（区域经济学专业论文）现代企业的财务管理机制问题研究.pdf

硕士学位 论文 m a s t e r s he s ab s t r a c t m o d e m e n t e r p r i s e s y s t e m w a s d ir e c t e d f o r t h e s t a t e - o w n e d e n t e r p r i s e r e f o r m . t h e s t a t e - o w n e d e n t e r p r i s e s c a n b e c o m e l e g a l e n t i t i e s a n d m a r k e t b o d i e s , w h i c h a r e i n d e p e n d e n t l y m a n a g e d w it h p r o fi t s u n d e r ta k e n 勿th e m s e lv e s , s e l f d e v e l o p m e n t a n d s e l f b i n d in g . t h e fi n a n c e m a n a g e m e n t a c t i v i t y i s , t h e m o re i m p o r t a n t fi n a n c e m a n a g e m e n t b e c o m e s . t h i s p a p e r is b a s e d o n t h e b a c k g r o u n d o f e s t a b l i s h m e n t o f m o d e m e n t e r p r is e s y s t e m , f o c u s i n g o n m i c r o e c o n o m i c fi n a n c e m a n a g e m e n t m e c h a n i s m f o r s y s t e m m o d e m e n t e r p r i s e s . t h e p a p e r i s b r i e f e d a s f o l l o w i n g . i i n t h i s c h a p t e r a r e d i s c u s s e d , o b j e c t i v e n e c e s s it y o f e s t a b l i s h m e n t o f f i n a n c e ma n a g e m e n t me c h a n is m ; d e fi n i t i o n o f m o d e m e n t e r p r i s e ; s t a t u s o f f in a n c e m a n a g e m e n t i n th e m o d e m e n t e r p r i s e s ; fi n a n c e la y e r m a n a g e m e n t t h e o ry d e t e r m i n e s o b j e c t i v e o f f i n a n c e m a n a g e m e n t ; fi n a n c e a c t iv i t y f o r m a l i t y s e c u r e s i m p l e m e n t a t i o n o f f i n a n c e o b j e c t i v e s ; f e a t u r e s , fu n c t io n s a n d r o l e s o f e s t a b l i s h m e n t o f f i n a n c e m a n a g e m e n t m e c h a n i s m f o r m o d e m e n t e r p r i s e s ; c o n t e n t s o f e s t a b l i s h m e n t o f f in a n c e ma n a g e m e n t me c h a n i s m f o r m o d e r n e n t e r p r i s e s . i i c h a p t e r t w o a r e s t u d i e d m o t iv a t i o n m e c h a n i s m f o r m o d e rn e n t e r p r i s e f i n a n c e m a n a g e m e n t a n d r e g u l a t i o n m e c h a n i s m o f m o d e r n e n t e r p r i s e f i n a n c e s y s t e m . i i i c h a p t e r t h r e e o p e r a t i o n me c h a n i s m o f m o d e m e n t e r p r i s e f i n a n c e ma n a g e m e n t f i n a n c e a c t i v i t y is a v e ry i m p o r t a n t a s p e c t , w h i c h i s w i t h r e s p e c t t o c a p it a l i n v e s t m e n t a n d i n c o m e a ll o c a t io n o r c a p i t a l r a i s in g , u t i l iz a t i o n , a n d c o n s u m p t io n d u r in g p r o d u c t i o n a n d c i r c u l a t i o n . f in a n c e a c t i v i t y i s s t a rt a n d e n d p o i n t o f o p e r a t i o n , b a s i c a n d f u n d a m e n t a l t o o t h e r a c t i v i t i e s . f i n a n c e o p e r a t i o n m e c h a n i s m i s a k e y f a c t o r i n f in a n c e a c t i v i t i e s , o r f in a n c e r e l a t i o n s h i p in c l u d in g e q u i t y a l lo c a t i o n r e l a t i o n s h i p b e t w e e n e n t e r p r i s e , o w n e r , o p e r a t o r , p r o d u c e r a n d r e l e v a n t o u t s i d e i n t e re s t e n t it i e s a n d c r e d i t o r s t o t h e e n t e r p r i s e , w h i c h e s s e n c e i s p r o p e r ty r e l a t i o n s h i p r e fl e c t e d in v a lu e f i e l d i v c h a p t e r f o u r e s t a b l is h a i n d e x s y s t e m t o c h e c k f i n a n c e m a n a g e m e n t m e c h a n i s m p e r f o r m a n c e t h i s c h a p t e r c o n c e n t r a t e s o n d e t e r m i n a t i o n o f in d e x s y s t e m o f f i n a n c e m a n a g e m e n t o p e r a t i o n m e c h a n i s m a n d fi n a n c e m a n a g e m e n t o b j e c t i v e s ( e n t e r p r i s e o b j e c t i v e s ) . k e y w o r d s : m o d e m e n t e r p r i s e f in a n c e ma n a g e m e n t s t u d y o f f . m. me c h a n i s m 、毫 硕士学位 论文 m a s t e r s t h e si s 第一部分建立现代企业财务管理机制的基本问题 第一节 建立现代企业财务管理机制的客观必然性 在我国 社会主义计划经济向 市场转变的过程中，国 有企业的改 革经历了 让利 放权、 利润承包和转变企业经营机制三个阶段， 有进步，同时也暴露出 先天性的 弊病: 1 ) 企业产权关系模糊化; 2 ) 企业行政机构化: ( 3 ) 组织形式非法人化; ( 4 ) 职工就业凝固化;( 5 ) 外部管理非法制化等。由此引起企业财务目 标模糊 化， 财务主体缺位: 财务管理形式 行政化、 静态化;财务人员非专业化， 造成企 业财务行为的扭曲和财务运行机制的低效，最终影响企业经营机制的转变。 目 前， 我国以 产权制度来带动 现代企业制度的建立， 在建立现代企业制度时， 我国企业在实践中往往出现以下种种情况: 1 、 绝大多数现职管理者对市场经济环境下，如何经营管理好企业既缺乏知 识，又不具备经验， 无法实施有效控制。 在我国，社会上很多地方存在着强大的 腐败诱导因素，对管理者的有效监督尤为重要。 2 、现行法制不健全，监事会形同虚设，监事会没有撤换董事的权力，只能 提意见。 董事会是内 部人的组织， 它与管理班子基本重合。而决策和监督权，由 事实上的所有者即行业和地方部门 行使。结果，根本 没有使所有权与经营权分 离。 所有权、 决策权、监督权是合一的。因此， 在涉及所有权的资产经营上，企 业没有自 主权，束缚了企业的手脚;企业在经营管理上，无法实施有效监督 ( 一 个部门无法监督众多的所属企业) ， 助长了 不正之风，造成了管理上的混乱。 3 、在企业的财务管理机制方面，尤其是出资者对产权经营者的财务管理方 面，还存在以下明显缺陷。 ( 1 )出资者对经营者进行什么约束，并不清楚、明确。虽然国有资产归国 家所有，但却无人对国有资产真正负起监督管理的责任，更无人对国有资产流失 承担责任。 2 )出资者对经营者如何进行约束，尚未找到有效途径。只要经营者能交 钱， 不管其是否盈利，也不管资产管理及经营状况如何，造成中饱私懊， 给国家 和企业财产造成损失。 硕士学位论文 ma s t e r s t h e s i s 鼠 3 )产权经营者的行为行政化和非专业化，以 致出资者的约束也出 现行政 化和非专业化的约束软弱现象。国 有企业婆婆众多， 谁都可以 对国有企业指手画 脚，国有企业无法真正做到自主经营。 这些问 题，概括来说， 就是国 家出资者对产权经营者的财务管理不到位， 财 务约束软化，以致造成国 家投资损失和国有资产流失。因 此，要实现国有企业经 营机制的转变， 保障国 有资产的安全、完整， 除建立相应的政策法规外，在我国 国有企业建立一套切实有效的财务管理机制势在必行。 第二节 财务管理在现代企业中的地位 如何建立切实可行的财务管理机制，我们应该明确几个概念。 一、现代企业制度 1 、现代企业制度。现代企业制度是企业制度在现代化生产技术与经营管理 条件下的一种模式。在企业的发展和演变过程中，出现和存在着三种基本的企业 制度，即个人业主制、合伙制和公司制。公司制是以 现代化大生产为背景，以 现 代市场经济为基础，以 所有权与经营权明 显分离为 特征的公司制度，发展成为成 熟的现代公司制度， 亦称现代企业制度。 2 、现代企业制度的 基本特征 现代企业制度有三个基本的要素: 第一，公司是一个具有独立的法人财产和 独立生命的法人实体;第二，出资者以 投入公司的资本额为限度，对公司承担有 限责任;第三，公司不同由出资者即所有者直接经营。这三个基本要素，明示了 现代企业制度的基本特征:一是股权高度分散;二是所有权与经营权分离，即经 理管理型。 3 、 现代企业制度的内 容 就我国目 前的实际情况来看，我国各类现代企业制度，主要包括以下两方面 的内容: ( 1 )建立适应社会化大生产和现代市场经济的要求，符合国家惯例的企业 制度; 一氰 硕士学位 论文 v a s t e r s t h e s i s ( 2 ) 平等竞争、 建立产权明 晰、责权明确、自 我约束和监督检查， 在市场经济条件下， 自 我发展的企业制度。 二、财务管理在现代企业中的地位 所谓财务，简单来说， “ 就是与一个单位的财产有关的事务，是一个单位的 理财事务” 。而财务管理， “ 就是按照企业经营者的愿望和要求，对财务活动进行 组织和指导、 计划和控制、核算和分析、 考核和评价、 检查和监督等各项工作有 权配合的管理行为，以 期达到用较小的投入， 获得较大的成果， 取得较好的 经济 效益。 ” 在商品经济日 益发达的社会，企业的财务管理在现代企业中具有极其重要的 地位。 第一，资金 ( 资本)运动的管理是现代企业管理的中心。因为财务管理是以 货币为统一计量尺度，对企业经营活动的整体及其各个环节实施管理，其管理成 效的好坏， 将直接关系到企业的总体效益的 优劣; 第二， 资金 ( 资本) 运动管理的意义。 因为企业的资金周转是否顺畅、 合理、 有效，是影响企业是否生存、发展的根本条件。 第三节 财务分层管理理论决定了 财务管理的目 标 财务分层管理理论，是建立在企业法人财产权的基础上，对企业财务管理活 动重新进行分类。 法人财产权概念的 提出， 使原有集所有者、经营者、 财务经理 人员分工协作为特点的现代企业财务管理机制. 此时， 企业财务管理活动的 三个 基本决策层次，决定了不同的财务目 标。 财务管理活动的 三个基本决策层次，即 所有者财务、 经营者财务 和财务 经理 财务，决定了不同的财务目 标。现分述如下: 一、所有者财务的管理目标 所有者财务的管理主体为所有者 ( 股东) ，它的管理内容是: 1 、决定经营方针、投资计划; ， 于、 一燮 : 硕士学位论文 i a s i 6 r s t i i e si s 2 、选举董事和更换董事; 3 、 批准企业财务预算; 4 、修改企业章程; 5 、决定增减注册资本; 6 、决议公司的清算、分立、合并等等。 所有者财务的管理目 标是实 现所有者 ( 股东) 财富最大化。因为企业不同慈 善机构，而是经营机构，它要通过一定的投入得到一定比 例的产出。 二、经营者财务管理目 标。 由于经营者财务管理的主体为董事长或总经理， 它的管理内 容为: 1 、拟定基本管理制度及制定具体规章制度: 2 、实施具体财务战略; 3 、合理地组织生产计划和财务计 划: 4 、 有效地控制、落实批准的 预算; 5 、进行动态经营管理的协调; 6 、聘任或解聘财务经理等等。 经营者财务管理的目 标，是实 现经营效益最大化。 经营者管理的目 标，是由 所有者 ( 股东) 财富最大化目 标转化而来的。因为经营者是由 所有者 ( 股东) 聘 用的。 三、财务经理的管理目 标。 由 于财务经理的管理主体是财务经理及财务人员，它的管理内 容为: 1 、拟定各种具体的财务计划; 2 、 进行日 常、具体的财务决策; 3 、实施批准的财务预算; 4 、编制财务分析与报告; 5 、实施具体的财务审核行为及进行帐务处理等等。 因此，财务经理的管理目 标，是实现现金性收益最大化。 这是因为: : 摹 硕士学位论文 m a s t e r s t h e s i s ( 1 ) 所有者 ( 股东) 最初投入的 财富， 其动机是希望未来取得高于现时投 资及消费时的机会成本的投资回报。 这种回报是现金， 而非一张纸; ( 2 )如果所有者 ( 股东) 未来得到的不是现金， 而是从公司分得的帐面利 润，相当于一张纸，什么也没有; ( 3 ) 把现金性收益最大 化作为 财务经理的目 标， 把成本与利润管理作为 手 段，这样才算合理。 综合三者来看， 它们是长远 ( 主要)目 标，中长期目 标 ( 具体战略) 与短期 目 标 ( 执行决定与预算)的有机结合。 第四节 现代企业财务管理机制的特点、职能和作用 一、现代企业财务管理机制特点 由 于现代企业的管理主体及管理的内 容不同， 决定了 现代企业财务管理机制 具有如下特点: 1 、公司制企业是一个法人组织体，公司不同由出资者而是由一个法人治理 结构来经营和管理的; 2 、随着现代公司制两权分离的发展和公司股权的日 益分散，受董事会雇佣 的高级管理人员成为企业经营管理的权力中心; 3 、现代企业公司制的有效治理， 依赖于一个权力制衡的机制，这就是保证 作为经营专家的高级经营管理人员在自主经营的情况下，所有者 ( 股东)依然对 公司的法人财产保持最终的控制; 4 、公司治理的核心问题，是在法人财产委托代理经营中，如何设立有效的 监督激励机制，保证代理人目 标与委托人目 标的一致，以降低代理成本。这既取 决于公司内部所有权直接约束的制度安排，又取决于公司所处的外部市场的作 用; 5 、现代企业财务决策结构层次化，企业财务决策权除监事会行使监督职权 外， 全部被股东大会、 董事会、 经理层等财务行为主体瓜分，并通过有关的法律 制度和各公司章程，规定他们各处的财权和责任， 使现代企业财权在企业内 部具 有明显的层次划分; :爵: a s 士学位论文 s i k s t e r s t h e si s 6 、 现代企业财务约束结构复杂化和财务监督全面化。 现代企业产权关系特 点，是所有权与 经营权分离， 致使在现代企业理性财务的前提下， 所有者群体和 经营者群体存在着复杂的制衡关系户，并通过有效的监督激励机制来维持。 二、现代企业财务管理机制的职能 1 .筹资职能。由 于资本金在再生产过程中不断投入与周转这就要求财务必 须不断筹资投入所需的资金，这是财务的筹资职能。 2 、调节职能。由于资本金投入的规模和方向，一方面受制于生产经营要素 形成的规模与结构;另一方面当资本金筹资量一定时，为执行资产所有者与经营 者调整结构的决策或贯彻国家有关宏观调控政策措施， 通过对经济组织资本金投 向与投量的调整，使经济组织原有的生产规模与结构经济发生调整， 这是财务的 调节职能。 3 、分配职能。当取得货币收入以后，要按照有关规定的顺序上交税金及分 配利润。 4 、财务监督职能。为合理组织财务活动，正确处理财务关系，国家制定了 一系列财税、金融、财务法规，所有者制定了 有关的财务决定及内 部管理制度， 这是财务的职能监督职能。 三、现代企业财务管理机制的作用 1 、在资源分配环节，调节企业投资规模、 方向和结构，同时， 在企业所能 控制范围内，进行要素的优化配置，实现企业的目 标。 2 、从成本补偿环节，调节企业现实目 标与长远目 标的关系，调动经营者、 生产者的积极性和提高劳动生产率， 对企业目 标的实现有着重大影响; 3 、收益分配是调节出资者、 经营者、生产者经济利益的重要手段， 对调动 各方面积极性具有重要意义。 第五节现代企业财务管理机制的内容 根据现代企业制度的管理内 容和特点及财务管理机制的职能和特点及作用， 硕士学 位论文 m a s t e r s t h e si s 我们认为， 建 立现代企业有效的 财务 管理机制， 应该具备如下内 容: 动力机制、 约束机制、 运行机制、 风险机制、 调节机制、 监督 机制和考核机制。 因为 风险机 制和调节机制及监督机制蕴含在动力机制、 运行机制和约束机制之中， 本文旨 在 探讨在现代企业如何建立有效的财务管理机制即动力机制、约束机制、 运行机制 和考核机制，以期达到企业管理的目 标。 硕士学位论文 v st e r s the si s 纂 第二部分现代企业财务管理的动力约束机制 第一节 现代企业财务管理的动力机制 财务管理的动力机制， 又 称“ 利益机制” ， 它可以 分为物质方面的激励因素 和精神方面的激励因素。物质方面的动力包括:工资及奖金、工作环境、福利待 遇、劳动保险、医疗、 住房等。而精神方面的动力取决于不同的管理者及其管理 风格。 财务管理的动力机制根据激励的对象不同，又可以 分为经营者的动力机制 和普通员工的动力机制。 一、经营者的动力机制 现代企业制度运行的是所有权与经营权分离的制度， 经营权主要体现在“ 三 权分立”即股东大会、 董事会、监事会三分立。其中， 股东大会是权力机构，董 事会是执行机构，监事会是监督机构。而现代企业的经理们则受雇于董事会， 而 董事会又由股东们选出。 虽然股东们以 追求最大财富为目 标， 但这一总目 标并不 为掌握企业日常经营决策权的经理们贯彻。这是由于 “ 所有权与经营权分离” 所 带来的目标不一致决定的。 在现代企业建立财务约束机制，就是要在保证所有者、 经营者、劳动者的 总目 标一 致的 情况下 ， 又 有 各自 相 对 独立的 利益。由 于 经 营 者 在 现 代企业 管理中 有着特殊的地位和作用， 他们有权要求从经营效益中享有正当的物质利益。 因此， 对经营者的激励尤其重要，这也是本章阐述的重点。 我们对经营者的动力机制阐 述如下: ( 一)最优经理报酬制度设置的基本原则 现实中，由于委托方与代理方信息的非对称性， 经理报酬制度面临一个非 常棘手的问题是，如何建立代理人业绩的评价标准。应该说，无论是代理人还是 委托人，都希望评价标准尽可能客观一些。因为评价标准越客观，对代理人的努 力水平的推断越准确， 报酬合同的激励作用就越强。 所以我们给出最优经理报酬 制度设置的基本原则: ;睿 : 硕士学位论又 m a s t e r s t h e si s 1 、 有利于保障国 有资产的保值与 增值; 2 、具有适当的保险作用与激励作用，既能 充分调动经营者努力的积极性， 又能防止经营者可能进行的短期行为。 显然，企业经营业绩 ( 或绩效)的评价，也必须在此原则下进行。往往利 用企业的市场价值来评价企业绩效。 所谓企业的市场价值，一般意义上是指该企 业上市股票的某日收盘价与该企业发行在外的普通股的股份数量之积，它表明社 会公众对该企业未来价值的判断。 企业的市场价值不仅包含有经理行为的 有关信 息， 而且在一定 程度上也反映 着企业未来赢利 情况， 是对企业经营业绩一 种比 较 客观的评价。 ( 二) 对经营者激励的具体办法 国际上通行且有效的办法是对企业经营者实行年薪制。所谓年薪制，是以 企业的一个生产周期即 年度为单位， 确定经营者的基本报酬，并视经营成果分档 浮动发放风险收入的工资制度。年薪制度，一方面有利于对企业经营者贯彻按劳 分配，充分调动其积极性和创造性;另一方面也有处于建立起企业内部的利益制 衡机制， 使经营者在产权的制约与年薪制的规范下，自 觉约束工资分配行为， 在 适当控制工资成本增长、发挥工资杠杆作用与保证职工利益增加之间，寻找最终 有利于企业发展的均衡点。 在我国国有企业，我们对年薪制制订为:s = a + b x ( 0 -b , 1 ) e 1 、这里s 代表经理报酬。 2 、 这里a 为与经营绩效无关的固定报酬。 它可以 根据企业经济效益水平( 与 同行业比 较) 和生产经营规模，并结合本地区、 本企业职工平均收入水平确定。 分月发放，年终结算年薪收入。 3 、 这里b 可根据本企业完成的经济效益情况， 生产经营的责任轻重，国 有 资产增值率和劳动生产率，工资利润率等指标， 全盘考虑。 4 、 这里x 表示衡量企业经营绩效的特定指标。 如企业利润增加值或企业市 场价值增加值。它可以根据本节的第二条分析确定。若出现负数 ( 即经营者经营 管理不善，决策失误) ，或违反国家规定的经营， 应按一定比 例扣减其基本年薪。 将其扣薪及风险收入抵减企业损失。 当然我们应当注意影响经理报酬的有关问 题，比如参数的估计问题、 委托 穆， 硕士学位论文 n s t f r s t h f si s 人监督问题、委托人的道德风险问题。 总之， 经理报酬合同 要兼顾保险与 激励两个方面， 既能克服经理潜在的可 能的 道德风险，防止其为获得个人的高收入而在经营中采取过分的冒 险行为， 又 能激励经理努力工作，积极追求企业市场价值最大化，当然还要易于操作。 二、普通员工的动力机制 在计划经济向市场经济转换的过程中，我国的工资管理体制也是经历了由 传统的单一计划型宏观管理模式发展到如今的二元机制并存下的企业工资宏观 管理模式的过程，但其仍然不适应市场经济的发展，现代企业制度的建立，要求 企业有自 主分配权，即企业经营者享有自 主确定工资的权力。 利用这种工资决定权确定的 工资虽然也会考虑市场因素和企业内 部生产特 点及经营状况，但毕竟是一方的判断、认识、意愿和决定，无论是主观上还是客 观上都会使经营者确定的工资不尽合理， 并引 起劳资双方， 尤其是劳动力供应方 不 满。 如何避免上述矛盾恶化?西方国 家企业一般职工的工资水平是通过集体谈 判确定， 政府一般不直接参与和干预。国际劳工组织认为， 集体谈判是通过雇主 代表和工人代表之间的谈判，并签定集体合同，来确定劳动者的工资和劳动条件 的法律程序，是市场经济体制下调节劳资关系，保护双方正当 权益， 促进 “ 工业 和平” 和 “ 工人参与”的重要手段。我国国有企业处在过渡时期也正在探索建立 工资集体协商谈判机制。建立这种机制包括目 的、原则、主体、内 容、程序以 及 政府在此谈判中的作用。当然与企业财务管理联系最紧密的是工资集体协商谈判 的内 容。工资集体协商谈判，主要围绕工资水平，工资增长协议。只有这些问题 确定下来之后， 财务部门才能以 此为 依据制定具体的 工资制度， 才能保证财务以 致整个企业的正常运行。至于如何使工资 及奖金做到公平合理， 具有激励作用， 这是经营者及财务经理的日常管理工作。 第二节 现代企业财务管理约束机制 财务管理约束机制是指企业按照有关政策、 法规和条例， 自 觉规范财务行为， 把提高经济效益和完成社会责任有效结合起来的机制。我国已 初步制定了一系列 一摹 硕士学位 论又 m a s t e r s t h e s i s 适应市场经济体制的企业财务管理制度体系: 它是以 企业财务通则为主帅和 基本原则，以分行业财务管理制度为主体，以 企业内部财务管理有关规定为补充 的新的企业财务制度。 一、制度约束 ( 一)企业财务通则 1 、从其地位和作用来讲，企业财务通则是企业从事财务管理必须遵循的基 本原则和规范，是整个财务体系中最基本的法规。 z 、从适用范围来看，它适用于中华人民 共和国 境内 所有企业，突破了按企 业所有制性质、组织形式和经营方式制定财务制度的办法， 统一了各类企业的 财 务制度，把全社会企业财务活动均纳入了通则的 调节范围。 3 、从其性质来看，一方面企业财务通则是企业从事财务活动必须遵循的基 本原则和规范;另一 方面， 企业财务 通则又是国 家进行财务管理， 制定具体财务 制度的法规依据。 4 、从其法律效力来讲，企业财务通则属于行政法规。 ( 二)分行业的 企 业财务制度 新的分行业的 企 业财务制 度， 具体包括工业、 农 业、 商品 流通、 运输、 邮电 通信、金融保险、 旅游饮食服务、 对外经济合作、施工房地产、电影新闻出 版共 十个行业。 它是企 业 进行财务活动所必须遵循的具体 法规依据， 在整个财务制度 体系中具有重要的 地位，可以说是整个财务体系中的主体法规。 虽然企业财务通则和分行业的财务管理制度从总体上规范了企业的财务行 为， 但是， 由 于各 个企 业的 具体 情况不同， 因 而仅靠这两部 基本法规还远远不够， 还需要制定企业内部财务管理制度体系。 ( 三)企业内部财务管理体系 制定企业内部财务管理体系，既是建立社会主义市场经济体制、建立新型企 业财务制度体系和加强企业管理的客观要求，又是建立现代企业制度的有力保 证。已有的经验告诉我们企业内部财务制度包括内部牵制制度和内部稽核制度以 及组织结构约束机制。本文重点阐述组织结构约束机制。 石 贞 士学位论文 b l a s t e r s t h e s i s 二、组织结构约束机制 ( 一) 健全企业领导机制，提高理财综合素质 根据现代企业的特点，公司在组织结构上分为股东大会、 董事会、总经理、 财务经理及职工等，其中，前四者与财务管理密切相关。因此， 应根据不同管理 体制层次的 特点，建立有效的 制衡机制， 并通过有组织的培训、学习， 提高各级 财务管理者的综合素质，维持企业正 常经营的良 好财务管理秩序. 我国已 在大型国有企业设置监事会， 现通过对部级干部的 培训学习，设置驻 厂特派员， 加强国 有企业的运作和管理， 这为财务制度的贯彻和执行提供了前提 和保证。 ( 二)明确各财务行为主体的权限和责任 首先要明确股东大会的权限和责任 股东大会作为企业的最高权力机构， 拥有企业的一切权力， 但通常不能参与 企业的日 常财务管理活动，只对影响企业发展的重大议项通过股东大会行使最后 的表决权。 1 、股东大会的权限。股东大会作为企业的最高权力机构，在企业财务管理 方面享有的权限有: ( 1 ) 决定企业的 重大筹资、 投资计 划; ( 2 ) 审议批准企业的年度财务预算和决算方案; ( 3 )审议批准企业的利润分配方案和亏损弥补方案; ( 4 )对公司增加或减少注册资本作出决议; ( 5 ) 对发行公司债券作出决议; ( 6 )对公司合并、分立、变更形式、解散和清算等重大事项作出决议。 2 、股东大会应承担的责任。以 投入企业的股份承担企业经营失败的责任。 其次要明确董事会的权限和责任 董事会作为股东选出的财产信托机构，将企业的日 常财务管理权限下放级总 经理层，仅保留战略决策和监督的权力。 1 ,董事会在财务管理中享有的权限有: ( 1 ) 决定企业的经营计划和投资方案; 硕士学位论文 m a s t e r s t h e si s ( 2 )制定企业的年度财务预算和决算方案; ( 3 )拟定企业的利润分配及亏损弥补方案; ( 4 )制定公司增 ( 减) 股东方案及发行债券方案; ( 5 )制定公司合并、分立、 解散及清算方案; ( 6 ) 聘任 ( 解聘)公司总经理及根据总经理提名聘任 ( 解聘)公司的财务 负责人; ( 7 )决定公司内 部财务机构的设置和内部财务管理制度。 2 . 董事会所负的责任有: ( 1 ) 对股东投入公司的 财产承担保值增值的责任; 2 )接受监事会的监督和检查; ( 3 ) 超出股东大会授权的决策，由董事会承担相应的法律责任。 第三要明确总经理的权限和责任 这是现代企业财务管理制度的重点，因总经理在企业生产经营的各个领域中 包括财务管理中处于最高管理者的位置。 1 、总经理在财务管理中 享有的权限有: ( 1 )在国家法律、 法规和有关经济政策指导下组织实施公司年度经营计划 和投资方案; ( 2 )拟订公司内部财务管理机构设置方案; ( 3 )拟订公司的内部财务管理制度; ( 4 ) 提请董事会聘请或解聘公司的财务负责人; ( 5 )享有具体财务审批等日 常经营管理活动权限。 2 、总经理所负的责任 接受公司监事会及内部审计机构的财务检查以 及外部的 财政、 税务、审计机 关的检查、监督，并对企业的财务状况和经营成果负责.如总经理也有责任促使 资金的良 性运行，实现出资人投入的资本最大限度的增值等等。 第四要明确监事会的财务权限和责任 主要包括宣传贯彻国家有关财务政策，审核重要财务事项， 帮助总经理协调 各职能部门、基层单位和财务部门 之间的关系;监督财务 预算、 审核财务决算; 分析预测企业日常经营过程中的资金需求量，科学地调度资金;向公司经理提出 ， .气、 冬辱/ 硕士学位论文 s / a st e r s 丁 月 厂 si s 有关筹资和投资的政策、策略、建议，为经理的 财务决策提供信息。 第五要明确财务总监在财务管理上的权限和责任 1 、财务总监的财务权限主要包括: ( 1 ) 贯彻国 家有关财务政策: ( 2 )审核重要财务事项; ( 3 ) 协调 各职能 部门、 基层单位和财务部门 之间的关系; ( 4 )组织制订财务预算并负责预算方案的实施检查; ( 5 )负责组织财务核算、审核财务决算; ( 6 ) 分析预测企业日 常经营过程中的资金需求量，科学地调度资金; 7 ) 在一定数量范围内，有直接筹资、 用资的 权利，向总经理提出有关筹 资和投资的政策、策略、建议，为经理的财务决策提供信息。 2 、财务总监在财务管理上的责任 对财务执行过程中的量化项目 负责， 包括计划的实施结果和资金的安全完整 负责。 第六要明确财务部门在财务管理上的权限和责任 在财务总监领导下，负责公司财务预算的 编制、 执行、检查、分析: 制定公 司内部财务管理方法; 监督公司财务开支:开 展大量的调查、分析， 对企业日 常 资金需求量进行具体的计划、预测，及时提供信息;从理财角度上参与公司日常 的资产管理、 成本管理工作。 为了明确公司 财务部门在财务管理上的权限 和责任， 必须在机构上把财力与会计分开。同时，财务部门内 部必须按财务管理的职能或 内容分为几个分部。 如按职能可划分为规划部、经营部、 财务分析与评价部: 按 内容划分为筹资部、投资部、利润分配部、信用部等。各部门的工作相互配合、 相互衔接，共同履行好财务部门的理财职责。 第七要明确企业内部各核算单位之间的财务关系 为了加强财务管理， 调动企业内部各单位的理财积极性， 促使其充分利用资 金，提高资金的利用效果，企业财务部门可通过建立 “ 内部银行”实施责任会计 等形式，把企业内部各单位原来的资金无偿调拨关系户转变为有偿使用关系， 促 使各单位提高资金使用效果。 斌 硕士学位论文 m a s t e r s t h e s i s ( 三)业主对产权经营者的 财务管理 由于我国企业的两权分离是以国家所有权与国有企业经营权相分离为特征 的，它与西方国家的两权分离的根本差别是分离的主体不同即国家与自 然人的关 系。在我国，国家是以一个抽象概念而存在的，它自 身并不具有直接进行投资的 行为能力， 所以， 它必须在所有者与企业之间找到一个中介人中间出资者( 相 对于国家作为终极出资者或业主而言) ，一方面它授权经营国 有资本， 对国家承 担投资责任，另一方面，它对企业投出资本，代表国家行使出资者权利。这样， 就决定了 我国国有企业的两权分离表现为两权三层次分离， 即国家所有权与国有 企业经营权的分离，国家出资权与国有企业法人所有权的分离，以及国家终极出 资 所有权与国有资本经营权 ( 或国 有产权经营权) 分离。 分离的结果，国家在法 律形式上享有终极出资 所有权， 授权投资中介人享有国 有资本经营权，国有企业 享有法人所有权和经营权。 所以，国 家终极出资人提供资 本， 授权投资中介人将 资 本投放于各企业， 通过各种接受投资企业将资本转化为资产，并经营资产， 谋 求企业价值的最大化。 授权投资的中 介人由 此而分享投资利益， 然后， 将获取的 投资利益分配给国家终极出资者，国家终极出资人获得资本利益。授权投资中介 人因其资本经营能力也分享一 种能力利益。这样产生了 提供资本与接受资本的投 融关系，收益分配关系。 确保资本保值而形成的资本经营和财务约束等一系列财 务关系。 因此终极出资者对产权经营者的财务管理可以概括如下: 1 、确定产权经营者 ( 或授权投资中介人)的职业水准或设立标准，规定其 机构设置和组成人员的素质结构;定期进行监督考评。 z 、 规定产权经营乾 ( 或授权投资中介人)的基本投资方向 和投资规模，以 及变更投资方向的申报程序。 3 、定出 产权经营者 ( 或授权中 介人) 投资收益水平下限。 4 、 规定产权经营者 ( 或授投资中介人)的投资程序，以及每环节所应完成 的基本工作; 5 、规定产权经营者进行重组的基本要求和程序: 6 、规定产权经营者 ( 或授权投资中介人)的收益分配方法; 7 、 通过中介监督组织对产权经营者的资本经营行为进行评价， 并建立相应 /。、 倪 、 :彝: 硕士学位论又 n a s 丁 e r s t h e si s 的办法。 总之，终极出资者对产权经营者 ( 或授权投资中介人)的财务管理，必须 确保终极出资者的资本投放到其所期望的投资领域或方向，并获得相应的投资收 益。 ( 四) 产权经营者对资产经营者的 财务管理 在两权分离的条件下，生产经营活动交由资产经营者决策和执行，在从事 生产经营活动过程中， 资产经营者必须确保出资者的资本安全和增值。 但事实上， 由于信息的非对称性， 资产经营者很可能损害出资者利益， 导致出资者资产流失。 或者，对资产经营不负责任，导致低效或无效经营，使出资者利益受到侵害。这 时，出资者必须对其所出资本进行管理， 这种管理既不干预经营者的经营权，同 时，又必须维护出资者利益。据此，产权经营者对资产经营者的财务管理体制除 进行必要的激励外，还须进行量化约束: 1 、 确定资产经营者的财务责任， 即资本保全和增值责任。 相应提出 资产经 营者的资本保全目 标， 通常是指实物资本保全目 标和资本增值目 标。该目 标通过 投标、招标或讨价还价的协商方式进行。 z 、 确定与财务责任相关的考评方法。 目的是通过奖惩， 建立一种激励机制， 使资产经营者主 动实现资本增值。把经营者的 薪金与资产的增值挂钩，与企业的 长远利益挂钩，使资产经营者与企业的利益戚戚相关。 3 、 建立财务监督机制。 前面我们己 经明 确了各财务主体的 权限 和责任， 现 在我们要建 立出 资 者财务的 监督机制， 就是 要 建立 企业的 所有权监督体系。 包括 三个方面:第一，建立代表现实的股东或所有者的监督审计，对资产经营者的财 务活动进行监督;第二，建立代表法人所有权的企业内部审计，对企业所属分公 司和职能部门的财务活动进行监督; 第三， 聘请代表潜在所有者利益的民间审计。 通过这一监督体系，从外部对监督对象的财务活动是否维护所有者权益进行监 督。 4 、 进行筹资约束。由于资本性筹资会直接改变出资者的权益， 负债性筹资 则可能使出资者丧失权益。所以，出资者财务管理必然涉及经营者的筹资行为。 对于筹资约束的核心是，控制资产负责比率， 并使这一比率与企业盈利水平和资 金周转率相联系。 一氮 硕士学位论文 m a s t e r s t h e si s 5 、进行资产使用约束。由 于资产经营者在使用资产的过程中， 一方面直接 减少资产的行为， 会使出资者权益减少，另一方面， 任意改变资 产用途， 会使出 资者原设定的投资领域发生改变。 这种改变必然会引起出资者原预期的出资风险 和收益水平的变动， 进而影响到出资者利益。 6 、 进行对外投资约束。 对外投资意味着出资者所投资本的接受对象发生位 移，这种位移因不同授资对象的风险不同而使出资者的原预期投资风险发生变 动，由 于不同投资者的 风险偏好不同，因而， 这种投资风险的变动必然会影响出 资者的实质权益的变动。相应出资者要对外投资行为进行约束。 7 、 进行成本费 用的约束。 因为成本费用与企业的利润成反比， 控制成本费 用的增加，实际上保障出 资者利润的不下降。由于成本费 用分固定和变动成本费 用， 变动成本费用又分人工和非人工成本，因 此，出资者对成本费用的约束涉及 成本费用范围，开动标准和支付方式等等。 8 、对资本重组的约束。出资者投出的资本会由于种种原因而需要重组。 重 组涉及资本数量和结构变动及资本在不同企业之间的流动等， 资产经营者认为需 要进行重组行为时，必须征得出资者同意。 9 、决定收益分配政策。出资者享有企业收益的分配权，因此，必须明确收 益分配的份额和分配方式。 1 0 、决定资产经营者或企业的会计政策。 会计政策主要涉及会计要素的确 认和计量，其确认的范围不同，计量方法不同，会直接影响当期资产的多少和利 润的多少， 进而影响出 资者权益， 特别会影响长期出 资者与短期出资者利益分配。 所以， 企业的 会计政策必须在 财务 政策允许的范围内 ， 经过出 资者批准， 在实 施 具体会计准则后，这将变得更加明显。 1 1 、建立严密的内 部 控制制度。 这是保障出 资者资 本安全和增值的 有力武 器，并使出资者对企业的 约束， 把结果约束和过程约束结合起来，外部监督和内 部自 律紧密结合起来，它是出资者财务管理体制的一个重要组成部分。 硕士学位论文 n 4 s t e r s t h e si s 第三部分建立现代企业财务管理运行机制 第一节现代企业财务管理运行机制的特点 企业的财务行为是企业行为中的一个重要方面，它是关于资本的 投放与收 益分配的 行为，即物质生产和流通过程中的资本金的筹集、运用、耗费、 收入与 对收入的分配活动。企业的财务行为是企业运行的 起点和终点，是其他 企业行 为的基础和根本。 企业财务运行机制是企业财务行为的决定因素， 其核心是企业 的财务关系户即企业各利益主体的权益分配关系户，包括企业与企业所