（工商管理专业论文）国有外贸企业不良资产处置初探——以上海茶叶进出口公司为例.pdf

摘要 从计划经济体制向市场经济体制转轨的国有外贸企业，背负着巨 大的历史包袱和不良资产，如今举步维艰。国有外贸企业的不良资产 究竟何以形成? 现状如何? 哪些环节具有竞争优势? 以何种方式得 以最大限度地保全国有资产、有效维护银行债权? 改制的出路和症结 在哪里? 笔者从刚刚组建的资产管理公司的角度，研究和探讨国有外 贸企业不良资产的处置这一严峻而现实的问题。 通过市场研究和环境分析，本文首先阐明了由于外贸贷款产生的 背景、外贸企业经营方式的滞后性及国家经济环境、法规政策的变化 等诸多原因，导致国有外贸企业陷入了严重危机。 为使理论和实际相结合，本文选择了一家资不抵债、现已被剥离 到东方资产管理公司的专业外贸公司一一上海茶叶进出口公司为例， 在剖析其历史和现状的基础中，运用战略管理中的五种竞争力量理论 对该企业外部环境进行了分析，还分别从其营销能力、财务状况、组 织管理能力等方面对该企业的内部环境进行了审视，并以s w 0 t 分析 法挖掘企业的竞争优势，从而得出应充分利用其无形资产的巨大资 源，采取“进、留、退”战略并用的初步结论。 由于商业银行采取的传统消化不良贷款的方法，运用在外贸贷款 上行不通。随着不良资产剥离工作的展开，大量外贸不良贷款从商业 银行转移到了资产管理公司。如何利用资产管理公司特殊的市场化运 作手段最大限度地盘活国有外贸企业的不良资产，并达到“标本兼治” 的目的? 本文提出的观点是：外贸作为竞争性行业，国有资本从该领 域中逐步退出是长远趋势。从改革和开放的方向上来说，对国有外贸 企业实行资产重组在国有资本的整体调整中意义尤为重大。因此，重 组后的国有外贸企业可更多地采取股份制公司的组织形式，构建多元 化的资本结构，促进产贸融合。对此，资产管理公司对应采取的处置 策略是资产重组、分立、托管、部分破产，对上茶公司这样多元化经 营的大型国有外贸公司可交叉并用以上的策略。本文将以上资本运作 概念创造性地运用到上茶公司实际的处置方案中，并形象地提出了 “脱壳”的思路。不仅为该公司如何走出困境提出对策，同时也为国 有外贸企业的改革提出了若干可实施意见。 本文采用定量数据和定性推论相结合、理论研究和实际案例运用 相结合的方法，以外贸市场环境、茶叶行业环境、上茶公司企业环境 为研究条线，初步探讨了这一在我国尚属探索性的问题。并就如何为 国有外贸企业改制提供一个健康、良性的运作空间，分别从产权制度 改革、社会保障制度改革、融资方式拓宽、法律制度完善和干部管理 体制改革五个方面提出建设性意见。 x 主题词：国有外贸企业 不良资产 a b s t r a c t t h es t a t e - o w n e df o r e i g nt r a d i n ge n t e r p r i s e ( s f t e lw h i c ha r et u r n i n gf r o mt h e p l a n n e de c o n o m yt om a r k e te c o n o m yw i t hh i s t o r yb u r d e na n dt h en o n p e r f o r m i n g a s s e t sa n dl i a b i l i t i e s ，n o wi s r u n n i n gw i t hm u c hd i f f i c u l t y h o wh a st h eb a db a l a n c e b e e nf o r m e d ? w i l i c hc o m p e t i t i v es u p e r i o r i t yd o e st h e yh a v e ? f o rt h es t a t ea n dt h e c r e d i t o rb a n k , h o wt op r e s e r v et h ea s s e t sb e s tf r o ml o s sa n dh o l dt h eo b l i g a t o r yr i g h t s e f f e c t i v e l y ? a n dw h e r ea r e t h ek e ya n dt h ew a yo fs t r u c t u r a lr e f o r m i n g ? t h e s es e r i o u s a n dr e a l i s t i cp r o b l e m s ，w h i c hi sh o wt od i s p o s et h en o n p e r f o r m i n ga s s e t so fs f t e ， h a v e b e e nd i s c u s s e da n dr e s e a r c h e di nt h i s p a o e l b y a u t h o rf r o mt h ea s s e t m a n a g e m e n tc o r p o r a t i o n ( a m c ) b u i l tr e c e n t l y b yi n v e s t i g a t i n ga n da n a l y z i n gt h em a r k e t ，t h eb a c k g r o u n do f t h ef o r e i g nt r a d el o a n , t h eb a c k w a r do f r u n n i n ga n dm a n a g i n g , t h ef r e q u e n tc h a n g e so f g o v e r n m e n t sp o l i c i e s a n do t h e rf a c t o r sa r e e x p o u n d e d i nt h ep a p e r , w h i c hs h o u l db e r e s p o n s i b l ef o rt h ec r i e s o f s f t e t oc o m b i n et h e o r yw i t hp r a c t i c e ，s h a n g h a it e ai m p o r ta n de x p o r tc o r p o r a t i o n ( s t m c ) i s c h o s e ni nt h ep a p e ra sa ne x a m p l ew h i c hn o wc a nn o tp a yt h ed e b ta n dh a s b e e ns t r i p p e do f ft oc h i n ao r i e n ta s s e tm a n a g e m e n tc o r p o r a t i o n ( c 0 怂肥) o nt h e b a s eo fa n a l y z i n gi t s n m n i n gh i s t o r y a n dc u r r e n t s i t u a t i o n , t h et h e o r y o ff i v e c o m p e t i t i v ef o r c e s o ns t r a t e g ym a n a g e m e n ti s a p p l i e d t o a n a l y z et h i sc o m p a n y s e x t e r n a lb a c k g r o u n d ，a n di t si n t e r n a lb a c k g r o u n di sa l s oe x a m i n e do nt h em a r k e t i n g e n e r g y , f i n a n c i a ls t a t u s , o r g a n i z a t i o nm a n a g e m e n ta n do t h e r s a n dt h es w o ta n a l y s i s m e t h o di sa p p l i e da l s ot ot a pt h ee n t e r p r i s el a t e n tc o m p e t i n gp o w e r t h ep r e l i m i n a r y c o n c l u s i o ni sg e tt h a tm a k i n gf u l lu s eo ft h eg i a n ti n c o r p o r e a lp r o p e r t y ，a n dc o m b i n i n g t h eo f f e n s i v ew i t hw i t h d r a w a lt a c t i c s t h en o n - p e r f o r m i n gl o a nc a nb e d i g e s t e d f o rc o m m e r c i a lb a n kb yu s i n gt h e t r a d i t i o n a lw a y b u tt h en o n - p e r f o r m i n gf o r e i g nt r a d el o a nc a nn o tb eo p e r a t e db yt h i s w a y s o al a r g e8 呱o u n to ft h e n o n - p e r f o r m i n gf o r e i g n t r a d ea s s e t sh a v eb e e n t r a n s f e r r e df r o mt h ec o m m e r c i a lb a n k st ot h ea m c sw i t ht h en o n - p e r f o r m i n ga s s e t s b e i n gs t r i p p e do 霞i nt h ep a p e r t h ep r o b l e m sa r ep r o p o s e dt h a th o w t ou t i l i z et h e s p e c i a lm a r k e tr u n n i n gm e t h o do f a m ct or u nt h en o n p e r f o r m i n ga s s e t so fs f t e a c t i v e l yw i t hb e s t a n dn o to n l yt a c k l ep r o b l e m so nt h es u r f a c eb u ta l s oa tt h er o o t s s o m e w a y sa r es u g g e s t e da sf o l l o w s f o r e i g nt r a d ea sac o m p e t i t i v ep r o f e s s i o n , t h e w i t h d t a w so f t h es t a t ec a p i t a l i sl o n g - t e r mt e n d e n c y f o rt h ee c o n o m i cr e f o r m i n ga n d o p e n i n g , t h es f t er e s t r u c r a r i n g i s v e r yi m p o r t a n tt o e n l i v e no fw h o l et h es t a t e c a p i t a l s ot h es f t es h o u l da d a p tt h ef o r mo f i o i n t s t o c k , c o m p o s em u l t i c a p i t a la n d a c c e l e r a t et h ei i n ko f p r o d u e t i o na n ds a l e t h em e a s u r e sf o ra m c t ot a k er e l a t i v e l y a r er e s t r u c t u r i n g ，s e p a r a t i o n ，t r u s t e ea n dp a r tb a n k r u p t s 僵c ，a sal a r g ed i v e r s i f i e d s f t e ，c a nu t i l i z et h e s em e t h o d sa l t e r n a t e l y t h e s ec a p i t a lr u n n i n gm e a n sa r ea p p l i e d c r e a t i v e l yt ot h ep r a c t i c ep r o g r a m f o rs t i e cb ya u t h o r ，a n ds u g g e s t e df i g u r a t i v e l ya s ”t a k i n go f f s h e h ”t h e s em e t h o d si sn o to n l yc a nb ea d a p t e df o rs t m ct og oo u to f t r o u b l es t a t e ，b u ta l s oc a nb ep r a c t i c e df u rs f t e i nt h ep a p e r ，t h em e t h o d so f c o m b i n i n gq u a n t i t a t i v ed a t aw i t hq u a l i t a t i v ec o n c l u s i o n a n dt h e o r yr e s e a r c hw i t h p r a c t i c e c a s e ，a n dt h e1 i n k so ff o r e i g nt r a d em a r k e t ， b a c k g r o u n do ft e ap r o d u c t i o nw i t hs t m c ，a r ed i s c u s s e d w h i c hh a sn o tb e e n r e s e a r c h e di nt h i sf i e l d f o r p r o v i d i n g a g o o db a c k g r o u n d t ot h e s f t e ，s o m e s u g g e s t i o n sa r ep r o p o s e df r o mt h ef i v ea s p e c t sw h i c ha r er e f o r m i n go nt h ep r o p e r t y r i g h ts y s t e m , r e f o r m i n go ns o c i a ls e c u r i t ys y s t e m ，d e v e l o p i n gt h ec i r c u l a t i o nf u n d s , i m p r o v i n g t h el a wa n d r e f u r m i n gt h e c a d r e m a n a g e m e n ts y s t e m k e y w o r d s ：s t a t e - o w n e d ，f o r e i g nt r a d i n ge n t e r p r i s e ，n o n - p e r f o r m i n g a s s e t s 1 国有外贸企业不良资产分析 由于经济体制改革和对外开放的发展战略，中国对外贸易迅速增 长。就改革开放这2 0 年来统计，进出口贸易从1 9 7 8 年的2 0 64 亿美 元上升到1 9 9 7 年的3 ，2 5 06 亿美元，年平均增长率为1 48 。其中， 出口年增长率为15 8 ，进口年增长率为137 。官方外汇储备也因 此增长了1 7 5 倍。近年来，中国已成为发展中国家中最大的外国资 本吸收国。中国在世界贸易排行榜上的位置也由2 0 年前的第2 9 位上 升为现今的第1 0 位。这些都表明，改革与开放政策大大加深了中国 经济与世界经济一体化程度。 对外开放对中国带来的经济上的利益是巨大的，这些利益表现 在：第一，出口的增长缓解了外汇供给方面的限制，这既改善了中国 国际收支的状况，又增加了吸纳外国资源包括资本品进口的能力。第 二，来自国际竞争的压力，促使中国出口产业不断地提高效率，降低 成本并改善其产品质量。第三，贸易的增长带动了国内资源更为有效 地利用。最后，由于市场的扩大，出口还带来较大的规模经济效益， 从而有助于生产力的提高。由于上述几点的综合作用和影响，出口的 增长对于中国的经济增长产生了积极的影响。近2 0 年来，贸易在g d p 中的份额也由2 0 年前的1 0 3 上升为现今的3 6 1 ，出口对经济增长 的平均贡献大于2 个百分点。 作为1 9 世纪中叶以来中国最大的进出口贸易口岸，特别是改革 开放以后，由于对外贸易格局的形成和扩大，上海贸易实现快速发展。 1 9 9 9 上海外贸出口达1 8 7 8 5 亿美元，进口达1 9 8 1 9 亿美元，分别增 长了1 7 7 3 * * 和2 8 8 0 ，分别是改革开放初年的5 1 l 倍和9 7 6 3 倍。 但在外贸实现整体增长的过程中，我们发现随着市场经济体制的逐步 确立，原先作为计划经济“宠儿”的国有外贸企业却面临极大的挑战。 我们以上海外贸市场为样本，外贸体制的改革催生并活跃了一个 多种经营并存的市场，而国有外贸企业，特别是专业外贸公司在转制 中却陷入了僵局，原先垄断的市场份额逐渐被外商投资企业所蚕食。 据统计，1 9 9 9 年，外商投资企业累计出口达到1 0 3 4 7 亿美元，同比 增长2 6 7 3 ，出1 3 增量2 1 8 2 亿美元，占到上海市出口增量的7 7 1 3 。 而上海市国有外贸企业全年累计出口8 43 8 亿美元，同比增长8 3 ， 出口增量为6 4 7 亿美元，占到上海市出口增量的2 2 8 7 * * 。可见，其 出口量、增长率、出口增量以及所占比例，都明显低于外商投资企业， 而其中，专业外贸公司与外商投资企业相比差距则更大。如图1 1 所 示。中国入世后，外商投资企业进入更多，出1 ：3 经营权放开后，专业 外贸公司面临的竞争更为加剧。 图1 1 上海各类出口企业占比图 1 1 国有外贸企业现状分析 1 1 1 出口情况 出口是国有外贸企业的主业，保持一定的出口规模是国有外贸企 业生存、改革和发展的基础，也是争取有关政策支持的前提。从2 9 家 国有外贸企业近3 年的出口情况来看，可以至少得出以下两条结论： 1 、国有外贸企业整体出口能力弱化 3 5 亿美元的出口总爨已经成为国有外贸企业一个难以逾越的瓶 颈。2 9 家国有外贸企业的出口总量，9 7 年是3 4 4 ，5 8 7 万美元，9 8 年 是3 4 3 ，0 2 4 万美元，9 9 年是3 4 8 ，1 1 0 万美元。9 9 年与9 8 年相比的增 量几乎可以忽略不计，但考虑到9 9 年国际市场环境转好，上海外贸取 得1 7 8 的增长，相对于市场环境而言，国有外贸企业在9 9 年的出 口业绩持平现象的实质是一种滑坡。此外，在出口规模上亿的1 3 家企 业中，连续3 年保持增长的只有6 家，由此可以预测，国有外贸企业 为2 0 0 0 年上海外贸计划中的1 9 亿出口增量很难做出更大的贡献。 2 、部分企业面临主业崩溃的危险 在2 9 家国有外贸企业中，9 9 年出口下降的有1 3 家，平均跌幅 2 7 ，其中跌幅最大的前三位分别达到6 7 3 5 、6 3 9 3 和3 0 0 8 。 面临9 9 年多种利好因素，出口工作不进反退，反映出这些公司不仅不 能持续开拓市场，而且连维持公司生存所需的最低限度出口规模也无 法保证。由主业萎缩引发的恶性循环可能导致主业的崩溃。 1 1 2 盈利情况 2 盈利是商业社会里一个企业成立和运行的宗旨。在三资企业和工 贸公司等其他出口大军迅速崛起的同时，国有外贸企业承担为国家创 汇的出口指标压力正逐年减轻，这为其自身的调整提供了可能，而盈 利能力就成为决定国有外贸企业二次创业能否成功的关键。 国有外贸企业就其本质来讲属于商品流通企业，其利润应当主要 来自于各类商品销售业务。但从1 9 9 9 年委属企业的财务情况来看，不 宜乐观。 1 、销售业务全面亏损 与9 8 年相比，国有外贸企业的三大销售业务一一自营出口、自 营进口以及内销全部亏损，亏损总额有增无减。反映国有外贸企业经 营活动质量整体不佳。 2 、其他业务亏损幅度惊人 其中大多为投资失误所致，这对于主营业务全面亏损的国有外贸 企业而言更是雪上加霜。 1 2 国有外贸企业不良资产生成原因 国有外贸公司的效益滑坡，甚至资不抵债，受直接影响的是国 有银行。作为国家外汇外贸专业银行，中国银行从资金上曾经不遗余 力地支持过外贸企业进出口业务的发展，1 9 9 7 年国有外贸企业贷款 占到贷款总额的5 5 。故在中行的不良资产中，国有外贸企业的贷款 占据了主要席位。而外贸行业又不同于其他行业，其企业往往自有资 产极小，固定资产一般仅有少量的办公用房，担保基本上均属信用担 保，因此对于资产的回收有较大的困难。即使如上海食品进出口公司、 茶叶进出口公司、畜产进出口公司、五矿进出口公司等这些规模较大 的进出口公司，中行贷款达数亿元甚至十几亿元，其注册资本一般却 只有几千万，贷款资产风险极大。以下分别从内外因素入手分类分析 国有外贸企业不良贷款的生成原因。 1 2 1 外部因素 一 1 、行政干预 据统计分析，9 5 年前放款、9 8 年前进入逾期的外贸企业不良贷 款，受行政干预的影响较大。特别是对曾经作为外汇外贸专业银行的 中国银行来说，其所受的影响更大。因行政干预形成的国有外贸企业 的不良贷款，最典型的是伊拉克贷款，占外贸贷款总量的5 以上， 这是由于当时受行政干预要求支持对伊出口，后由于海湾战争造成国 际社会对伊实行经济制裁，致使对伊出口无法收汇，而企业还款意愿 亦不强，故形成了政策性呆帐。 既然国有外贸企业自有资本较小，又多为信用贷款，按中国银行 现行统一授信标准，绝大多数外贸企业的信用总额己大大超出其最高 风险限额，理论上银行应大幅缩减外贸企业信用量，但由子行政干预， 实际工作中却很难执行。比如1 9 9 7 年，亚洲金融危机爆发后，出r 7 创 汇对我国经济稳定发展起着至关重要的作用，基于政府需要，当时银 行不仅不能大量缩减外贸信用量，反而应给外贸企业以积极支持。 2 、国家宏观政策调整及行业整体不景气 8 0 年代中期，国家为了提高企业的生产能力，要求中国银行为一 些国有外贸企业从国外进口先进的机器设备提供外汇资金上的支持。 但由于一方面项目引进较为盲目，另一方面市场变化较快，同时企业 内部管理亦较为混乱，致使引进项目未达到预期效益，借款人无力还 贷，形成呆帐。该部分扩权外汇贷款因当时的汇率较低，现在形成的 汇率差额较大，故企业主动还款的意愿不强。 再者，近年来进出口业务受国家宏观政策调整的因素影响较大。 随着前几年国家出口退税率的下调、人民币汇率的持续坚挺、以及对 企业自营进出口业务的逐步放开，特别是三资企业进出口业务的异军 突起，致使传统外贸企业遇到了严峻的挑战，而习惯了国家优惠政策 扶持的传统外贸企业显然缺乏必要的面对市场挑战的心理准备。 1 9 9 7 年后，由于受到亚洲金融危机的影响，周边市场经济持续低 迷，购买力下降，信用风险加大，造成外贸形势吃紧，行业整体不景 气。而企业内部亦存在管理不善，冗员较多，负担较重，效益全面下 滑，面临着前所未有的困难，致使企业还贷极为困难，甚至无法正常 支付贷款利息。 3 、不适应市场变化 由于以前国有外贸企业吃惯了国家统购统销的“皇粮”，对于市 场经济缺乏必要的心理准备和适应机制，以及相应的市场竞争意识和 开拓意识等，因此当国家取消统购统销政策时，企业无法适应市场经 济的变化，产品未及时进行调整而形成滞销。或是整个产业已临被淘 汰的边缘，而企业对此认识不足，未及时采取必要的应对措施，企业 因此步入困境。 4 、经营决策失误 大部分外贸企业都存在市场把握不准、经营决策失误等问题。一 4 方面由于国有外贸企业习惯了计划经济下的僵化体制，政企不分，历 史包袱沉重，又缺乏市场理念、相应的激励机制和监督体制；另一方 面，不少外贸企业在经营决策上主次不分，撇开主营业务，擅自改变 贷款用途，甚至盲目投资于房地产、期货等高风险项目，由于缺乏战 略思考，这部分投资项目基本波澜不起，有的还造成大量亏损或经营 资金严重短缺，从而影响了主营业务的发展，使企业陷入困境而无法 自拔。如表1 1 所列，截止1 9 9 9 年从中国银行上海市分行贷款的2 1 家 国有外贸企业的信贷资金被不合理占用。 表i 12 1 家专业外贸企业贷款实际占用分类表 公司名称贷款总额实际贷款占用 正常周转贷款非合规使用及不良贷款 兰生集团 5 1 5 0 03 9 2 44 7 5 7 6 中粮 1 8 5 0 01 7 8 7 36 2 7 东方服装 6 1 5 4 84 8 2 4 11 3 3 0 7 东方针织 4 5 5 2 03 i 9 4 91 3 5 7 l 东方丝绸 6 7 4 1 45 3 3 2 81 4 0 8 6 出口基地 1 7 1 8 81 0 61 7 0 8 2 东方家纺 2 4 0 9 82 2 3 5 71 7 4 l 包装 2 5 4 0 01 9 4 0 06 0 0 0 中航技 2 3 1 0 0l o l 0 01 3 0 0 0 机械 6 4 5 0 02 2 1 9 04 2 3 1 0 东方纺织 6 4 0 0 02 7 2 3 33 6 7 6 7 医保 4 4 9 8 12 4 6 8 52 0 2 9 6 汉森 2 1 5 2 81 9 4 6 62 0 6 2 设备 3 9 4 9 32 4 5 7 81 4 9 1 5 工艺品 8 7 8 6 03 8 3 6 04 9 5 0 0 化工 5 9 7 6 24 2 5 1 91 7 2 4 3 抽纱 1 3 4 8 2 23 7 2 6 49 7 5 5 8 食品 1 4 3 5 4 86 0 5 4 88 3 0 0 0 土产 9 7 7 7 89 2 7 5 75 0 2 1 家纺浦东 1 8 5 0 01 5 4 3 93 0 6 l 畜产 1 1 6 6 6 25 7 4 6 55 9 1 9 7 合计 l2 2 7 7 0 26 6 9 7 8 25 5 7 9 2 0 从上表可见，国有外贸企业普遍把应用于正常周转贷款的资金挪 为其他不合规投资，非合规使用及不良资产占4 5 4 之高。 5 、涉嫌违法犯罪 一个企业如果涉嫌违法犯罪，特别是法人涉嫌违法犯罪，那将对 企业信誉是个严重的打击，甚至可能关系到一个企业是否能够继续生 存。由于我国对企业法人，特别是对国有企业法人缺乏必要的监督体 制和约束机制，致使违法现象较为严重。上述不合规投资便是。如上 海土产进出口公司由于法人代表一方面经营决策失误，盲目投资房地 产等项目，造成经营亏损；另更甚的一方面是涉嫌违法犯罪，贪污受 贿，非法融资，致使一个盈利企业在短短几年中就走向了破产的边缘。 1 2 2 内部因素 l 、银行监管不力 由于目前我国的四大国有商业银行的前身均是计划经济体制下 的专业银行，对于9 5 年前的贷款，一方面政府指令性的放款较多， 另一方面对于贷款的风险防范意识较弱，特别是面对纷繁复杂、发展 变化较快的市场经济，观念意识显得相对滞后，对信用风险的防范和 控制不力，造成了大量的银行不良资产。中国银行要求信贷员严格作 到“三查”，即贷前调查、贷时审查、贷后检查，但由于1 9 9 5 年前计 划经济的成分还较多，作为当时的外汇外贸专业银行，只要是有利于 外汇外贸业务发展的贷款项目，对于贷前调查、贷时审查往往流于形 式。如在对外贸企业发放贷款作贷前调查时，仅注重企业创汇成绩、 进出口排位名次，忽略企业经营状况、主营业务利润增长额，忽略市 场调查，一味相信企业提供的财务数据，对数据的真实性、可靠性不 进行深入调查和核实，人云亦云盲目放款。贷款后，对企业资金使用 情况不跟踪了解、不考核收汇数，对企业假帐现象置若罔闻，不追究、 不纠正，无意中怂恿企业违规经营、甚至违法经营。使大量贷款被短 贷长借，贷款资金挪用于房产开发、投资建厂、企业拆借、甚至进行 期货交易。造成银行贷款风险陡增，对贷款项目失控。因而，当近年 国际国内经济环境总体上不理想，企业的生存环境较为困难时，造成 了银行大量不良资产的生成。虽然银行已充分认识到贷款风险防范的 重要性，加强了监管力度，但这些9 5 年前放款、9 8 年前进入逾期的 贷款已给银行的资产造成了较大的损失。 2 、系统内对客户授信不统一 1 9 9 5 年前，中国银行尚未有一整套完整的授信风险评估体系， 6 银行系统内对于同一客户因提供不同的财务报表形成了不同的评分 结果和授信标准。分、支行信贷部门为完成各自的存、贷款指标，对 同一企业多头贷款、重复贷款，迎合了市场无序竞争现象，也助长了 外贸企业盲目扩张、贪大求全的需求，使一些不具备贷款资格的外贸 企业有可乘之机，而银行的风险管理部门对此缺乏相应的监管力度和 措施。 3 、规章制度不健全 计划经济体制下，业务的受理或资金发放在很大程度上受计划指 导和制约，长期以来造成银行业务发展靠计划，业务管理凭经验，人 员管理重感情。银行各类业务规章制度为设立而订立，相当部分形 同虚设。银行内部管理制度不完善，甚至存在无人管理的真空带。管 理制度不规范、不科学给业务操作制度带来一定影响，也给部分外贸 企业不择手段获取资金有机可乘。银行资金被不合理使用，资产质量 受冲击已是必然结果。 综上所述，由于长期受计划经济的保护，国有外贸企业如今已 经经不住市场经济的冲击，从企业诊断的角度来看，今天的国有外贸 企业就象一个病人，如果不及时医治，将会病入膏肓。但在开列药方 之前，须对其进行必要的检查和诊断。为更直观形象地揭示上述国有 外贸企业的经营现状及其存在的具体问题，笔者选择了一家在行业中 极具代表性的国有外贸企业一一上海茶叶进出口公司，其在计划经济 和市场经济的转折期中，竞争力量倍受冲击，从昔日的辉煌陷入市场 低谷。下章通过对其历史和现状的描述，应证以其为代表的国有外贸 企业所面临的态势。 7 2 上海茶叶进出口公司的历史演进及现状 研究企业，很关键的一个着眼点是要了解企业的每一段经营时 期与经营之间的关系，特别对于国有外贸企业，可谓经历了风风雨雨 的历史变迁，经济变革的烙印很深，那些在过去与当前都已对国有外 贸企业运行产生过重大影响的战略因素，还将继续对这些企业的运行 产生不可低估的作用。因此，本章着重对上海茶叶进出口公司( 以下 简称“上茶公司”) 的历史演进进行客观回顾，并顺势对其现状尤其 是目前资不抵债的状况进行分析。 2 1 历史演进 上茶公司正式成立于1 9 4 9 年7 月1 日。隶属中国土畜产进出口 公司领导。主要经营茶叶、可可豆及其制品和建材、五金、工艺品、 纺织品、食品、土特产品及机电产品的出口，可可豆、钢材、设备等 进口及浦东外高桥保税区的转口贸易。简称s - t ( 集团) 公司。下设二 级公司8 个，合资联营公司3 个，境外代表处或公司3 个，公司本部分 为5 部1 室。1 9 5 0 至1 9 9 9 年，共出口各类茶叶1 5 6 万吨，为国家创 汇2 5 1 3 亿美元。 上茶公司自成立以来，按经营范固、商品结构、机制转换的变化， 可分四个阶段，分别呈现如下四种经营特点。 2 1 1 第一阶段一一以“产供销一体化”为特点的经营结构 从公司成立至1 9 5 4 年，为产供销一体化阶段。当时华东大区经营 商品仅茶叶一类。 建国初期，由于美国对我国实行封锁禁运，上海茶叶出口受阻。为 了打破这一局面，我国政府与苏联签订货款协议，以茶叶作为偿还贷 款的主要商品，由上海公司统一交货。为了适应形势和扩大出口需要， 在总公司统一领导下，在生产方面，大力发展红茶，较大规模地开展红 茶试制、改制工作：制订了全区毛茶收购标准样：发放茶叶贷款：制订、 完善评茶办法，组织技术力量制订一整套制茶技术规程。在销售方面， 贯彻扩大外销、保证边销、适当安排内销的原则；在外销上，积极扩 大对苏联和东欧国家的出口，逐步恢复对亚、非、拉和西方国家的出 口。在私营工商业改造方面，贯彻利用、限制、改造的政策，统筹兼 顾，按行业归口管理，上海茶叶国营出口由1 9 5 0 年出口总量的4 5 0 8 上升到1 9 5 4 年底的9 8 5 3 ，从而为公私合营创造了条件。 b 从1 9 5 0 - 1 9 5 4 年的五年中，上海共出口茶叶7 8 ，5 4 0 吨，创汇 1 0 ，0 1 3 万美元。在上海各类出口商品中，茶叶出口从1 9 5 i 年起，分别 名列第二位、第二位、第五位、第五位。 2 1 2 第二阶段一一以。集中统一管理”为特点的经营结构 从1 9 5 5 至1 9 7 9 年，为计划经济和集中统一管理阶段。 上海公司自1 9 5 5 年1 月起，改组为中国茶业公司上海分公司。在 前1 7 年，按国家计划，内、外销茶货源由各省调拨，上茶公司专门从 事内销供应和对外销售，1 9 7 1 年5 月1 9 日起，内销茶供应划归市烟糖 公司经营。上海分公司专门从事茶叶对外销售。值得一提的是，上茶 公司在经营远洋绿茶的3 0 年中，为巩固发展传统市场和开拓新市场， 做了大量工作。从五十年代起，在茶叶专家的关同努力下，通过拼配技 术，创建了一套绿茶分级标准样茶，以茶号区别茶类和等级。特级珍眉 分为七级，编用4 1 0 2 2 、9 3 7 卜9 3 6 6 七个茶号：珠茶分为五级，编用 3 5 0 5 、9 3 7 2 - 9 3 7 5 五个茶号：贡熙分为五级，9 2 7 7 9 6 7 7 五个茶号：雨茶 分为二级，编用8 1 4 7 、8 1 6 7 两个茶号：秀眉分为五级，编用8 1 1 1 9 4 0 0 、 9 3 6 7 、9 3 8 0 、9 4 8 0 五个茶号。这套茶号，习称号头茶，为出口提供大 批量、长期持续供应的品牌商品，实现了我国外销绿茶规格化、标准 化的目标，在国际市场上获得了良好的声誉。1 9 5 6 年起，又陆续创立 了宫殿牌、龙牌、祁门牌、向阳花牌、天坛牌、万年青牌等小包装红 绿茶和袋泡茶品牌。其中，万年青牌特珍、雨茶、风眉、天坛牌珠茶、 龙牌袋泡茶和海鸥牌可可自脱等，曾先后在西班牙、法国、比利时等 国际优质食品评选中获得金奖；万年青牌中国绿茶特级珍眉9 3 7 1 、 g 1 0 l 获1 9 9 0 年国家金奖：中国红茶b o p 8 6 7 4 8 6 7 5 、b t 9 5 l 系列获1 9 8 9 年国家银奖：另有1 7 个花色品种，曾获得国优、部优和市优奖。 在2 5 年的经营中，除1 9 6 1 - 1 9 6 4 年的四年中，因受1 9 5 8 年“大 跃进”的影响，茶叶生产连年下降，出口货源短缺，出口数量比1 9 5 7 年 分别减少2 2 2 2 、3 i 4 6 、3 0 1 9 和2 8 6 7 。其余各年都比上年增 加。至1 9 7 9 年，上海出口红绿茶6 0 ，5 9 8 吨，占全国出口总量的6 1 i o ， 创汇1 4 ，1 8 3 万美元。占全国茶叶出口总金额的6 7 6 ，可可制品等出 口9 ，4 2 1 吨，创汇4 ，8 1 4 万美元。茶叶可可制品全年出口合计7 0 ，0 1 9 吨，创汇1 9 ，0 2 4 万美元，为三十年来上茶公司出口创汇最高的一年。 2 1 3 第三阶段一一以“议购议销、自营出口”为特点的经 营结构 从1 9 8 0 至1 9 9 1 年，为“议购议销、自营出口”为特点的经营结 构。 全国绿茶出口改变了原由上茶公司独家经营的局面。i 9 8 0 年开 始，浙江珠茶改由浙江省茶叶公司自营出口。1 9 8 4 年6 月7 日国务 院转发商业部关于调整茶叶购销政策和改革流通体制意见的报告， 原由国家统购统销的内外销茶，彻底放开，实行议购议销，由供需双方 签订年度购销合同，严格执行。合同以外的茶叶，地方可委托外贸公司 代理出口或自行出口。土畜总公司于1 9 8 5 年1 2 月i5 日在京召开浙、 皖、赣、沪三省市会议，决定浙、皖、赣各省眉茶，可委托上茶公司 或自行出口。1 9 8 6 年6 月2 6 日总公司向外经贸部申请，对全部出口 茶叶实行配额许可证管理。乌龙茶、绿茶由经贸部发证，其他茶由各 省、市、自治区经贸厅( 委) 发证。 由于上述各种政策变化，1 9 8 7 年上海茶叶出口仅3 2 ，7 2 8 吨和 6 ，0 8 5 万美元，比1 9 7 9 年分别下降4 6 和5 7 。可可豆及其制品，在 1 9 8 9 年前，由国家财政补贴，定额结算。嗣后改由地方经营，国家不再 补贴，加工制品出口，自负盈亏，给出口带来一定影响。1 9 8 8 年4 月为 贯彻国务院国发( 1 9 8 8 ) i 2 号文，土畜总公司在广州召开经理会议， 由1 8 个口岸公司参加。全面推行外贸承包责任制，茶叶仍被列为一类 出口商品，上海承包的经济指标为5 ，6 7 0 万美元。其中茶叶3 ，8 1 9 万 美元，可可制品i ，8 5 l 万美元。鉴于茶叶出口逐年减少，上茶公司实行 了“一业为主，多种经营”的方针，在保证完成出口收汇、出口成本和 亏损总额三项指标三年不变的基础上，积极组织新商品出口。1 9 8 9 年首次出口1 7 1 万美元，至1 9 9 1 年已增加到5 7 5 万美元。 2 1 4 第四阶段一一以“转换机制、调整经营”为特点的经 营结构 从1 9 9 2 至1 9 9 9 年，为转换机制、调整出口商品结构和生产加工 结构的时期。提出了以机遇为契机，以市场为导向，以效益为中心，以 规模为突破口? 以条例为手段，以茶叶为基础，百业俱兴，向集团化 方向发展的总体经营方针。 在原有5 个出口业务部基础上，上茶公司改建新建成8 个二级公 司，并建立4 个联营合资企业。出口经营范围扩大到餐饮、房产、招 商和内贸等。实行以出口为主，进出口结合：以外贸为主，内外销结合。 在继续扩大茶叶、可可制品、装饰材料出口的同时，进一步开拓新商 1 0 品的出口。新商品出口由1 9 9 2 年i 4 个大类、5 0 种品种，增加到i 9 个大类、8 1 种品种。出口国别和地区，由1 9 9 2 年的3 3 个，增加到5 0 个。开辟新市场2 5 个，发展新客户7 1 个。新商品中已形成百万美元 出口商品7 种，百万美元的国外市场6 个，百万美元的客户7 个。其中 建材、五金、纺织等部创汇都在百万美元以上，与1 5 2 个生产厂发展 了业务联系，建立7 1 0 个货源基地。但1 9 9 4 年，由中央管理的茶叶出 口，上茶公司配额比上年减少l ，4 8 0 万美元( 约3 3 7 ) 。可可豆及其 制品，由于历史原因，累计亏损3 ，0 0 0 万美元，1 9 9 4 年的出口量值，比 出口最多的1 9 8 5 年分别下降7 5 8 1 和9 0 6 9 。虽然传统出口商品茶 叶、可可制品出口逐年减少，由于机制转换，新商品出口得到较大发 展。1 9 9 4 年，公司全年出口茶叶、可可制品合计数量为2 2 ，9 1 7 吨，茶 叶、可可、新商品创汇1 1 ，1 5 8 万美元。其中新商品出口占6 4 1 0 ， 首次超过茶叶、可可传统出口商品，成为扩大公司出口规模的新的增 长点，1 9 9 2 1 9 9 4 年创汇额分别为l ，9 2 3 万美元、4 ，0 3 0 万美元和7 ，1 5 3 万美元，增长速度为1 9 9 1 年的2 3 倍、6 倍和1 1 4 倍。 但调整后多元化经营的格局也削弱和分散了管理者对以茶为主 的主业产品的发展战略，1 9 9 6 至1 9 9 9 年。公司的进出口贸易不但没 有上升，连其主营拳头产品茶叶的销量和利润也在不断滑坡。1 9 9 9 年上茶公司进出口贸易总值为6 ，7 9 4 万美元，比1 9 9 8 年同期下降 9 2 2 。主要出口商品茶叶和可可，累计3 2 5 7 万，占出口总值的 5 4 1 0 ，同比下降2 4 5 。 2 2 现状 在经历了历史的辉煌和洗礼后，上茶公司现有的组织结构与经营 模式已远不能适应市场经济的要求。由于需要保证稳定的出口创汇支 持国内经济建设，外贸行业是我国经济休制改革3 年后触及的领域： 而作为传统出口商品的茶叶至今仍属于实行配额管理的一类商品，仍 残留着计划经济色彩。在外贸体制改革深化过程中，上茶公司面临的 是放开茶叶经营权实行多口岸出口和自身得到的出口计划配额逐年 减少的双重压力；在探寻扩大经营范围的实践中，上茶公司需要确保 茶叶出口这一主业经营，但又受到垄断经营时期留下的资源配置的沉 重拖累，同时又一直没有解决跨业经营人才缺乏的难题。 不能适应市场经济的要求就面临着被市场无情地淘汰。上茶公司 逐步陷入困境的现实正是说明了这点。首先，1 9 9 9 年上茶公司出口滑 坡，按海关统计数据，公司出口总值从1 9 9 8 年的6 ，9 5 i 万美元减至 5 ，9 6 8 万美元，其中茶叶出口从4 ，0 5 3 万美元减至3 ，0 7 9 万美元，可可 出口下降了4 5 ，新商品出口略有增加。其次，公司财务状况恶化的势 头也没能得到遏制。由于元法消除的非当期经营性财务成本，继i 9 9 8 年亏损5 0 4 6 8 9 万元，1 9 9 9