要运用经济学、金融学 的有关原理，分析外资银行进入带来的影响：影响我国银行体系的稳健性；冲击 我国的银行制度：挑战我国的金融监管体制。 第4 章，外资银行进入对我国银行业影响的机理分析。首先从制度层面分析 外资银行进入增加了我国银行体系的脆弱性，运用理论模型与实证研究相结合的 方法，分析了外资银行进入后客户和信贷风险替代效应、利润替代效应，以及由 于信息约束的存在，会出现“租金返还”和资金供给量减少现象，不利于提高我国 银行体系的全面竞争力。 第5 章，基于外资银行进入的我国银行业应对策略。主要从核心竞争力、中 外资银行的关系以及银行业的外部环境的塑造等方面分别进行探讨。 外资银行进入与我国银行业对策研究 第2 章外资银行进入的一般考察 外资银行进入是开放型经济的产物，是不可逆转的历史大趋势。本章从我国 金融制度变迁、金融全球化和加入世界贸易组织三个方面分析外资银行进入我国 的必然性。并介绍了外资银行进入的理论依据及其基本形式。同时也分析了外资 银行进入我国的总体发展情况以及未来趋势。 2 1 外资银行进入的背景 2 1 1 外资银行进入是我国金融制度变迁的必然选择 2 1 1 1 金融制度变迁内涵 在新制度经济学中，宏观上，变迁一词“指制度创立、变更及随着时间变化而 被打破的方式”( 诺思，1 9 8 1 ) 。从微观角度看，制度变迁是指一种特定组织的行 为的变化。这一组织与其环境之间相互关系的变化：在一种组织的环境中支配行 为与相互关系的规则的变化。新制度经济学认为制度从某个起始均衡点开始有四 种原因可以引起制度不均衡：制度选择集合改变，技术改变，服务的需求改变， 其它制度安排改变。 从制度经济学理论上讲，当一种制度陷入制度非均衡状态时，即意味着用一 种新的潜在收益大于运行成本的制度替代旧制度的制度变迁可能性的出现。然而， 制度潜在收益大于制度运行成本并不必然导致制度变迁，只有当制度变迁的收益 符合制度变迁主体( 尤其是政府) 利益最大化，并使制度变迁主体具有充分的改 革激励时，制度变迁才会成为现实。因此，我国的经济金融制度尽管在上世纪6 0 年代就进入不可持续性的制度非均衡状态，但只有到了上世纪7 0 年代末期才开始 由可能转变为现实。 2 1 1 2 我国金融制度变迁与银行业对外开放格局的形成 上世纪5 0 一7 0 年代的3 0 年，我国一直奉行高度集中的计划经济体制，在金 融制度方面则做出了以对内“金融压制”和对外“金融封闭”为主要特征的计划金融 制度选择。尽管这一制度在特定的历史阶段为实现特定的政治经济目标发挥了积 极的作用，但随着政治经济环境的变迁，计划金融制度逐步由制度均衡向制度非 均衡转变，制度的边际效应不断递减，在2 0 世纪6 0 年代就进入不可持续状态。 上世纪7 0 年代末期我国市场取向的金融制度变迁是从改革“金融压制”和打破 “金融封闭”两个层面同时展开的。基于宏观经济体制渐进改革模式的内在规定性 硕士学位论文 和经济金融国际化发展的客观趋势，我国金融改革开放的初始架构基本确立为： 以建立充分发挥交易机制和市场机制在配置金融资源中的基础性地位的市场金融 制度为目标，在策略上选择“增量改革”和“先内后外”的改革开放模式，改革 开放的突破点从银行业开始并逐步推进展开。回顾我国己有的金融制度变迁历程， 其路径大致可描述为：突破银行业务禁区一恢复和分设国家专业银行一建立中央 银行一发展非银行金融机构一开放金融市场一专业银行企业化一发展资本市场一 专业银行商业化一建立间接金融调控体系一强化和完善金融监管体系。这一制度 变迁路径真实而客观地描述了我国金融制度由“封闭”走向“开放”的不断完善 的变迁历程。 总之，金融制度的变迁为外资银行的进入创造了契机。众所周知，外资银行 的进入需要一定的客观条件，而这其中最基本的条件是开放的环境。一国的对外 开放总是从初级到高级，从不完全到完全的螺旋式发展过程，只有当开放达到 定程度、市场条件成熟时，才允许外资金融机构的进入。我国也不例外，在2 0 世 纪8 0 年代以前。在“封闭”环境下，我国没有也不可引进外资和外资金融机构， 但是经过2 0 多年的改革开放，特别是经济体制和金融体制改革不断推进和深化， 金融制度变迁由“封闭”走向“开放”，已经表明我国具备了引进外资银行的基本 条件，也做好了充分的思想准备。目前在华外资金融机构的存在和发展，既表明 了我国金融制度变迁的政策取向，也是我国加入w t o 后承担的责任和义务。可 以说，我国金融制度的变迁是外资银行进入的前提和基础。 外资银行的进入是金融制度变迁的客观需要，金融制度的变迁既是一个历史 的过程，也是个动态过程，外资银行的进入是我国金融制度变迁发展到一定阶 段的必然结果。客观而言，我国金融制度变迁由“封闭”走向“开放”，不仅是其 内在规律使然。更是国际金融制度变迁大背景下的一种明智选择。而这种选择也 意味着对外资银行进入的有限需求。方面，缺乏对外资银行接纳的开放是不完 全的，也有悖于w t o 的有关规贝i j 。另一方蔼，先期进入我国的外资非金融企业、 大多缘于其母公司而与相关外资银行建立了千丝万缕的联系，当这些企业( 公司) 在华投资后，迫切希望外资银行同步跟进，在华设立分支机构，并通过这些分支 机构将其服务的触角延伸到中国。也就是说，外资银行的入主，是部分外资工商 企业基于中国金融制度变迁的要求。再一方面，在开放的大背景下，我国银行业 具有向外扩张的冲动和需求，与此相对应，我们也应该对外资银行的进入开启方 便之门。如果味封闭，拒绝外资银行的进入，不但难以发挥“金融效应”，活化 国内银行，而且也会为国内银行业的跨国经营带来不必要的障碍。银行业对外开 放是我国金融制度变迁和金融深化的重要组成部分。以外资银行进入为主要形式 的我国银行业的对外开放一直遵循着审慎、分阶段、有层次、有步骤地进行。其 特点是：在程度上，由低级向高级发展，由代表组织发展到营业性机构；在方法 外资银行进入与我国银行业对策研究 上，从试点开始，取得经验后再逐步推广：在地域上，从沿海向内陆逐步推进。 外资银行引入加快了我国金融国际化的进程，也促使金融监管当局按照国际标 准和惯例进行监管，提高了监管效率f l l 】。 2 1 2 外资银行进入是金融全球化的必然趋势 2 1 2 1 金融全球化的科学界定 金融全球化是指世界各国和地区放松金融管制、开放金融业务，使资本在全 球各国、各地区自由流动，最终形成全球统一的金融市场、统一的货币体系的趋 势。金融全球化是与金融自由化、金融国际化和金融一体化紧密相连的。金融自 由化、金融国际化和金融一体化从不同侧面推动了金融全球化的发展。 金融全球化的特点主要表现为这样几个方面： ( 1 ) 跨国银行在金融全球化进行中处于主导地位。这主要表现在：跨国银行 资本雄厚，机构体系健全；调控手段完备，基础服务设施完善：以发达国家为基 地的跨国银行实力雄厚，规模庞大，金融创新层出不穷。国外的研究者将跨国银 行的全球化发展分为四个阶段( 表2 1 ) ，并且认为，对于大多数的工业化国家来 说，它们的银行业已经越过了第三阶段，正在全面向第四阶段推进1 1 2 1 。 ( 2 ) 信息技术的发展，为金融全球化提供了技术通道。当代发达的电子计算 机技术为全球性金融活动提供了前所未有的便利。特别是随着互联网技术的曰益 成熟、电子货币的普及，网络银行和网上交易将使金融活动突破国界在全球铺开， 全球金融市场越来越被连接成为一个整体，金融市场的同质性进一步提高。 表2 1 银行的发展：从国内银行到全球全功能银行 第一阶段第二阶段第三阶段第四阶段 国内银行国际银行国际全功能银行全球全功能银行 主要国际业务对象进出口外国直接投资跨国公司的多种需要 主要同贸易国外贷款和投资从事非传统的银行业务，如租赁、商人 有关的外汇变得重要起来，银行业务、咨询业务和资产管理业务 业务经营范围 操作，资本操在国外从事中长 作是短期的期资本业务 金融批发业务金融零售业务 与外国银行 在国外扩张机构、资本参与，建立非银 扩张国外分支机行的附属机构( 金融和非金融的) ，在 动作方法建立代理行 构和附属机构全球范围内吸收资金，在全球范隔内发 夫系 放贷款和进行投资 主要服务对象主要是居民主要是居民居民和非居民 资料来源：p e t e rd i e k e n ，g l o b a ls h i f t ，t h eg u i f o r dp r e s s ，1 9 9 8 ( 3 ) 金融资本规模不断扩大，短期游资与长期资本并存。在金融全球化进程 硕士学位论文 中，随着参与全球化的金融主体越来越多，全球金融资本不断扩大。在这其中， 既有长期投资的资本，也有短期投机的资本。应该说，长期资本的投入有利于一 国经济的稳定和发展，而短期游资的逐利投机，则易引发一国的金融动荡。 ( 4 ) 金融体化程度逐步加深。金融全球化的发展，使得全球各地金融市场 相互贯通，各个金融市场的界限日益模糊，相互联系密切，金融一体化程度进一 步加深。金融市场的网络化和电子交易系统把全球主要金融交易中心联系在一起。 全球各类市场相互贯通。 2 1 2 2 金融全球化促进外资银行进入我国 ( 1 ) 外资银行进入是金融全球化条件下我国改革开放的必然产物。改革开放 以来，中国的经济已深入地融入全球经济之中。1 9 7 8 年我国的对外贸易依存度仅 为9 8 ，1 9 9 0 年突破3 0 ，2 0 0 1 年，中国对外贸易依存度高达4 5 。在金融层 面上，中国经济与国际金融市场的联系也臼益密切。 ( 2 ) 外资银行进入体现了现代商业银行为在全球竞争战略中实现利润最大化 目标而进行的客观选择。目前进入我国的夕 资银行的主体基本上是发达国家的著 名银行，由于其国内银行业竞争激烈，行业平均利润率下降，而不得不转移视线， 瞄准海外业务。而我国又为外资银行进入提供了诸多优势，如税收优惠、存贷款 利差较大、资本及劳动力成本低廉、监管宽松等，所有这些都对发达国家的银行 机构构成吸引力，正好迎合其追求最高利润的动机，自然使得我国成为了它们的 重要选择。 ( 3 ) 外资银行进入是我国开放市场、引入外资促进本国金融与经济发展的必 然要求。在封闭环境中，银行业发展的最终结果必然是垄断，并由此带来服务的 低效率。顺应银行国际化的潮流，稳步开放我国的银行业引入竞争对手，将提高 我国金融服务的水平，消除垄断和增进国民福利，同时还可以拓宽利用外资的渠 道，并且这种方式可以避免直接投资方式可能造成的民族产业衰落等负面影响。 因此，推进银行业的对外开放、采取积极稳妥的政策措施充分发挥外资银行 对我国的经济发展和金融市场建设的积极作用，有利于提高我国金融市场、金融 产品和服务的层次及金融监管水平，在金融全球化形势下获得更大的利益。 2 1 3 外资银行进入是加入w t o 的必然要求 2 1 3 1 对w t o 的一般审视 世界贸易组织( w o r l dt r a d eo r g a n i z a t i o n ，w t o ) ，成立于1 9 9 5 年1 月1 日， 是致力于监督世界贸易和使世界贸易自由化的国际组织，其核心是w t o 协定， 基本职能是实施( w t o 协定、组织多边贸易谈判，以及解决成员国间可能产生 。根据国家统计局公布的数据资料计算得出h t t p ：w w ws t a t s g o v c n 外资银行进入与我国银行业对策研究 的贸易争端和审议各成员的贸易政策。其前身是1 9 4 7 年成立的关税及贸易总协定 ( g a t s ) 。 1 9 9 3 年1 2 月，长达8 年的乌拉圭回合谈判结束，缔结服务贸易总协定 ( g a t s ) 等若干重要文件。g a t s 是调整所有国际服务贸易的一般规则，它由框 架协议、8 个附录和各成员国提交的国家具体承诺表组成。g a t s 正文共六大部分， 包括范围和定义、普遍义务和纪律、具体承诺、逐步自由化、争端解决等，适用 于各个服务部门。其中，最惠国待遇( 第2 条) 、透明度( 第3 条) 、垄断及专有 服务提供( 第8 条) 、支付和转移( 第1 1 条) 、为保障国际收支平衡而实施的限制 ( 第1 2 条) 等5 项条款，以及两个金融服务附录，对金融服务贸易更具针对性， 值得我们认真关注。在g a t s 框架下，1 9 9 5 年达成的关于g a t s 金融服务承诺的 谅解协议以及1 9 9 7 年达成的全球金融服务贸易协议则对金融服务开放作了更加 具体的规定。 银行业的对外开放服从于服务贸易总协定的六项基本原则，即最惠国待 遇原则、透明度原则、发展中国家更多的参与原则、市场准入原则、国民待遇原 则和逐步自由化原则。其中前三条原则为般性原则，各缔约方在所有服务贸易 领域都必须遵守，而后三条原则则属于特定义务，需要各缔约方经过谈判达成具 体承诺并加以执行。 2 1 3 2 加入w t 0 进一步推动了外资银行进入我国 一国加入w t o ，按其有关协定开放金融市场引进外资银行就成为该园经济发 展的必然要求和趋势。根据w t o 有关协议，我国将履行加入世贸组织前做出的 一系列承诺。在银行业开放方面主要有四个方面的承诺：入世当年外资银行办理 外汇业务就没有地域限制和客户限制；5 年之内逐步取消外资银行经营人民币业 务的地域和客户限制；5 年之内取消所有现存的对外资银行在经营业务、设立形 式方面的非审慎限制；5 年之内对夕 资非银行金融机构实行国民待遇( 见表2 2 ) 。 因此，加入w t o 以前我国所做出的一系列承诺进一步推动了我国境内外资 银行的进入。 2 2 外资银行进入的理论依据 对外资银行的进入从不同的角度研究，有不同的理论。从外资银行对外扩张 的角度来说，涉及跨国银行的投资和经营理论：从外资银行进入不同的国家和地 区来说，涉及金融全球化和金融深化理论。本文主要研究外资银行进入对我国银 行业的影响，因此金融深化理论是本文的主要理论基础。 金融业的对内压抑和对外封闭是发展中国家金融业的重要特征，因此，金融 深化的一个重要方面就是金融业的对外开放。从这个意义上说，一国银行业的对 硕士学位论文 外开放本身就是该国金融深化的一个重要表现和必经阶段。 表2 2 加入w t o 中国银行业市场开放时间表和承诺内容 限制内容时间表开放步骤或开放条件 加入当年深圳、上海、大连、天津 2 0 0 2 年广州、珠海，青岛、南京、武汉 2 0 0 3 年济南、福州、成都、重庆 地域限制的取消 2 0 0 4 年昆明、北京、厦门 2 0 0 5 年汕头、宁波、沈阳、西安 2 0 0 6 年取消所有地域限制 外币业务加入后即取消地域和客户限制，向所有中资企业和国内居民提供服务 2 0 0 3 年中国企业开办人民币业务 人民币业务 2 0 0 6 年对所有中国客户提供服务 加入后允许外资银行设立同城营业网点，审批条件与中资银行相同 机构设置 加入后5 年内逐渐取消对外资银行所有权、经营和设立形式的限制 在中国境内开业3 年以上，申请前2 个会计年度连续盈利，资本充率 申请设立分行的不低于8 ；如增设分行，应于前次批准设立分行之日起1 年后，方可 条件提出请：递增设1 个分行，申请人应拨付不少于1 亿元人民币的营运 资金 所有境内分行累计拨付营运资金总额不得超过注册资本的6 0 。 申请全面开展外外国银行分行营运资金应不少6 亿元人民币； 汇业务和人民币独资银行、合资银行注册资本应不少于l o 亿元人民币： 业务的条件独资财务公司、合资财务公司注册资本应不少于7 亿元人民币。 资料来源：中国人民银行2 0 0 1 年年报 2 2 1 金融深化理论 一国是否应该开放金融市场并引进外资银行并不是一个全新的课题，作为金 融自由化的重要表现，现代金融发展理论对此早已有所研究。现代金融发展理论 形成于2 0 世纪7 0 年代美国经济学家麦金农和肖所提出的金融深化理论，该理论 重点考察发展中国家的“金融抑制”( f i n a n c i a lr e p r e s s i o n ) 现象及其对经济增长的 影响。金融深化理论正确指出了金融抑制给有关国家所带来的不良后果，主张主 要通过自由化、减少政府对金融的干预、开放国内金融市场来推动金融发展。然 而，由于对发展中国家经济结构严重失调所引发的种种困难估计不足，金融深化 理论中有关发展中国家开放金融市场的主张存在着缺陷。麦金农和肖的一揽子金 融自由化，认为首先应该消除政府对银行业的控制，实现自由银行制度a 该理论 认为各发展中国家应对金融体系进行大刀阔斧的改革，取消一切政府和其他人为 的对金融机构和金融市场的管制与干预，实行金融自由化，使金融体系和金融市 场在完全自由放任的环境下发展。显而易见这是不切实际的。因为，即使在完全 9 - 外资银行进入与我国银行业对策研究 的市场经济条件下，政府当局也必须对金融机构和金融市场进行审慎监管，以避 免金融机构因管理不善或其他原因引发金融危机，破坏经济的稳定。 继麦金农和肖之后，k a p u t ( 1 9 7 6 ，1 9 8 3 ) 、g a l b i s ( 1 9 7 7 ，1 9 8 2 ) 、m a t h i e s o n ( 1 9 7 9 、 1 9 8 0 ) 、f l y ( 1 9 8 0 ，1 9 8 2 ) 、m o l h o ( 1 9 8 6 ) 、r o u b u n i & s a l a i m a r t i n ( 1 9 9 2 ) 、t a k a o f u k u c h i ( 1 9 9 5 ) 和k e v i n l ：1 9 9 6 ) 等人认识到其理论的粗糙和不足之处，对金融深化理 论进行补充和扩展，建立了较为规范的宏观经济模型，旨在对金融抑制的坏处和 金融自由化的好处进行严格的论证，而不象麦金农和肖那样主要停留在主观判断 和先验假设上。但麦金农和肖的追随者没有突破自由主义的理论框架，他们也主 张在金融受到压抑的经济中推行金融自由化，所不同的是，他们研究了从金融抑 制到金融自由化过程中的动态规律和特征( 张捷，2 0 0 1 ) ，更具体的分析了自由银 行制度为什么是有效的。如k e v i n 将商品市场与金融市场作类比，认为既然产品 自由贸易是有利的，那么自由银行制度也应该是有效率的，而且不受管制的自由 银行体系是稳定的。之所以如此，是因为银行经理人员懂得它们的长期生存取决 于存款者对他们的信心，这样，他们在贷款时会很谨慎。接受外部监督与公丌审 计，保留足够的资本来缓冲贷款损失，银行间的竞争会使银行不断提高自有资本， 以满足存款者的要求。因而，自由放任的银行制度破产概率很低。自由主义者还 认为银行服务市场应该是没有垄断或者政府管制的竞争性市场。由于银行垄断通 常是在政府的保护下发展起来的，它是政府限制银行自由进入政策的结果，因此 自由主义者认为政府管制一般会限制银行问的竞争，从而降低银行的效率( 彭兴 韵，2 0 0 2 ) 。 2 2 2 金融结构与经济发展理论 新制度学派对外资银行进入的观点主要以戈德史密斯为代表，他在1 9 6 9 年出版的金融结构和发展一书中，将金融结构定义为“一国经济运行中金融工 具、金融市场和金融机构的综合”( g o l d s m i t h ，1 9 6 9 ) 。戈德史密斯深入研究了金融 发展和金融结构变迁的内在联系。在该书中，他将外资银行的作用作为独立一节， 指出“毫无疑问外资银行的金融技术传播以及外国人在国外广泛开设新型金融机 构在大多数国家( 可以说除英国、法国、美国、德国以外的所有国家) 的金融发 展中起到了很大的作用。同样无可置疑的是，在这些因素中外国人在国外开设的 商业银行产生了最大的影响。戈德史密斯对外资银行发展的主要特点进行总结时， 认为在西欧和北美以外的大多数国家的外资银行在这些国家金融发展中的重要性 远远超过了统计数字显示的外资银行在全部商业银行或全部金融机构总资产中所 占比重的重要性。理由是：第一，在西欧和北美以外的几乎全部国家中，商业银 行是最早也是最重要的会融中介。在大多数国家中，外资银行在引进存款和投资 银行业务方面起到了决定性作用。在与西欧母国环境大不相同的情况下，外资银 硕士学位论文 行克服了早期适应环境的困难，精心培育了银行业务。第二，商业银行对这些国 家的工商业特别是外贸发展起到深远影响，这种影响并非由于外资银行从母国大 量引入资金，而是由于金融技术的转让。但是由于资料和技术手段的限制，戈德 史密斯的观点还需要实证经验的验证。 我们认为，由于信息不对称和银行业的外部性，政府对银行业务监督是必要 和有效的。但这并不意味着政府应当对银行进行直接的控制。控制与监管的区别 在于监管是以市场活动为基础，而政府的控制则与市场机制是不相容的，或者说 是根本上排斥市场机制的。政府对银行进行控制的结果之一是产生广泛的政治寻 租，从而导致了资源配置的低效率，丽监管是为了减少银行经营的外部性，有效 的监管不会产生寻租活动。我国银行业的低效率恰恰是政府对银行直接控制的结 果。因此，我国的金融深化改革是不可逆转的趋势，银行业的对外开放是我国金 融深化的必经阶段和重要内容。一国的金融深化改革成功与否取决于两个方面的 因素；一是改革的前提条件是否具备，包括该国实现并保持宏观经济稳定，特别 是应使通货膨胀稳定可控和控制财政赤字、保持财政平衡。另一个是金融深化改 革的时序问题，包括国内实际部门与国内金融部门、对外实际部门和对外金融部 门的改革时序。一般而言，金融深化改革的时序可以简要地概括为下表( 表2 _ 3 ) 。 表中的数字即代表改革的时序，首先是国内实际部门的改革，然后是国内金融部 门的改革，同时进行对外实际部门的改革，最后是对外金融部门的改革。目前， 我国的金融深化改革已进行到对外金融部门的改革阶段，放开对外资银行的限制 将对我国引进外资、金融市场发展、金融国际化和银行商业化改革等具有重要的 促进作用。 表2 3金融深化改革的时序 国内对外 一 一 确立市场价格体系外贸企业改革 实际部门 取消对企业的变相征税和补贴降低关税 企业重组和改革减少非关税壁垒 二 四 放开利率放开对外资银行的限制 金融部门 改革银行体系实现经常项目的可兑换 发展金融体系实现资本账户可兑换 资料术：。警篡譬洲，曩：篡黜。 外资银行进入与我国银行业对策研究 2 3 外资银行进入的基本形式 外资银行进入新兴市场国家有多种形式。不同组织形式所提供的金融服务和 所执行的功能也有所不同，对东道国金融市场的影响也有所不同。外资银行进入 中国市场已由中国政府颁布的一系列相关法律和法规以及正式承诺加以确定。目 前，外资银行机构至少可以通过五种形式进入中国国内银行业市场，分别是： 1 设立代表处 代表处是外国银行在中国境内获准设立并从事咨询、联络、市场调查等非经 营性活动的派出机构。这是业务最受限制，但是最容易建立的组织形式。代表处 不能吸收存款，也不能发放贷款，但是可将收付业务直接递送至母银行。建立代 表处的最初动机是可使母银行参与国际商业银行活动，可为未来拓展业务打下基 础。 2 开办代理处 代理处可以发放商业和工业贷款，但是不能经营消费者个人贷款。它们不可 以吸收存款，虽然它们保持与存款相似的信贷余额。信贷余额表示国际交易中贷 款的尚未使用的部分，但是大多数的交易不能通过这个帐户进行支付，代理处主 要通过母银行或通过向银行间市场借入来进行融资。代理行通常着重于外贸融资 方面的业务，如处理信用证和汇票，其客户大多是银行和商业企业而非个人。 3 ，建立合资银行 合资银行是外资银行与中国国内银行机构合资建立的新银行。在法律上，合 资银行是一个独立的法人银行，能够更直接与东道国银行展开竞争。比如，经过 近四年的酝酿由中国建设银行和德国施豪银行合资组建的中德住房储蓄银行已 于2 0 0 2 年1 0 月获中国人民银行批准，并于2 0 0 3 年在天津开始营业。据有关资料 介绍，中德住房储蓄银行为有限责任公司，注册资本1 5 亿元，建行拥有7 5 1 的股份，旌豪银行拥有2 4 9 的股份。通过德国施豪银行在住房储蓄银行经营方 面的成功经验、先进技术与建行的优势的充分嫁接，可以提供住房储蓄与住房贷 款相结合的金融新产品。 4 参股中资银行 购买并持有中国国内银行机椅殷份的方式参股中资银行，建立基于资本纽带 的战略合作关系，对于那些看好中国零售银行业务的外资银行而言，是一个可行 的策略。通过这种战略合作关系，外资银行可以获得关于本地市场和本地客户的 专业知识，规避现有业务限制，提前全面进入国内银行市场，利用国内银行分支 网络和广泛的客户基础，推广外资银行的产品和服务。 5 成立分行 和代理处一样，分行被认为是母银行不可缺少的组成部分。分行可经营全方 硕士学位论文 位的银行业务，可吸收存款、发放贷款，一般以金融批发业务为主f 1 3 。 从目前来看，参股中资银行和开设分行是外资银行进入我国的两种较为流行 的形式。 就参股中资银行而言，中国国内银行机构的股权市场正处在对外开放进程中， 已有许多外资银行通过这种形式进入我国银行业市场。据不完全统计，截止2 0 0 3 年3 月，已经发生( 或有意向) 的外资参股国内银行案例已有多起( 见表2 4 ) 。 开设分行是外资银行的典型作法，因为这比较适用于银行发展的需要，截止 到2 0 0 2 年1 0 月末，外国银行在华共设立1 8 1 家营业性机构，其中外资银行分行 1 4 7 家。目前在中国大陆境内开设分行数目最多的两家外资银行是汇丰银行生和 渣打银行，它们分别有9 个和7 个分行。其次是以香港为基地的两家银行，即东 亚银行和南洋商业银行。这些银行在分支机构数目上的领先地位，反映了它们对 中国银行业国内市场介入程度以及开拓中国国内市场的战略决策。在今后若干年 中，可以预计还将有来自其他地区和国家的外国银行将在中国开设更多的银行分 支机构，形成自己的服务网络系统。 表2 4已经发生( 或有意向) 的外资参股国内银行案 l f c ( 1 9 9 9 9 )2 2 0 0 万美元 3 上海银行汇丰银行( 2 0 0 1 1 2 )3 5 0 0 万美元 8 上海商业银行( 2 0 0 1 1 2 )3 0 0 0 万美元 7 中国光大银行亚洲发展银行 3 南京城市商业银行国际金融公司2 7 0 0 万美元 1 5 浦东发展银行花旗银行( 2 0 0 3 1 )6 7 0 0 万美元 资料来源：根据相关资料整理 2 4 我国境内外资银行发展状况 2 4 1 外姿银行在我国的发展历程 1 9 7 9 年日本输出入银行第一个在北京设立代表处，拉开了我国金融开放的序 幕。1 9 8 2 年，香港南洋银行在深圳第一个成立了分行，标志着