（政治经济学专业论文）中国商业银行不良资产的处置与防范.pdf

ab s t r a c t f i n a n c e i s t h e c o r e o f mo d e r n e c o n o my , w h i l e b a n k i s t h e c e n t e r o f fi n a n c e . i n t h e n e w c o n d i t i o n o f r a p i d e c o n o m i c g l o b a l i z a t i o n , p r e v e n t i n g f i n a n c i a l r i s k s e f f e c t i v e l y i s a n i m p o rt a n t i n i t i a t i v e f o r a n a t i o n a l ss e c u r i t y a n d e c o n o m i c s e c u r i t y . a t p r e s e n t , t h e h i g h p e r c e n t a g e o f n o n - p e r f o r m i n g a s s e t s i n o u r c o m m e r c i a l b a n k h a s p o s e d a n o b s t a c l e t o t h e c o m m e r c i a l i z a t i o n a n d i n t e rna t i o n a l i z a t i o n f o r o u r b a n k i n g i n d u s t ry , a n d i t h a s b e c o m e a p o t e n t i a l d a n g e r t h r e a t e n i n g fi n a n c e s a f e t y , e c o n o m y s a f e t y a n d h a r m i n g t h e n o r m a l o p e r a t i o n o f n a t i o n a l e c o n o m y . b e c a u s e o f t h e s p e c i a l s i t u a t i o n i n o u r c o u n t r y , t h e f o r m a t i o n o f n o n - p e r f o r m i n g a s s e t s i n o u r c o u n t r y h a s i t s o w n s p e c i a l t y . t h i s a rt i c l e s e t s f o r th t h e t h r e e s t a g e s o f t h e f o r m a t i o n a n a l y s i s o n i t . i t m a k e s a c o n c l u s i o n o n o u r b a n k i n g i n d u s t r y s m e t h o d s o f d e a l i n g w i t h n o n - p e r f o r m i n g a s s e t s a n d p o i n t s o u t s u c h r e a l i t y a s s h o rt o f f u n d s , n o n - p e r f e c t l e g a l s y s t e m , l a c k o f s p e c i a l i z e d a n d c o m m e r c i a l i z e d m e a n s o f d i s p o s i n g m e t h o d , e t c . d u r i n g t h e d i s p o s i n g p r o c e s s , me a n w h i l e i t s u m s u p t h e e x p e r i e n c e s o f o t h e r c o u n t r i e s i n t h i s fi e l d c o n s i d e r i n g o u r c o u n t rys c o n d i t i o n , t h e a u t h o r p u t s w a y s o f d i s p o s i n g n o n - p e r f o r m i n g a s s e t s , w h i c h h o p e f u l l y w i l l b e o f s o m e h e l p t o t h e d i s p o s i n g o f o u r b a n k i n g i n d u s t ry s n o n - p e r f o r m i n g a s s e t s . k e y wo r d s : s t a t e - o w n e d c o m m e r c i a l b a n k t h e n o n - p e r f o r mi n g a s s e t s t r e a t me n tp r e v e n t i o n 南开大学学位论文版权使用授权书 本人完全了 解南开大学关于收集、保存、使用学位论文的 规定， 同意如下各项内容:按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版 本;学校有权保存学位论文的印 刷本和电子版，并采用影印、缩印、 扫描、 数字化或其它手段保存论文; 学校有权提供目 录检索以 及提供 本学位论文全文或者部分的阅览服务; 学校有权按有关规定向国家有 关部门或者机构送交论文的复印件和电子版; 在不以赢利为目的的前 提下，学校可以适当复制论文的部分或全部内容用于学术活动。 学位论文作者签名: 年月日 经指导教师同意，本学位论文属于保密，在年解密后适用 本授权书。 指导教师签名:学位论文作者签名: 解密时间:年月日 各密级的最长保密年限及书写格式规定如下: 内部5 年 ( 最长5 年，可少于5 年) 秘密*t o 年 ( 最长1 0 年， 可少于t o 年) 机密2 0 年 最长2 0 年，可少于2 0 年) 南开大学学位论文原创性声明 本人郑重声明: 所呈交的学位论文， 是本人在导师指导下， 进行 研究工作所取得的 成果。 除文中已 经注明引用的内容外， 本学位论文 的研究成果不包含任何他人创作的、 己公开发表或者没有公开发表的 作品的内容。对本论文所涉及的研究工作做出贡献的其他个人和集 体， 均己 在文中以 明 确方式标明。 本学位论文原创性声明的 法律责任 由本人承担。 学位论文作者签名: 年月日 导论 导论 第一节 研究背景和意义 金融是现代经济的核心，是经济运行的神经中枢， 在当代经济全球化迅速 推进的新条件下， 有效地防范金融风险是一个国家确保金融安全乃至经济安全 的重要举措。我国商业银行在我国银行业中占据着主导地位，对于我国整个金 融体系及宏观经济的稳定发展起着举足轻重的作用。但是多年来我国商业银行 在经营中存在着一些突出问题，这些问题集中表现在银行内部积累了巨额的不 良资产。我国商业银行不良资产形成的原因很复杂，与经济周期、宏观经济政 策、法制环境、信用基础等因素密不可分。 2 0 0 6 年，我国银行业根据加入 w t o 时的承诺，已经向外资全面开放，外资银行在国内的业务限制被全面打破，外 资银行获准向我国内 地居民提供包括人民币在内的所有金融业务。面对打开的 国门和残酷竞争的压力，我国商业银行一方面要积极应对国外同行们的竞争， 另一方面要修炼内 功，花大力气化解这些不良资产及防范新的金融风险。 为了解决我国商业银行的不良资产问题，提高信贷资产质量，政府采取了 注资、 剥离等处置不良 资产的措施。 这些措施虽然取得了一些效果， 但是并没 有从根本上解决我国商业银行不良资产居高不下的问 题，我国商业银行不良资 产存量仍然很大，增量仍在滋生。 所以，当前开拓新的思路，建立科学的不良资产管理体系，加速不良资产 存量的处理，控制新的不良资产的增长，是我国银行业生存与发展的当务之急。 但是由于宏观经济环境的影响，面对国内房地产投资的巨大热潮，国内商业银 行对房地产行业的贷款又成了巨大的风险隐患。因此，进一步深入研究和探寻 导论 不良 资产处置和防范的有效途径，从根本上解决不良资产问题对于我国银行业 有着重大的理论和现实意义。 第二节 文献综述 从国际金融业发展的历史过程来看，世界上许多国家的政府和商业银行在 处置银行不良 资产问 题上都曾进行过有益探索，取得了一些成功经验，大多数 国家是通过建立类似金融资产管理公司这样的专门机构来开展不良资产特别处 置工作的。 d a n i e l a k l i n g e n b i e l ( 2 0 0 0 )在其撰写的世界银行政策研究上对利 用资产管理公司解决银行危机的跨国经验进行了总结，通过对七个国家进行案 j 例分析研究，认为运用资产管理公司展开多种方式处理银行不良资产相对于其 他处理方式而言表现更优， 美国的r t c 便是典型代表。 b e n f u n g , j a s o n g e o r g e , s t e f a n h o t e l a n d g u o n a n m a ( 2 0 0 4 ) 通过分析东亚六国资产管理公司的特点 和区别，认为不良资产初始规模、不良资产质量、对资产管理公司的授权、资 产管理公司的背景 ( 政策性或商业性) 、法制环境以及经济、市场条件等是影响 不良 资产处置进度的关键因素，对这些因素的关注与配置在韩国资产管理公社 ( k a m c o )的成功运作中发挥了重要作用。 国内对我国商业银行不良资产特别处置问题的研究时间还不长，并且同样 集中于对金融资产管理公司 ( a m c )运作的探讨。武士伟 ( 2 0 0 5 ) 、铁金山、 李 修东 ( 2 0 0 4 ) 在分析不良 资产市场结构与资产管理公司处置效率不高的深层原 因的基础上，提出了提高不良资产处置效率的有效途径2 。周民 源、柳楼、齐继 红 ( 2 0 0 5 ) 在其文章中系统分析了资产管理公司 在不良资产处置过程中面临的 难题，认为要从根本上解决我国商业银行的不良 贷款问题，必须多管齐下，创 i武士伟，我国不良金融资产:市场结构与处置效率， _ 上 海金融2 0 0 5 年第1 期 铁金山 、李修东 ， 论不良 资 产的处置效率p l . 投资 研究,2 0 0 4 ( 9 ) 周民源、柳楼、齐继红，资产管理公司面临的难题， 银行家 ，2 0 0 5 ( 2 ) 导论 造全新的我国商业银行激励体制。监管当局不但要在制度设计上朝着硬化约束 方向 努力，而且要以公司治理结构为出发点，约束我国商业银行管理者的行为， 推进中国 金融业市场化步伐. 兰瑛 ( 2 0 0 4 ) ， 温湛滨 ( 2 0 0 3 ) 6 ，王吉恒、 宋丹 丹、张立国 ( 2 0 0 6 ) 6 认为我国商业银行不良 资产庞大，产生巨额不良资产的原 因有商业银行自 身经营管理不善的因素，但更多的与政府政策有关。并从重构 商业银行的内部控制制度、采取剥离的方法、不良 资产证券化的方法、债转股 的 方法等这四 个角 度 提出 解决我国 不良 资产的 方法。巴 曙松、 屠沂枫， ( 2 0 0 4 ) , 朱允卫、董美对 ( 2 0 0 4 )对外资参与我国商业银行不良资产处置的现状、障碍 及对策进行了 论述。 张燕、陈文夏” ( 2 0 0 4 ) ，陆跃祥、唐洋军、陈少克0 ( 2 0 0 7 ) 通过将国际上资产管理公司处置不良资产的经验进行比较，认为外资凭借其雄 厚的资金实力、专业的处置手段以及强大的研究能力将对中国处置不良 资产提 供丰富的经验和强有力的帮助。外资参与国内银行业不良资产处置，能极大地 活跃不良 资产市场， 提高不良 资产处置的效率。 彭惠” ( 2 0 0 4 ) , 颜凌云2 ( 2 0 0 6 ) 从理论上探了 我国开展不良资产证券化的现实性与可行性。陈晓龙。( 2 0 0 6 ) , 韩良 ( 2 0 0 6 )从法律的角度论述了银行不良 资产证券化的问题。认为我国银行 不良资产处置的法律制度存在较多的问题，为了更加有效地处置银行不良资产， 我国应该尽快制订高层级的立法，健全实施多种不良资产处置方式的法律支持 环境，尽快建立存款保险制度，实现不良资产的政策性管理和商业性处置机构 兰 瑛.浅 析国 有商 业 银 行不良 资 产处 置 闭. 国 有 资 产 管 理，,2 0 0 4 ( 7 ) 于温湛滨.银行不良资 产处 置 要有新思路【 耳河南金融管理干 部学院学报,2 0 0 3 邓) 王吉恒、宋丹丹、张立国，国有商业银行不良 资产处置的思考，商业研究 巴曙松、屠沂枫，质疑不良资产处置数量激增，中国经济时报，2 0 0 4 年s月1 3日 朱允卫、萦美双，利用外资处理不良资产面临的障碍及对策，对外经贸实务，2 0 0 4 , ( 3 ) 张燕、 陈文夏， 资产管理公 司的国 际 经验比 较及启示， 上海金ka,2 0 0 4 ( 6 ) 陆跃样、唐洋军、陈少克，银行业不良 资产处置的国际经验及对中国的启示， 上海立信会计学院学报， 2 0 0 7 ( 1 ) i i 彭惠，不良 资产证券化的交易结构分析，金融研究，, 2 0 0 4 , ( 4 ) 1 2 颜 凌a ， 我国 商 业银 行不良 资 产 证券 化 探析 ，商 场现 代 化 ，, 2 0 0 6 , ( 2 7 ) 。陈晓龙，浅析国 有商业银行不良资 产证券化，江苏商论， 2 0 0 6 , ( 6 ) “韩良，银行4 , 良资产证券化存在的法律问题研究。南开学报，2 0 0 6 , ( 4 ) 导论 的分离，赋予债权人对债务人特殊的强制性权利，成立特别法院负责对银行不 良资产案件进行审理，建立银行不良资产的估价制度。 第三节 本文的研究思路 本文的第一章至第四章，从宏观和微观两个层面分析了我国商业银行不良 资产的现状及成因，进而阐述了当前我国商业银行处置不良资产的方法并指出 存在的问题。随后通过对美国、韩国、波兰等三个国家处置不良资产的方法进 行比较分析，总结出对我国商业银行处置不良资产有益探索，得出我国商业银 行存量不良资产的有效处置方式。其中对于存量不良资产的处置，需要通过发 展和完善资产管理公司、增强政府融资及政策支持、充分利用国外资金、以及 提高我国商业银行自 身内部化解能力等方法来解决。 本文的第五章和第六章主要针对我国商业银行增量不良资产的防范问题进 行研究，通过对西方不良 资产防范理论的回顾，针对我国国情，对完善我国商 业银行资产负债比 例管理进行分析。通过确定合理的资产和负债间的各种比例 关系，达到总量均衡、结构对应，使信贷资产实现安全性、流动性和盈利性的 统一。提出，我国商业银行应在上述理论的指导下，合理确定风险管理战略， 进一步完善和优化风险管理组织结构，加强经济资本对银行信贷投放的约束力， 在遵循市场化、多元化、国际化原则的基础上建立三位一体的金融监管体系， 提高国有银行可持续发展竞争力。 第一章国有商业银行不良资产的现状及成因分析 第一章 我国商业银行不良资产的现状及成因分析 第一节 我国商业银行不良资产的现状 商业银行的不良 资产指的是处于非良 好状态，不能按合约规定给商业银行 带来正常利息收入，甚至连本金都无法正常收回的金融资产。金融不良资产的 主体是金融机构发放的不良 贷款， 包括次级、可疑、损失三个类别的贷款。 我国商业银行的巨额不良资产在2 0 世纪9 0 年代出现，9 0 年代中期开始受 到普遍关注。1 9 9 7年亚洲金融危机后，政府加强了金融稳定意识，开始着手解 决不良资产问 题， 探寻长效的防范对策。 1 9 9 7 年1 1 月， 政府召开第一次全国金 融工作会议，之后的具体行为先是在 1 9 9 8年由财政部发行 2 7 0 0亿特别国债用 以 补充四 大国 有银 行资本金1 5 ; 接着又于1 9 9 9 年借鉴国 外经验成立了 东方、 信 达、华融、长城四家资产管理公司 ( a m c )剥离了四大国有商业银行 1 .4万亿 元不良 资产1 6 ; 同时， 加强了国有银行改革。 2 0 0 3 年底又动用4 5 0 亿美元外汇储 备注资中 行和建行1 7 1 2 0 0 5 年又向 工行注资1 5 0 亿美元1 8 ， 经过这些调整，国 有 商业银行不良资产余额和比率实现 “ 双降气 但是，我国商业银行的不良资产问题并未 “ 治本” ，双降的成果主要归功于 政府支持和严格的外部监管。银监会也提到: “ 目 前仍存在许多突出问 题，主要， 金融机构不良 贷款余额和比例仍较高;部分行业的盲目 建设使防范新的不良 贷 款难度加大;部分银行损失类贷款增加、潜亏问题仍很严重;不良 贷款行业和 地区集中度依然较高; 贷款五级分类准确性有待提高。 ” 因此只有继续深入治理， 才能标本兼治。 is 财政部关于 发行1998 年2 7。 亿元特别国 债的 通知 . 中 o m , h t tp :/ / s to c k . h e x u n .c o m /d e t a i l .a s p x ? i d = 7 3 6 5 9 2 1 ，中华t . 商时报，2 0 ( “年1 月7日 i s中 国 金融网， h t ip :/ / w w w .z g jt w .c o m / n e w s / 2 0 0 6 1 0 2 5 / f i n a n ce / 6 2 6 1 2 7 5 4 3 3 0 0 .h t m 第一章国有商业银行不良资产的现状及成因分析 根据银监会官方网站公布的数据:2 0 0 3年底， 2 4 4 0 6亿元，占全部贷款总额的 1 7 . 8 %, 2 0 0 4年底， 1 7 1 7 6 亿元，占全部贷款总额的1 3 . 2 1 %, 2 0 0 5年底， 1 3 1 3 4亿元，占全部贷款总额的 8 . 6 1 %, 2 0 0 6年底， 1 3 1 2 5 亿元，占全部贷款总额的8 .0 3 %. i 9 我国银行业不良贷款余额 我国银行业不良 贷款余额 我国银行业不良贷款余额 我国银行业不良贷款余额 表1 . 1 我国主要银行业金融机构贷款五级分类情况表 主要银行业金融机构贷款五级分类情况表单位:亿/ % 贷款类别2 0 0 32 0 0 42 0 0 52 0 0 6 正常贷款 1 1 2 7 2 88 2 . 2 01 1 2 8 4 78 6 . 7 9 1 3 9 4 0 5 9 1 . 3 91 5 0 3 2 1 9 1 . 9 7 不良贷款 2 4 4 0 61 7 . 8 01 7 1 7 6 1 3 . 2 11 3 1 3 48 . 6 11 3 1 2 5 8 . 0 3 次级类 3 3 4 22 . 4 43 0 7 52 . 3 63 3 3 62 . 1 93 2 8 1 2 . 0 1 可疑类 1 4 3 1 61 0 . 4 48 8 9 96 . 8 44 9 9 03 . 2 75 0 3 53 . 0 8 损失类 6 7 4 74 . 9 25 2 0 24 . 0 04 8 0 7 3 . 1 54 8 0 82 . 9 4 如果仅仅根据以 上数据显示，我国银行业的不良 贷款规模在逐渐缩小，资 产状况在不断完善。但是深入分析，就会发现我国商业银行资产状况的一些深 层次问题，上述的改善并非资产质量的真正优化和风险管理的真正进步，而是 不良 资产的账户转移。 尤其是2 0 0 5 年的双降主要是由 于工商银行实 行财务重组、 政策性剥离不良贷款所致。再考虑到隐藏在银行资产负债表内没有被披露的不 良资产，以及表外业务 ( 如担保、保证等)产生的不良资产，我国商业银行不 良资产问题仍然令人担忧。 我国商业银行近年来的实际不良 资产增量可大致分为三个阶段: 1 . 多发、 治理期 ( 1 9 9 7 - 2 0 0 0 年) 。多发并采取重大政策措施治理阶段。 政府 将我国商业银行于1 9 9 5 年前形成的不良 资产基本剥离，为它们卸掉了 很大的包 袱。但这段时间，是国有企业大面积严重亏损时期，导致其贷款成为不良资 产。 2 . 平缓期 ( 2 0 0 1 - 2 0 0 2 年) 。政策过后的调整阶段。我国商业银行得以喘息， 1 9 数据来源:中国银监会网站h a p : / / w w w x b r c . g o v. c n / 6 第一章国有商业银行不良资产的现状及成因分析 丁方面刚刚 卸掉历 史包袱， 另一方面国 企经过三年调整己 经整体脱困， 加之监 管的压力，实际不良资产有所下降。 3 . 反弹期 ( 2 0 0 3 - 2 0 0 5年) 。经济高涨下不良资产再生阶段。2 0 0 2年年中开 始的经济加速发展，促成经济过热，盲目 放贷产生新的银行不良资产及不良资 产增量压力。 但是我国商业银行实际不良 资产增量的成因是多方面的，从上述三个阶段 来看，9 0年代以后实际不良 资产增量的成因，有历史遗留、也有经济形势变化 下新的原因。无论新旧，都无外乎宏观和微观两个方面，本文将从这两方面进 行分析。 第二节 我国商业银行不良资产形成的宏观因素分析 1 . 2 . 1体制改革不同步造成的影响 银行和企业在改革步伐上的不一致，使银行没有及时转入完全的商业化经 营，在相当一段时期内 仍然作为政府政策的执行者， 滞后于企业的市场化转轨， 形成向企业 “ 供血”不足或不匹配的现实环境。在我国长期实行计划经济的年 代，银行一直作为政府的出纳和会计，直至 1 9 7 8 年中国人民银行在国有企业资 金供应、货币发行方面不再依附于财政部门的决策，至此才形成了中央银行的 雏形;1 9 8 3 年9月，国 务院决定人民 银行专司中央银行的职能， 这才启动金融 改革的序幕，也开始了企业资金以财政为主体向银行为主体的过渡。 我国企业的改革一般视为从国务院1 9 7 8 年制定并颁布 关于扩大国 营工业 企业经营管理权的若干规定为标志开始的，随着这一改革路径的纵深推进， 国有企业的市场化经营理念、行为模式开始逐步确立起来。而与之相比，国有 银行的改革却远远滞后，国有银行严格意义上的市场化改革是以1 9 9 5 年人大通 第一章国有商业银行不良资产的现状及成因分析 过的 中华人民共和国商业银行法作为标志，正式从法律上确立了商业银行 自 担风险、自 主经营、自 负盈亏的金融企业的地位，这样看来国有企业与国有 银行的体改 “ 时间表”相差了十多年。在这时间错位的十多年中，一方面，国 有银行按 “ 供给制”为国有企业融资;另一方面，国有企业在利益动机、市场 意识强化的条件下不断追求自 身利益最大化，加上银行价格低廉且容易取得的 资金，造成的结果便是国 有企业大量向银行借入资金，同时不珍惜资金的使用， 致使资金使用效率非常低下，这为日后的巨额不良资产埋下了一个隐患。 而且在国有银行股份制改革是在收入向个人倾斜，资本市场欠发达，企业 融资渠道不完备等大环境下进行的。在这种情形下企业所需资金难以靠直接融 资来取得，这样就形成了一批几乎完全靠贷款创办和经营的国有企业，而绝大 多数企业经营业绩欠佳，从而造成大量的银行不良资产。 加上国有企业过低的固定资产折旧率进一步刺激了不良资产的形成。国有 企业固定资产折旧率偏低，而且多数企业还未足额提取，这些过低的固定资产 折旧 又还被国 家以 各种形式全部或部分收缴， 成为政府预算。 自 “ 拨改 贷” 2 0 以 后， 企业要扩大再生产只好靠向银行借款来实现，随着国有企业在“ 七五” 、“ 八五” 期间的大规模改造，多数企业变成了高负债经营，这就增加了其归还贷款的难 度，从而加剧了我国商业银行不良 资产的形成。 1 . 2 . 2银行资金财政化造成的不良资产 银行资金的财政化是指企业资金的银行供给制本质上和财政供给制一样， 仍然是国家供给制，具有国家供给无偿性的特点和弊端。从1 9 8 1 年起，国家把 国有企业的流动资金由原来的财政、银行两家管理，改为由中国人民银行统一 管理。企业固定资产投资及资本金拨款全改为贷款;而且国有企业原本就很少 泌财政部 关于将部分企业拨改贷资金本息余额转为国家资本金有关财务处理办法的通知 ( 财基字 1 9 9 5 ) 7 4 7 号) 及 关于将拨改贷资金本息余额转为国家资本金有关会计处理规定的通知 ( 财会字 ( 1 9 9 6 ) 6 号) 第一章国有商业银行不良资产的现状及成因分析 的折旧资金还要上缴国家财政， 使得企业自 筹资金的能力十分有限。1 9 8 3年， 银行统一管理企业流动资金，实际操作中银行包揽了企业的流动资金，甚至亏 损企业发不了工资， 也需要靠银行发放救济金来维持运转。1 9 8 5 年的“ 拨改贷” 使国 有企业所需资金从国家拨款转向银行贷款，于是出现了一批无资本金注入 或资本金很少、几乎全部靠贷款建立起来的国有企业。这使得这些企业先天不 足，缺乏资本金，高额债务对日 后的偿债能力产生了负面的影响。同时，商业 化改革前的国有银行作为国家政策的执行者，在政府的介入下，按照政府的意 愿发放的很多政策性贷款也成为不良资产的来源之一。 在国有企业资金从财政拨款改为银行贷款以来，中国的商业银行系统在扶 持国有企业发展、保持国有企业在国民经济中主导地位的战略思想指导下，2 0 年来一直发挥着所谓的 “ 第二财政”的作用。多年来，信贷资金财政化形成的 我国商业银行的 “ 供血机制”维持着一种货币不断向私人部门漏出的低效循环。 当决策层意图通过制定 商业银行法和银行企业化改革等手段来解决这一问 题时又发现:在中国信贷供给中存在着一种各种利益集团交互作用的倒逼机制 2 1 ， 即 承担 着解决就业和大量社会 功能的 企业向 地方政府施 压*地方政府向 各地 的银行施压*各地银行被迫发放贷款、最后以既成事实向各商业银行总行和中 央银行施压。 最终的结果就是解决了城市近2 / 3 就业人口的国有企业占用了全社 会近3 / 4 的 信贷资金资源2 2 ，我国商业银行系统也因高负债且经营不善的国有企 业而累积了庞大的不良资产，这一问题如不很好解决，即使是保持现状没有外 部竞争冲击， 金融部门 也同 样存在着系统性金融风险” 。 3 1 所谓“ 倒逼机制” ， 借用了 货币超经济发行中的“ 倒逼机制” 的内核， 其含义是:国有企业投融资功能不足， 引起政府投融资 行为对其进行强制替代进一步导致银行 信贷资金经由财政流向国有企业，形成倒通的贷 款:而国有企业因为财务软约束，容易形成对银行的不良负债 以七 反面是银行的不良资产) 。倒通机制是 形成国有企 业债务累积，阻碍政府投融资行为转型的重要原因。为了克服上述消极效应，必须强化国有 企业投融资功能:并且转换政府投融资行为。二者的主要分工在于，融资 方式、投资项目 及其产业分布、 项目 经营的盈利性问题。 2 2蒋宝华，我国金融女全的问题及对策，时代经贸 ( 下旬刊)2 0 0 6 ( 1 0 ) z a 系统性金融风险是与个体金融风险相对应的一个范畴，具有宏观性、较强的外部性、溢出传染性以及极 第一章国有商业银行不良资产的现状及成因分析 1 . 2 . 3经济发展波动造成的不良 资产 回 顾过去，中国银行业不良 资产形成有两个高峰期。 第一个高峰是在 1 9 9 1 年1 9 9 3年，经济大起而后国家针对前期经济过热展开的金融秩序整顿等一 系列宏观调控的举措，使得泡沫破灭，大量银行信贷资金被套牢在房地产和股 市上， 造成四家国 有商业银行的不良 贷款比 率从1 9 9 0 年的1 0 % 上升到1 9 9 3 年的 2 0 % 左右。第二个高峰是 1 9 9 7年1 9 9 8年亚洲金融危机影响了我国很多的企 业的经营，这将直接影响银行的贷款质量，而且其中的外汇贷款还要面临着汇 率和利率变化的双重压力2 4 。 危机后， 经济大落造成银行业不良 贷款率急剧上升 至2 0 % 以上。 当前对于我国商业银行来说非常现实的问题是:中央屡次强调的经济结构 调整和扩大内需的政策，使得未来中国不可能持续以高速投资来推动经济增长， 以存贷差过活的国有银行，利润正在承受严峻考验:在融资手段越来越丰富的 金融市场上，国有银行传统的优质客户们，也很难继续选择高成本的贷款，发 债、股票及更多的衍生工具将成为它们的资金来源选择。 或许我们的国有银行 可以靠不回收本金，只收利息来维系这些优质客户，但这种账面游戏是难以一 直玩下去的。 1 . 2 . 4社会信用环境差和法律环境不健全的影响 我国市场经济建立时间比较短，信用观念淡薄，部分企业存在着赖账心态， 即使有钱也赖着不还，比如采取抽空原单位，组建新法人的方法，使银行债权 悬空。改头换面组建新公司，原有贷款本息挂账，或者直接向银行提出豁免贷 大的 危 害 性等 特征。 b a n d t a n d h a rt - m a n n ( 2 0 0 0 ) 认 为， 系 统性金 融 风 险 是指金 融 机构的 不利 消息即 金 融机 构倒闭、会融市场崩溃等事件对其他金融机构和金融市场带来的冲击。我们认为，系统性金融风险是指由 于 受 政治 经济 等因素 影响 引 起国 内 外 投资 者 信 心 的 动 摇， 从而 使多 种资 产价 格 o r - 率 、 利 率、 股票、 房 产) 剧烈波动，使一个或多个金融机构出乎意料倒闭，并在整个金融体系中引发“ 多米诺骨牌效应” ，导致整个 金融休系陷入支付危机和货币 贬值危机的可能性。它严w 咸胁一个经济体系的安全与社会稳定，并可能危 及国家利益和主权信用。 2 4 数据来源:第一财经日 报2 0 0 6 年0 5 月1 1 日 第一章国有商业银行不良资产的现状及成因分析 款本息，并得到当地政府的支持。假破产，真逃债，破产后将生产资料分成几 块组建几个新公司，而不落实债务，使银行讨债无门气 没有企业良 好的生存环 境，也会影响到银行的贷款安全。另外，我国现有的相关法律体系还有待完善， 地方政府出于地方保护主义介入司法程序，损害银行的利益。对金融债权安全 影响最大的是 公司法 和 破产法 ，我们有， 但急需完善，而且要执法严明。 以上对宏观环境的分析表明，我国商业银行历史上所形成的不良资产，很 大的一部分是在代政府部门为制度改革付费。正如中国人民银行行长周小川强 调，在2 0 世纪9 0 年代及9 0 年代以前，银行业所形成的大量不良资产中， 大约 有3 0 % 来自 于各级政府直接的行政命令和行政干预;大约有3 0 % 的不良资产来自 于为支持国 有企业所造成的; 大约有1 0 % 的不良 资产来自 于地方的行政环境和司 法环境; 还有1 0 % 左右来自 于国家主导的产业结构调整， 包括主动关停并转一些 企业:另约有 2 0 % 左右的 不良 资产，来自 于银行自 身经营管理的问 题2 6 。 但是， 在近期银行不良资产的形成中，外部体制性 ( 例如国有企业破产等)因素的影 响程度在下降，宏观经济波动导致不良资产的影响在增强。在新的经济环境下， 与其说商业银行承担了经济转轨的成本，还不如说商业银行承担了经济大幅波 动的成本，承担了宏观调控的成本。 第三节 我国商业银行不良资产形成的微观因素分析 1 . 3 . t考核体系的 反向约束 经过数年市场化改革的实践，激励约束机制的重要性大多数银行都认识到 了，但由 于长期形成的经营管理习惯，由于政府降低不良 贷款率的要求和银行 自身提高当前利润的需要，大多数银行尤其是股份制商业银行都把存款、贷款 对我国商业银行不良资产处置的思考，合作经济与科技。第3 1 6 期 来源于中国人民银行行长周小川在2 0 0 4 年 5 月 1 9日举行的“ 2 0 0 4 北京国际金融论坛” 上讲话 第一章国有商业银行不良资产的现状及成因分析 扩张看成是实现跨越式发展的必由之路，并为此而建立了相应的考核指标体系。 把贷款规模做大，最直接的效果是完成了上级行的考核指标，银行的当年利润 上升，不良 贷款率下降，银行年报漂亮，分支机构当年的奖金也相应增加.但 却埋下了许多潜在风险的种子，有些风险甚至要在四五年以后现任领导调离后 才能显现。 2 0 0 4年，某经济落后地区一家国有商业银行支行，因上级任务压得 过重，当年新增1 亿元贷款中，有3 5 0 0 万元被企业投入股市，另有3 0 0 0 万元， 担保人、债务人是同一个老板控制的关联企业2 7 。风险令人顺舌! 而在国外发达 国家银行的激励约束机制是很全面的，他们往往看重人均成本、成本收入比率、 非利息收入增长率、不良 贷款新增额、当年催收不良 贷款额、客户满意度以 及 主要业务成长率等一系列指标，而且用平衡积分卡的手段来全面衡量单位和个 人的业绩。 1 . 3 . 2业务流程没有科学分离，内部管理混乱 目 前在部门框架上，一些银行的前中后台己 经分开了，即清算、单证、总 务等 归 后台 ， 零售、 . 企银 等归 前台， 财务、 风险归中台。 但具体 到某 一 项业 务 流程，还是基本上没有分离。比 如在营业部门的对公账户及人民币结算业务中， 客户关系管理、营销、受理票据及转账凭证、接受开销户资料、现金处理等是 属于前台的，审查开销户资料、审查己出账票据、核对单位印鉴、审核账务等 方面的合规性2 9 等是属于中台的， 票据交换、 清算、 发放单位对账单、 库房管理、 批量资料的几种输入是属于后台的。 但实际情况是多数银行的营业部门都没有 进行认真区分，有的是前中后台业务均在一个科室，营业厅内部黑压压一片人， 数据来源: ( 2 1 世纪经济报道2 0 0 5 年1 0 月8 日 合规风险是指，当一家银行未能遵循适用于银行各项业务活动和职能的法律、 监管规则以及自律性组织 制定的标准或行为准则，而可能导致法律制裁、监管处罚、财务损失、声誉损失、特许经营权价值损害的 风险。所以银行都应有一项恰当的计划以有效管理合规风险， 但各银行合规风险管理计划可能存在相当 大的差异，这取决于银行的经营规模、综合化程度、地域范围及其业务活动的内在风险。与银行的其他风 险相类似，大型跨国银行需要更加精细、更为规范的合规风险管理系统，以支撑其经营范围史加宽泛、更 为综合的金融活动，并为高级管理人员和黄事们提供监测和指导各项经营活动 所需的信息. 第一章国有商业银行不良资产的现状及成因分析 既有损银行对外服务形象， 又使许多业务缺乏应有的中后台监督。当然业务部 门有大有小，要完全按照前中后台互相合作、互相制约的原则来分拆业务单位 有一定的困难，但只要在岗位上进行必要的分离，并交由不同的主管来管理， 应该也能起到防范风险的作用。 1 . 3 . 3风险意识不强，不利于银行自 身营销及风险防范 我国商业银行的风险控制能力较差，虽然目前处在不断的完善之中，但在 其长期的经营过程中已经为此付出了巨大的代价，形成了巨额的不良资产。目 前由于k y c 政策 ( 即了 解你的客户)在我国绝大多数银行没有得到很好的执行， 银行风险意识不强，吸存及争夺客户的竞争比 较激烈，所以 我国 银行在企业和 个人开户时索要的资料不多 ( 授信账户除外) ，对大额存款更是喜上眉梢。比如 企业开立结算账户和辅助账户，一般银行审核时只看工商部门和金融监管部门 的批件，很少会去索要企业经营背景及股东 ( 或董事)的资料。这与计划经济 体制条件下企业背景及主要股东构成相对简单的社会环境是互相适应的，但在 市场经济体制条件下仍然维持原有的作法却不利于银行识别可疑交易和我国反 洗钱工作的积极开展，不利于银行自身的营销及风险防范工作。 3 . 4我国商业银行内部信用评级制度不完善 我国商业银行内部评级方法存在着很多缺陷，从而限制了内部评级在防范 银行不良资产形成中所应发挥的作用。目前 遍采用 分表” “ 打分法” ， 即通过选取指标和确定权重， 我国商业银行的内部信用评级普 由分析人员根据事先确定的“ 打 对每一个指标分别打分，再根据总分确定其对应的信用风险级别。这一 方法的特点是简便易行，可操作性强。但是，这种定量化的评级方法流于表面， 对风险的揭示严重不足，不能从深层次揭示风险，存在着明显的缺陷。更何况 评级的基础是过去的财务数据，而不是对未来偿债能力的预测。大多数商业银 第一章 国有商业银行不良资产的现状及成因分析 行是根据过去二到五年的财务数据和相应指标作为打分的基础，部分银行还根 据一些定性指标对打分结果进行修正。另外，过去的情况可以作为分析的起点， 但并不能反映未来的发展趋势， 特别是进行长期预测时 ( 如对长期贷款的信用 评级) ，过去的数据与将来的情况相关性较小，以过去的信息为依据的评级可靠 性较低。尚且我国大多数银行开展内部评级的历史不长，还存在着相关数据积 累不足、数据真实性不高等问 题。再者，目前这种 “ 打分”制度是对单个指标 进行打分，然后再加总求合，对所选取的指标和所确定的权重一般又根据经验 或专家判断， 缺乏系统的逻辑推断和实施效果的实证研究。 1 . 3 . 5事前的合规性监管不足，员工合规意识较弱 近几年，随着外部监管环境的变化，合规管理在商业银行经营活动中扮演 着重要的角色。巴塞尔委员会认为:银行合规部门的作用主要是辅助管理银行 的合规风险。合规风险是指:因违反法律或监管要求而受到制裁的风险、遭受 金融损失的风险以 及因银行未能遵守 所有适用法律、法规、行为准则以 及相关 惯例标准而给银行信誉带来损失等方面的风险。 我国商业银行合规管理起步较晚，各商业银行在合规管理方面普遍缺乏内 在的动力，多数银行的合规性工作仅停留在表面及法律顾问的层次上，违规经 营时有发生。以中国银行营业部门为例，企业支票印鉴的核对、单人临柜交易 凭证当天的事后核查、可疑交易的识别等，实际上都应由专职或兼职的合规员 来监督处理，但中国银行省市分行的营业部一般都不设向合规处报告的合规员， 合规处乃至合规部事实上是处于被架空或仅负责处理法规事务及与监管当局联 系的职责。 另外，商业银行员工的合规意识较弱，一些管理人员甚至认为，合规经营 与银行盈利性目标及服务客户的任务是由冲突的。 第二章 当前我国商业银行处置不良资产的方法和存在的问题 第二章 当前我国商业银行处置不良资产的方法和存在的 问题 目前我国商业银行处置不良资产的主要方法有依法催收、以资抵债、资产 重组和呆账核销等多种手段，但是从现实来看，这些方法要么缺乏效率，要么 赔本赚吃喝，因此，还应继续探讨更具实际操作意义的处理方法。 我国不良 资产的处理战略，应该从不良 资产的 现状和产生原因出发，立足 当前和长远目 标，采用存量法和流量法并用的处理战略。当前流行的资产管理 公司主要是解决不良 资产的存量，借助投资银行的手段，通过对不良资产的 清 理、评估、分类、重组、包装上市、拍卖出售、盘活存量。事实上，这些不良 资产的剥离手段治标不治本，并不能自 然产生银行和企业的预算硬约束，不能 防止产生新的 不良 资 产。因 此要在治标的同时， 真正治本，治本指的是银行将 不良 资产剥离后，要强化银行和企业预算约束，建立起现代企业和商业银行制 度， 并通过发展资本市场和深化企业融资体制改革、 金融监管机制改革和法律、 法规的配套建设，消除不良资产产生的根源。 第一节 当前不良资产处置的具体方法 2 . 1 . 1核销 作为商业银行，可以按照一定的程序将认定的不良 资产在账上核销，冲减 己经计提的贷款准备.但是，这只是在银行账面上进行的处理，不等于银行会 放弃其权利。在不良资产的处理中，核销实际上属于用会计的方法将隐性的不 良资产显性化，使银行财务报表反映的数据更加真实可靠，但这不是实质解决 不良资产的方法。 第二章当前我国商业银行处置不良资产的方法和存在的问题 2 . 1 . 2债务追偿 债务追偿是最常规、使用最普遍、经济成本最低的不良资产处置方式。不 良 资产处置机构最先使用的手段就是债务追偿，找到债务人和担保人要求其履 行债务条款， 偿还所欠债务。 所有的 不良 资产， 都必须要经过债务追偿的程序， 只有在认定进行债务 追偿的确收不回欠款的情况下，再研究其它的处置方式。 不良 资产的分布有地区和行业相对集中的特点， 这样可以 节约追偿成本。 但是，仍有大量的不良资产散落在商业银行逐步撤出的地区和资产管理公司的 机构和人员不能覆盖的地区( 主要是县以下) ， 而且这些不良 资产的数额较小， 追偿成本高。 对这部分不良 资产可以采用分包的方式，使这部分不良资产得到 快速有效的处理，并缓解处置机构人员压力和减少处置成本。分包是指不良资 产处置机构将其所拥有的不良资产，以签订分包合同的形式委托给承包人，由 承包人负责代为追偿债务的一种行为。但是这个过程中一定要审核承包人资格 的合法性和监督承包人的行为合法性。 1 .法律追偿 当采用正常的债务清偿程序不能收到预期效果时，不良资产管理部门可以 结合具体情况考虑是否采取法律手段追偿。 不良 资产处置机构在不良 资产的处置过程中， 会遇到债务人信用观念极差、 信用道德败坏的情况。在这种情况下，为了确保资产能够最大限度地收回，可 以采取法律手段，履行诉讼程序，对债务人依法追偿。法律追偿手段依赖于比 较完善的外部法律环境和相对有力的执行力度，而且操作成本较高，需要频繁 地和法院接触，而且容易损害银企关系。所以 我国商业银行一般只会在无奈的 情况下选择此方法。但是，金融资产管理公司则在银企关系上的考虑较少，相 对于银行更喜欢法律追偿。 以 信达公司为例， 截至2 0 0 2 年底， 信达公司依法提 第二章当前我国商业银行处置不良资产的方法和存在的问题 起诉讼4 2 1 3 件， 累计涉诉标的8 4 1 亿元四 。 仅2 0 0 2 年， 通过法律追偿直接回收 现金2 6 亿元， 保全了 资产，遏制了逃废债务的行为，维护了社会信用。 2 .破产清算 破产清算是指债务人依法破产，将债务人的资产进行清算变卖后，按照偿 付顺序，我国商业