（国际贸易学专业论文）我国电信运营商国际化战略的选择.pdf

捅要 在经济全球化背景下，电信运营业日趋开放，国际竞争越来越激烈，众多国 际运营商通过国际运营获得规模优势，整合资源，寻找新的利润增长点，提高企 业的核心竞争力。加入世界贸易组织之后，我国电信业逐步对外开放，同时面对 全球电信业融合的趋势和电信运营商转型的需要，我国运营商逐渐感受到来自国 际运营商的竞争压力，响应政府号召，开始尝试“走出去”。但是，由于我国运 营商跨国运作的经验不足，怎样选择“走出去”的路径和方式? 如何避免跨国并 购的陷阱? 如何应对复杂多变的国际环境，做好跨国运营，实现可持续发展? 这 都是值得研究的课题。 本文针对上述问题进行了研究。第一章是引言部分，简要回顾了已发表的文 献；第二章分析了电信运营业国际化的背景和形势；第三章则阐述了我国运营商 的国际化现状以及国际化过程中存在的问题；第四章重点分析我国运营商的国际 竞争力状况，包括开展国际化运营的优势、劣势、机遇和挑战；第五章是本文的 主要内容，在总结国际运营商跨国运营方面的成功经验和失败教训的基础上，提 出了我国运营商的国际化战略应首选并购方式，并应做好并购后的整合工作，实 现可持续发展，最终目标是将公司发展成为真正意义上的跨国公司；在结论部分， 主要是对本文进行了总结，进一步指出并购方式是快速进入目标市场，整合资源， 推广企业文化，配植强势品牌，实现跨国运营的最佳选择。 本文作者通过分析大量案例，全面系统地分析国际运营商的经验和教训，与 其他文献相比，涵盖的内容更广更新；明确提出将并购方式作为国际化战略的首 选，此前大部分文献罗列了若干可选路径和方式，但没有突出并购方式的重要性： 论述了并购后的整合策略和运营策略，而以往的文献侧重并购事件本身，较少论 述并购后的运营策略。 关键词：电信运营商，国际化，战略，融合，转型 a b s t r a c t u n d e rt h eb a c k g r o u n do fe c o n o m i cg l o b a l i z a t i o n ，t e l e c o mo p e r a t i o ni so p e n i n g m u c hm o r ea n df a s t e ra n di n t e r n a t i o n a ic o m p e t i t i o ni sb e c o m i n gk e e n m a n y o v e r s e a st e l e c o mo p e r a t o r sg a i ns c a l ea d v a n t a g e ，i n t e g r a t er e s o u r c e s ，i ns e a r c ho f n e wp o i n to fp r o f i ti n c r e a s ea n dp r o m o t et h ec o r ec o m p e t i t i v ep o w e ro ft h e e n t e r p r i s e a f t e rj o i ni nt h ew t o ，t e l e c o mo p e r a t i o no fc h i n e s ei so p e n i n gt ot h e o u t s i d ew o r l ds t a g eb ys t a g e a tt h es a m et i m e ，t h eg l o b a lt e l e c o mo p e r a t i o n p r e s e n t st h ed e v e l o p m e n tt r e n do ft e l e c o ms e r v i c ec o n v e r g e n c ea n ds t r a t e g i c t r a n s f o r m a t i o no fo p e r a t o r s t e l e c o mo p e r a t o r so fc h i n e s ea r ef a c i n gt h e c o m p e t i t i o nf r o mo v e r s e a st e l e c o mo p e r a t o r sa n db e g i nt o ”g o i n gg l o b a l ”t o r e s p o n dt h e v o c a t i o no fc h i n e s eg o v e r n m e n t h o w e v e r , c h i n e s et e l e c o m o p e r a t o r sa r es h o r to fe x p e r i e n c e so fi n t e r n a t i o n a ls e r v i c eo p e r a t i o n w h i c hp a t h t h e yc a nc h o o s et o ”g o i n gg l o b a l ”? h o wt oa v o i dt h et r a p so fi n t e r n a t i o n a lm & a ? h o wt ot r e a tw i t ht h ec o m p l i c a t e da n dv a r i a b l ei n t e r n a t i o n a le n v i r o n m e n tt o i m p l e m e n ti n t e r n a t i o n a lo p e r a t i o na n dr e a l i z es u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n t ? a l lo f t h e s ea r eq u e s t i o n sf o rd i s c u s s i o n t h i sa r t i c l er e s e a r c ht h eq u e s t i o n sm e n t i o n e da b o v e t h ef i r s t c h a p t e ri s f o r e w o r d , w h i c hr e t r o s p e c tl i t e r a t u r eb r i e f l y i nt h es e c o n dc h a p t e lt h ea u t h o r a n a l y s e st h eb a c k g r o u n da n ds i t u a t i o no fi n t e r n a t i o n a lo p e r a t i o no ft e l e c o m t h e t h i r dc h a p t e re x p o u n d st h ea c t u a l i 押o fi n t e r n a t i o n a lo p e r a t i o no fc h i n e s e t e l e c o mo p e r a t o r sa n dt h ep r o b l e m si nt h ec o u r s eo fi n t e r n a t i o n a lo p e r a t i o n t h e f o n r t hc h a p t e ra n a l y s e st h ei n t e r n a t i o n a lc o m p e t i t i v ep o w e ro fc h i n e s et e l e c o m o p e r a t o r s ，s u c ha sa d v a n t a g e s ，d i s a d v a n t a g e ，o p p o r t u n i t i e sa n dc h a l l e n g e s t h e n f t hc h a p t e ri sc o r ec o n t e n to ft h ea r t i c l e b a s e do nt h ea n a l y s i so fo v e r s e a s t e l e c o mo p e r a t o r s e x p e r i e n c e s , t h ea u t h o rp u t sf o r w a r dt h em aa st h e p r e f e r r e dp a t ho fi n t e r n a t i o n a lo p e r a t i o nf o rc h i n e s et e l e c o mo p e r a t o r s ，a n d p r o p o s e t o i m p l e m e n ti n t e g r a t i o na f t e rm & aa n d r e a l i z es u s t a i n a b l e d e v e l o p m e n t t h eu l t i m a t et a r g e ti s t ot u r nt h ee n t e r p r i s ei n t ot r u ei e v e l i n t e r n a t i n n a lt e l e c o mo p e r a t o r i nt h ec o n c l u s i o np a n 。t h ea u t h o rp o i n to u t f a r t h e rt h a tm & ai st h ef i r s tc h o i c et oe n t e rt h et a r g e tm a r k e tf l e e t l y , i n t e g r a t e r e s o u r c e s e x t e n d 伯ec u l t u r eo fe n t e r p r i s e , b u i l ds t r o n gb r a n da n dr e a l i z e i n t e r n a t i o n a lo p e r a t i o n t h ea u t h o ra n a l y s e se x p e r i e n c e so fo v e r s e a st e l e c o mo p e r a t o r sc o r 1 p r e h e n s i v e l y a n ds y s t e m i c a l l yt h r o u g hag r e a td e a lo fc a s e s c o m p a r i n gw i t ho t h e r l i t e r a t u r e s ， t h i sn r t i c l ee m b o d i e sc a s e sn e w e ra n dm o r ee x t e n s i v e t h ea u t h o rp u t sf o r w a r d t h em & aa st h ep r e f e r r e dp a t ho fi n t e r n a t i o n a lo p e r a t i o n ，w h i c hi sm o r e s t r a i g h t f o r w a r dt h a no t h e ri i t e r a t u r e s t h i sa r t i c l ea l s od i s c u s s e sal o ta b o u t i n t e g r a t es t r a t e g i e sa n do p e r a t es t r a t e g i e sa f t e rm & aa n dt h a tt h eo t h e r l i t e r a t u r e se m p h a s i z e dp a r t i c u l a r l yo nt h em & ai t s e l fa n dr a r e l ym e n t i o n e dt h e o p e r a t es t r a t e g i e s k e y w o r d s ：t e l e c o mo p e r a t o r , i n t e r n a t i o n a lo p e r a t i o n ，s t r a t e g y , c o n v e r g e n c e , t r a n s f o r m a t i o n i i 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及 取得的研究成果据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外 论寰中不包含摹他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得 圣童! l ：三至鲞亟曼叁耋或其他q * - * 育机构的学位或证书 _ - _ = 二一；讪，l 瞄 r k 1 日v 。rl 上耳哪1 j 而使用过的材料与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在 论文中作了明确的说明并表示谢意 学位论文作者签名：名，叶嗨 签字日期：年月日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解x 寸夕i 、弓主 午嚷易定芬 有关保留、使用学位论文的规定。有权保留并向国家有关部门或机构送 交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅本人授权 兰i ! i ：! 墨煎曼垄鳖可以将学位论文的全部或部分 ；= 一v t 工口 uj 工q p ； 口p ，j 内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段 保存、汇编学位论文 r 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 叨 学位论文作者签名：毛叶垮导师签名：乏；7 r ( 场 签字日期： 年月 日 签字日期：9 弓年f ，月) 日 学位论文作者毕业后去向： 工作单位：叶问够砌固体石陟留刁 电话： i i “7 “；7 通讯地址。北量幸而诫f 妊嵋专 邮编：，- 口；z 第一章引言 在经济全球化背景下，发达国家的电信运营商积极开拓国外市场，国际业 务已经成为其经营战略的重要组成部分，通过加大国际市场的开拓，谋求企业 新的收入增长点。例如，沃达车公司的国外收入约占集团总收入的9 0 1 ；德国 电信2 0 0 6 财年海外业务占集团收入的比重为4 6 ，收入增量中的5 1 也由国际 市场贡献；法国电信海外业务占集团收入的比重与德国电信差不多，约为4 5 ， 但对收入增量的贡献几乎为1 0 0 2 。 与此同时，我国电信业的开放步伐正在不断加快。一方面，加入世界贸易 组织后，我国政府积极引入外资，调整电信运营企业的股份结构，不仅完善了 公司治理结构，也加快了运营商管理机制及经营手段向现代化转变的步伐。我 国四大电信运营商相继完成海外上市，引入海外资本。按照入世的承诺，我国 政府逐年放开电信市场，目前，5 年的保护期已经走完，电信市场全面对外开 放，外资比例最高可达4 9 3 。在过去的5 年中，国外运营商不断加大进入中国 的力度，通过战略合作、成立分公司等方式投资中国的电信行业。由于国内市 场空间有限，面对国外运营商对市场的蚕食，我国电信运营商有必要走国际化 道路，寻求更广阔的发展空间；另一方面，“走出去”战略是中国政府2 0 0 0 年 提出的开放战略，将对外经济发展战略从“引进来”为主，调整到“引进来” 和“走出去”相结合2 0 0 3 年中共十六届三中全会又明确提出促进中国跨国公 司的发展在这种状况下，国际化发展道路是中国电信业应对当前形势的必然 选择，实施国际化战略已经成为国内电信企业的内在要求和自发选择4 。中国 电信业只有将目光转向国际化经营，布局国际化战略，积累国际运营经验，提 高综合竞争力，才有可能在未来激烈的全球化竞争中，争取到有利的竞争地位。 为此，在引进来的同时，国内四大电信运营商为取得更大的发展，积极向海外 拓展，在经过数次尝试之后，加快了走出去的步伐。 近年来，通过国际化尝试，我国电信运营商积累一些经验，取得了一些成 绩。但我国运营商的国际化还处于起步阶段，我国运营商尚未在海外取得实质 1 席志刚，国际化，我们准备好了吗? ，当代通信，2 0 0 5 年第1 4 期 2 汪建，上兵伐谋一聚焦国际运营商扩张战略，中国电信业，2 0 0 7 年3 期 石广生( 主编) ，中国加入世界贸易组织知识读本( 三) ，人民出版社第3 9 页，附表六 曾剑秋，。2 0 0 7 ：中国电信业国际化新起点”，中国电子报，2 0 0 7 年5 月1 7 日 收益，与国际上的主导运营商相比存在很大差距，需要学习他们的成功经验。 而且，国际化本身是一个长期的过程，海外市场具有不同于国内市场的更多风 险，如文化风险、市场风险、经营风险、政治风险以及汇率风险等，因此研究 国外电信运营商的经验教训，制订符合企业特点的可持续发展的外拓展战略显 得尤为重要。 加入世界贸易组织之后，业内人士和相关学者积极开展我国电信运营商国 际化战略方面的研究，尤其是近两年，发表了不少相关论文。研究内容主要集 中在我国电信运营商的国际化尝试、国际运营商的案例分析和经验教训、我国 电信运营商国际化战略的选择建议等方面。熊小明在探讨中国电信运营商的 海外拓展之路一文中分析了电信运营业国际化的背景、我国运营商的国际化 尝试和国外运营商的经验。杨纯洁在别样方式同样精彩一剖析国内运营商之 国际化战略中重点进行了国际化环境的s w 0 嘭 - 析。汪建在上兵伐谋一聚 焦国际运营商扩张战略中对国际主导运营商的国际化战略进行了分析。朱志 军在统一品牌整合资源创新产品一国外运营商并购后的营销策略重点分析 一文中对运营商并购后的营销策略进行了分析。这些研究成果有一定的借鉴意 义，但仍然有一些领域存在空白或研究不够透彻，包括：我国电信运营商的国 际竞争力和国际化过程中存在的问题、电信运营商国际化的最新形势分析及并 购方式在国际化战略中的突出地位、并购后企业运营策略。总体而言，目前的 国际化战略分析还不够深入，在指导电信运营商的国际化实务方面还欠缺实践 性。本文在总结相关研究的基础上，尝试对电信运营商实施并购战略以及并购 后的企业运营策略开展较深入的研究，同时，结合当前的形势，提出其他可供 选择的国际化战略。 2 第二章全球电信运营业国际化的背景和形势 2 1 全球电信业的国际化进程及驱动因素 在上世纪8 0 年代初以前，国际电信业体制有两个基本特点。一方面，电信 业是管制性产业，受政府严格管制；另一方面，电信业采用垄断体制，即基本 电信业务由一家企业( 或法人组织) 经营和运作。从上世纪8 0 年代开始，为了 打破垄断引入竞争，全球电信业发生了一系列变革，经历了两个发展阶段，全 球电信业的国际化进程也随之向前推进。 第一阶段，从1 9 8 4 年到1 9 9 6 年。电信业打破垄断引入竞争的变革始于美国， 起始标志为1 9 8 4 年a t & t 公司被分解，结束标志为1 9 9 6 年美国颁布新电信法。 第一阶段的重要特征是各国电信业进行了以打破垄断引入竞争为核心的改革 各国政府一方面对电信企业进行拆分重组，打破垄断的市场格局，另一方面积 极引入竞争。在全球经济日渐一体化的背景之下，各国电信市场逐渐开放，电 信业的竞争从国内延伸到国际。 第二阶段，从1 9 9 6 9 至今。1 9 9 6 年美国修改电信法，意在扩大竞争范围， 放松电信市场管制。1 9 9 7 年2 月1 5 日世界贸易组织签订 基础电信协议，鼓 励电信运营商进行全球范围内的竞争。第二阶段又包括两个阶段，1 9 9 6 年到 2 0 0 1 年是第一个阶段，这一阶段全球电信业蓬勃发展，发达国家的许多电信运 营商疯狂向外扩张，但是过快的发展速度导致了n 泡沫的产生和破灭；从2 0 0 1 年开始为第二个阶段，r r 泡沫破灭后，各国政府对电信市场再度加强管制，各 国电信运营商开始总结经验教训，投资和扩张趋于理性化。 经济全球化趋势和日渐统一的国际市场是推动跨国公司全球化运营的巨 大推动力。作为一直保持高速发展态势的全球电信市场，近年来，主导运营商 纷纷实施全球化战略，其驱动力来自多个方面。 由于电信业属于服务行业，电信业务本身的同质性就很强，所以单一业务 的竞争手段十分贫乏，往往只有价格战这一种结果。因而，电信运营商更趋于 利用多种业务的产品组合来争取产品差异化的竞争优势，即实现全业务运营。 通过国际化运营，有利于拓宽业务范围，实现全业务运营的目标。此外，国际 化运营有利于抢占新兴市场，为公司获取新的利润增长点；有利于拓展融资渠 道，积蓄发展资金；有利于合理配置资源，实现规模效应，降低运营成本。因 3 此，通过国际化运营，可以提升公司业绩，进一步提高企业的国际竞争力。 互联网技术和其他新技术的急速发展对传统电信运营商造成很大冲击，电 信运营商纷纷参与技术变更，正在将传统电信网络逐步向全口网络演进，并参 与互联网业务。而技术和网络的融合需要电信运营商整合资源，并实施企业转 型。如今，转型已经成为各国电信运营商的共识，各运营商希望通过转型最终 成为综合信息服务提供商为了实现这个目标，电信运营商将国际化战略与其 他战略结合在一起，通过国际化运营加速资源整合和企业转型，因此，众多运 营商将国际化作为转型战略的经营重点，从而推动了电信领域的国际化进程， 掀起电信业的并购浪潮 可见，电信业是市场和技术双驱动的产业，业务融合、技术进步都是电信 运营商国际化的驱动力，但其根本的驱动因素是快速而动态发展的全球电信市 场。因此，从寻求新的市场增长点和获得业务发展协同效应等角度出发，许多 境外电信运营商纷纷加速全球化战略布局。 2 2 电信业国际化的战略路径 电信运营商的国际化一般会经历5 个循序渐进的阶段：国际合作：设立海 外办事处或分公司；成立子公司；建立国际化的财务系统；最终实现跨国投资 或并购，如图2 1 所示5 。 图2 1 电信运营商国际化的5 个阶段 5 熊小明，探讨中国电信运营商的海外拓展之路，电信科学，2 0 0 7 年2 3 卷3 期，第7 1 1 页 4 在国际化的前两个阶段，通过国际合作或者在国外设立办事处，可以了解 当地电信市场管制环境、竞争状况和市场需求，学习跨国电信公司的管理手段 和服务与运营经验。这是国际化的初始阶段，进入和撤出都比较容易，风险比 较低，主要目的是探明国际化经营的机遇，了解国际电信市场经营规则，积累 在不同环境下的运营经验，训练国际运营的人才。 在国外成立分公司是典型的国际化经营形式，与前两阶段相比，这阶段进 入了国际化经营的实质性阶段。可以通过独资、合作、合资等形式成立分公司， 也可以直接收购当地的电信运营商。成立分公司属于生产性投资，风险相对较 大。 第四个阶段是建立国际化的财务系统。电信运营商的国际化经营规模扩大 到一定程度之后，必须建立国际化的财务部门，构建一体化的财务网络，将全 球各地的分公司联系起来，避免公司呈现财务分割、分块、孤立等不良状态。 建立国际化的财务系统还可以进入国际资本市场进行国际融资，包括在东道国 筹资、经营、盈利这一阶段发映出公司有灵活、稳妥的管理资金的能力，对 投资风险有更加敏锐的感觉和正确的判断，从而具有更强的实力和发展潜力。 第五个阶段是最终实现跨国投资或并购，成为真正意义上的跨国电信公 司，企业进入了更高级的国际化经营阶段，不仅产品和服务由国内市场走向国 际市场，而且更重要的是企业的经营视野、经营范围乃至管理水平真正摆脱国 内市场的束缚而跨越国界。 一般来说，国际化是逐步积累的过程，为避免风险，在资本、用户、经验 等要素方面的积累达到一定程度之后，才能进入下一个阶段的经营状态。但是， 从各大国际运营商的经历分析，电信运营商的国际化进程并不一定完全按照这 个顺序进行。在电信业国际化进程越来越快的情况下，我国电信运营商可以采 用跳跃式发展的方式，根据自身情况选择国际化经营战略。 2 3 全球电信业并购的最新形势 近年来，通过并购成立具有独立法律地位的子公司逐渐成为电信企业国际 化战略的主要形式。开拓海外市场，以收购兼并为特征的“外延式”增长6 ， 成为提升运营商业绩的最主要推动力。无论是发达国家还是发展中国家，电信 企业都希望通过并购战略的实施获得竞争新优势，以保证领先优势和获得持续 王冀，“海外运营商0 2 财报解析收购兼并成增长点”，赛迪罔， h 咖：c o m m c c i d n c t c o r n a t t 9 1 8 1 2 0 0 7 0 8 1 3 1 1 7 5 9 7 9 _ 1 h a u l ，2 0 0 7 年8 月1 3 日 发展。2 0 0 7 年第二季度年报显示，日本k d d i 、法国电信、a t & t 、沃达丰等国 际运营商的利润增长不同程度的得益于国际化运营 全球电信业的并购重组的最新趋势： 1 、全球电信业的并购重组在两个市场随不同特征发展 在新兴市场，并购更加活跃，各大运营商加速区域扩张。在成熟市场，各 大电信公司面临生存与发展的双重压力，开始走向融合，进行理性整合，以提 供全业务服务，参与全球市场竞争。 2 、综合运营商大力投资移动领域，并购驱动固网移动融合( f m c ) 发展 由于移动对固网的不断替代，固网的本地和长途通话量持续转向移动网 络，国内外的固网运营商都出现了盈利能力下降的现象为此，综合运营商大 力投资移动领域，通过并购重组是实现f m c 的捷径，例如a t & t 、德国电信、 法国电信等公司 3 、相关领域垂直整合渐成趋势 随着电信转型的深入，电信价值链的价值分配开始向终端和业务服务的两 端转移。为了提高企业竞争力，电信运营商越来越重视电信业务价值链的培植， 并结合自身的网络优势和资源优势，向产业链的上下游延伸，通过弗购重组降， 低运营成本，或通过并购使企业向全业务经营过渡，并在信息化的大环境驱动 下，进一步成为综合信息服务提供商因此，电信运营商与设备提供商、信息 内容提供商之间的垂直整合渐成趋势。其中最具代表性的是互联网运营商和移r n 动运营商开始通过资本收购的方式进入对方的经营领域，并与自身的传统核心 业务实现有机融合。例如，日本s o f t b a n k ( 软银) 公司在互联网领域确立市场 主导地位以后，开始大规模进入传统的电信市场，2 0 0 4 年收购j t ( 日本电信) ， 成为固网市场强有力的竞争者；2 0 0 6 年4 月成功收购日本v o d a f o n ek k ，继承约 1 5 0 0 万移动用户，一跃成为全球大运营商( 捧名第十八位左右) 。作为韩国主 导移动运营商的s k 电讯，自2 0 0 0 年开始涉足互联网内容服务领域，目前已拥有 2 1 个专业化运营的控股子公司。 6 第三章我国电信运营商的国际化现状 3 1 我国电信运营商的国际化尝试 我国四大运营商，即中国电信、中国移动、中国网通和中国联通，都进行 了国际化的尝试，各运营商国际化方式有所不同。 中国电信提出“客户延伸、业务延伸、网络延伸”的国际化思路，直接在 海外建立子公司。2 0 0 0 年1 1 月2 2 日，中国电信在美国成立了办事处，成为我国 电信运营商在国外设立的第一家办事处。2 0 0 1 年7 月2 6 日，中国电信获得了美 国国际电信业务的经营牌照，2 0 0 2 年1 1 月4 日，办事处正式升级为分公司。2 0 0 3 年，中国电信设立了香港业务部和欧洲办事处中国电信是我国运营商中较早 的国际市场开拓者，目前，中国电信已在香港、美国、欧洲、中亚、新加坡等 地成立了海外公司 中国移动较早开始进行国际化战略方面的研究，但到2 0 0 5 年才开始采取行 动。虽然起步较晚，但后来居上，以收购为主要手段，近年来频繁参与国际竞 标。2 0 0 5 年1 0 月成功收购香港华润万众电话有限公司；2 0 0 6 年6 月收购凤凰卫 视1 9 9 的股份；2 0 0 7 年2 月收购米雷康姆( m i l l i c o m ) 公司在巴基斯坦的子公 司巴科泰尔( p a k t c l ) 公司。 中国网通的国际化举措涵盖资本运作、业务提供、公司治理等方面，是国 内运营商中最全面的一家。一方面，积极地进行国际资本运作，另一方面，自 主地在海外设立分支机构。2 0 0 2 年中国网通成功收购亚洲环球电讯6 c ) ，是 国内第一家采用并购方式的运营商。2 0 0 5 年1 月收购电讯盈科2 0 的股份，成 为其第二大股东中国网通较早地取得了海外经营的执照，并且拥有众多的国 际业务基础设施，中国网通在欧洲、美国和日本均设有海外公司。 中国联通2 0 0 4 年底入股澳门电讯，3 月1 1 日获得澳门地区c d m a 运营牌照， 2 0 0 5 年1 0 月在澳门提供c d m a 服务，此外，中国联通在澳门筹建的3 g 网络将在 今年1 0 月份开始运营。 可以说，我国电信运营商初步实现了国际化，但是从国际化的五个阶段来 判断，仍处于国际化的前三阶段。例如，中国电信美国分公司主要提供中美侗 的国际电话、专线、数据、电视传送和商用业务，业务覆盖范围小、服务对象 窄，从业务范围和客户对象可以看出，中国电信在美国和欧洲的办事处或分公 7 司缺乏盈利能力；中国网通一直处于重组和整合中，直接影响到员工的工作热 情和国际资本市场的信心，从而影响了国际化战略的实施；中国移动的国际化 战略思路很清晰，执行力较强，表现出走国际化道路的决心和信心，从经济实 力上也具备了向海外扩张的资本，但在企业管理、人才储备、海外业务的拓展 等方面缺乏经验；中国联通由于企业管理、资金、人才等各方面的因素，与其 他三大运营商略有差距。然而，要真正实现跨国经营，通过总部遥控海外市场， 获得长期可靠的盈利，需要积累相当丰富的经验，这只能通过实际尝试来获取。 因此，我国运营商的国际化还处在探索和尝试的阶段。 3 2 我国电信运营商国际化过程中存在的问题 3 2 1 企业自身的问题 在企业方面，经验不足是主要的问题。我国运营商普遍缺乏海外运作的经 验，在资本方面的运作、并购公司或者大规模的资本投入等方面还处于摸索阶 段。具体表现在：缺乏统一、有效的国际化战略部署；对国外电信市场的调查 和分析不到位；可行性研究不充分或不恰当；缺乏有经验的人才。 我国运营商都是国有企业，还没有彻底完成现代化企业制度改造，制度转 型尚未完成，从而导致企业缺乏与国际接轨的跨国合作或兼并收购手段。 此外，由于国内市场规模巨大，我国运营商以往只想把国内的蛋糕做大做 好，在国内电信服务市场上占有充分的市场份额，往往缺乏国际战略眼光，在 参与国际竞争方面，主动性不够，国际竞争意识不强。 3 2 2 国内环境 在国内环境方面，存在制约企业走出去的障碍，主要有： 一、体制障碍 对于国际化运营，尤其是资本输出，我国尽管有一系列对外投资的政策， 但政策缺乏系统性、长期性和稳定性，且有关政策缺乏透明性和连续性，缺少 必要的保护措施和国际市场法律支持。运营商的对外投资需要由政府主管部门 的“逐级审批，限额管理”，运营商无法迅速捕捉跨国投资的良好机遇，限制 了运营商的国际化空间。 二、金融体制障碍 8 外汇管理制度和金融服务造成企业融资不够便利。企业对外投资尤其是资 金汇出审批程序非常复杂，至少要经过国家发改委、商务部、国资委、国家外 汇管理局等部门的审批或核准，审批手续繁杂、审批时间过长。此外，在金融 信贷方面，海外投资受到诸多限制，包括受国内贷款额度与特定外汇额度的限 制。这一方面限制了运营商的国内融资能力，另一方面又使得运营商很难对境 外项目提供强有力的支持。在境外融资方面，有些企业已具有股票境外上市或 发行债券的条件，但也受到额度与审批限制 三、缺乏有效的中介组织和信息平台 开展国际经营，企业将会面临目标国家在政治、社会、经济、金融、电信 管制等各方面的不确定性和风险，因此需要相应的中介机构和信息沟通渠道。 中介机构包括金融、保险、法律、理财、审计、商会等机构例如，从国外企 业参与跨国经营的经验来看，投资银行的作用不可或缺，但中国投资银行无论 从实力还是经验来看都存在明显的不足。此外，由于缺乏国际信息沟通平台， 我国运营商不能及时了解国外电信运营市场的发展动态、投资机会，特别是目 标市场监管政策、法律法规等方面的信息。 3 2 3 国际环境 在国际环境方面，我国运营商往往会碰到其他国家的市场壁垒。由于电信 业务的特殊性，各国政府都对电信业务进行管制，在承诺开放电信市场的同时 仍然对市场准入和国民待遇原则提出了限制，这是公开的壁垒，包括牌照的限 制、股权的限制等。但有些限制是隐含的，含在其他法律或规则中。这些公开 的或隐含的限制都起着保护各自国内市场的作用，是市场进入的壁垒。由于没 有与国际接轨或接轨的时间尚短，我国运营商在理解隐含限制方面存在一定困 难，成为海外拓展的障碍。 此外，我国运营商在收购海外企业时，还会遇到外国政府的干预，相关国 家政府以安全为由从中作梗，有些国家认为由外国公司经营本国大型通信网络 会涉及到国家信息安全问题，违反了国家安全规定；有些国家对外资的成分有 限制，认为外国国有资本的进入会威胁国家安全。 由于上述困难，我国运营商的国际化进展缓慢，各运营商迄今没有获得明 显收益，缺乏实质性的进展。而发达国家的成功运营商很大比例的收益来自海 外，相比之下，我国运营商的国际化刚刚起步，还需要学习国际运营商的经验 9 教i jj i ，掌握国际电信市场的游戏规则，在实践中不断摸索，确立适合本企业的 国际化目标、方式和手段，并付诸实施。 1 0 第四章我国电信运营商的国际竞争力分析 4 1 我国电信运营商的优势 一、庞大的国内市场规模 国内市场是国际化经营的根据地和基础。我国的电信市场一直是全球电信 市场增长的生力军，经过近些年的高速发展，电话用户规模居世界第一位。据 信息产业部统计7 ，截止到2 0 0 7 年6 月底，中国固定电话用户数约为3 7 亿户，移 动电话用户数约为4 6 亿户。而且，固定电话普及率和移动电话普及率分别为 2 8 1 和3 5 3 ，相比发达国家的具有很大的增长空间，例如，许多欧洲国家的 移动电话普及率都已超过1 0 0 s 。国内市场是运营商开拓海外市场牢固的根基， 国内市场多年来的持续大规模增长，使我国运营商有足够的资本实力支撵。在 海外拓展的初期，公司往往需要大量的原始投入，而且由于经验不足，难免会 有失误，国内市场的积累和盈利可以弥补这方面的亏空。此外，国际市场受到 更多因素的影响，发生动荡的可能性更大，庞大的国内市场规模和盘利空问可 以帮助运营商度过这些难关，保证企业在整体上持续盈利。 二、电信企业整体竞争力正在提升 在信息产业部电信研究院通信政策所的中国电信业国际竞争力发展报告 ( 2 0 0 4 年) 中，从技术创新、生产率、公司治理结构三个方面评价电信企业 的竞争力水平。在参评的3 3 个国家和地区中，我国电信业“技术创新”、“生产 率”和“公司治理”要素分别位居第1 8 、2 8 和2 1 位。与2 0 0 3 年相比，我国电信业 企业竞争力排名上升5 位，位居第2 7 位，与捧名靠前的国家和地区的差距继续 缩小。实际上，我国电信业企业国际竞争力一直在不断进步。例如，从指数上 看，2 0 0 4 年我国电信业国际竞争力综合指数与日本和美国比值分别从2 0 0 2 年的 3 0 1 9 和3 9 0 8 上升到5 6 8 和6 2 8 5 。 近年来，我国电信运营商的自主创新能力不断提高。运营商都建立了研发 机构，加大研发投入，在完善创新机制方面取得新的成效9 。截至2 0 0 7 年9 月， 我国运营商已经公开的专利数量为： 7 信息产业部，2 0 0 6 年全国通信业发展统计公报 。从国外电信运营商最新财报看行业趋势，人民邮电报，2 0 0 7 年4 月1 8 日 9 王旭东，在2 0 0 7 年全国信息产业工作会议上的讲话 1 1 表4 1 我国运营商已经公开的专利数量1 0 ( 截至2 0 0 7 年9 月 中国移动l 中国联通 中国电信 中国网通 3 2 9 i 5 3 f 6 0 i 1 0 其中，中国移动高度重视技术创新和研发成果的知识产权保护，专利申请数量 近五年来稳步增加。 加入世界贸易组织之后五年多来，我国政府积极引入外资，调整电信运营 企业的股份结构，不仅完善了公司治理结构，也加快了运营商管理机制及经营 手段向现代化转交的步伐。 劳动生产率是反映生产力水平和经济效益的重要指标近年来，我国运营 商的人均劳动生产率呈现逐年增长的趋势。从2 0 0 2 年的人均劳动生产率指标 看，中国电信为5 1 8 万元从，中国移动为1 5 5 6 万元从，中国联通为7 4 2 万元， 人1 1 。到2 0 0 6 年，中国电信为7 2 万人，中国移动为2 6 4 万，人，中国联通为1 9 g 万人，中国网通为6 3 万人1 2 此外，盈利是企业的本能，企业的可持续发展能力必须表现在利润水平上 1 3 。企业的竞争力最终要看企业的可持续发展能力及企业的资本能否实现正常 的循环和周转。随着电信产业的不断发展，电信业务收入也在逐年提高。2 0 0 6 年全年电信业务收入达6 4 8 3 8 亿元，增长1 1 7 其中，中国电信实现运营业 务收入1 7 5 0 亿，中国网通实现运营业务收入8 6 9 2 亿，中国移动营运收入达 2 9 5 3 5 8 亿元，中国联通营运收入达9 4 2 9 亿元。企业规模是企业竞争力非常重 要的方面，中国电信业国际竞争力发展报告( 2 0 0 4 年) 把“进入财富 5 0 0 强”作为衡量企业规模的指标。财富杂志公布的2 0 0 7 年世界5 0 0 强企业 中，中国移动列第1 8 0 位，中国电信列第2 7 5 位。在英国金融时报最薪“全 球最强势1 0 0 品牌”律名榜中，中国移动以品牌价值3 9 2 亿美元高居第四。与此 同时，电信运营商的整体上市实现了电信企业的资本国际化，增强了企业的资 本运作能力 4 2 我国电信运营商的劣势 一、缺少国际运营经验 国家知识产权局网站，h n p ：# w w w s i p o g o v c n s i p o g k 1 1 丁小乔，通信企业如何盘活“人力资源”? ，通信产业报，2 0 0 3 年9 月1 6 日 拉2 0 0 6 年劳动生产率根据各运营商2 0 0 6 年的年度报告计算 ”信息产业部电信研究院通信政簧所中国电信业国际竞争力发展报告( 2 0 0 4 年) ，2 0 0 5 年4 月 信息产业部，2 0 0 6 年全国透信业发展统计公报 1 2 我国电信运营商最大不足就是缺少国际运营经验，真正参与国际竞争的实 践太少，还处在起步的初级阶段；缺少利用国际资本市场进行资本运作的经验。 二、缺乏国际化经营的人才 国际市场环境不同于国内市场环境，在国际化经营时，要整合资源，调整 经营模式，实现可持续发展，都非常需要拥有国际化经营经验的管理人才。但 是，我国电信运营商缺乏国际化经营经验的、能参与国际竞争的复合型人才 三、内部管理体系不完善 从我国电信企业的现状来看，受我国宏观环境和产权特征的影响，类似国 外电信企业规范的公司治理机制并没有完全建立，在考评体系、管理制度、运 作流程等方面存在的欠缺，还不能满足目前国际化的发展趋势的需求。此外， 国内电信市场的竞争不够充分，与国外运营商相比，我国电信运营商缺乏竞争 意识。 4 3 机遇与挑战 4 3 1 我国运营商的机遇 一、国家的“走出去”战略决策 “走出去”战略是我国政府2 0 0 0 年提出的新的开放战略，在新战略的指导 下，我国对钋经济发展从以“引进来”为主，调整为“引进来”和“走出去”相结合， 推动包括电信运营业在内的服务贸易领域的国际合作，是政府推动“走出去”的 重点领域之一政府为电信运营企业实施国际化战略提供便利条件。 二、加入世界贸易组织减少贸易壁垒 加入世界贸易组织以来，我国企业可以享受世界贸易组织赋予的种种权 利，享受与国际众多电信运营商同样的税收优惠和竞争条件，如享受无条件的 最惠国待遇、避免歧视性遭遇及动辄遭受制裁措施、利用有关机制解决国际贸 易争端等。我国在保护国际投资双边条约、多边公约、区域性国际投资法制和 世界性国际投资法制方面增加了更大的发言权，同时我国还积极投身到法制制 订和修改完善之中，更多体现了我国的利益。 三、国际电信市场发展迅速 目前，国际通信市场的发展速度较快，尤其是一些发展中国家的通信增长 速度每年高达百分之几十，并且这些国家的电信市场正在逐步开放，投资环境 日趋良好，我国运营商的目标国家大部分是发展中国家，这是一个很好的机遇。 此外，由于国外电信市场不断开放，电信企业之问的竞争日益激烈，优胜劣汰 的原则使得很多电信公司面临倒闭的风险，而电信行业的沉淀成本特性为电信 企业间的并购提供了条件u 。在此时，选择一定的低价优质资产进行并购，无 疑会在短时间内加强企业的国际竞争力。 4 3 2 我国运营商面临的挑战 、国内电信市场竞争日趋激烈 我国电信业经过高速发展，已进入成熟期。随着电信普及率的不断提升， 用户数量和业务消费量日益增加，但新增用户消费能力的低端化趋势明显同 时，随着竞争韵加剧以及电信资费的不断下降，电信业务总量和业务收入增长 不匹配的问题更加突出国内电信市场是电信企业国际化的后盾，能否保持国 内通信市场的稳定直接决定着国际化的成败。而随着电信市场的逐步开放，国 内市场的竞争将更加激烈，这也决定了中国电信运营企业没有太多的时间进行 国际化积累。 二、国际电信市场的风险较大 电信运营业属于掌握国民经济命脉的行业，因此各国对本国运营业的保护 政策向来很重，加上汇率风险、文化风险、其他政治风险等因素，国际电信市 场的风险远远高于国内电信市场。因此，投资风险对于海外拓展来说是一个不 可规避的问题。发达国家的风险小一点，但是发达国家的市场培育得比较好， 市场机制也运作得比较成熟，因此竞争很激烈，市场空间就相对小了；发展中 国家的市场空间大一些，但是风险也比较大。 三、我国电信运营商的产权特征 国际化