（工商管理专业论文）我国出版企业股权融资问题研究.pdf

一l - 海大学硕士学位论文 摘要 我国出版企业股权融资活动是出版产业出现的新现象。出版业具有很强的 政治要求，出版社和图书销售公司( 书店) 是出版业典型的两种企业形式，也是 经营活动的主体。股权融资是目前世界上最为流行的资本运作模式。随着国有 出版企业改革的深入，出版企业股权融资活动也应运而生，其中以新华传媒、 新华文轩和出版传媒最具代表性。通过对这三家上市公司股权融资活动的分析， 笔者认为目前我国出版企业股权融资存在着股权融资环境制约、上市公司股权 融资目的不明确和股权融资方式单一等问题。环境制约主要是产业政策如严格 的准入机制、地方保护主义制约出版企业正常的资本运作，上市公司为上市而 上市，很多都是政府推动型的动机，造成上市融资后缺乏后续战略计划，同时 出版企业在股权融资时在整体上市、分拆上市和借壳上市等上市方式选择上还 不是非常清晰。根据这些问题，笔者在最后从产业环境完善、出版企业加强自 身学习、明确上市目的，制定和上市公司相适应的战略计划。 关键词：出版企业、股权融资、问题研究 v 一f ：海大学硕士学位论文 一 a b s tr a c t i nr e c e n ts e v e r a ly e a r s ，an e wp h e n o m e n o no rw o r d 嘲u i t y f i n a n c i n g ，i s h a p p e n i n gi nc h i n a 。p u b l i c a t i o ni n d u s t r y e q u i t yf i n a n c i n gb e c a m eo n eo ft h e m o s t1 m p o r t a n tf a c t o r si nr e f o r m i n go f p u b l i s h i n gi n d u s t r y a sw ea l lk n o 、1 1 t h e p u b l i c a t i o ni n d u s t r yi nc h i n ah a v es e r i o u sp o l i t i c a lc h a r a c t e r i s t i c sn o to n l ve n t r y o fi n d u s t r yb u ta l s op u b l i s h i n go p e r a t i o n p u b l i s h i n gh o u s ea n d b o o k s t o r ea r e t y p i c a lf o r m so ft h ei n d u s t r y , t h e ya r ea l s om a i na c t o r sw i t he q u i t yf i n a n c i n go f p u b l i s h i n ge n t e r p r i s e s _ 匕q u i t yf i n a n c i n gl st h em o s tp o p u l a rm o d e lo ff i n a n c i n gi ne c o n o m i c 、v o r l d f r o m19 5 0 s ，t h ee q u i t yf i n a n c i n gs p e e du pw o r l de c o n o m i ci n t e g r a t i o n t h e r e a r e a p p r o a c hi ne q u i t yf i n a n c i n g ：p u b l i cf i n a n c i n ga n dp r i v a t ef i n a n c i n g t o p u b l i s h i n ge n t e r p r i s e s ，s o m eb r a v ef i r m st r i e dt o b e g i ns t r a t e g i cc o o p e r a t i o n t h r o u g ht r a n s f e rp a r to fs h a r e si n19 9 0 s h o w e v e r , t h o s ea c t i o na r en o tr e a l e q u i t yf i n a n c i n g i nj u n eo f2 0 0 7 ，x i n h u a w e n x u a n ， c o m ef r o ms i c h u a n p r o v l n c e ，s t a r t e di p oi ns t o c ke x c h a n g eo fh o n g k o n g i tw a sa nb e g i n n i n go f r e a le q u i t yf i n a n c i n gf o rc h i n a sp u b l i s h i n ge n t e r p r i s e s t h r o u g ha n a l y s i sa b o u th i s t o r yo fe q u i t yf i n a n c i n go f p u b l i s h i n ge n t e 印r i s e sa n d t h r e ep u b l i cf i r m sw h i c ha r ex i n h u a w e n x u a n ，x i n h u am e d i aa n dp u b l i c “o n m e d l ic o n c l u d e ds o m ep r o b l e m sw h i c ho b s t a c l ee q u i t yf i n a n c i n gt oc h i n a ，s p u b l i s h i n ge n t e r p r i s e s t h ef i r s tp r o b l e mi st h a tm a c r o e n v i r o n m e n to ft h e p u b l i c a t i o ni n d u s t r yi sn o tg o o d ，a d m i n i s t r a t i o nc o n t r o li st o os 砸c t ，m e a n ，h i l e t h ef i r m sh a v el o wl e v e lm a n a g e m e n ta n dl o w c o m p e t i t i v ec a p a c i t y t h es e c o n d l st h a tm o s to fp u b l i s h i n ge n t e r p r i s e sh a v en oc l e a rg o a l st oe q u i t y f i n a n c i n g jh eg o v e r n m e n ti sm a i np o w e r t ow o r kb e c a u s eo fa d m i n i s t r a t i o nr e q u i r e m e n t s of i n a n c i n gj u s tf o r f i n a n c i n g t h et h i r dp r o b l e mi st h a tm o s tp u b l i s h i n g e n t e r p r i s e sw h i c hb e c a m eap u b l i cc o m p a n yo rw a n tt ob ea p u b l i s h i n gc o m p a n y d on o th a v ee n o u g hk n o w l e d g eo ff i n a n c i n g t h u st h et o pm a n a g e m e n to f t e n m a d ee r r o r d e c i s i o n s u c ha sh o wt os e l e c t c o r r e c t w a y sb e t w e e n w h o l e 。f i n a n c i n ga n dc a r v e 。o u tf i n a n c i n g ，a n dl o s td i r e c t so fi n v e s t n l e n ta r e r f i n a n c i n g b a s e do na b o v ep r o b l e m s ，it h i n kw es h o u l d i m p r o v ea n dr e f o r mb yt h r e el e v e l o ra n g e l s d u et om a c r o - e n v i r o n m e n t ，it h i n k t h a tt h eg o v e r n m e n ts h o u l dr e i e a s e v i 上海大学硕士学位论文 一一 a d m i n i s t r a t i o nc o n t r o le f f e c t i v e l y l e tt h ep u b l i s h i n g e n t e r p r i s e si n v o l v ei n t o t i e em a r k e ta n db ec o m p e t i t i v ec o m p a n ya u t o n o m y s ob a s i cw o r k i sr e f o m i n g o f s h a r e h o l d i n gs y s t e ma n de s t a b l i s h i n gm o d e r ne n t e r p r i s es y s t e m a n dt 1 1 e nt h e e n t e r p r i s e ss h o u l dl e a r ne n o u g hk n o w l e d g et od e a lw i t hc a p i t a lr u n n i n g o n l v k n o ww h a ti ti sa n dy o uw i l lk n o wh o w t od e a lw i t hi t t or e c r u i ts p e c i a lt a l e n t s t o rp u b l i cc o m p a n ya l s oi sg o o dw a yt om a k eu ps h o r t a g eo f m a n a g e m e n t t h e t o pm a n a g e m e n ts h o u l dk n o wr e g u l a t i o no ff i n a n c i n gm a r k e t ，m a k er e a l i s t i ca n d a c h i e v a b l et a r g e ta n ds t r a t e g y , l e ts h a r e h o l d e r st r u s tt h ec o m p a n y a n di n v e s tt h e c o m p a n yt og u a r a n t e ee x e c u t i v eo ft h es t r a t e g y k e y w o r d s ：p u b l i s h i n ge n t e r p r i s e s ；e q u i t yf i n a n c i n g ，s t u d yo fi s s u e s v i i 上海大学硕士学位论文 原创性声明 本人声明：所呈交的论文是本人在导师指导下进行的研究工作。 除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已发 表或撰写过的研究成果。参与同一工作的其他同志对本研究所做的 任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 本论文使用授权说明 本人完全了解上海大学有关保留、使用学位论文的规定，即： 学校有权保留论文及送交论文复印件，允许论文被查阅和借阅；学 校可以公布论文的全部或部分内容。 ( 保密的论文在解密后应遵守此规定) 1 1 日期：幽：! ：! 壬 上海大学硕十学位论文 第一章绪论 1 1 课题来源 此课题为本人工商管理硕士毕业论文，题目为本人自选。本人在出版行业工 作十年，对出版业的发展保持着较高的兴趣，并在工作之余发表论文十余篇。从 2 0 0 0 年以来，我国出版业丌始进行国有企业股份制改造，目前图书发行企业己 基本完成改造。出版社的所有制改革也正在进行中。在改造完成之后，出版企业 为壮大自身实力，从2 0 0 6 年开始介入股权融资活动。本人就是针对出版企业股 权融资活动进行的研究。通过分析股权融资活动状况，剖析存在的问题，提出建 设性的意见和建议。 1 2 本课题研究的意义 股权融资是二十世纪经济活动中最有影响力的经济现象，是最为流行的融资 方式。它直接推动了资本在经济中的地位，推动了实体经济的发展，丰富了经济 概念，加快了资源的有效配置和全球经济一体化。同时它也存在着一些问题，如 资源过于集中，股权融资中的泡沫现象，对企业经营的负面作用等等。 股权融资对出版企业来说是一项新鲜事物。我国出版企业目前面临着产业规 模化和升级换代。要达到这两个目标，资本、技术和人才是三大推动力，这三者 中资本是推动技术和人才的动力。出版产业需要资本，因此国家在政策上鼓励在 完成股份制改造的国有出版企业进行股权融资。 本课题围绕着分析出版产业股权融资现状，总结归纳出出版企业股权融资存 在着的主要问题，并提出从宏观和微观两方面来改进出版企业股权融资环境，政 府应转变职能，提高出版企业在市场中的主体地位。同时出版企业应加快股份制 改造，建立现代企业制度，为股权融资提供企业准入制度保障。本文还提出出版 企业在股权融资方式上应实现多样化，认清股权融资的成本，在保证文化安全的 前提下，引进多种形式的战略合作者，在股权融资的操作层面，本文重点介绍了 股权融资的方式选择，并提出了股权融资后如何开展有效的扩展型战略实施方 案。 本课题可以帮助出版企业更好地进行股权融资活动，同时也给出版行政管理 部门制定产业政策和优化产业环境提供参考。 i ：海大学硕士学位论文 1 3 国内外研究概况 1 3 1 国外研究概况 实体经济的股权融资已经是非常成熟的资本运作和管理理论。股权融资 ( e q u i t yf i n a n c i n g ) 已成为二十世纪以来作为重要的经济理论。它直接推定了资 本在经济活动中的主导作用。尤其在新科技时代，e q u i t yf i n a n c i n g 已不可或缺。 大卫斯科特( d a v i dl s c o t t ) 认为，e q u i t yf i n a n c i n gi st h a tt h ea c q u i s i t i o no f f u n d sb yi s s u i n gs h a r e so fc o m m o no rp r e f e r r e ds t o c k ，f i r m su s u a l l yu s ee q u i t y f i n a n c i n gw h e nt h e na r eu n a b l et or a i s es u f f i c i e n tr e t a i n e de a r n i n g so rw h e nt h e yh a v e t or a i s ea d d i t i o n a le q u i t yc a p i t a lt oo f f s e td e b t 不同的文献对股权融资有不同的解 释，但其主要思想是一致的。笔者总结归纳为股权融资就是企业牺牲公司所有权， 通过出让股权或者发行股票的方式进行的融资活动。 由于产业界定的问题，国外很少有论著专门关于出版企业股权融资的研究。 但国外产业研究者以新闻报道形式的文献主要有爱瑞克德贝拉吉( 2 0 0 7 ) 、 保罗理查森( 2 0 0 7 ) 等英美出版产业研究专家则介绍了西方发达国家出版上市 公司如何利用股权融资开展并购重组等经营行为。从中我们可以了解到西方发达 国家出版市场的开放程度对企业股权融资的意义，也可以认识到融资后的运作方 式。 西方发达国家出版企业的股权融资行为起始于上个世纪六七十年代的英国 和美国，一些股份结构比较开放的出版公司在纽约交易所上市融资。美国教育出 版公司霍顿米弗林无疑是一个代表。这家公司的历史可追溯到1 8 3 2 年。从1 9 世纪8 0 年代，它就开始出版教材。1 9 2 1 年，霍顿米弗林公司发展为美国第4 大教材出版商。1 9 6 7 年，霍顿米弗林发展为一家公共股份公司，并在纽约股 票交易所上市。英国领头羊级的出版公司企鹅出版公司于1 9 6 1 年在伦敦股票交 易所上市，销售额为2 0 0 万英镑，股票市值是1 5 0 万英镑。 资本以各种形式涌入出版业，给出版业的所有权和管理权带来全新面貌。出 版公司在资本重组中争取利益最大化。二战后英国出版业的历史是出版商进入资 本市场的历史。出版商进入资本市场是满足行业内不断增长的投资需求必不可少 的，因为这个行业很需要资金，但是它们自身并不是资金的产生者。 1 9 7 7 年，罗宾海曼( r o b i nh y m a n ) 通过收购亚瑟贝尔出版社( a r t h u r b e l l ) 获得了风险投资。风险投资在1 9 8 6 年布鲁姆斯伯利出版社以及1 9 8 7 年的 海德林出版社的建立中就发挥了重要作用。1 9 8 3 1 9 9 2 年，章鱼出版社 ( o c t o p u s ) 、c a s s e l l 、d k 、海德林出版社、布鲁姆斯伯利等出版商在筹集资金 的过程中就上市了。现有的持股人通过版权等方式不断筹集资本。例如，上世纪 2 上海大学硕十学位论文 8 0 年代，柯林斯公司通过版权筹集资金，收购格拉那达出版社( g r a n a d a p u b l i s h i n g ) 和哈珀与罗( h a p e r r o w ) 。 1 9 8 5 年章鱼出版社利用股票份额 作为收购海因曼( h e i n e m a n n ) 的资本，这再一次体现了股票的价值。两年后， 励德公司以同样的方式收购了章鱼出版公司。 二十世纪六十年代和七十年代，资本投资的主要依据是资产的多少产 权、店面、矿物储备，等等。图书出版商在这方面没有优势。但是逐渐地，出版 商拥有的包括知识产权在内的无形资产开始发挥作用。这些资产得到英国、美国 以及欧洲大陆金融机构的青睐。但在专业投资商眼中，图书出版有一个弱点， 就是它们的业务规模都相对较小。除了上市股权融资外，私募股权融资在二十一 世纪成为出版业资本链中发挥着越来越重要的作用。1 私人股本集团是商业银行和风险投资商的一种发展形式，以前的主要作用是 为中小型企业提供资金支持。二十一世纪的头几年，全球股票市场不断下滑，私 人股本集团的角色开始凸显。随着之后世界经济的复苏，私人股本集团不但没有 消失，反而扮演着更重要的角色。它们以个体或联盟的形式，支撑着世界股票交 易市场，无论多么大的公司，都不可能离开它们独立生存。私人股本集团已将目 光投向出版业，它们并不热衷于长期的战略性发展，而是希望能够降低成本、拆 分集团，并以最快的速度出售部分业务以获得利益。因此，上市公司一方面对它 有所畏惧，另一方面，也因压力而不断努力盈利。 股权融资后带来的是发生在全球出版企业间频繁的并购。从二十世纪九十年 代以来，并购浪潮对书业的影响仅次子新技术的冲击。从二十世纪九十年代持续 至今的第五次并购浪潮规模之宏大、涉及面之宽、时间之集中、交易金额之高， 让人不得不为之动容。仅1 9 9 8 年，世界出版业重大并购的总交易额就达1 1 0 亿 美元之多。2 尽管如此，笔者注意到，世界上许多大的出版传媒集团不是上市公司，他们 保持着自己的管理独立性。贝塔斯曼公司的股份由家族控制。拉加代尔旗下的阿 歇特、汤姆森集团以及新闻集团也相对安全，因为家族掌握着公司的大部分有效 股份。即使要去收购或兼并其它出版公司，也足通过自己控股的投资公司在一级 半或者二级市场上购买股权以获得该出版公司的控股权。 1 3 2 国内研究概况 许多文献把股权融资包括为发行股票、配股、债转股等方式，股权融资按照 融资渠道划分为公募股权融资和私募发售。何小峰、韩广智( 2 0 0 7 ) 在资本市 1 参见爱瑞克德贝拉吉英国版业1 9 7 0 2 0 0 0 年资本入主出版业出版商务周报( 2 0 0 7 ) 2 参见保罗理查森( 美) 全球出版业新一轮并购潮j i ；版商务周报( 2 0 0 6 ) 3 卜海大学硕十学位论文 场理论与运作一书中指出公募股权融资对企业有四大作用：规模效应、竞争机 制效应、效益效应和品牌效应；同时他们也提出了股权融资会带来管理费用增大、 公开信息后的商业代价等成本。周春浩盛立军等( 2 0 0 4 ) 则在成长企业股权 融资操作与案例一书中则更多了介绍了私募资本在企业资本运作中的作用和操 作原理。他们认为对于成长性的企业私募股权融资方式更佳。 中国出版年鉴( 2 0 0 8 年) 显示了我国出版产业的基本情况，主要体现在 垄断性产业、产业集中度高、出版企业规模小，发展不均衡，资源利用水平低等。 国内出版企业的股权融资研究也是近三四年的事情。中国出版科学研究所 “出版业融资问题课题组对我国近几年来的出版企业融资方式进行了总结，认 为出版企业的融资方式需要在宏观政策逐步放开下进行完善，宏观政策的重点应 在现代企业制度建设和完善，让出版企业真正成为市场运作的主题，同时出版企 业要认清自身，不断提高管理水平，不要盲目为上市而上市，在融资方式上不要 仅仅盯着上市融资。贺剑锋( 2 0 0 2 ) 、朱静雯等( 2 0 0 1 ) 认为我国经过出版发行 企业经过股份制改造后，已经具备了股权融资的条件，其中最为可能的就是出版 集团和发行集团。柳斌杰( 2 0 0 6 ) 、曹巍( 2 0 0 6 ) 等也认为出版企业上市融资是 深化出版体制改革，解放与发展文化生产力的有效途径。然而王关义( 2 0 0 7 ) 、 孙海宁( 2 0 0 7 ) 、朱诠( 2 0 0 5 ) 、徐曙初( 2 0 0 2 ) 、罗紫初( 2 0 0 2 ) 等认为出版企 业股权融资存在着很多问题，其中主要观点是出版体制改革还不到位，如出版企 业产权不清晰等，另外出版企业对股权融资的目的不明确，他们认为出版发行企 业上市融资的风险尽管不大，但仍然为时过早，对出版产业的升级并没有太大的 作用。王关义( 2 0 0 7 ) 孙海宁( 2 0 0 7 ) 、孔庄( 2 0 0 6 ) 等则对出版集团上市的内 在矛盾急性了剖析，认为出版企业仍然存在着动机和目的不明等问题。贺剑锋 ( 2 0 0 2 ) 、张其友( 2 0 0 0 ) 、朱亚、王宏波( 2 0 0 2 ) 等则从融资模式上进行了探讨， 他们认为出版企业除了上市股权融资外，还有其他方法可以选择，如银行信贷、 私人资本、同行合作等。在股权融资的方式上，何小峰、韩广智( 2 0 0 7 ) 等介绍 了借壳上市、分拆或者整体上市的优劣。 翁昌寿( 2 0 0 8 ) 、汪耀华( 2 0 0 6 ) 等人的文章观察了目f j 已经在证券市场上 市的三家公司的基本状况，从财务数据和资本投资活动两个方面进行了分析，并 指出存在的问题。 王关义、孙海宁( 2 0 0 7 ) 、邹慷( 1 9 9 8 ) 等认为出版企业股权融资存在的最 大问题不是来自证券市场的操作，而是来自出版业本身的机制问题。他们认为主 要表现为出版产业的特性和政策壁垒导致出版企业上市意义缺失、政府的过多干 预和出版企业自身管理水平导致上市目的模糊、上市公司的客观要求与出版企业 市场化不够的矛盾等四大矛盾问题。中国出版年鉴( 2 0 0 8 ) 的数据也显示出版 4 上海大学顾十学位论文 业相对比较窘迫的发展环境。郝振省魏玉山等认为影响图书出版业的主要因素 国民阅读率持续下降成为制约出版业股权融资的因素之一。 孔庄( 2 0 0 6 ) 在出版集团上市究竟该干什么一文中认为出版集团上市后 应把资金用到兼并、新技术开发上去，这样才能起到股权融资的作用，但笔者认 为出版产业环境会对资本运作产生影响。 国内外出版产业的研究者都对出版产业进入资本市场抱总体乐观的态度。欧 美出版业发达的国家则用事实证明了股权融资对出版产业带来的巨大影响，如集 团化、并购活动以及国际化。国内研究者也对股权改革对中国出版业所能带来的 革命性变革持积极态度，但目前出版产业的特殊性质让产业的研究者和实践者都 颇为尴尬。因此国内研究论文重点关注着股权融资的可行性和现实意义，而对股 权融资本身对产业和企业的操作层面的影响研究不多。笔者也认为如果不解决出 版企业的所有制问题，不解决目f j 存在着的政策壁垒问题，资本将无法发挥它应 有的功能。 1 4 论文的主要研究内容 本文在第一章“出版业的概况”中对中国出版产业和出版企业进行简要说明， 归纳了中国出版企业的一些特性，如企业的政治特性强、产业集中度高、行政监 管严格、国有资产占的比例大等。引入了股权融资的理论。第二章“出版企业股 权融资及其现状分析”先介绍了国内出版企业的融资历史，国外出版产业的股权 融资状况，并重点介绍了新华传媒、新华文轩和出版传媒三家上市公司上市融资 的状况，通过对国内股权融资历史的分析和三家公司的数据、融资活动的分析， 归纳出我国出版企业股权融资存在着的问题：股权融资的宏观环境不佳，需要下 大力气完善；出版企业上市目的不明确，为上市而上市；出版企业融资方式单一， 股权融资运作缺乏经验；出版企业融资后的企业扩张战略缺乏有效布局和实施。 第三章“我国出版企业股权融资的作用和意义问题 分析了出版企业上市目的不 明确的问题，分析了出现这些问题的两个原因，并强调了出版企业上市融资的意 义和可行性。第四章“我国出版企业股权融资的方式问题 则反映了出版企业股 权融资的方式单一且存在着一些操作上的问题，如整体上市和分拆上市选择问 题，上市时间选择问题，引进战略合作者的标准等等，根据这个问题，本文重点 介绍了i p o 上市、借壳上市和私募股权融资的优缺点，提供给出版企业选择。第 五章“我国出版企业股权融资的政策制约因素 则列出了目前制约我国出版企业 股权融资活动的政策和环境制约因素，如产业环境差，居民阅读水平低；政府监 管过严，行政指导凌驾于市场规律等等现象。针对上面三个大问题，在第七章“完 善出版企业股权融资的政策建议和措施”中，笔者提出了三个方面的建议：第一 5 上海大学硕上学位论文 是建立和完善产业环境和政策。建立具有竞争性的开放的出版产业环境；政府应 大力促进出版产业可持续发展的社会基础；转变政府主管部门职能由主导变为指 导等，并指出出版企业股权融资的关键股份制改造，现代企业制度建设则是改造 的重点，出版企业明确立足企业管理能力和发展要求明确股权融资的目。最后指 出出版上市企业应建立更为明确的战略发展目标，如横向型资本扩张与横向拓展 战略，纵向型资本扩张与产业链延伸战略，混合型资本扩张与多元发展战略等。 1 5 论文的创新点和不足 本文在吸收前人研究的基础上，比较系统的论述了出版企业股权融资的现 状、问题和解决办法。由于本人的研究时间和学识有限，谈不上什么创新点，只 是认为本人的论文对这一领域的研究做了一些新的尝试。主要体现在以下三个方 面：( 1 )比较系统的对出版企业股权融资进行了分析。从出版产业现状、股权 融资概念入手，逐步剖析出版企业股权融资的问题所在，最后从政策层面和企业 层面提出了建议。可以给业内外人士了解出版企业股权融资。就笔者参考过的文 献中还没有这么系统论述的。( 2 ) 本文除了介绍公开市场股权融资以外，还重 点介绍了私募股权融资的情况，笔者认为私募资本对民营成长性书业企业来说更 有指导意义这方面的观点还不多见。( 3 ) 从目前已经上市的三家出版企业的财 务数据和投资动向入手，对上市融资作用进行了分析。 当然本文也存在着一定的不足，如没有介绍股权融资具体的操作层面技术问 题、没有从数理模型结构入手分析股权融资的偏好和成本等，笔者将在今后的研 究中进一步深化。还有本文有大量笔者归纳总结的概念和思想，可能会出现偏颇， 这样需要评审老师和专家的指正。 1 6 论文的研究方法 本文采用了实地调查法、实例法、对比法和文献研究等方法，旨在充实论文内 容，增加论证的科学性和结论的可信度。 6 上海大学硕上学位论文 第二章出版企业与股权融资 2 1 出版业概况 出版业是一个非常古老的行业，其诞生于十世纪的中国，之后造纸术传到欧 洲，古登堡( j o h a n n e sg u t e n b u r g ) 革命性的发明一活字印刷术推动了出版活动 的繁荣，现代出版业在欧洲得到了巨大的发展，并推动了欧洲文明进程。 2 0 0 6 年出版的不列颠简明百科全书中指出了出版的定义：t r a d i t i o n a l l y ， t h es e l e c t i o n ，p r e p a r a t i o n ，a n dd i s t r i b u t i o no fp r i n t e dm a t t e r i n c l u d i n g b o o k s ，n e w s p a p e r ，m a g a z i n e sa n dp a m p h l e t s c o n t e m p o r a r yp u b l i s h i n g i n c l u d e st h ep r o d u c t i o no fm a t e r i a l si nd i g i t a lf o r m a t ss u c ha sc d r o m s ，a s w e l la sm a t e r i a l sc r e a t e do ra d a p t e df o re l e c t r o n i cd is t r i b u t i o n 中 华人民共和国出版管理条例对出版活动的定义是：报纸、期刊、图书、音像制 品和电子出版物的出版、印刷或者复制、进出口、发行。由这些活动构成的产业 集群就是出版产业。出版业就是与出版活动相关联的各种经济活动的集合。在英 美国家，新闻出版产业更多地被称为传媒产业。 在我国，新闻出版业作为一个整体出现，这在行政设置上也可以发现：新闻 出版业的中央主管部门是国家新闻出版总署，各个省市的行政部门则为新闻出版 局。其负责对报纸、杂志、图书等各类媒体的出版、印刷、发行工作的管理和指 导。 由于新闻出版业的特殊地位，使得出版业作为一个独立的产业提出来还不到 十年。无论是建国初期还是改革开放以后，新闻出版事业一直是最具政治色彩的 领域，“出版社是宣传思想工作的重要阵地，出版战线足建设社会主义先进文化 的重要力量。 我国在加入世界贸易组织的谈判中，新闻出版业是否开放和如何 开放一直是西方国家和我国政府谈判的焦点。加入世界贸易组织后，我国实行了 有条件逐步开放中国新闻出版市场，即使如此，党和政府仍然要求新闻出版单位 承担“党和国家喉舌的重要角色”。在出版管理条例中规定：从事出版活动， 应当将社会效益放到首位，实现社会效益和经济效益相结合。这些政治色彩很强 的规定和要求，都赋予了中国出版业独特的产业特性。 出版业的基本企业单位有报社、杂志期刊社、出版社( 图书出版社、电子出 版社、音像出版社) 、印刷厂( 公司) 、出版物销售公司( 书店) 等。报社、期刊 社和出版社成为出版业的研发制作单位，处于产业链的上游，其主要工作为：新 闻、杂志、图书、电子产品的策划、编写、编辑、设计等工作。印刷厂则处于产 业链的中游，其主要工作是将出版单位研发的产品根据设计要求进行印刷或者刻 7 上海人学硕上学位论文 录、包装等，使知识产品成为实体产品。出版物销售公司则承担报纸、杂志、图 书和音像电子产品在市场上的流通功能，使出版社能够实现最终的价值，供读者 消费。 由于产业的特殊性，出版单位的创设相对严格，目前我国共有图书出版社5 7 6 家。 出版单位的创设条件更多是从社会效益要求出发的。每一种出版物都有自己身份 证一出版号，期刊有刊号，图书有书号。而出版号的获得需要经过严格的审批制 度。相对来说，印刷和流通环节则比较宽松。但与其他行业相对仍然比较严格。 本文所论述的出版业主要侧重于图书、音像电子产品的出版单位和流通单位，也 就是出版社和书店( 图书公司) 。 2 2 出版业典型的企业形式一出版社与书店( 图书公司) 2 2 1 出版社分布概况 出版社是指专门从事图书、电子音像产品的策划、编辑和出版的企业，据新 闻出版总署统计，2 0 0 7 年全国共有出版社5 7 9 家( 包括副牌出版社3 9 家) ，2 0 0 7 年我国共出版图书品种2 4 8 2 8 3 种，其中新版图书1 3 6 3 3 6 种，居世界第一位，2 0 0 7 年出版企业生产额为1 0 0 0 亿元。 我国出版社结构设置受到了前苏联的影响，出版社设置带有比较鲜明的计划 经济痕迹。其主要体现在中央各部委均有自己的出版单位，各省市出版社设置基 本相同，每个省市都有人民出版社、科技出版社、文艺出版社、教育出版社、少 年儿童出版社等等。大学出版社则是在二十世纪七十年代末八十年代初开始出现 的。出版社条块分割明晰，形式比较单一。为更好地了解我国出版社的结构设置， 笔者根据主管( 办) 单位、行政级别和规模大小进行分类。 目前我国出版社在业务指导上都属于各级新闻出版行政部门管理，但其产 权、财权和人事权属于相关上级部门。所以按照这个标准分可以分为中央级出版 社、中央部委出版社、省级地方出版社、大学出版社等四种类型。中央级出版社， 其上级主管单位为国家新闻出版总署，出版社有商务印书馆、人民文学出版社、 三联出版社等；中央部委出版社，出版社的财产权和人事权由相应的中央部委管 理，往往作为中央部委的直属企业，除承担部委的出版宣传任务外，整合部委优 势资源开发选题出版图书产品，如机械工业出版社属于原来的机械部，中国法律 出版社则属于最高人民法院管理；省级地方出版社则属于省市新闻出版局主管主 办，目前每个省市都有相类似的出版机构设置，如人民出版社、科技出版社、教 育出版社等，根据各省市的统筹安排负责与出版社名称一致的图书出版，如上海 科学技术出版社的出版特长就是科技科图书；大学出版社的财产权和人事权由相 应的大学负责，出版社和学校教学单位一样成为学校管理的一个部门，大学出版 8 j ：海人学硕士学位论文 社的社长任免权在学校党委，每年要向学校上缴利润。如上海大学出版社、复旦 大学出版社等。 近年来，我国出版企业得到了长足的发展，出版企业也在国家整体宏观政策的保 护下，顺应这几年的经济增长，企业规模逐年壮大，表1 中显示了我国出版企业 根据销售额规模进行的分类。2 0 0 6 年，我国的高等教育出版社以年销售3 0 亿元 人民币的销售额排在世界出版企业五十强之四十四位。出版企业的壮大成为我国 出版业应对国外出版集团竞争和挑战的重要力量。 出版社分类分类标准典型出版社数量( 约) 特人型出版社年销售额在1 0 亿元人民高等教育出版社、人民教育出版 8 币以上的社、外语教育与研究出版社 人型出版社年销售额在5 亿元以上机械工业出版社、上海外语教育 1 8 的 出版社、中国法律出版集团 中型出版社年销售额在1 亿元至3复邑大学出版社、中信出版社、1 1 5 亿元 上海文艺出版社 小型出版社年销售额低于1 亿元上海大学出版社、百家出版社4 3 8 表1 ：出版社规模结构分布表 实际上，相对于其他产业中的生产型企业，一亿元销售额作为划分企业规模 的标准已经是相当高的，这一点也说明图书出版行业的垄断性，产生了企业单位 销售相对比较高。在一亿元销售额以下的小型出版社中，有6 0 低于5 0 0 0 万元 的销售码洋，超过2 5 0 家出版社。因此出版企业实力规模相差比较大。另外在年 销售额超过5 亿元的出版社中，近8 0 以上出版社是以教材出版销售为主的。在 我国非教材出版商很难扩大销售额，这和我国国民图书消费能力有关。为了提高 我国出版企业的竞争力，提出了建立现代出版集团的战略计划，在各省市新闻出 版局的指导下，地方出版社进行了整合，成立出版集团，到目i j 为止，全国共有 2 5 个省市成立出版集团。如上海世纪出版集团整合了上海人民出版社、上海译 文出版社、上海科技出版社、上海百家出版社等等。2 0 0 5 年中国新闻出版总署 所属的七家出版社成立中国出版集团，成为中国出版业的超级航母。目前大学出 版社改制尽管存在着很多的争议，但大学出版社股份制改革仍在教育部和新闻出 版署的统一布置下积极进行，目前第一批改革的大学出版社已经完成，数量更多 的大学出版社进入第二阶段改革名单。 9 上海人学硕士学位论文 2 2 2 图书流通企业格局 出版物流通企业是承担出版物从出版社到读者消费过程的业务活动。根据商 业形态不同可以分为：批发书店( 图书公司) 、零售书店( 图书公司) 。批发企业 承担图书的批发功能，它们从出版社购得出版物然后提供给图书零售商，以批发 差价维持经营；零售书店则有零售书城和独立书店构成，零售书城一般为当地新 华书店创办的书城实力最强，如上海书城，独立书店如上海季风书店也利用独特 商业地位和创新经营理念获得图书市场的一席之地。根据企业资本性质可以分为 国有书店和民营书店。国有书店的控股方为各省市国资委，属于新闻出版局领导， 其典型代表就是新华书店和外文书店；民营书店的资本则比较多样化，有私人资 本控股，有其他企业资本控股，代表性的企业有上海季风书店、上海大众书局等。 2 0 0 7 年全国共有出版物发行网点1 6 7 2 5 4 家，其中国有书店和国有发行网点 1 0 7 2 6 家，供销社发行网点2 1 0 3 家；出版社自办发行网点5 6 2 家，文化、教育、 广电、邮政系统发行网点3 2 0 1 6 家，二级民营批发网点5 9 4 6 处，集个体零售网 点11 4 9 6 5 处，其中全国新华书店系统、出版社自办发行单位总销售1 4 0 6 9 4 亿 元，零售总额为4 2 9 4 0 元，批发销售总额为9 3 4 9 5 元，批发和零售比重为6 8 ：3 2 。 私营流通网点尽管数量众多，但其销售总额估计不到3 0 0 亿元。图书出口总额为 2 3 3 亿元。在这些出版物流通企业中，9 8 为内资所有或者控股，外资出版流通 企业非常少。到2 0 0 8 年年底，有辽宁新华发行集团、四川新华文轩发行集团、 上海新华发行集团和安徽出版集团通过整体上市或者借壳上市实现上市资本运 作。 值得一提的就是全世界最大的具有统一招牌的书店系统一一新华书店在我 国图书出版流通领域占有绝对统治的地位。以新华书店为招牌的书店共有一万多 家，全国县级以上城镇都拥有至少一家新华书店门市，新华书店系统占有了全国 6 0 的批发市场，6 0 的零售市场份额，9 5 的中小学教材发行市场。但新华书店 的金字招牌并没有实现更大的经济效益，全国新华书店多年来只有同一名称，没 有连锁经营概念，各省市自主管理，基本上实现了省市门店的连锁经营。从2 0 0 0 年以来各省新华书店进行股份制改造，目前已有2 7 个省成立新华发行集团，实 现省内图书销售连锁。其中浙江省新华发行集团、江苏省新华发行集团、广东省 新华发行集团为代表的新华发行集团基本完成现代企业制度建设，2 0 0 6 年1 0 月 上海新华发行集团借壳“华联超市 在上海证券交易所上市，2 0 0 7 年四川新华 发行集团在香港交易所上市，标志着中国图书企业的市场化程度已经达到一定程 度。 经过二十几年的起伏发展，我国非国有资本书业企业不断发展壮大。一批具 1 0 上海大学硕十学位论文 有先进管理团队和理念、市场定位准确、运作方式科学的合资图书发行公司和民 营书业已成为我国图书流通领域不可或缺的力量。合资图书公司以二十一世纪锦 绣为代表，其合资方有贝塔斯曼集团、新闻出版总署。民营企业的资本来源则更 为丰富，以山东世纪天鸿书业公司等为代表的民营出版流通企业通过十几年的磨 练成为可以和国有出版社抗衡的民营出版企业，投资方为江苏鸿国集团的大众书 局则借助资本的力量攻下上海思考乐书店。在2 0 0 5 年以二十一世纪锦绣和山东 鸿文为代表的非国有图书流通企业获得总发行权后，非国有书店的地位得到了国 家的认同，在准入制度上和新华书店可以进行竞争了。目前看来尚不能构成太大 的挑战，但民营书业资本的整合肯定会带来可以和新华书店抗衡的图书销售集 团。 2 3 我国出版发行企业的特点 2 3 1 出版社创设实行严格的审批制 出版产业的准入门槛不是资本的门槛，更重要的是国家对出版单位设立的高 政治要求门槛。除了出版社创设的严格要求，在图书出版选题的控制上国家新闻 出版主管部门也非常严格，在审查通过后才能提供书号。另外涉及军事、政治、 民族等敏感或者重大选题需要重点申报。因此没有哪个行业受到了国家政策。 2 。3 2 法人权力不完整 出版社和新华书店的人事权、财产权归国家行政主管部门，各部位出版社归 中央各部委任命管理，大学出版社归主办大学管理，地方出版社则由当地新闻出 版局管理。各地新华书店( 集团) 的人事权也有当地新闻出版局管理。各类出版 社的财产权均为国有资产，出版社目前为全国有资本企业，近几年新华书店进行 了股份制改造，引进了一些战略投资者和职工持股，但各级国资委仍然是最大的 股东。 2 3 3 图书流通环节基本放开，新华书店具有资源垄断性 从1 9