（会计学专业论文）公允价值应用的国际比较研究.pdf

摘要 十几年来，公允价值( f a i rv a l u e ，简称f v ) 一直是国际会计界的一个 热点和难点问题。国际会计准则委员会( i a s b ) 、美国财务会计准则委员会 ( f a s b ) 等机构都对公允价值进行了积极的研究。上世纪9 0 年代以来，从国 际会计准则委员会和美国财务会计准则委员会的努力方向和财务会计的发展 动向看，准则制定机构不仅禅精竭虑，力求全面彻底地对金融工具采用公允 价值计量，而且在其他项目的准则上也体现着历史成本计量向公允价值计量 的变迁。与此同时，准则制定机构致力于寻求实现公允价值计量一致性。 自1 9 9 7 年公允价值在我国具体会计准则中首次出现以来，公允价值也成 为了在我国备受瞩目的一个会计问题。然而，与西方发达国家对公允价值的 研究和应用都开展得如火如荼相比，我国目前的研究还主要限于学术界，对 国外理论的介绍多，对问题进行深入研究很少。因此，公允价值的应用一波 三折就在所难免。2 0 0 6 年2 月我国新会计准则再次启用公允价值，且扩大了 公允价值的范围。随着经济全球一体化和会计国际协调的发展，公允价值在 我国的广泛运用将无法回避。如何充分利用国际研究成果，指导和评价公允 价值在我国的研究和应用，是本文的研究意义所在。 本文综合运用了归纳总结和对比分析法，对公允价值基础理论、公允 价值难点问题和公允价值的市场条件进行了深入的理论探讨。公允价值符 合现代会计会计目标决策有用观的要求，符合经济收益的概念，符合 未来会计确认的理论，符合净盈余理论。公允价值对市场条件要求并不高， 公允价值并非只有在活跃市场上j 可获取，它是一种基于市场信息的评估。 我国会融市场的发展及公允价值计量技术上的突破为公允价值在我国应用 奠定了一定的基础。其次，对比分析了我国和国际上会计准则中公允价值 应用现状，发现国际上趋向于用公允价值计量，而我国仍趋向于历史成本 计量。最后，对我国应用公允价值提出了一些建议。应j 下确认识与公允价 值相关的问题，目前我国还是应采取历史成本与公允价值两种计量模式共 存的方式，积极建立国家级市场数据库，加强公允价值的理论研究，完善 公允价值应用的外部环境。 关键词：会计计量，公允价值，准则应用 a b s t r a c t i nm o r et h a nt e ny e a r s ，f a r ev a l u ei st h eh e a ti s s u ea n dad i f f i c u l tp r o b l e mi n t h ei n t e r n a t i o n a la c c o u n t i n gc i r c l e a na c t i v er e s e a r c hh a sb e e ni m p l e m e n t e db y i a s ba n df a s b s i n c et h e1 9 9 0 s ，v i e w e df r o mt h ea n g l eo ft h ed i r e c t i o no f w h i c ht h ei a s ba n df a s bs t r i v ef o ra n dt h eo r i e n t a t i o no ft h ef i n a n c i a l a c c o u n t i n g , n o to n l yd or e g u l a t i o n sm a k i n go r g a n sa p p l yf a i rv a l u em e a s u r e m e n t t ot h ef i n a n c i a li n s t r u m e n ti naw h o l ea n dt h o m u i g hw a y , b u tt h ea p p l i c a t i o no f r e g u l a t i o n s t oo t h e rp r o j e c t sa l s oe m b o d i e st h ev i c i s s i t u d eo fh i s t o r i c a lc o s t m e a s u r e m e n tt o w a r df a i rv a l u em e a s u r e m e n t m e a n w h i l e ，r e g u l a t i o n sm a k i n g o r g a n sd e v o t et or e a l i z et h ec o n f o r m i t yo ft h ef a i rv a l u em e a s u r e m e n t s i n c et h ec o n c r e t ea c c o u n t i n gs t a n d a r do ft h ep e o p l e sr e p u b l i co fc h i n a a p p e a r e df i r s t l yi n1 9 9 7 ，f a i rv a l u eb o t , a m ca na c c o u n t i n gi s s u ea t t r a c t e dm u c h a t t e n t i o n h o w e v e r , c o m p a r e dw i t ht h eb r i s ks t u d ya n da p p l i c a t i o no ff a i rv a l u eo f t h ew e s tc o u n t r i e s ，c u r r e n tf a i rv a l u es t u d yo fo u rc o u n t r yi ss t i l ll i m i t e dw i t h i nt h e a c a d e m i cc i r c l e ，m u c hi n t r o d u c t i o nw a sm a d et of o r e i g nt h e o r i e s ，d e e ps t u d yo f t h ei s s u e sw a sv e r yl i t t l e t h ea p p l i c a t i o no ff a i rv a l u ei no u rc o u n t r yh a s e x p e r i e n c e du p sa n dd o w n n e wa c c o u n t i n gs t a n d a r dw a sp r o m u l g a t e db y f i n a n c em i n i s t r yi nf e b r u a r y1 5 ，2 0 0 6 t h ef a i rv a l u ew a su s e di nt h en e w s t a n d a r da g a i n ；m o r e o v e r , i te n l a r g e dt h ea p p l i c a t i o nf i e l d a l o n gw i t ht h e e c o n o m i cg l o b a l i z a t i o na n dd e v e l o p m e n to fa c c o u n t i n gi n t e r n a t i o n a lc o o r d i n a t i o n ， t h ew i d e l ya p p l i c a t i o no ff a i rv a l u ei no u rc o u n t r yi su n a v o i d a b l e i ti st h e s i g n i f i c a n c eo ft h i st h e s i sa b o u th o wt ou t i l i z et h ei n t e r n a t i o n a lr e s e a r c h i n gr e s u l t a n dg u i d ea n da p p r a i s et h es t u d ya n da p p l i c a t i o no ft h ef a i rv a l u ei no u rc o u n t r y t h i st h e s i sm a k e sad e e pt h e o r e t i c a lr e s e a r c ho nt h eb a s i ct h e o r i e so ff a i r v a l u e ，d i f ! f i c u l ti s s u c so ff a i rv a l u ea n dm a r k e tc o n d i t i o n so ff a i rv a l u et h r o u g ht h e c o m p r e h e n s i v ew a yo fi n d u c t i o na n dc o m p a r a t i v ea n a l y s i s t h ef a i rv a l u es a t i s f i e s t h e a c c o u n t i n go b j e c t i v e o fm o d e m a c c o u n t i n g t h er e q u i r e m e n t o f d e e i s i o n - - m a k i n ge f f i c i e n c yc o n c e p t ，m e e t st h ec o n c e p to fe c o n o m i ci n c o m e ， c o n f o r m st ot h et h e o r i e so ft h ef u t u r ea c c o u n t i n gr e c o g n i z a n c e t h er e q u i r e m e n t o ff a i rv a l u et ot h em a r k e tc o n d i t i o n si sn o ts oh i g h ，n o tj u s ti nt h ea c t i v em a r k e t 啪w eg e ti t , i ti sa na p p r a i s e m e n tb a s e do nt h em a r k e ti n f o r m a t i o n t h e d e v e l o p m e n to fd l i n a sf i n a n c i a lm a r k e ta n dt h eb r e a k t h r o u g ho ff a i rv a l u e m e a s u r e m e n tt e c h n o l o g ye s t a b l i s hac u r t a i nb a s i sf o rt h ea p p l i c a t i o no ff a i rv a l u e i nc h i n a s e c o n d l y , t h i st h e s i sc o m p a r a t i v e l ya n a l y z e st h es t a t u sq u oo ft h ef a i r v a l u ea p p l i c a t i o no ft h ei n t e r n a t i o n a la c c o u n t i n gs t a n d a r d si nc h i n aa n dw o r l d , f i n d so u tt h a ti ti st h ew o r l dt e n d e n c yt oa p p l yt h ef a i rv a l u em e a s u r e m e n t ，b u ti n c h i n ai ti ss t i l lt h et e n d e n c yt oa p p l yt h eh i s t o r i c a lc o s tm e a s u r e m e n t a tl a s t ，t h i s t h e s i sp r o p o s e ss o m es u g g e s t i o n st ot h ef a i rv a l u ea p p l i c a t i o ni nc h i n a w es h o u l d c o r r e c t l yr e c o g n i z et h eq u e s t i o n sc o n c e r n i n gf a i rv a l u e ；p r e s e n t l yw es h o u l da d o p t t h ec d ，e x i s t e n tm o d e lo ft h ea p p l i c a t i o no fh i s t o r i c a lc o s ta n df a i rv a l u e m e a s u r e m e n t ，a c t i v e l ye s t a b l i s ht h es t a t e l e v e lm a r k e td a t ab a s e ，s t r e n g t h e nt h e s t u d yo ff a i rv a l u et h e o r ya n dp e r f e c tt h eo u t s i d ee n v i r o n m e n to ft h ef a i rv a l u e a p p l i c a t i o n k e yw o r d s ：a c c o u n t i n gm e a s u r e m e n t ，f a i rv a l u e ，s t a n d a r da p p l i c a t i o n i l l 武汉理= 大学硕士学位论文 第1 章导论 1 1 选题的目的及意义 1 2 1 选题的目的 1 9 9 0 年9 月，美国证券交易管理委员会( s e c ) 主席理查得在美国参议 院的银行、住宅及都市事务委员会上首次提出应当以公允价值作为金融工具 的计量属性，此后，公允价值便是不衰的争议话题但在现实的经济形势下， 传统历史成本计量属性的种种弊端，特别是其对预防和化解会融风险的无能 为力己是不争的事实。从上世纪9 0 年代以来，国际会计准则委员会( i a s c ) 和美国财务会计准则委员会( f a s b ) 的努力方向和财务会计的发展动向看， 准则制定机构不仅禅精竭虑，力求全面彻底地对金融工具采用公允价值计量， 而且在其他项目的准则上也体现着历史成本计量向公允价值计量的转变。从 美国以及国际会计准则理事会有关的准则制定工作中可以相当明显看出，国 际上对公允价值的研究己不再争论公允价值的可行性，而是一致地认为公允 价值将成为未来计量属性的主流，并进入讨论“如何计量”的阶段。 我国在公允价值应用上几经反复，2 0 0 6 年2 月1 5 日发布的新准则体 系最终又明到了公允价值计量的道路上，但出于谨慎性考虑只在部分准则 中采用了公允价值。即使如此，直到现在，仍然有相当的人认为，我国应 用公允价值的条件还不成熟，并提出应严格限制公允价值的应用。当公允 价值成为国际会计惯例时，选择是否接受公允价值变成了选择是否愿意融 入国际经济。在这种情况下，其答案只能是接受这一国际趋势，即选择公 允价值计量属性。本文期望通过对公允价值的市场条件进行分析，探讨我 国运用公允价值的市场条件，对比分析我国及国际会计准则中公允价值的 应用，对我国应用公允价值提出建议。 1 1 2 选题的意义 从公允价值作为金融工具的计量属性以来，公允价值从“该不该用”己 发展“如何用”阶段，国际上各准则制定机构j 下在寻求统一计量公允价值。 我国2 0 0 6 年2 月发布新会计准则，将公允价值再次引入准则中。但这是否将 】 武汉理工大学硕士学位论文 再次成为操纵利润的工具? 我国的公允价值应用与国际上是否存在区别? 本文在获取大量的国内国外文献资料，认真了解相关研究成果后，归 纳总结了相应的概念和理论，为公允价值在我国会计中的实施提供理论参 考。同时，从公允价值的市场条件及我国目前的市场条件出发，比较公允价 值在准则中的运用，分析我国目前在准则中运用公允价值的情况及其与国际 上的差距，对我国运用公允价值提出一些建议。 1 2 国内外相关研究综述 1 2 1 国外相关研究综述 2 0 世纪7 0 年代美国公认会计原则已有“公允价值”这个术语，但直到 1 9 8 4 年f a s b 发布专门论述会计计量的财务会计概念公告第5 辑企业财务 报表项目的确认与计量时仍未使用这个概念。 2 0 世纪7 0 年代早期，会计原则委员会( a p b ) 考虑在一些金融证券投 资问题方面使用公允价值计量，但没有达成一致意见。在7 0 年代中期，f a s b 有限制地使用同一问题的某些方案，在1 9 7 5 年末签发的f a s1 2 中要求对可 变现普通证券用公允价值计量。但是，联邦储备委员会的干预阻止了早期公 允价值会计的进程。 在8 0 年代，有关公允价值的争论主要在s e c 和金融界之间进行，f a s b 不肯轻易表态，但年代后期的信贷和金融危机，彻底改变了f a s b 的态度 和立场。 进入2 0 世纪9 0 年代，公允价值会计准则的出现，在美国会计界和会融 界引起了强烈反响。以s e c 和投资者为代表的支持者认为，公允价值会计将 极大提高财务信息的相关性，使会计信息能够反映会融资产和负债的真实价 值，且有助于防范和化解金融风险。以联邦储备委员会、财政部和金融界为 代表的反对者则认为，公允价值会计是对现行会计模式的极端背离，不仅缺 乏可靠性，而且将导致金融机构的收益产生波动，促使金融机构的贷款决策 短期化。 w i l l i a mr s c o h 在其财务会计理论一书中分析了美国现行以公允 价值为导向的准则，并指出：“财务报告中有很多项目在用公允价值，而且还 在增加。许多传统项目只是部分应用了“计量观”，如成本与市价孰低、长期 负债、最高价值测试。在成本与市价孰低和最高价值测试中，减值的资产在 2 武汉理 ：大学硕士学位论文 价格上涨时不会再转回。尽管如此，部分使用公允价值对决策是有用的，它 在一定程度上揭示了公司财务状况和前景的重大变化。”i t 】 怀特( w h i t e ，1 9 9 1 ) 在存储机构瓦解：银行及储蓄机构公共政策教训 一书中指出：“历史成本模式由于其固有的后顾式缺陷，应尽快改革。而银行 及储蓄机构应采用前瞻式的现值会计。”【2 】 莫里斯等人在银行的市场价值会计：支持与反对一文中指出：“尽管 市场价值会计会导致盈余和资本的波动，并且存在精确性问题，但是由于反 映了银行的真实风险，因此优于精确但相关性不大的历史成本数据。”1 3 j 奥尔森( o l s o n ，1 9 9 2 ) 的 s f a sn o 1 0 7 ：披露公允价值的挑战、苞登 那( p o z d e n a ，1 9 9 0 ) 的银行倒闭，丹麦模式认为：“公允价值披露可以 解决历史成本隐藏的银行管理层的错误，对银行的投资组合采用盯市计量具 有强化管理银行风险的激励，保护储户等优点。”【4 l 1 9 9 2 年，美林银行的要求披露公允价值：经营不善的金融机构的坏消 息和银行的日j 市会计：会计和估值含义两份报告中指出：“f a s l 0 7 要 求披露的公允价值信息有助于投资者识别绩优的金融机构，会影响股价，从 而改变企业管理者行为模式。”1 5 】 克拉克( a a r k e ) 等人在f a s l 0 7 ：为什么不仅仅是执行问题一文中 指出：“市场价值不仅提供额外的信息来源，还有助于管理层监控并提高银行 业绩。”1 6 l 门哥儿( m e n g l e ，1 9 9 8 ) 在商业银行市场价值会计的可行性一文中， 综合论述了商业银行市场价值会计的必要性。作者认为：“市场价值会计具有 决策相关性，有助于建立合理的破产标准以及资本充足性监管制度，减少历 史成本会计对管理层操纵利润的负面激励，并可保证所有的金融资产和金融 负债都得到确认。”| 7 j 2 0 0 0 年2 月，美国财务会计准则委员会在经过长达1 5 年的研究之后， 发布了第7 号概念公告在会计计量中使用现金流量信息和现值。公告为使 用未来现会流量贴现计算公允价值提供了理论依据和操作指南。公告明确指 出，在初次确认和新起点计量中使用现值的唯一目的是估计公允价值；现值 计量应该能捕捉到形成市场价格( 如果有的话) 即公允价值的各种要素。公 允价值会计的运用又向前迈进了一大步。 2 0 0 3 年1 2 月，国际会计准则理事会对第3 2 号会融工具披露与列 报和第3 9 号余融工具确认与计量两个准则除宏观套期以外的部分 进行了修订，可以看到，i a s b 己决心将公允价值在所有金融领域进行运用， 3 武汉理工大学硕士学位论文 并大有将公允价值在其他各个领域发扬光大之势。此外，欧洲议会和理事会 采纳了一项规章，要求上市公司( 包括银行) 从2 0 0 5 年起按国际会计准则编 制合并财务报表，同时，各成员国可以将该规章推广到非上市公司和非合并 报表。这无疑是对i a s b 的极大支持，也表明公允价值的运用得到了肯定。 f a s b 于2 0 0 6 年9 月发布了f a s l 5 7 号公允价值计量( f a i rv a l u e m e a s u r e m e n t s ) f a s b 指出，s f a s l 5 7 旨在消除各会计准则关于公允价值计 量的不同要求，从而规范和简化关于公允价值计量的指南，f a s b 做了三件 事来实现这一目标定义公允价值、建立公允价值计量的梯度框架、扩展 关于公允价值计量的披露。f a s b 要求美国企业在2 0 0 7 年1 1 月1 5 日之后的 年报中运用s f a s l 5 7 进行公允价值计量。 2 0 0 6 年1 1 月末，国际会计准则理事会( i a s b ) 发布关于公允价值计 量的讨论稿( d p ) ，站在f a s b 的肩膀上以f a s b 的成果作为起点，虽然 i a s b 讨论稿的内容只是对s f a s l 5 7 发表初步意见，并在世界范围内征询意 见，不过这份d p 必然成为激起千层浪的一石，而解决公允价值计量在不同 空间的普适性问题也必成为i a s b 的义务。i a s b 公允价值计量讨论稿的 意见征求期截止于2 0 0 7 年4 月2 日。 从1 9 9 0 年3 月起到2 0 0 7 年1 0 月，f a s b 公布的5 4 份f a s 中，7 0 以 上直接涉及公允价值。现行有效的国际会计准则( i a s l f r s ) 中有6 0 的准 则应用了公允价值，且越是新近准则，应用的比例越大。 1 2 2 国内相关研究综述 1 9 9 7 年，黄世忠教授在会计研究上发表题为“公允价值会计：面向 2 1 世纪的计量模式”的文章，文中介绍了公允价值会计在美国产生的背景和 发展现状，并对公允价值会计的未来发展作了展望，指出：“公允价值计量模 式极有可能在下一个世纪的上半叶成为主流，历史成本计量模式将逐步退出 会计的历史舞台。”l s l 1 9 9 7 年5 月到2 0 0 0 年4 月，财政部陆续颁布了第一批1 0 项具体准则， 这1 0 项准则都大力提倡采用公允价值，但又出于对当时国内市场环境的考 虑，明确规定暂不采用现值，关于暂不采用现值的原因，企业会计准则 债务重组中指出两个主要原因是：第一，成本效益原则。现值的确定 比较复杂，其中包括诸多不确定性，信息收集成本较大。第二，我国目日口会 计信息使用者对信息的需求以及会计信息提供者的能力所限。 4 武汉理 大学硕士学位论文 转折出现在2 0 0 1 年。以2 0 0 1 年以来财政部发布的1 1 项准则( 其中5 项为修订准则) 为代表，现值和公允价值在我国会计准则中运用的特点是： 强调真实和谨慎，明确回避公允价值计量，但现值计量相对还有增加。修订 的理由在于，由于当前要素市场不成熟，缺乏活跃的市场，公允价值往往难 得获得，导致会计个体在运用这些会计准则时存在随意性，从而给滥用公允 价值留下空子，出现人为操纵利润的情况。因此，新准则和新制度对有关经 济业务事项的处理，尽可能地回避了按“公允价值”计价，短改按账面价值 入账。 2 0 0 2 年，葛家澍在其与刘峰合著的会计理论一关于财务会计概念结构 的研究一书中提出：“我国会计信息质量要以可靠性( 对应着历史成本的计 量属性) 为重，而且仅将可靠性理解为“可验证性”而非“反映真实性”。” 唧这无疑给公允价值会计的应用又蒙上了一层阴影。 谢诗芬和戴子礼( 2 0 0 3 ) 认为：“公允价值有深厚的十大理论基础，它符 合经济收益概念、全面收益概念、现金流量制和市场价格会计假设、现代会 计目标、相关性和可靠性质量特征、会计要素的本质特征、未来会计确认的 基础、现值和价值理念、计量观和净盈余理论以及财务报表的本原逻辑。”1 1 0 j 卢永华和杨晓军认为：“公允价值的本质是一种基于市场信息的评价，是 市场而不是其他主体对资产或负债的认定。”1 1 1 1 他们比较了其它一些计量基 础，如成本累积值，有效清偿价值，在用价值以及特定主体价值等，认为这 些计量基础存在一个相同的特征，即都加入了非市场的评价信息。或者说。 以特定主体对资产或负债的评价代替市场评价。考虑到无论主体的期望如何， 在多数情况下，必须接受市场价格以获得资产或清偿负债。所以，对于初始 确认或在重新计量时，基于市场基础的公允价值提供了最具代表性并且可靠 的计量办法，能够有效地评判一项资产或负债的经济实质。他们对公允价值 的定义是：“公允价值是指理智的双方在一个开放的、不受干扰的市场中，在 平等、相互之间没有关联的情况下，自愿进行交换的价值。就目前而言，公 允价值指现行市价或未来现金流量现值。” 葛家澍、杜兴强认为：“公允价值只有在真实发生时( 即它与历史成本相 等时) 才是确定的，其余时候都是估计数。公允价值的估计不是基于真实的 交易而是假设的交易，其估计目标是模仿市场交易的价格，如果这样的市场 存在的话。”1 1 2 】 著名会计学家常勋认为“公允价值就是公允的现时价值”。1 1 3 i 谢诗芬在其公允价值会计问题纵横谈一文中指出：“公允价值会计计 武汉理工大学硕士学位论文 量就是基于价值和现值的会计计量，其本质是真实与公允并存、可靠和相关 并重。”【1 4 】 葛家澎、杜兴强在财务会计概念框架与会计准则问题研究一书中， 分析了运用现值的一般原则，并介绍了计算现值的方法及现值技术在负债计 量中的使用。葛家澎、杜兴强指出：“目前的财务会计计量一般体现为重成本 轻价值的特征。历史成本虽然具有可验证性，然而无法揭示资产的经济实质 一未来经济利益，在软资产的计量上体现得尤其明显。这个缺陷导致企业市 场价值与其账面价值严重背离。资产负债表项目按照价值模式进行公允价值 计量将有助于夯实利润，确保企业的干净盈余，提高利润的信息含量。”i ”j 李明辉分析了公允价值应用的市场条件，认为公允价值建立在市场完美 性和完全性假设之上：“当有活跃交易的市场报价时，市价就是公允价值；当 不存在公允市价时，则需运用现值等技术进行估计。由于可靠性的限制，公 允价值不能完全取代历史成本。同时，出于对可靠性及成本效益原则的考虑， 在我国不具备广泛采用公允价值的条件。”1 1 6 1 潘立新从会计政策的经济后果的角度，分析了公允价值在我国的应用。 认为：“由于公允价值在我国现阶段的运用达不到反映经济差异的目的，甚至 还不是基于市场的判断，因而可能扰乱市场秩序，引起社会财富的不公平转 移，因此，在我国现阶段不宜运用公允价值。”【l 7 j 几经波折，2 0 0 4 年7 月财政部在公允价值运用上的态度发生变化，冯淑 萍在北京国家会计学院的讲话表明，公允价值的运用被重新提上日程。谢诗 芬( 2 0 0 4 ) 指出，回避公允价值是行不通的，因为公允价值不仅仅是一个会 计理论和实务问题，更是一个直接关系到我国能否取得国际社会对我国“完 全市场经济地位”的认可问题。实际上，此i j i 不少学者早己指出，自我否认 我国公允价值运用的可能性，强调我国所谓的会计环境不完善“特色”，是对 我国“完全市场经济地位”的自我否定，有着严重的政治和经济后果，必须 加以纠正。 我国2 0 0 6 年2 月颁布了新的会计准则，此次准则体系中主要在金融工具、 投资性房地产、非共同控制下的企业合并，债务重组和非货币性交易等方面 采用了公允价值。总体上说，新会计准则体系对公允价值的运用还是比较谨 慎。 徐培红( 2 0 0 6 ) 认为：“推广公允价值计量属性的优越性体现在：一是符 合会计的相关性、配比原则、稳健性和一致性等会计原则要求：二是能合理 地反映企业的财务状况和经营成果，从而更确切地反映企业的盈利能力、偿 6 武汉理 ：大学硕士学位论文 债能力、资产运营能力及所承担的财务风险：三是我国经济形势发展的需要。 当今经济形势发展的特点是竞争激烈、风险加大，高新技术产业、市场创新、 金融创新发展极快，传统会计对此无能为力，而采用公允价值计量属性却能 很好地解决这个问题。”1 1 8 l 司振强( 2 0 0 6 ) 认为：“新会计准则中金融工具确认和计量弥补了我 国一直以来没有专门关于金融工具确认和计量会计规范的空白，标志着银行 业在金融工具的会计处理上率先与国际会计准则接轨，有利于境外上市银行 的国际协调，提高金融信息可比性和透明度，对我国金融企业改制的不断推 进也必将起到推动作用。”【1 9 】 于永生( 2 0 0 6 ) 通过历史成本计量与公允价值计量的比较指出：。尽管实 证研究者对“公允价值计量的信息更相关”的说法褒贬不一，但在理论界， 认为公允价值具有相关性优势的观点始终是主流。”i 驯 1 3 研究内容和研究方法 1 3 1 研究内容 本文阐述公允价值的概念、特征及理论基础、分析了公允价值的可操作 性、可靠性及其市场条件，结合我国及国际上公允价值的应用情况，对2 0 0 6 年新颁布的企业会计准则中对公允价值的应用情况做出评价，提出在我国推 行公允价值的建议。 全文分六章阐述。第一章是导论，全面、系统地分析和综述了国内外关 于公允价值的文献综述，寻找有理论价值和实际价值的研究内容，并且提出 了研究思路和技术路线。第二章是对有关基本理论的概述，介绍了公允价值 的概念及特征、公允价值的理论基础，同时分析了公允价值的可操作性和可 靠性问题。公允价值具有公允性、现时性和估计性特征。公允价值符合现代 会计会计目标决策有用观的要求，符合经济收益的概念，符合未来会 计确认的理论，符合净盈余理论。第三章分析了公允价值的市场条件，对我 国应用公允价值的市场条件进行探讨。公允价值对市场条件要求并不高，公 允价值并非只有在活跃市场上才可获取，它是一种基于市场信息的评估。 我国金融市场的发展及公允价值计量技术上的突破为公允价值在我国应用 奠定了一定的基础。第四章对公允价值在准则中的应用进行对比分析，首先 对公允价值在金融工具准则中的应用对比分析；然后具体分析我国新准则公 7 武汉理 ：大学硕士学位论文 允价值应用于其他项目，并与国际上相应准则进行对比分析。比较发现国际 上趋向于用公允价值计量，而我国仍趋向于历史成本计量。第五章为我国 应用公允价值提出建议。应正确认识与公允价值相关的问题，目前我国还 是应采取历史成本与公允价值两种计量模式共存的方式，积极建立国家级 市场数据库，加强公允价值的理论研究，完善公允价值应用的外部环境。最 后为全文的总结和研究展望。 1 3 2 研究方法 本文采用传统的规范研究方法、归纳总结法、对比分析法研究公允价值 的应用。规范研究主要体现在国内外关于公允价值研究的文献综述、公允价 值的理论基础。归纳总结法主要是对公允价值的可操作性和可靠性方面。对 比分析法体现在我国新会计准则公允价值规定与国际上规定的比较分析。 8 武汉理 大学硕士学位论文 第2 章公允价值概述 2 1 公允价值概念、基本特征 2 1 1 公允价值的概念 最早提出“公允”概念的国家是英国。1 8 4 4 年，英国股份公司法( j o i n t s t o c kc o m p a n i e sa c t1 8 4 4 ) 的规定，公司的资产负债表必须“真实和公允” ( f u l la n df a i r ) 。1 9 4 7 年的英国公司法有将其改为“真实和公允”( t r u ea n df a i r ) 一直沿用至今，成为英国编制财务报表最为重要的原则。 而最早明确提出公允价值定义的应该是美国注册会计师协会( 舢c p a ) 了。其起因是美国证券交易委员会( s e c ) 与金融界之白j 关于衍生金融工具 确认、计量和报告的论争。1 9 7 0 年在a i c p a 的a p b 公布的会计原则委员会 报告书第4 辑( a p bs t a t e m e n tn o 4 ) 中，公允价值被认为是：“当在包含货 币价格的交易中收到资产都是所包含的货币金额，( 以及) 在不包含货币或者 货币要求权的转让中的交换价格的近似值”。1 2 l j 从这个定义可以看出，当时 人们对公允价值的理解还比较简单和片面，但是已经表明历史成本原则下的 会计信息已经不能满足信息使用者对其的要求了。在学术界的摸索下，公允 价值被人们提了出来。 i a s c ( 1 9 9 5 ) 在i a s 3 2 金融工具：披露和列报定义中指出：“公允 价值指在公平交易中，熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或负债清偿 的金额。”i 碉 i a s c i a s b 的金融工具联合工作组( j w g ) 于2 0 0 0 年底完成的金融工 具综合准则征求意见稿金融工具和类似项目：准则草案和结论基础对公允 价值定义如下：“公允价值是企业在计量同由正常营业报酬趋势的正常交易 ( a r m sl e n g t ht r a n s a c t i o n ) 中销售资产将收到的或者解除负债将付出的估计价 格。“1 2 3 j f a s b ( 1 9 9 6 ) 在财务会计准则公告第1 2 5 号( f a s l 2 5 ) 金融资产的转 让和服务以及负债清偿的会计处理中指出，“一项资产( 或负债) 的公允价 值，是自愿的双方在当前交易( 而不是被迫或清算销售) 中据以购买( 或承 担) 或销售( 或清偿) 资产( 或负债) 的金额。”i 矧 我国财政部在2 0 0 6 年2 月2 5 最新发布的企业会计准则基本准则 9 武汉理： 大学硕士学佛论文 中，将公允价值定义为：“公允价值，是指在公平交易中，熟悉情况的交易双 方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。公平交易中，交易双方应当是持 续经营企业，不打算或不需要进行清算、重大缩减经营规模，或在不利条件 下仍进行交易。”【巧l f f 蟠b ( 2 0 d 6 ) 在财务会计准则公告第1 5 7 号( s f a s l 5 7 ) 公允价值计 量中指出：“公允价值是指计量日市场交易者在有序交易中，出售资产所获 得的或转移负债所支付的价格。”闭 我国关于公允价值的定义与i a s b 趋同，与f a s b 的s f a s l 5 7 号关于公 允价值的定义有明显的不同，表现在：s f a s l 5 7 号明确将公允价值界定为 脱手价，而i f r s 界定的公允价值既不是脱手价也不是买入价。在交易性 质的描述上，s f a s l 5 7 引入“市场参与者”概念，而i f r s 则使用“在公平 交易中，熟悉情况、自愿的双方”。s f a s l 5 7 定义强调负债是被“转让”， 而i f r s 则强调负债是被“清偿”。r 峪b 脱手价是恰当的，它反映了市场参 与者对资产未来现金流入和负债未来现金流出的重要性，这与公认资产和负 债定义是一致的。“市场参与者观”更清楚地表达了以市场为基础的公允价值 计量目标。“转让”更准确地描述了公允价值计量目标，反映了市场参与者对 负债请偿的认识。 2 1 2 公允价值的基本特征 特征是能够体现事物本质特性的外部性状，因此。描述公允价值的本质 特性，往往从其基本特征入手。公允价值的特征可概括为公允性、现时性和 估计性三个方面，以下分述之。 ( 1 ) 公允性 国际会计准则委员会及我国关于公免价值是指：由熟悉情况的交易双 方，在公平交易中自愿形成的交易价格，以这样的价格进行会计计量所产生 的经济后果对企业各利害关系人来说往往是最为公允的。美国会计准则委员 会( f a s b ) 在s f a s l 5 7 号中公允价值是指：计量r 市场参与者在有序交易 中出售资产所获得的或转移负债所支付的价格，有序交易是指计量同某项资 产或负债出现于市场的时间足以开展该资产或负债通常所需的市场交易活 动，且交易并非被迫发生。所以，“公允性”是公允价值所具备的最基本的特 征，公允价值的“公允性”特征源于公允价值形成的重要前提公平交易。 关于什么是公平交易，国际会计准则委员会于1 9 9 9 年发布的国际会计准则 l o 武汉理| j ：大学硕士学位论文 第3 9 号金融工具：确认和计量第9 8 段指出：“在公允价值定义中隐含 着一项假定，即企业是持续经营的，是不打算或不需要清算，不会大幅度缩 减其经营规模，或按不利条件进行交易。因此，公允价值不是企业在强制性 交易、非自愿清算或亏本销售中收到或支付的金额。” 2 r l s f a s l 5 7 号也强调 交易并非被迫发生的。 公平交易并不一定是活跃市场上进行的交易。所谓活跃市场，是指“满 足以下条件的市场：市场中交易的项目是同质的；通常可在任何时时 候找到自愿的买方和卖方；价格公开。”l 丛l - 般来讲，活跃市场中的市价 公允价值的最好证据，但并非惟一证据。在不存在活跃市场时，只要符合公 平交易的基本条件，所形成的交易价格就可以认为是公允价值，相反，若不 符合这些基本条件，即使是实际发生的市场价格，也不能认为是公允价值。 因此，公平交易是公允价值形成的前提条件，是公允价值具备“公允性“特 征的重要基础。 ( 2 ) 现时性 s f a s l 5 7 号强调公允价值是在“计量日”这一时点，任何早于或迟于该 时点的假设交易价格均不能作为资产或负债的公允价值。2 0 0 0 年1 2 月j w g 发布的征求意见稿准则草案与结论依据金融工具及类似项目的会计处 理给公允价值所下的定义特别强调，公允价值与历史成本、历史市价或未 来成本、未来市价最根本的区别。在过去某一时点发生的公平交易价格，我 们不能称其为“公允价值”，而只能称之为“历史成本”或“历史市价”：同 样，在将来某一时点发生的公平交易价格，我们只能称其为“未来成本”或 “未来市价”。在初始计量时，历史成本与公允价值往往是相同的，因为此时 两者的时间基础是一致；在后续计量或重新计量时，历史成本已时过境迁， 不再代表现时的公平交易价格，因而不再是公允价值。当然，在物价变动不 大，其他相关因素办未发生明显变动的情况下，历史成本与公允价值在数量 上可能完全等同，但并不能掩盖二者在时间基础上的本质区别。未来市价或 未来成本的时间基础是将来某一特定时点通过折现可将其与公允价值置于同 一时日j 基础之上。 我国企业会计准则和国际准则中关于公允价值的定义均没有强调公允价 值的时自j 基础，严格地讲，这样定义是有缺陷的。因为按照这样的定义，发 生于过去、现在或将来某一时点的公平交易价格都应是公允价值，这样的话， 我们将无从辨别公允价值与历史成本或未来成本的差别。 ( 3 ) 估计性 武汉理i ：大学硕士学位论文 估计性是指除非计量r 与实际交易同重叠，公允价值一般都不是实际发 生的交易价格，而是根据同类资产的市场价格或采用某种估价技术得出的。 正如井尻雄士所说：“公允价值通常由市价决定，但在下述意义上，公允价值 包括一个假设的市价”。1 2 9 j 也就是说，公允价值可以是建立在实际交易基础 上的实际交易价格，也可以是建立在假定发生的交易基础上的估计价格。在 对资产或负债进行初始计量时，由于计量同就是计量对象的形成之日，公允 价值可以后实际发生的交易价格，但在对资产负债进行后续计量时，实际交 易价格并未发生，在这种情况下，公允价值一般是假设的交易或靠估计得出 的交易价格。事实上，从会计报告日这一特定计量日来看，大多数资产、负 债的公允价值都是靠估计得出的，因此，估计性往往被认为是公允价值的一 个重要特征。 除了上述特征外，公允价值还有动态性、主观性、交易和交易双方不确 定性以及计量属性复合性等特征。根据上述特征，可以把我国现行会计准则 关于公允价值的定义调整为：公允价值，指在计量日实际发生的或假设发生 的公平交易中，熟悉情况的交易双方出于正常的商业考虑，自愿进行资产交 换和债务清偿的金额。 2 2 公允价值与其他相关概念的关系 2 2 1 特定个体价值与公允价值 特定个体价值( e n t i t y s p e c i f i cv a l u e ) 代表资产或负债对持有其的个 体的价值，并且反映了其他市场参与者不能获得( 或与其不相关) 的因素。 特定个体价值是一个与公允价值相对的概念。它可看作是对产生某个体的估 计流量享有同样信息和能力的独立自愿双方同意据以进行经估计未来现金流 量交换现行金额的交易的金额。s f a c 7 把“使用价值”和“特定个体价值” 作为同义语。所谓使用价值( u s ev a l u e ，也译做在价值) ，是预期从资产的 持续使用和使用寿命结束时的处置中形成的估计未来现金流量的现值。注意， 这罩“预期”者所站的角度是个体而非市场。因此，使用价值是上述特定个 体价值的一种形式。 f a s