（国际贸易学专业论文）FDI对中国服务业发展的影响研究.pdf

浙江工业大学硕士论文f d i 对中国服务业发展的影响分析 f di 对中国服务业发展的影响研究 摘要 2 0 世纪8 0 年代全球国际直接投资的重点开始逐步转向服务业， 特别是近年来服务贸易的发展，使服务业外商直接投资发展迅速， 已经成为国际投资的新引擎。当前服务业投资已经成为国际直接投 资的主流之一。目前，我国已经成为世界上吸引f d i 最多的国家之 一，因此以经济全球化为背景，理清中国服务业利用外商直接投资 的现状和问题，深入研究服务业f d i 对服务业乃至整个国民经济的 影响，充分发挥服务业f d i 对我国经济增长的多种有利效应，合理 规避服务业f d i 带来的各种风险，对提升服务业的国际竞争力，推 动中国经济的持续增长无疑具有重要的理论价值和现实意义。 本文以中国服务业利用f d i 为研究对象，首先对中国服务业利 用外资的现状、趋势进行了分析。然后总结了服务业代表性行业外 商直接投资的现状，概括了f d i 对代表性行业发展的有利和不利的 影响。接着对f d i 对中国服务业发展的影响进行了协整检验和格兰 杰因果检验，得出了f d i 是中国服务业发展的原因。进而利用固定 效应模型分析了f d i 对服务业发展的短期效应和长期效应。结论表 明，服务业外商直接投资对服务业发展具有一定的经济增长效应， 但是在不同时间段差异较大。在此基础上，通过回归方程，得出服 务业代表性行业外商直接投资对行业发展有不同影响的结论。最后， 浙江工业火学硕j j 论文f d i 对中国服务业发展的影响分析 在理论和实证相结合的基础上，从实证结论和解决问题、降低风险 两个角度对中国服务业的引资提出了政策建议。 关键词：f d i ，服务业，分析 r e s e a r c ho ni m p a c t so ff o r e i g n d i r e c ti n v e s t m e n tf l o w t oc h l n e s es e r c e s a bs t r a c t s i n c e19 8 0 ，f d ii nt h ew o r l dh a sb e g u nt og r a d u a l l ys h i f tt h ef o c u so fs e r v i c e s ， e s p e c i a l l yi nr e c e n ty e a r st h ed e v e l o p m e n to ft r a d ei ns e r v i c e s ，f o r e i g n d i r e c t i n v e s t m e n ti nt h es e r v i c ei n d u s t d ，i sd e v e l o p i n gr a p i d l y , f d ih a sb e c o m ean e w e n g i n e i n v e s t m e n ti nt h es e r v i c ei n d u s t r yh a sb e c o m et h em a i n s t r e a mo ff o r e i g n d i r e c ti n v e s t m e n t a tp r e s e n t ，c h i n ah a sb e c o m et h ew o r l d sl a r g e s tc o u n t r yi n a t t r a c t i n gf d i s o ，w es h o u l dc l a r i f yt h e u s eo ff o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n ti nc h i n a s s e r v i c ei n d u s t r ys t a t u sa n dp r o b l e m s ，s t u d yt h ei m p a c to ff d io nt h es e r v i c es e c t o r a n dt h ew h o l en a t i o n a le c o n o m y , g i v ef u l lp l a yt oc h i n a se c o n o m i cg r o w t hi na v a r i e t yo fb e n e f i c i a le f f e c t s e n h a n c et 1 1 ei n t e r n a t i o n a lc o m p e t i t i v e n e s so ft h es e r v i c e i n d u s t r ya n dp r o m o t et h es u s t a l n e dg r o w t ho f c h i n a se c o n o m y i nt h i sp a p e r , f i r s ta n a l y z ef o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n ts t a t u sa n dt r e n d so fc h i n a s s e r v i c ei n d u s t r y , t h e na n a l y z et h er e t a i l ，f i n a n c i a ls e r v i c e sa n dr e a le s t a t eu t i l i z a t i o n o ff o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n ts t a t u s ，s u m m a r i z et h ea d v a n t a g e sa n dd i s a d v a n t a g e so f f d i ，t h e nu s et h ec o i n t e g r a t i o nt e s t sa n dg r a n g e rc a u s a l i t yt e s t o nf d ii nt h e d e v e l o p m e n to fc h i n a ss e r v i c ei n d u s t r y , o b t a i n t h a tf d ii st h er e a s o nt op r o m o t et h e d e v e l o p m e n to fs e r v i c ei n d u s t r y t h u su s ef i x e d e f f e c tm o d e lt oa n a l y s i sf d i o nt h e g r o w t ho ft h es e r v i c ei n s h o r t t e r me f f e c t sa n dl o n g t e r me f f e c t s o nt h i sb a s i s ， s u b s e c t o r ss t u d i e so ff o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n ti nr e t a i l ，f i n a n c i a ls e r v i c e sa n dr e a l e s t a t ed e v e l o p m e n t f i n a l l y , b a s eo nac o m b i n a t i o no ft h e o r e t i c a la n de m p i r i c a l r e s u l t s ，f r o mt h ee m p i r i c a lr e s u l t sa n dp r o b l e m s o l v e da n dr i s k - r e d u c i n ga s p e x t st o m a k er e c o m m e n d a t i o n so ff d if l o wt oc h i n e s es e r v i c e s 浙江工业大学硕上论文f d i 对中国服务业发展的影响分析 k e y w o r d s ：f d i ；s e r v i c e ；a n a l y s i s l v 浙江工业大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所提交的学位论文是本人在导师的指导下，独立进行 研究工作所取得的研究成果。除文中已经加以标注引用的内容外，本论文 不包含其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果，也不含为获得浙 江工业大学或其它教育机构的学位证书而使用过的材料。对本文的研究作 出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人承担本声明 的法律责任。 作者签名： 浮f 客量 日期：1 年、月磅日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意 学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文 被查阅和借阅。本人授权浙江工业大学可以将本学位论文的全部或部分内 容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存 和汇编本学位论文。 本学位论文属于 1 、保密口，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密口。 ( 请在以上相应方框内打“ ) 作者签名：廑1 套k 导师签名： 日期：扩1 年 日期：年 忆月ip 日 月 日 浙江工业大学硕士论文 f d l 对中国服务业发展的影响分析 1 绪论 1 1 研究背景和意义 世界经济一体化与经济全球化是近年来世界经济发展中最为亮丽的景观， 我们认为，其实质是一场世界范围内的资源整合运动。国际投资正是这场运动 的重要推动力，因为国际投资借由国际货币资本和产业资本的跨国界运营，实 现了资本、劳动、技术、管理等一揽子生产要素的跨国流动与配置，从而增强 了国际间的金融联系、生产联系与贸易联系。国际直接投资早期主要集中在制 造业，2 0 世纪8 0 年代全球国际直接投资的重点开始逐步转向服务业，特别是 近年来服务贸易的发展，伎服务业外商直接投资发展迅速，已经成为国际投资 的新引擎。当前服务业投资已经成为国际直接投资的主流之一。根据联合国贸 易和发展会议( u n c t a d ) 发布2 0 0 8 年世界投资报告显示，服务业f d i 占全 球f d i 总量的比重从1 9 9 0 年4 8 9 提高到2 0 0 6 年的6 2 2 ，其中，发达国家 从4 9 3 上升到6 2 1 ，发展中国家由4 7 1 上升到6 3 8 。 改革开放以来，随着服务业的逐步开放和迅速发展，我国外商对服务业的 直接投资存在着四个阶段性的变化。第一阶段是1 9 7 9 年至1 9 8 7 年，外商直接 投资主要集中在宾馆、旅游设施和房地产项目。第二阶段1 9 8 8 年到1 9 9 1 年， 外商对服务业直接投资处于低迷时期。第三阶段是1 9 9 2 年至1 9 9 5 年，房地产 再度成为外商投资热点。四是1 9 9 5 年以后，外商投资领域进一步扩大，房地产 行业的外资比重逐年下降，通信、商业、金融保险业投资比重上升，成为外商 投资的热点。我国加入w t o 后，服务业正在按照入世承诺逐步扩大开放，国 内庞大的市场潜力、持续高速的经济增长和稳定的政治形势，使我国成为吸引 外商直接投资最具潜力的国家之一。随着我国服务领域开放度的逐渐加深，可 以预见，我国服务业将成为继制造业之后较大规模吸引外资的新热点。目前， 我国已成为世界上吸引f d i 最多的国家之一，因此以经济全球化为背景，理清 中国服务业利用外商直接投资的现状和问题，深入研究服务业f d i 对服务业乃 至整个国民经济的影响，充分发挥服务业f d i 对我国经济增长的多种有利效应， 合理规避服务业f d i 带来的各种风险，对提升服务业的国际竞争力，推动中国 经济的持续增长无疑具有重要的理论价值和现实意义。 1 2 研究对象、内容和目标 本文选择中国服务业利用f d i 为研究对象，对f d i 对中国服务业发展的影 浙江工业大学硕士论文f d i 对中国服务业发展的影响分析 响进行理论研究和实证研究，希望通过进一步的分行业研究，找出f d i 对零售 业、金融业和房地产业发展的影响，在日益开放的环境下，为中国服务业更好 的吸引外资，更好的发展提出政策建议。 1 3 论文结构 本文共分6 章，论文具体安排如下： 第一章，绪论部分，在研究背景及意义的基础上，阐述了本文的研究对象、 内容和目标，论文结构，研究方法和创新之处。 第二章，理论回顾，对服务业国际直接投资的一般理论，发展中国家服务 业国际直接投资理论和中国服务业国际直接投资理论进行了阐述，回顾了f d i 对服务业发展的影响研究，为下文的实证分析提供了理论基础。 第三、四章，这两章分析了中国服务业利用外资的现状、趋势，提出了中 国服务业利用外资存在的问题。然后总结了服务业代表性行业外商直接投资的 现状，概括了f d i 对代表性行业发展的有利和不利的影响。 第五章，f d i 对中国服务业发展影响的实证检验，首先f d i 对中国服务业 发展的影响进行了协整检验和格兰杰因果检验，进而利用固定效应模型分析了 f d i 对服务业发展的短期效应和长期效应。在此基础上，通过回归方程，得出 服务业代表性行业外国直接投资对其发展有不同影响的结论。 第六章，w t o 下我国服务业引资策略，从实证结论和解决问题、降低风险 两个角度提出了政策建议。 1 4 研究方法和创新之处 1 4 1 研究方法 1 理论研究和实证研究相结合 本文的理论研究主要包括在总结前人文献的基础上，分析我国服务业在利用 外资方面现状和趋势。同时，本文通过实证分析和模型分析，得出f d i 是如何影 响服务业发展的结论。 2 定性和定量相结合。 本文运用定性的方法分析了我国服务业利用f d i 的现状和趋势，并结合相关 数据，从定量的角度实证分析了f d i 对中国服务业及代表性行业发展的影响。定 性与定量相互结合，使定性分析建立在相对可靠的实际数据基础上，更加准确而 详尽。 浙江工业大学硕士论文f d ! 对中国服务业发展的影响分析 1 4 2 创新之处 1 本文把定性和定量相结合，而以前的研究多为定性分析。 2 运用固定效应模型的同时又讨论了服务业外商直接投资对服务业发展的 短期效应和长期效应，使得结论更加具有普遍意义。 3 本文在前人研究的基础上，进步分行业对f d i 对中国服务业发展的影 响进行了分析，使结论既有般性，又有特殊性。 浙江_ t 业大学硕士论文 f d i 对中国服务业发展的影响分析 2 理论回顾 2 1f d i 与服务业的基本概念 2 1 1f i ) i 的基本概念 f d i 是f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t 的缩写，指外商直接投资，国际货币基金 组织( i m f ) 将其定义为：从事获取投资者所在国之外企业的长期利益的投资 活动，投资者的目的是能够对企业的管理拥有有效的控制。f d i 与外商间接投 资( f i i ，f o r e i g ni n d i r e c ti n v e s t m e n t ) 相对应，讲f d i 与f i i 区分开的特有标志是 投资者对有关的海外经营性资产拥有控制权，其形式一般有：( 1 ) 到本国以外 的国家或地区创办新企业；( 2 ) 购买外国企业的股票达到控股水平；( 3 ) 利用 以前f d i 的利润在海外进行再投资。 2 1 2 服务业的基本概念 1 含义 服务业指专门生产和销售各种服务商品的生产部门及企业。服务业有狭义和 广义之分。狭义服务业仅指商业、餐饮业、修理业等传统的生活服务业；广义的 服务业是指为社会提供各种各样的服务劳动、生产和经营各种各样服务商品的经 济部门及经济组织。服务业能够提供帮助、效用或者照顾，能够提供某种经营、 信息或其他智力内容的活动，他所创造的大部分价值是无形的，尽管有些价值体 现在物质产品当中。 我国在传统意义上，对三次产业的划分是：第一产业为农业( 种植业、林业、 牧业和渔业) ；第二产业为工业( 包括采掘业、制造业、电力、燃气及水的生产 和供应业) 和建筑业；第三产业( 服务业) 是指除第一、二产业以外的其他各业， 具体包括：交通运输、仓储和邮政业，信息传输、计算机服务和软件业，批发和 零售业，住宿和餐饮业，金融业，房地产业，租赁和商务服务业，科学研究、技 术服务和地质勘探业，水利、环境和公共设施管理业，居民服务和其他服务业， 教育、卫生、社会保障和社会福利业，文化、体育和娱乐业，公共管理和社会组 织，国际组织等1 5 个门类。 2 我国服务业的分类及其评价 我国学者和政府统计部门也常常将第三产业等同于服务业，虽然两个概念存 在一些细微的差别，但所包含的内容基本一致。 ( 1 ) 1 9 8 5 年国家统计局的第三产业分类 浙江工业大学硕士论文 f d i 对中国服务业发展的影响分析 新中国成立以来中国的产业分类一直是在原苏联和东欧国家实行的物质产 品平衡体系( m p s ) 下进行产业分类，核算范围仅局限于物质产品，即实物产品和 第三产业中的物质生产部门，而对于非物质生产部门的第三产业没有受到重视。 随着经济的发展与国际经济的比较研究的增加，该核算体系的缺陷日益显现。 1 9 8 5 年国务院批准建立国内生产总值和第三产业统计的国民经济行业分类与代 码，从此，我国产生了自己的第三产业分类体系。 总体上，第三产业内部四个层次划分依据并非十分科学、严密，存在划分笼 统、界线模糊、行业交叉等问题，如将为生产服务和为生活服务等差异显著的服 务部门放到同类别中，不利于体现服务业的内在特征及其产品的本质；同时， 科学研究事业主要是为生产服务，却归入第三部门，等等。我国服务业四层次分 类法由于无法与国际产业分类接轨，因而影响到与国际的比较研究。随着我国经 济技术的发展，新兴服务业不断涌现及服务业的多样性特点，我国1 9 8 5 年制定的 第三产业四分法越来越暴露出其局限性。 ( 2 ) 19 9 4 年和2 0 0 2 年国家统计局的第三产业分类 1 9 9 0 年代，我国改革开放及经济发展进程加快，服务业的迅速发展使得内部 分化越来越明显，为适应新的经济形势，1 9 9 4 年中国国家统计局在中国统计年 鉴中首次细分了行业统计，公布我国在业职工人数等指标，并对第三产业作了 两级分类，其中共有11 个二级分类和5 1 个三级分类。2 1 世纪以来，新一轮信息技 术革命来临，我国工业化进入中后期，经济发展进入转型期，服务业发展速度加 快，由于信息技术的影响，新兴服务业不断涌现，传统服务业也出现了许多新的 特点，为了更好地适应经济发展的新形势，满足经济统计和研究的需要，并与国 际产业分类的接轨，2 0 0 2 年1 0 月1 日中国国家统计局正式公布了新国民经济行 业分类与代码，其中包含第三产业划分规定，第三产业共有1 5 个二级分类， 4 8 个三级分类。该分类法颁布的同时，1 9 8 5 年制定的关于三次产业的划分同时废 止。2 0 0 2 年新国民经济行业分类与代码与1 9 9 4 年相比，在第三产业门类方面 有如下变化：第一，增加了6 个服务业门类：信息传输、计算机服务和软件业； 租赁和商务服务业；住宿和餐饮业；水利、环境和公共设施管理业；教育；国际 组织。第二，调整了有关服务业门类的名称和内容：交通运输、仓储和邮政业； 批发和零售业；金融业；居民服务和其他服务业；卫生、社会保障和社会福利业； 文化、体育和娱乐业；公共管理和社会组织。第三，取消了地质勘查业、水利管 理业和其他行业。将这些活动分别划入科学研究、技术服务和地质勘察业，水利、 环境和公共设施管理业，以及其他相关行业。 浙江工业人学硕十论文 f d i 对中国服务业发展的影响分析 2 2 服务业国际直接投资的一般理论 2 2 1 垄断优势理论 从经济学的观点看，有关f d i 的最重要问题是其为何发生。美国的斯蒂芬海 默( s t e p h e nh y m e r ) 在1 9 5 8 年的博士论文一国企业的国际经营：对外直接投资 研究中探讨了这个问题，首次提出市场不完全竞争是跨国公司进行国际直接投 资的根本原因，而跨国公司特有的垄断或寡占优势是其实现对外直接投资利益的 条件们。该理论被称为垄断优势理论，并由此开创了国际直接投资理论的先河。 垄断优势分为三类：第一类是来自于产品市场不完全的优势，如产品差别、商标、 销售技术与操纵价格等；第二类是来自于无形资产的不完全优势，包括专利与工 业诀窍、管理和组织技能、销售技能等；第三类是企业拥有的内部规模经济与外 部规模经济。这三类垄断优势对服务行业的跨国公司同样适用：首先，由于服务 产品具有不可储存性和生产消费在时间上的同一性，使得服务产品的质量主要取 决于服务技巧和服务企业的技术设备、培训手段和管理体制，这些知识资产生产 成本通常很高，是跨国公司垄断优势的源泉之一。其次，来自要素市场的不完全 优势，包括高素质服务提供者和企业培养出的人才、拓展服务网络和开发新的服 务产品所需的资金。最后，跨国公司根据其全球发展战略和服务产业链需要培养 和利用的垄断优势，其依据依然是内部规模经济和外部规模经济。约翰邓宁 ( d u n n i n gj o h n ，1 9 5 8 ) 的工作表明跨国公司确实具有东道国公司所没有的优势， 支持海默的观点气约翰逊( h g j o h n s o n ) 在1 9 7 0 年发表的论文国际公司的效率 与福利意义中指出：“知识的转移是直接投资过程的关键。 凯夫斯( r e c a v e s ) 于1 9 7 1 年发表的论文国际公司：对外投资的产业经济学一文中，从产品的异 质性角度对论断优势理论进行了补充，提出产品的差异可以满足不同地区不同层 次消费者的需要刃。克尼博克( f t k n i c k e r b o c k e r ) 在1 9 7 3 年发表的论文寡占 反应与跨国公司中，从寡占反应论的角度对垄断优势理论作了重要补充。 2 2 2 内部化理论 内部化理论强调将企业优势以最低成本进行转移。代表人物是巴克利和卡森 ( b u c k l e ya n dc a s s o n ，1 9 7 6 ) 。它将科斯的交易成本学说引入了理论体系，认为 外部市场的不完全性制约了企业的运行效率，f d i n 以企业内部高效的行政结构 来代替低效的市场结构。他们特别强调中间产品问题，指出中间产品并不只是半 成品、原材料，还包括结合在专利和人力资本中的各种知识。知识是产生垄断优 势的，知识产品的形成需要长期的研究与开发努力，而且很难定价，只有通过内 6 浙江工业大学硕士论文f d ! 对中国服务业发展的影响分析 部转移才能有效解决。内部化理论的优点在于它既适用于发达国家又适用于发展 中国家，但它不能解释对外直接投资的地理方向和跨国经营的布局，因而经常被 区位理论学者所批评。 2 2 3 产品生命周期理论 1 9 6 6 年，美国哈佛大学教授弗农( v e r n o n ) 发表了题为产品周期中的国际投 资和国际贸易的论文，在厂商垄断优势理论的基础上提出产品生命周期理论， 对国际投资的动因从另一个角度作出解释。弗农认为，垄断优势理论并没有彻底 说明跨国公司需要通过建立海外子公司去占领市场，而不是通过产品出口，或者 通过转让技术来获取利益的根本原因。那些拥有知识资产优势，具有新产品创新 能力的企业，总是极力维护其技术优势地位。但是新技术不可能被长期垄断，新 产品一旦上市很快就会被仿制气弗农将产品的生命周期概括为四个连续的阶段： 第一阶段产品导入期，创新企业占据着技术垄断地位。第二阶段产品增长期，竞 争厂商开始模仿创新企业的新产品，但由于对新产品的认识有限，尚未对创新企 业构成威胁。第三阶段产品成熟期，新技术己经成型且技术传播的途径更加广泛， 使创新企业失去部分优势。第四阶段产品衰退期，新产品成为标准化产品，越来 越多的厂商掌握了该技术，竞争中成本的重要性超过了技术的重要性，最初技术 创新优势已经不复存在。 弗农先后于1 9 7 1 年、1 9 7 4 年、和1 9 7 9 年对该理论进行了多次补充。在1 9 4 7 年发表的经济活动的选址一文中，弗农教授进一步发展了产品生命周期理论。 弗农将产品生命周期划分为技术创新、技术成熟和技术衰退三个不同发展阶段。 技术创新期寡占阶段，技术创新期的产品处于创新阶段，创新企业拥有对技术诀 窍的垄断优势，基本能够控制市场份额。此时的新产品主要用于满足国内市场， 生产主要在国内完成。因此生产一般不发生转移，也不进行相关的国际直接投资， 向国外提供这种新产品主要采用商品出口的方式来完成。技术成熟期寡占阶段， 技术成熟期的产品基本定型，技术开始扩散，被越来越多地模仿，跨国公司的技 术优势被削弱。此时的对外直接投资伴随着技术转移，跨国公司在这一阶段仍然 能够控制手中技术诀窍的扩散与传播，进而获得寡占利润。由于各国经济发展水 平存在一定差距，这一阶段跨国公司最初对比较发达国家进行直接投资，对发展 中国家仍然实行商品出口，后来发展中国家也进行直接投资。发展中国家由此获 得生产这种产品的能力，从而净进口量开始减少。技术衰退期寡占阶段，技术衰 退期的产品达到标准化生产阶段，这一阶段跨国公司的技术创新优势和技术控制 优势相继丧失，相应的寡占利润也逐步消失。此时产品的成本与价格竞争成为关 键，跨国公司将选择向工资低的劳动力车裕地区转移，发达国家和比较发达的国 7 浙江工业大学硕：j j 论文 f d i 对中国服务业发展的影响分析 家的厂商都开始向发展中国家进行直接投资，而前者逐渐成为该商品的进口国。 2 。2 4 边际产业扩张理论 小岛清( k i y o s h ik o j i m a ) 是日本经济学家，有很多关于国际投资的理论，如 “产业选择理论 、“切合比较优势理论 、“边际产业扩张理论等。小岛清认为 以前对外投资理论都是以美国的对外投资为研究对象，偏重于从企业的垄断优势 去解释，而他从日本“贸易导向 的产业政策角度对日本的对外直接投资进行了 分析。他认为，日本对外投资是从那些即将丧失或已经丧失比较优势的行业开始， 投资的目的是为了获得东道国原材料和中间产品，这样可以发挥投资母国和东道 国的比较优势，使双方获得利益。 小岛清理论的基本涵义在于：一个国家的某些产业在本国已经或即将失去发 展空间，即处于或即将处于劣势地位，成为该国的“边际产业”，而同一产业在 另一些国家可能正处于优势地位或潜在的优势地位，这样一国就应从本国已经处 于或即将处于劣势地位的边际产业开始依次进行海外直接投资。 小岛清的理论进步在于，他第一次提出了产业概念，相对于以企业为研究对 象的垄断优势理论而言前进了一步。他提出的投资国与受资国同一产业的企业具 有不同的生产函数，形成了比较利润差别，构成双方实物资产、技术水平、劳动 力和价格等经济资源的差异，这样就可以在双方形成更合理的生产要素组合，发 挥各自的优势，因此对外直接投资的优势是建立在比较优势的基础之上。他的理 论为以后的研究开辟了新的思路。 2 2 5 国际生产折衷理论 邓宁( d u n n i n g ) 的生产折衷理论导源于企业优势理论、区位优势理论和内部 化优势理论。他将三种优势纳入分析：所有权( o w n e r s h i p ) 优势、区位( l o c a t i o n ) 优势和内部化( i n t e r n a l i z a t i o n ) 优势，因此又称作“三优势理论”。1 9 8 9 年，邓 宁6 将他的生产折衷理论扩展到服务业f d i ，这也是迄今为止对服务业f d i 行为最 为完整的理论解释。 ( 1 ) 所有权优势 企业的所有权优势是相对于东道国竞争企业而言的。跨国生产的企业在东道 国必然会承受更高的生产成本和组织成本，企业唯有依靠自身所特有的优势来形 成竞争力。要确保跨国企业有利可图，从外国进入的企业必须具备当地竞争对手 所没有的优势，这是所有对外直接投资理论的出发点。包括： a 、知识。知识形成服务的专业化和差异产品，对外投资企业的优势，最重 要的是先进技术和高效率管理等无形资产，能够对外直接投资的企业多具有一种 浙江工业大学硕士论文f d i 对中国服务业发展的影响分析 或多种无形资产。知识资产的特点是生产成本很高而边际成本却很低，由于跨国 企业拥有强大的科研力量和高级管理人才，研发经费的投入也非一般服务企业所 能及，因此在技术和创新上拥有绝对优势。专业的财务管理和营销手段及全球经 营的经验都是知识的重要组成部分，能为企业带来超额收益。现代对外直接投资 主要通过对知识的控制来进行。 b 、规模经济。服务业普遍存在规模经济，它形成服务的低价格与低成本。 比较典型的是零售业，大的零售商不仅能从供应商处取得更大的折扣，也更易于 从银衬于取得融资。 c 、品牌优势。由于服务的消费具有很强的经验特征，因此对消费者而言， 良好的信誉是质量的保证，国际知名度可以使跨国企业以低成本快速进入目标市 场。在生产者服务领域，质量远比价格更能影响需求。 d 、资金实力。一些生产者服务企业，如金融、通讯、运输等，初始固定投 资高，需要昂贵的辅助资产，一般企业难以承受，跨国企业则可以通过其母公司 在全球范围内获得低成本资金。 ( 2 ) 区位优势 区位决策是跨国投资企业的首要决策。只有当区位优势足够大时，跨国企业 才会选择对东道国进行直接投资。一国的区位优势取决于： a 、生产要素的成本和质量。对服务业来说，人力资源是重要的生产要素， 如专业服务和软件服务对技术人才和管理人才都有更高要求。 b 、市场规模。当地市场的规模是决定服务业能否生存的关键，经济发展水 平、城市化水平、人口密度等都会影响市场规模。 c 、社会文化环境。由于服务的销售依赖于面对面的沟通，语言文化、消费 习惯都会影响服务的销售，美国管理和经营顾问公司在欧洲的投资主要因素是客 户的相近性和语言的熟悉程度。 d 、政策法规。东道国的政治和社会稳定是吸弓 f d i 的关键因素。经济制度、 金融体制都是制约f d i 的重要变量。一个国家对外开放程度越高，法律越完备、 法制越透明，对f d i 的吸引力就越大。 e 、基础设施。主要包括交通设施、通讯设施及配套的服务机构，如商业、 金融等。实证研究表明，东道国政府对外资的态度、政治稳定性和市场发展前景 是最重要的区位因素。 ( 3 ) 内部化优势 内部化优势是服务企业为了克服外部市场的不完备性和不确定性，以有效的 行政结构代替被扭曲的市场结构，从而将企业优势以低成本方式向国外进行转 移，内部化旨在： a 、降低交易成本。跨国寻求客户资源，必然会产生寻租成本、协商成本、 9 浙江工业火学硕士论文f d i 对中国服务业发展的影响分析 搜寻成本以及后续的监督成本，内部化可以有效地降低这类交易成本，尤其当跨 国投资的启动资本低于外部交易成本时，企业的跨国经营就有竞争优势。 b 、保证产品质量。质量控制是服务企业对外投资的主要动因之一。内部化 有利于统一标准，实现全球范围内的质量控制，保持和发挥所有权优势。以品牌 和公司形象著称的公司往往倾向于内部化。 c 、避免政府干预。各国对服务贸易都有着较为严格的音制，主要有配额、 关税、价格管制和税收差异等。而直接投资由于对东道国经济有一定的促进作用， 比较容易被接受。 d 、保护知识优势。服务行业中的信息密集型行业，如金融和商业服务等， 以信息和知识为主要优势，内部化有利于保护这类优势，拥有商标和版权的企业 往往会通过内部化来保护其资产权利。 邓宁的折衷理论认为所有权优势、区位优势和内部化优势，加之服务和服务 业的特性使对外直接投资、跨国经营成为服务企业的必然选择。该理论强调：只 有当三个优势同时具备时，企业才会进行f d i 行为。如果没有区位优势，企业将 选择在国内生产，如果缺乏内部化优势，企业将选择特许转让的方式来进行对外 投资。邓宁的理论较好地解释了发达国家跨国公司的服务业对外直接投资，但按 邓宁的理论，只有当企业特有优势与区位优势结合，才会发生f d i ，这与实际情 况不符。在很多情况下，东道国具有较强的区位优势，跨国投资的企业并没有特 定优势，却照样可以在这样的东道国进行投资，如发展中国家对发达国家的投资。 因此邓宁的理论没能对中小企业的服务业对外直接投资行为做出分析，也没能解 释发展中国家的服务业对外直接投资动机。 2 3 发展中国家服务业国际直接投资理论 无论是弗农的产品生命周期理论还是邓宁的生产折衷理论都是从发达国家 的立场和企业经营决策角度出发，适宜于解释大规模跨国公司的对外直接投资行 为，但无法解释中小企业的服务业对外直接投资，更无法解释发展中国家的服务 业对外直接投资。由于经济基础的不同，发达国家的服务业f d i 与发展中国家的 服务业f d i 不论是产生和发展的动因，还是投资的形式和方向都存在较大差异。 因此对于发展中国家的服务业f d i 动因就需要不同的理论来进行解释。 2 3 1 小规模技术理论 生产折衷理论的最大缺陷在于竞争优势的绝对化。美国经济学家威尔斯 ( w e l l s ) 的小规模技术理论弥补了这一不足。他指出，发展中国家跨国企业的优 势在于低生产成本，这是与其母国市场特征密切相关的。 浙江工业丈学硕士论文f d l 对中国服务业发展的影响分析 威尔斯从三个方面分析了发展中国家跨国企业的比较优势： a 、拥有为小市场提供服务的小规模技术。低收入国家制成品市场的普遍特 征是需求有限，大规模技术无法从中获得规模效益，这一市场空挡被发展中国家 的跨国企业加以运用，以此开发了满足小市场需求的生产技术。 b 、发展中国家的民族产品颇具优势。因此发展中国家的对外投资通常具有 鲜明的民族特点，以满足同一种族团体的需要。如华人社团的餐饮，食品需求带 动了东南亚国家的海外投资。 c 、低价产品销售战略。物美价廉是发展中国家产品的特征之一。也是发展 中国家占领市场的有力武器。 2 3 2 市场控制理论 绝大多数的商品经营都需要中间服务，但一个中间服务者的服务能力有限， 他们只愿意为那些利润大风险小的商品经营者服务，因此一个厂商不能给中间商 提供足够高的利润，或该厂商经营风险较大，就难以从中间商处得到良好的服务。 为了在公众中树立形象，确立自身的市场地位，如果不能与中间商进行良好合作， 厂商就必须自己来面对公众一只要对企业总体发展有利，企业会直接控制中间服 务，把中间服务纳入自己的运行机制。当母企业在发展中国家，中间服务在发达 国家，母企业向发达国家投资建立自己的服务机构一子公司或分公司就是一个理 性的选择。 2 3 3 国家利益优先取得论 从国家利益来看，多数发展中国家的f d i 有其特殊性，从这些国家的服务企 业来说，并不具备跨国经营的条件，但很多国家从国家利益的角度出发，出面支 持企业进行对外投资，这种综合效益来自： a 、资源转换效用。投资国通过f d i ，直接从国外获得低成本的资源供给，享 受东道国的基础服务，吸取国外先进成果和管理知识。 b 、产业结构调整效用。将国内发展较为成熟，产品供给饱和的产业部门进 行生产的跨国界转移，既能保证现有资产的价值又能调整和优化国内产业结构。 c 、市场竞争效用。跨国经营企业数目的增多和规模的扩大，会对国内的相 关企业带来很大触动，一些率先对外投资的企业由于在国外获得了新的市场空间 或取得了新的技术信息，大大提高了自身的竞争力，国内的竞争对手会有压力， 改进经营，提高质量或效仿其进行跨国投资，这一切都将提高本国的经济活力和 企业的竞争力。 浙江工业大学硕士论文 f d l 对中国服务业发展的影响分析 2 4 中国服务业国际直接投资理论 2 4 1 投资诱发要素组合理论 8 0 年代后期n 9 0 年代初期，许多学者研究的重点转向外部因素对国际直接投 资行为的影响方面，形成了具有较大影响的投资诱发要素组合理论。投资诱发要 素组合理论( 程惠芳，1 9 9 8 ) 将引发国际直接投资的诱发要素分成直接诱发要素 和间接诱发要素等两个方面。 所谓直接诱发要素，是指各类生产要素，包括技术、资本、劳动力、管理和 信息等，它们是诱发跨国公司对外直接投资的主要因素。值得注意的是直接诱发 要素既包括投资国也包括东道国，投资国的企业如果拥有这些生产要素方面的优 势，则会通过对外直接投资加以利用，如果投资国的企业只拥有部分生产要素的 优势，而东道国拥有另一些生产要素的优势，这同样会诱发企业对外投资以利用 东道国的生产要素。所谓间接诱发要素，主要包括投资国的鼓励性投资政策及其 法规、东道国的投资环境及其优惠政策、世界经济一体化以及科技革命的影响等 这些生产要素之外的政策和环境要素。投资诱发要素组合理论认为国际直接投资 就是建立在直接诱发因素以及间接诱发要素的组合之上的。对于发达国家跨国公 司的对外直接投资，直接诱发要素起主要作用；而对于发展中国家跨国公司的对 外投资，间接诱发要素则起主要作用。但一个明显的趋势是：间接诱发要素在当 今国际直接投资中起着越来越重要的作用。投资诱发要素组合理论虽然没有专门 对服务业f d i 做出解释，但本文认为其完全适用于服务业，服务业f d i 同样是直接 要素和间接要素共同作用的结果。 2 4 2 两优势( 0 l ) 理论 o l 理论由崔新健教授( 2 0 0 1 ) 提出，是在生产折衷理论和投资诱发要素组合 理论基础上发展起来的。o l 理论指出邓宁的折衷理论存在逻辑上的缺陷，认为企 业优势、东道国区位优势和内部化优势之间并非同列，存在重叠。企业优势和东 道国区位优势是客观存在的，而内部化优势则是这两者结合的产物，是由这两者 决定的。0 l 理论主张将内部化变量作为企业的内生变量，认为它是企业制度创新 的过程，而企业优势和区位优势才是企业跨国经营的决定因素。由于微观层次上 跨国公司在f d i 中占主导地位，f d i 理论一直以跨国公司作为唯一的研究主体，以 跨国公司的利益最大化作为跨国公司的行为约束条件，东道国被视为非内生性决 策主体，是一个没有能动性的主体，而事实上，f d i 行为是跨国公司与东道国的 博弈过程，任何一方的决策都不能只考虑自身的最大化目标和决策条件，还要考 1 2 浙江工业大学硕士论文f d i 对中国服务业发展的影响分析 虑对方的决策。将东道国排除在内生变量之外的研究必然存在缺失。据此，o l 理论提出将跨国公司与东道国共同作为研究主体，将其他因素作为约束条件，它 的目的是为了反映东道国与跨国公司之间的内在联系，使东道国的能动性得以体 现。在具体的分析方法上，以企业优势和区位优势构成的o l 理论简化t o l i 理论， 使o l i 理论更明晰，但两者的理论是完全一致的。因为o l 理论是o l i 理论的简化， 所以本文认为0 l 理论也适用于服务业f d i 。 2 4 3 产业内贸易理论 复旦大学的李慧中教授( 2 0 0 4 ) 提出了服务业f d i 的产业内贸易理论。他指出， 服务业的f d i 动因可以用在产品差异条件下为追逐规模报酬的产业内贸易理论来 解释。只不过商品的产业内贸易理论与服务业f d i 的产业内贸易理论存在如下差 异：由于前者是商品流动，所以规模经济可以在一集中的生产点获得，差异产品 也在出口国完成生产，而后者是要素流动，所以规模经济在分散的生产点上获得， 差异产品也生产于境外子公司。至于狭义服务贸易的动因不是价格差而是部门内 贸易理论阐明的：产品差异。 2 5f d i 对中国服务业发展影响的研究回顾 大多数学者认为，科技革命正在改交服务商品的特性，f d l 的合理内核适用 于服务业f d l 。代表性的观点是邓宁等人认为服务业特性会与主流f d i 理论假设冲 突，但通过简单修正即可适用；小岛清也指出，要素服务的跨国流动是园际资本 流动的结果，可以使投资国和东道囡都获得比较利益；联合匡跨国公司中心最先 较为系统的探讨了服务业f d i 对东道国经济发展的作用，认为服务业f d l 在技术、 就业、贸易、联动性及非经济领域对东道国经济发展产生影响，其结论得到后来 研究者的认可和借鉴。 我国服务业开放较晚，服务领域开放程度较低、国内服务业发展相对落后， 2 0 世纪8 0 至9 0 年代中期，凡涉及到外资与产业研究，大多集中在制造业，服务业 利用外资的研究较少。随着服务业贸易协定( g a t s ) 的签订，国内出现不少有关服 务业的开放利弊影响、具体对策、市场准入及国民待遇等研究。我国加入w t o 以 后，发达国家加强了通过对外直接投资来实现产业和技术的转移，这时期对国内 服务业外商直接投资的研究有所增加。近年所做的实证研究中具有代表性的有： 郑吉昌等( 2 0 0 4 ) 从服务业f d l 的产业整合效应进行经验研究。裴长洪( 2 0 0 5 ) 分 析了在国内经济方面出现的若干新形势、新要求和新任务；在国际方面跨国直接 投资和产业转移出现的新机遇，并提出了利用外商直接投资促进产业结构优化升 级的新认识和对策措施。王小平( 2 0 0 5 ) 分析近年来中国服务业利用外资增长速度 浙江工业大学硕士论文f d i 对中国服务业发展的影响分析 最低、波动性最大，而且结构不平衡。服务业f d i 与服务业增加值、服务业就业、 服务贸易等方面的直接相关性较弱，其重要作用主要体现间接促迸作用上。庄丽 娟、贺梅英( 2 0 0 5 ) 对1 9 8 4 年至2 0 0 3 年中国服务业利用外商直接投资与经济增长关 系实证研究，发现中国存在由服务业利用外商直接投资到经济增长单g r a n g e r 因 果关系，技术效应、贸易效应和就业效应是中国服务业外商直接投资对经济增长 最为显著的增长路径。戴枫( 2 0 0 5 ) 主要利用2 0 年的数据，在建立向量自回归模型 以及格兰杰因果关系检验模型的基础上。对f d i 与中国服务业发展的协整关系和 因果关系进行了检验。得出f d i 是促进中国服务业发展的因素之一，并分析了f d i 对具体服务行业的选择变化，探讨其对服务业结构的影响。贺梅英( 2 0 0 5 ) 依据广 东省1 9 8 3 年至2 0 0 3 年的数据，运用单方根检验、协整检验、和格兰杰因果检验等 时间序列分析方法，对广东省经济增长和服务业外商直接投资均为非平稳