（管理科学与工程专业论文）论我国国有企业资本经营体系的构建与运作.pdf

内容提要 y 3 ，寥艇曩 弓t 吝今i 乡 国有企业经过近二十年的改革，取得了一定的成效，然而由 于没有触及到深层次体制问题，国有企业的状况难以有根本性的 好转0 7 本文认为将国有资产资本化，实施国有资本经营，将有效 地解决这一问题。对国有资产进行资本化经营，必然要求构建国 有资本经营体系，本文提出了构建这一体系的基本框架。全文分 四章：第一章回顾了国有企业的改革历程，分析了改革中存在的 深层次体制问题；第二章对国有资本经营进行了理论上的探讨； 第三章分析了国有资本经营的现实意义；第四章提出了国有资本 经营体系基本框架的构建。 关键词：国有企业资本国有资本经营 a b s t r a c t 上h e 洲e o w n e d e n t e r p r i s e sh a v e u n d e r g o n e溯e t 8 u r a b l 8 。h 8 n 9 8 83 i 1 1 c et h er e f o r ms t a r t e di t i o r e t h a nad e c a d ea g o n e v e r t h e l e s s t h 。yh a v en o t f u n d a n l e n t a l l yc b a n g e df o rb e t t e r f o r1 a c k o td e e p 。一o n ni ne c o n o m i e s y s t e m s c a p i t a l z a t i o n 。fs t a t e a s s e t sa n d m a 舳g 锄。n to f8 t 拙c o p i t a l sw i l l ，h o w e v e r p r o v et 。b ea9 0 0 dw a v o u t 1 n0 r d e r t oc a r r y o u tc a p i t a l i z e dm a n a g e m e n t o fs t a t ea s s e t s i t 1 8 n 。s s a 。yt o8 8 t a b i i s ha n o p e r a t i o n s y s t e mo fr h es t a t e c a p i t a l s t h e t h e s l 8p u t s o w a r d a b a s i cf r a m ef o r s u c ha s y s t e m t h et h e s i s c o n s l s t so f o u r p a r t s ，t h ef i r s t p a r ti sar e t r o s p e c to ft h er e f o r mo f t h e s t a t e o w n e de n t e r p r i s e si nt h e p a s ty e a r s ，w i t ha n a n a l y s l so ft h e d e e p - r o o t e d p r o b l e m sr e f a t e dt o t h e e c 。n o m i c s y s t 锄s t h e s e c o n d p a r t1 5at h 。o 。8 t i 。a 1 p r o b ei n t ot h eo p e r a t i 。n 。ft h e s t a t ec a p i t a l s t h e t h l r d 阳r tp r o v i d e sa r ta n a l y s i so ft h e p r a c t i c a ls i g n i f i c a n c eo ft h e s t a t e c a p t i c a lo p e r a t i o n t h el a s t f r a m ef o rt h eo p e r a t i o n p a r td i s c u s s e sh o w t oe s t a b l i s h ab a s i c s y s t e mo ft h es t a t ee a p i t a l s k e yw o r d s ： s t a t e 一。w n e de n t e r p r i s e c a p t i a l s t a t e - o w n e dc a p i t a lo p e r a t i 。n 刖罱 实行资本经营是将凝固化的国有资产资本化，按照资本的特 性来运营国有资产，从而将改革的视角从单个国有企业转向整个 国有经济。如果说从计划经济体制下的产品经营意识到市场经济 体制下的商品经营意识是改革的第一次飞跃，那么商品的经营意 识到资本经营意识则是改革的第二次飞跃。我们十多年来的诸多 改革如放权让利等措施的实施，取得了巨大的成效，推动了国有 企业从政府的依附者向独立的商品经营者的转变。然而这些改革 仍然是治标未治本，效果虽然明显，却是暂时的。事实上，改革 绝不能单单停留在企业层面上，国有企业只是国有资本的载体而 已，国有资本才是实质内涵，改革必须抓住国有资本这一核心， 即改革要从国有企业的搞活转向国有资本的搞活，实现改革的第 二次飞跃。 实施国有资本经营的改革思路必然会突破传统的公有制实现 形式，也必将改变传统的国有经济布局结构。十五大所提出的新 理论为我们进行国有资本经营从思想上、理论上扫清了障碍：一- 是公有制可以有多种实现形式，二是国有经济的主导作用，主要 体现在控制力上。新理论的提出必将推动国有资本经营改革的发 展。 本文从国有企业的改革人手，探讨了改革的深层次根本问题， 并运用马克思主义原理，从理论上对国有资本经营进行论证，指 【_ 3 其意义所在，并结合广东的改革实践看国有资本经营体系的构 l 建。i | j 订，学术界对国有资本经营问题特别足国有资术经营体系 的构矬问题论述较多，争议较大。本文是在对不同论述、不同观 点的研究基础上，结合自身的体会而写成的。由于笔者所学有限， 对本文所涉及的问题可能会产生片面甚至错误的理解，在此，笔 者衷心希望能得到各位导师的批评指正。 第一章实行国有资本经营的改革背景 第一节国有企业改革的历史回顾 国有企业的改革大致来说可以分为两个阶段。 一、两权适当分离 1 扩权让利阶段。这是从1 9 7 8 年1 2 月党的十一届三中全会 到1 9 8 0 年，确立对企业改革的基本思路是扩权让利，其内容是： 国家对企业主要考核产量、质量、利润、合同执行情况四项指标； 实行利润留成；逐步提高固定资产折旧率及企业留成比例；实行 固定资产有偿占用制度等。通过以上扩权措施，在一定程度上提 高了企业完成国家计划和增产增收的积极性，提高了企业发展意 识和盈利意识。但企业行为缺少有效的约束，生产增长主要靠增 加投入，企业经营状况难以改善。 2 利润包干责任制阶段，这是从1 9 8 1 年4 月至1 9 8 3 年5 月， 其具体形式包括基数利润留成加增长利润留成，全额利润留成， 利润包干，超计划包干，以税代利，自负盈亏等。实行经济责任 制后，一些企业在短期内取得了增产增收的明显效果，但对大多 数企业来说，经济效益并没有明显提高。企业包干基数只能一对 一谈判决定，基数确定不合理，“鞭抒陕牛”现象在所难免，而且 盈利水平并不能正确反映企业的经营状况。1 9 8 3 年初，利润包干 制在更大范围内推行后引起了经济秩序 昆乱和物价上涨的严重情 况。 3 3 利改税阶段。这是从1 9 8 3 年6 月到1 9 8 6 年底，这一时期 重点以利改税来确定国家和企业的分配关系。1 9 8 3 年国有企业实 行了第一步利改税，规定凡盈利的国有大中型企业，按5 5 的税 率交纳所得税。企业所得税后的利润，一部分上交国家，一部分 按照国家核定的盈利水平留给企业。1 9 8 4 年，第二步“利改税” 的基本内容是，将国有企业应当上交的国家财政收入，按国家设 置的税种征收，使第一步“利改税”后的税利并存逐步过渡到 “以税代利”，税后利润归企业安排使用，利改税措施的实施是以 “财政观点”为指导思想的，改革措施首先要求保证财政近期收 入，因而不注意形成国有企业自我积累的机制。二步利改税本设 想完全以税代利，但又保留一户一率的调节税，调节税似税非税， 似利非利，调节税的设置，本意并不是照顾企业，而是照顾财政， 企业负担不仅未减轻，反而加重。 4 不同形式的经济责任制。其中最基本的形式是承包制。按 照“两权适当分离”这一改革思路，必须要有一个确定的制度形 式来确定国家与企业的关系。这样，承包制就开始在国有企业改 革中大面积推广，承包制是根据所有权与经营权相分离的理论， 在不改变所有制的基础上，通过契约形式，明确政企职能分离， 从而实现企业经营机制转换的一种改革形式，实行承包制有这样 几个原因：一是农村改革中的“示范效应”；二是国有工业企业承 包制改革的“试点效应”；三是承包制是在不改变所有制形式和财 税体制的前提下进行的改革，不会引起社会经济较大的震动，而 且较易操作。承包制以“包死基数、确保上交、超收分成、欠收 自补”为占本原则来确定囤家和企业的分配关系，增强了企业的 4 独立性，具有较强的激励作用，促进了企业内部各项改革及内部 经济责任制的建立。但承包制同时又具有其自身难以克服的矛盾， 如出予作为发包方的政府的特殊地位，使得承包中的政免关系更 加纠缠不清，企业难以真正获得独立的经济主体地位；企业约束 机制松敞；短期行为严重，发展后劲不足。 二、转换企业经营机制和制度创新 1 转换企业经营机制。这一阶段的基本思路是：把企业改造 成为自主经营、自负盈亏、自我约束、自我发展的法人实体；创 造条件，使企业走向市场。第一阶段以放权让利为主线的改革， 实质是调整国家与企业的权利关系，是通过物质利益的约束来促 使新的企业经营机制的生长。由于利益约束的非规范性和不确定 性，其约束机制往往会弱化以至丧失其效用，最终也难以处理好 国家和企业的关系，企业与个人的关系，从而使企业不能成为自 主经营、自负盈亏、充满活力的商品生产者和经营者，因此，第 二阶段国有企业改革是以利益刺激为主全面引向以转换机制为主 的新阶段。股份制的推行，对国有企业转换经营机制产生了积极 的推动作用，表现在：第一，财产关系明朗化，有利于硬化企业 财产约束关系，这是因为，财产约束具有规范性；财产约束具有 明确性，风险和收益的边界十分清楚；财产约束具有有效性，即 能够提供有效的动力机制和承担风险机制。第二，一定程度的政 企分开，有利于实现企业自主经营。股份制企业的最高权力机构 是股东大会，这是政府对企业的职能，一是作为企业资产所有者 的职能，二是作为管理者的职熊，企业的经背权从政府转移到厂 长或经理手中。第三，企业行为长期化，有利于企业的发展，股 5 份制企业中，股东的收益一是来自于宝 利，一是米自于股票本身 的增值。因此，作为所有者的股东必定会进行慎重而有效的监督， 确保仓业长期的发展前景。第四，强化企业的风险机制，股份制 企业实现了投资者的资产所有权和企业法人财产权的分离，一定 程度上解除了国有企业中国家对企业的无限责任，促使企业增强 经营风险意识，真正实现自负盈亏。 但我国股份制存在如下缺陷：一是相当一部分股份制企业运 作的不规范性。股份制企业与传统体制下的企业只是形式上的不 同，而没有本质的区别；企业机制尚未真正转换，不具有真正的 独立性，政府对企业的管理仍是按传统方式，如董事长，总经理 仍是由上级部门指定，工资制度，用工制度仍未有根本的转变。 另外在分配上，国家作为股东，回收投资的方式不是按股分红， 仍保留传统的分配形式。二是股份制改造过程中的不规范性。如 评估资产的不规范性，造成国有资产的大量流失，国有股的利益 长期被侵占；职工内部股的设置、发行和管理的诸多问题，另外， 还有同股不同利，同股不同权的不平等待遇问题。三是政府机构 管理的不规范性。虽然成立了国家证券的专门机构，但对股份制 企业改造来说，还是政出多门的，有国家计委、银行、体改委、 国有资产管理局等直接部门，有税务局、财政局、劳动局和人事 局等间接部门，政策也不尽配套。在这种条件下，作为被管理的 企业，不仅在风份制改造前要花大力或采取不正当的手段积极争 取列入改造范围，在改造完成后也往往难以按股份制企业运作。 2 ，现代企业制度的创新。中共中央关于建立社会主义市场 经济体制若干问题的决定指出，继续深化企业改革，必须解决 6 深层次矛盾，着力进行企业制度创新。实行股份制是转换企业经 营机制的一种好方式，但只有股份制外壳而无内涵的股份制企业 不能再造适应市场经济要求的企业机制，企业机制的再造是以企 业地位、权利、职责到监督、约束及企业人员和企业外部环境共 同变革的结果。现代企业制度主要包括以下三方面的内容：一是 企业法人制度。这一制度有这样几个特征：企业要有法人地位； 作为所有者的股东负有限责任；董事的信托责任；内部的法人治 理结构；资本社会化。二是现代企业组织制度，包括两方面：企 业的组织形式，公司制企业是现代企业制度的主要组织形式，它 有效地实现了出资者所有权和法人财产权的分离，具有资金筹集 广泛，投资风险有限，组织制度科学等特点；企业治理结构，现 代企业的治理结构是指所有者、经营者、生产者之间通过公司的 权力结构、决策和管理机构、监督机构形成各自独立、权责分明、 相互制约的关系。三是现代企业管理制度，包括企业用工和分配 制度，财务会计制度、系统科学的管理制度等。 现代企业制度是一种适应市场经济特点和要求、产权关系清 晰、权责明确、政企分开、管理科学的企业制度。一方面，它必 须以企业经营机制的转换为前提和基础，另一方面，现代企业制 度对企业经营机制的转换具有促进和保证作用，建立现代企业制 度不是一般的放权让利措施，而是以明晰的产权关系为核心的企 业制度的创新。因此，建立现代企业制度不仅是要针对微观层次 的企业改革，更重要的是要在宏观层面上对国有企业所有权改革， 事实证明，任何试图回避产权制度的改革，都不可能达到预期目 的。8 0 年代到现在，顺着放权让利、机制转换、制度创新这一二i ! 1 线，改革始终只是在权利关系调整、经营机制改造、内部管理强 化等层面上。“十四”大以后国有企业改革试图在企业组织方式与 产权制度上有所突破，改革的重点逐渐转移到整体稿活国有经济， 进行“抓大放小”等新的改革方式，但由于所有制层面的改革滞 后，国有企业的改革推进举步维艰。现代企业制度试点阶段总结 的时间一再推迟，现代企业制度建设迟迟不能进入推广阶段。百 家试点企业采取的形式绝大部分是国有独资公司，完全背离产权 多元化这一现代企业制度基本特征；国有资产结构优化与流动重 组步伐不大；国有企业破产、兼并以及面向非国有经济的拍卖与 租赁等改革措施尚未真正展开。所有这些，与国有经济的产权制 度改革迟迟没有大的进展有直接关系。 第二节国有企业改革的深层次矛盾 在我国国有企业的改革历程中，我们可以明显地的感觉到传 统经济体制的框架仍然十分明显，传统经济体制的两大支柱，一 是传统的公有财产所有权制度，一是政府参与企业管理。这两大 支柱在经过了十几年改革的今天，尽管也取得了一些明显的进步， 如鼓励非公有制经济的发展，企业作为市场主体的演进等，但仍 然没有发生根本性的动摇。在经济比重上，如资产总量、产值总 量、就业总量等方面，公有制经济仍占有绝大部分比例，而非公 有制经济成份处于从属和次要的地位；在市场机制和市场调节等 方面，真正有力量和最后起决定作用的是政府行政力量，同时政 府在市场运作的各个层面都或明或暗地起着重要作用。 从八十年代以来，改革的特点主要是围绕转变激励手段而运 作的。我们知道传统的激励手段主要是意识形态的激励，这种激 8 励侄产- 晶短缺时j l j i ，在短时期内会起到一定作用，但当无限制地 长j 蹦使用时，其缺陷无可避免地暴露出来，即这种意识形态的激 励干扰和影响了正常的组织活动，严重破坏了经济活动的内在规 律。而事实上，在传统经济阶段，这种激励由为生产服务的手段 演变成了统帅生产的政治标准，此种情况下，传统经济本身所固 有的生产潜力难以发挥出来。两权分离阶段的各项政策措施都是 以激励企业为目的而设计的，这些措施没有触动传统的经济体制， 而是围绕着利益刺激在传统体制的框架内建立起一套激励机制。 这种特点的改革取得了极大的成效，表现为社会经济在平稳中取 得了巨大的发展和进步，中国自改革以来的近2 0 年中，其g n p 市场增长率保持在9 以上，而这在世界范围是绝无仅有的。并 且人民生活水平也得到了极大的提高。之所以具有这种成效，就 在于这种激励手段的改革使得原有体制的潜能被充分动员出来。 通过某些见效快、成本低、振荡小的激励制度改革措施，传统体 制中被传统的管理和激励所束缚和抑制的生产潜能充分释放出来。 所谓激励即是要激发人的积极性，通过谋取自身的利益，藉 此推动生产和经济的发展。例如最早在农村实行承包到户责任制， 生产能量被极大地焕发出来，人还是原来的人，地还是原来的， 生产手段也还是原来的生产手段，但生产状况却如两个天地。此 后在国有企业实行的放权让利、承包租赁制等，极大地调动和促 进了企业和职工的积极性，进而也推动了政府改革的积极性，然 而这种特点的改革存在两个不可回避的问题，一是改革的成效是 i 1 利益刺激引起的，它只是主观能动性的发挥，而非制度因素的 内在机制作用，因而只能起到短期局部的作用。二是由激励手段 9 来挖捌传统经济体制所i 固有的生产潜能是有限的，因为传统体制 足一种适应短缺经济条件下，追求数量增长的产品经济、计划经 济，它已经不适应以追求效率为主的市场经济法则。因此，我们 可以得出结论，不解决国有经济深层次矛盾，现代企业缺度的创 新是难以进行下去的。 国有经济的改革现在遇到了元法回避的深层次矛盾传统 的国有经济体制与市场经济的冲突，这表现在两个方面： 第一，传统的国有企业产权制度与市场经济要求的产权清晰 的矛盾。 市场经济是一种在市场彼此交换所有权的经济，而这种交易 的基本前提就是企业产权界区必须清楚，否则这种交易难以进行 或者市场效率太低，这都将导致市场机制的扭曲，而且企业产权 问题，不仅是权利界定，同时也是明确责任问题，是在权利与责 任相互对称条件下的制度界定，也即权利与责任必须相伴随而存 在，任何脱离责任的权利的行使，都将导致企业行为的扭曲。在 传统的所有制条件下，承担国有企业相应权利和责任的产权主体 究竟是谁呢? 首先，企业职不是产权主体，因为名义上劳动者是 全民财产的所有者，但实际上他们既不亨有资产所有权，也不对 资产的损益承担责任，企业的职工只是以收入的最大化为其自身 的目标，并不会真正关心国有资产的保值增值，反而有可能为谋 求自身收入的增加而侵蚀国有资产；其次，各级行政机构不是产 权主体。传统体制下，各级行政机构代理行使所有者职能，对国 有资产拥有1 l ：理决策权，但却没有一个具体的人格化的代表按照 l 【】 所确者的根本利益来管理国有资产，因而选造成只有人行使权利 而无人承担责任；再次，企业不是产权主体，在传统体制下，企 业只是政府属下的一个工厂，无权处置企业资产的占有、支配、 处分和收益，其经营行为常常受到主管部门或行政机构的约束， 因而企业难以对其经营后果承担相应责任。 因此，由于产权不明导致权责失衡，造成国有企业市场行为 失效，国有企业产权不明根本前提是传统的公有制形式，国 家所有制，这种所有制形式是与市场经济相冲突的，这是因为： 其一。传统国家所有制名义上是国家代表全民占有生产资料，所 有权主体具有确定性，实际上，所有权职能为各级行政机构所拥 有，而掌握所有权的行政机构又不承担财产责任，国有资产的营 运是有实实在在的所有者政府部门，但没有人格化的资本行 为。这就直接表现为国有企业模糊的产权边界。而市场经济条件 下，要求处在社会分工中的不同交易主体具有明确的交易界区， 否则，真正的商品交换就不可能出现，市场规模也不可能扩大； 其二，传统的国有制条件下，国有企业并不是真正的法人实体， 不具备法人财产权，而市场经济要求参与市场活动的交易主体， 都必须是自主经营，自负盈亏的经济实体。因而，传统的国有企 业制度也就难以适应市场经济的发展。 由于传统的公有制实现形式与市场经济的矛盾性，我们有必 要寻求一种新的形式与市场经济兼容。事实上，随着现代市场经 济的发展，所有权与控制权发生了局部或全部的分离，某一交易 主体所持有的交换对象并非一定是该主体法律上的所有者，他只 要通过某种契约关系或法律关系以承担- 定的义务来获得该交换 l l 对象的产权，并获得所有当事人的承认，该交易主体便可象一个 所有者那样支配交换对象。因此，我们可以循着产权明晰化的思 路，推进以企业法人为中介的所有权与控制权分离，促使企业产 权独立化，确定企业的法人财产权。这样，不管终极占有主体是 谁，自主经营、自负盈亏的企业都以一个对交换对象具有独占权 的真正市场主体身份，按照等价交换原则参与各类市场交易活动。 在这样一种产权制度基础上的公有制实现形式与市场经济的要求 是完全一致的。这种公有制的实现形式也即是我们所说的现代企 业制度。 第二，另一个亟待解决的问题是传统的国有资产管理体制。 我国传统的国有资产产权管理体制具体表现在：产权不完 整。传统国有企业的资产归全体人民所拥有，但实际上每个人都 不具有资产的占有、使用、收益等权利，而企业也没有法人财产 权，只有经营使用权，形成产权虚置。产权关系模糊。一是政 府和企业之间产权界定不清，二是各级政府间权利划分不清；三 是部门之间产权边界划分不清；四是企业内部劳动者之间权利划 分不清，形成国有资产存在方式上条块分割和自然封闭的特点。 产权缺乏流动性。传统体制下，政府是全民资产的产权主体， 产权主体单一、集中，而不是分散的。即使各级政府之间可能有 少量的产权流动，但这种流动是靠行政手段来实现的，而且是纵 向的流动。 这种旧的国有资产产权管理体制导致国有资产的运行存在如 下缺陷：一是行政性。国有资产运行不是由市场而是由行政力量 为基本动力来推动的，即由行政机关直接决定企业投资项l - q 、生 1 2 广：计划和产品价格，商接决定企业干部管理缺席和用工制度；二 是堆一性，所有囤有资产郡纳入国家全资的国有企业经营，所有 国有企业都由国家来经营，在这里，多样化的资产组织形式，多 样化的资产经营方式都t 肖失了；三是封闭性，有国有企业之问， 地区之问，部门之间，国有企业与集体企业之间，中资与外资之 间，国有资产的配置具有很大的封闭性，忽视或扭曲了股份经营、 联合经营、合资经营、合作经营等各种开放性配置和运营方式。 他们在改革中所进行的放权让利措施确实是使企业获得了一定的 经营自主权，使企业面向市场的意识较计划经济时代有所增强， 但是放权让利的实质是行政性分权，这使得企业难以从根本上摆 脱与政府之间那种千丝万缕的权利义务关系，从而也就无法改革 旧的国有资产产权管理方式，也就无法形成以市场为导向和以追 求效益为中心的与市场经济高度相容的国有资产运行机制。 国有经济的改革已转入到如何解决体制性问题的关键时刻， 如何突破国有经济体制改革的难关呢? 十五大报告“关于加快推 进国有企业改革”中有两点重要的论述，第一，建立现代企业制 度是国有企业改革的方向。国家按投入企业的资本额享有所有者 权益，对企业的债务承担有限责任，企业依法自主经营，自负盈 亏。政府不能直接干预企业经营活动，企业也不能不受所有者约 束。培养和发展多元化投资主体，推动政企分开和企业转换经营 机制。第二，把国有企业改革同改组、改造、加强管理结合起来。 要蓿胀于搞好整个国有经济，抓好大的，放活小的。以资本为纽 带，通过市场形成具有较强竞争力的跨地区、跨行业、跨所有制 l3 和跨囤经营的大企业集团。采取改组、联合、兼并、租赁、承包 经营羽1 股份合作制、出售等形式，加快放开搞活国有小型企业的 步伐。这些论述对我国国有经济的改革提供了很好的理论指导意 义，即改变思路，在塑造市场微观主体的i 吲时，从整体上把握国 有经济，确立资本经营思想，按市场经济规律的内在要求，对国 有资本实施经营，从而变单个国有企业的搞活为整体国有经济的 搞活。 1 4 第二章国有资本经营的理论分析 第一节资本的理论分析 一、关于“资本”的概念 中共十四届三中全会及公司法，已经正式使用了资本概 念，十五大明确了资本作为生产要素参与收益分配的观点。然而， 或许是由于传统思维的惯性或传统理论的束缚，人们在观念上还 没有对其认同，在操作上还没有按其内在特性进行运作。这里， 有必要对其内涵进行理论探讨，从而使我们能根据其特性和规律 进行经营与管理。 首先，按照传统政治经济学的解释，在我国目前的社会经济 条件下，也应该存在资本范畴。资本是能带来剩余价值的价值， 劳动力成为商品是货币转化为资本的前提条件，它是属于资本主 义私有制社会的经济范畴，但由于我国仍处于社会主义初级阶段， 还存在大量的非公有制经济，资本必然伴随着这些非公有制经济 而存在，那么在我国社会主义市场经济条件下，和这些非公有制 经济发生着千丝万缕联系的公有制经济，也必然要采取资本的外 壳形式，否则，市场行为主体的不统一，市场经济机制也就不可 能建立，因而在我国初级阶段、市场经济条件下，仍应存在或采 取资本的形式。 其次，如果我们把关于资本的论述从资本论的视角扩展 到马克思的全部经济理论，则对资本将会有更全面的理解。我们 1 5 过去给资本的定义是：资本是能带来剩余价值的价值，它属于资 本：j = = 义社会的经济范畴。“一定的价值额只有在它利用自己造成剩 余价值时，才变成资本。”( 马克思选集三器p 2 4 5 ) 因此，传 统的社会主义经济学把资本的属性看作是对工人的剥削，是与社 会主义制度水火不相容的，这种片面的理解是对“资本”的断章 取义，要真正搞清马克思关于“资本”的论述，就必须对资本 论及马克思的全部经济思想有一个全面的认识。马克思在资 本论第一卷第一页序言中明确指出：“我要在此书研究的是 资本主义生产方式以及它相应的生产关系和交换关系。”“本书的 最终目的就是揭示现代社会的经济运行规律”。马克思主义的认识 论告诉我们，认识是实践的反映，认识对实践具有指导作用。马 克思所处的时代，属于资本主义已经有比较充分发展的时期，当 时有许多现实经济问题不能从古典经济学那里得到解释，工人阶 级迫切需要新的理论来分析现实社会的本质及其经济规律，从而 能对工人阶级运动起指导作用，资本论正是为了满足这种实践 需要。马克思在资本论里所指出的观点起到了揭示资本主义 经济规律和指导工人阶级运动的作用。但这些观点并不是马克思 全部的经济思想，我们知道，马克思全部经济思想还包括他的三 篇经济学手稿。而正是在这三篇经济学手稿中，我们可以窥出马 克思关于“资本”范畴的论述，主要有这样一些：“资本一般，这 是每一种资本作为资本所共有的规定，或者说是使任何一定量的 价筑成为资本的那种规定。”“作为必须同价值和货币相区别的 关系来考查的资本，是资本一般，也就是使作为资本的价值同单 捕自r 5 恩仝m ) 第舶鞋上册p 4 4 4 1 6 纯作为价值或货币的价值区别开来的那些规定性的总和。”“与 各种特殊的现实的资本相区别的资本一般，本身是一种现实的存 在。” “考察资本一般，并不是单纯的抽象。例如，如果我考察 某个国家内与总雇佣劳动相区别的总资本，或者说，我把资本当 作与另一阶段相区别的某一阶段的一般经济基础来考察，那我就 是在考察资本一般。”o 对以上论述进行分析可知，资本有两种规定性：和一定生产 关系相联系的资本具体规定性和作为一般经济范畴的资本一般规 定性。作为一般经济范畴的资本，它是货币、商品及各种生产要 素等物质同社会关系的统一体，必须是一定的物质同具体的社会 关系紧密结合的产物，资本始终存在于一定的社会关系中。马克 思在资本论中所考察的资本是资本的具体规定性，他是把 “资本”这一范畴放在资本主义社会这一大背景下作为一个既定的 经济现象来考察。在资本主义条件下，产生剥削的根源是私有制， 私有制的经济基础决定了资本所有者无偿占有劳动者创造的剩余 价值，并通过积累不断扩大支配劳动力的权利。因此，“资本是带 来剩余价值的价值”这一解释不能算作是严格的定义，只能说是 解释在资本主义条件下资本的作用，这正如解释工资在资本主义 条件下成为资本家剥削工人的形式是一样。我们同样可以推理在 社会主义条件下，虽然资本仍然具有支配劳动力的权力，劳动剩 余的索取权和控制权仍归资本所有，但由于是公有制的经济基础， 最终归劳动者共同所有，实现共同富裕。 害篮2 2 嚣采女；虢套器：p 2 7 0 ， 0 捕自a 思仝! i ! ) 第4 6 住上册p 3 8 2 1 7 侄明确了资本具体规定性和资本一般规定性的内涵后，我们 河用“资本一般规定性”的概念回过去看马克思在资本论里 天于“资本”理论的论述，这就更有助于我们对资本及后面谈到 的资本经营概念的理解。 首先，关于货币转化为资本的论述。货币无论在历史上或是 在现实中，都是资本的最初表现形式，但货币本身并不就是资本， 两者存在根本性质的区别。货币流通形式，准确地说商品流通形 式是w g w ，而资本流通形式是g w g 7 ( g + a g ) ，资 本流通的目的，就是为了获得比预付货币价值更多的价值，资本 流通的根本特点就是货币在运动中发生价值增值。 其次，资本的全部运动过程，包括资本的直接生产过程，这 就是马克思所说的剩余价值生产过程，它是生产使用价值的劳动 过程和价值增值过程的统一。资本所有者投资从事商品生产和经 营的目的是为了获取价值和价值增量。他所以要生产使用价值。 只因为使用价值是价值和剩余价值的物质承担者。价值增值过程 是以价值形成过程为基础的，价值形成过程，包括物化劳动消耗 即生产资料的旧价值转移过程，和活劳动消耗即新价值的创造过 程。价值增值过程是超过一定点的价值形成过程，价值增值部分 是由剩余劳动创造出来的，没有这部分，社会将无法进步。这是 商品经济条件下的共同点，其区别是在不同生产性质条件下，剩 余劳动所创造的价值增值部分归不同的所有者。 第三，资本的全部运动过程，还包括流通过程。价值增值的 创造足在生产过程中，其实现必须以流通为前提。资本不是静止 的物，资本是一种运动，离开了运动，它就不能自行增值，资本 1 8 的运动表现为周期性地反复循环。产业资本的循环，要依次经过 三个阶段，并相应采取三种i 【 i 、i a 。，；，式：货币资本、商品资本、生 产资本，产业资本各种职能形式在空问上同时并存，在时间上要 相互继起。为了使生产循环反复，生产规模不断扩大，价值不断 增值，企业的生产必须保持连续性，资本循断地进行。产业资本 循环的连续性，表现在资本价值不间断地在各种职能形式和各个 阶段上运动，不间断地增值价值。 第四，马克思对社会资本运动也进行了考察，他提出的以下 几个结论值得我们思考：互相联系、互相依存的单个资本的总 和构成社会资本，社会资本运动同单个资本运动一样也采取商品 资本、生产资本和货币资本三种形式，并在形式的交替中实现价 值增值。社会资本运动既考察价值补偿，又要考虑实物补偿。 在分析个别资本运动时，是假定每个企业都能顺利购买及销售， 其目的是揭示价值增殖。而当分析社会资本运动时，由于社会资 本已包括所有的个别资本，每个企业要购买的生产资料和消费资 料只能而且必须从社会总产品中得到补偿。所以在实物和价值形 式上如何得到替换和补偿，就成为社会资本运动是否能够顺利进 行的重要问题。 二、资本一般规定性的特征 那么作为一般经济范畴的资本具有哪些一般规定性呢? 概括 马克思对“资本”的论述，其存在三个基本特征： 1 保值性和增值性。“把资本同直接交换价值和货币区别开 来的唯一规定性，就是那种在流通中并通过流通保存自己，并l = l 使自已永存的交换价值的规定性”。“资本的合乎i j 的的活动只能 1 9 是发财致富，也就是使自身增大或增值。”( d 2 资本不仅表现为实物形态，更重要是还表现为价值形态。 3 流动性。“就固定资本被束缚在自己一定的使用价值的存 在中这一点来看，它是不符合资本的概念的。资本必须在不断的 运动中同活劳动相结合，生产才能不问断进行，从而产生多于它 的价值的增值额。” 第二节国有资本经营的理论分析 一、关于国有资本经营的含念 资本的目的是增值，而这一目的是在运动中实现的，因而我 们可以对“资本经营”下一个简单的定义：资本经营泛指以资本 增值为目的的经营活动。这种经营有两种形态，一是通过商品生 产经营进行资本积累，二是通过各具体形态的交易进行资本的集 中，联合或裂变，以实现资本的优化配置，获取最大限度的增值。 从马克思关于个别资本和社会资本关系的论述来看，就国有 资本而言，资本经营有两个层次：一是微观层次的国有企业资本 经营，即企业对其内部各生产要素进行优化配置，以实现资本增 值。二是宏观层次的国有资本经营，即国家作为国有资本所有者 的代表，把国有资本作为一整体，对其产业结构、所有制结构等 进行调整优化，以实现国有经济持续快速的增长。本文，仅就宏 观层丽来进行分析。 事实上，我们纵观西方经济学，这其中根本没有提到资本经 雌陀她蛎 一第第磊 一捕捕o o 营这一概念，当然在西方私有制条件下也存在微观层丽上的企业 资本经营，如收购、合并等。但从宏观上来讨论如何对国有资本 实施经营，这一概念的形成应当说是产生于9 0 年借1 2 1 国特定的改 革h , - h 擎i 。长期以来，我们在理论上把资本看成资本主义范畴，丽 把社会主义企业的财产称为国有资产；在实践中，企业及其国有 资产均在国家计划控制之下，对企业中的国有资产，企业可以使 用管理，但无权出租出售，也不注重保值增值。无论在宏观上， 还是在微观上，对国有资产的管理都限于实物形态使用价值的管 理。这种观念和体制，使我们在很长一段时间内对企业财产只讲 使用，不讲效益；只顾投入，不计产出；只点实物，不核价值。 从1 9 7 8 年到1 9 9 2 年，经过扩大企业自主权，试行各种形式的经 济责任制，利改税及承包制，股份制等阶段的改革，企业发生了 很大的变化，成为基本适应商品经济的生产经营者，且有了追求 利润增长的概念。然而由盂有经济体制的深层次矛盾没有解决， 投入企业的国有资本主体缺位，没有形成有效的约束机制，企业 缺乏资本效率和资本效益的概念。这样，随着企业自主权的不断 扩大，造成了国有资产的大量流失。 如前所述，当传统的激励手段的改革走到尽间时，必然要触 及到传统经济体制的深层次问题，其中国有资产管理是进一步改 革的关键所在，而这又必然将引起如下两个问题的理论探讨： 第一，关于国有资本和国有资产这两个概念的使用问题。从 内容来看，国有资产是指国有企业所占有的资产，是以机器设备、 建筑物等形式存在，丽资本是指所有者权益。国有资本，即是指 作为企业出资人的国家对企业净资产的所有权，它以股权形式存 2 l 在。从蜒上来看，国有资本等于国有企业的总资产扣除企业全部 负债后的剩余部分，资产在数额上大于资本，因为国有资产中的 部分是由负债所引起的。从形式上看，资产表现为具有一定使 用价值的具体形态，它是资本的转化形态或具体运用形态。 第二，我们是应该提国有资产的保值增值还是国有资本的保 值增值。从概念上看，资产是使用价值形态，是作为资本这一价 值形态的实物转化形态，而保值增值是价值量概念，所以用资本 的保值增值这一概念要更合适些。从实际内容看，国有资产的增 加并不能表明国有经济实力的增强，因为资产的增加来源于两个 方面负债的增加和资本的增加。从效果来看，国有资产的保 值增值，其目的是要防止国有资产的流失，事实上，这种对国有 资产限于实物形态，使用价值的管理，是对国有资产的“消极保 卫”行为，必然造成国有资产管理体制的僵化，丧失了作为资本 的一般属性，最终反而加剧了国有资产的不断流失，这一点已为 事实所证明。 由此，我们对国有资本经营下一定义：指国有资本所有者或 其代表以国有资本增值和收益最大化为目的，以价值化、证券化 了的资本或可以按价值化、证券化操作的物化资本为基础，按照 市场交易规则通过资本在不同产业、行业或企业中流动重组进行 优化配置来提高资本营运效率的经营行为。其本质是把固化的固 有资产转为活化资本，并使之进入交易流通领域，在流动中实现 收益最大化和资本增值最大化。 为了很好地理解这一概念，进行如下分析 1 “资产经营”与“资本经营”慨念的区别 2 2 由前面提到的两个理论问题“关于国有资本与国有资产 两个概念的使用问题”以及“是应该提国有资产的保值增值还是 国有资本的保值增值”，我们自然可以得出要进行国有资产经营还 是国有资本经营，二者的区别主要表现在：i ，经营主体不同。 资本经营者一般为资本所有者及其代理人，而资产经营者一般为 各类生产和流通法人企业。经营对象不同，资本经营的对象 是具有分割性的资本，而资产经营的对象是具有整体性的法人资 产。经营方式不同，资本经营通过资本的流动、组合和交易 进行有效经营，而资产经营则是通过变换物质形态谋求市场机会 的最优化。经营策略不同，资本经营讲求“以少控多”，注重 利润增长及资本增值，而资产经营谋求资产的“整合效益”，最大 限度地发挥资产的整体优势，注重规模的扩张。 2 资本经营的特点 i 资本经营是以价值形态为主的管理 资本经营是以资本导向为中心的运作机制，要求以资本 的保值增值为核心，注重资本的投入产出率，保证资本形态变换 的连续性和继起性。 资本经营注重资本的流动性。资本只有流动才能增值。 资本闲置是资本最大的流失，因而要求通过股权交易等形式的产 权重组盘活沉淀、闲置、利用率低下的资本存量，使资本不断流 动到报酬率高的产业和产品上，通过流动获得增值。 】v 资本经营重视资本的支配和使用而非占有，资本经营把 资本的支配和使用看得比资本占有更为重要，因为利润来源于使 用资产而非拥有资产。因此，重视通过合资，兼并，控股等形式 2 3 米扶得对更大资本的支配权，即“把蛋糕做大”。 3 国有资本经营的效应 国有资本经营的基本责任是要保证国有资本的保值增值，与 此责任相对应的权利就是国家作为国有资本的所有者享有重大决 策、选择经营者和依法收益的权利。这与计划经济条件下是完全 不同的。一是管理对象已经由实物形态的资产转变为价值形态的 国有资本；二是管理方式由过去从投入到产生的产供销全过程的 直接管理转为以资本经营监督和资本效益考核为主的间接管理， 而国家作为所有者行使权利不再由政府依靠行政手段实现，而是 主要通过国家授权经营国有资本的单位来实现。只有这样，国有 资本才可能从行政性束缚中解脱出来，从而具有与其他社会资本 相互竞争并且不断扩张优势的能力，并且，随着资本市场的发育， 不同经济成份的资本将在企业内部建立联系并组合在一起，表现 为非公有资本渗入国有企业。但这并不表明国有企业被消弱或被 蚕食，不表明私有化，而恰恰表明国有资本通过市场经营将其他 资本组合进来而壮大了自己，从而使有限的国有资本组合、控制、 营运了超出自身规模的社会资本，这样，国有资本通过市场化经 营产生了放大的产应，它实现了社会资本以国有资本为主导的集 中，引导社会资本的合理流动，向着高效益的产业领域转移，改 变现有企业结构分散、重复、低水平的落后状况，实现规模经济。 由以上对国有资本经营的分析，我们可以得出这样几点结论： ( 1 ) 市场经济的发展是进行资本经营的前提条件。市场经济 足以市场机制为基础的资源配置方式，它为资本经营提供了必要 的外部环境，而资本经营也是市场经济的必然要求。没有健康而 2 4 发达的资本f 玎场和产权交易市场，资本经营也就难以充分进行。 ( 2 ) 国有资本经薄主体对国有资本经营，实质上就是通过不 断优化资本结构，提高资本运转效率，实现资本增值最大化的过 程。 ( 3 ) 进行国有资本经营要求经营主体不再把一个个的国有企 业当作经营管理的对象，而是把国有经济当作一个整体，按市场 经济规律的要求对之进行优化组合。 ( 4 ) 国有资本经营所经营的是生产性的国有资产。国有资产 包括生产性的和非生产性的国有资产，非生产性资产属于国有财 产，但不属于盈利性的资本范畴，本文的资本经营不包括非生产 性国有资产的论述。 二、国有资本经营的目标 1 国有资本经营的两大目标 ( 1 ) 增值目标，这一目标是由资本的一般属性所决定的。提 高国有资本运营效益，不断壮大国有经济实力，这是保证国有经 济在社会主义国家发挥其主导作用的基本前提。特别是目前我国 国有企业效益普遍低下的情况下，这一目标就显得尤为必要与迫 切。 1 9 8 5 年1 9 9 6 年国有企业效益状况表 l1 9 8 5 盔1 9 9 0 经1 9 9 5 拄1 9 9 8 年 固定资产利税率 2 2 4 01 2 9 09 2 97 8 7 资金利税率2 3 8 01 2 4 0 8 0 76 5 4 产值利税率 2 1 8 01 2 0 01 1 1 01 0 0 3 2 5 【| 1 国统计年鉴( 1 9 9 8 年) 由上表可知，固定资产利税率、资金利税率、产使利税率持 续下降，而企业亏损总额不断上升，见下表： 1 9 9 8 年l 一8 月独立核算工业企业经济类型主要效益指标 亏损面( )实现利润总额增减率( ) 全部企业 2 6 33 4 9 国有企业 4 5 77 9 7 集体企业 2 0 39 9 其他企业3 6 31 1 8 经济时报1 9 9 8 年1 1 月2 8 日 由上表看出，国有企业的亏损情况最为严重。国有企业的净 盈利逐年减少，亏损企业亏损金额占盈利企业盈利总额的比重， 1 9 8 5 年为4 2 ，1 9 9 5 年上升为4 3 9 ，1 9 9 7 年1 3 月甚至出 现了超过1 0 0 ，即整个工业净亏损的严重情况。尽管到1 9 9 7 年 二季度止，国有企业实现了整体扭亏利润总额由一季度的亏 损1 5 亿元转为盈利2 0 亿元，但这并不意味着企业经营效率的根 本改善，因为1 9 9 6 年以来，银行连续两次降息，企业利息支出减 少，财务费用占销售收入的比重由1 9 9 6 年4 月的5 8 下降到 1 9 9 7 年同期的5 3 5 ，各级政府加大扭亏增盈力度是以大量的政 策优惠和资金暗补为代价的。国有企业的亏