宏观形势与公共问题.ppt

Part 2 公共经济问题分析：微观与宏观,2.1 微观经济学基本概念 2.2 宏观经济学认识基础,从日常经济活动是非观看市场经济原则,情景 中国观 美国观 后果及原因 捡到钱物 拾金不昧 Who found it who got it 学生考试 舞弊成风 少有舞弊 商业欺诈 打击商人 自律与淘汰 对待富人 恨不得宰了他 他的运气太好 机关电话 公私不分 公私分明 家务活 自己干活 雇人干活 ,情景 中国观 美国观 后果及原因,居民住宅 室内干净 室外干净 邮资不够 退回来 寄出去 肉价上涨 政策干预 市场调节 宠物办证 费用高 费用低 人才培养 事业目标 职业目标 缴纳税费 能逃则逃 不敢不交 ,2.1 微观经济学核心概念,自利与互利 市场与交换 优胜与劣汰 均等与公平 竞争与垄断 合同与信用 道德与是非,1. 自利与互利,（1）自利市场主体的理性 市场主体具有自由进行资源交易的法律地位 前提是有独立的财产权利（企业产权） 市场主体在约束条件下追求自身利益最大化 消费者效用最大化 生产者利润最大化 股东股票价值最大化 经理个人效用和个人价值最大化 政府利益最大化 市场主体具有完整地选择和支配资源的权利（对民营企业的产业歧视；对国有企业上市股权流动的限制）,（2）互利实现自利的途径,市场交换以互利性为基础 为自利而交换，为交换而与他人合作和妥协 为自利而必须遵守游戏规则 等价交换需要基本的前提条件 多元化市场主体（如打破单一国有主体） 完善的信息通道（如增加生产者信息透明度） 等价交换的破坏因素必须消除 行政垄断权力 欺行霸市恶势力 个人非理性力量,Game Theory Prisoners Dilemma,Game Theory Cases,位置拥挤: 商店; 有线电视台 同一时间的航班拥挤: 16:25 和 16:30 寡头垄断企业的定价决策: 涨价还是降价?,2.市场与交换,（1）市场是商品交换的场所 市场是买卖关系的总和 凡是有价格的地方就一定有市场 市场通过市场机制调节资源配置,市场机制：买卖双方相互作用的方式,供求机制：商品供给与需求之间所具有的内在联系和动态平衡的规律性 价格机制：价格运动及其对生产,消费和供求关系等经济活动的自发调节过程和方式 竞争机制：市场主体在机会公平条件下争夺自身利益的方式,市场机制：买卖双方进行交易的方式,供求机制 需求规律: 其它条件不变，大多数商品的需求量与其价格成反比（ 收入； 偏好；其它商品价格；人口；预期） 供给规律: 其它条件不变，商品供给量与价格成正比（技术； 投入品价格； 资源； 税收或补贴）,P,Q,s,s,d,d,E,0,Pe,Qe,价格机制：价格运动及其对供求关系的自发调节 过程和方式,传递生产和消费的相关信息 价格上升供给增加、需求下降供求价格下降需求增加供给减少供求价格上升 刺激生产者降低成本 企业利润TRTC （TR=PQ） 利润最大化定价：PMC 利润最大化定产：MR = MC 决定生产者的收入分配 P AC 盈利 P = AC 保本点 P = AVC 停业点 （利润最大化=亏损最小化）,平均成本（AC、AVC、AFC）和边际成本（MC）,Average Fixed Cost AFC = TFC / Q Average Variable Cost AVC = TVC(Q) / Q Average Total Cost ATC = TC(Q) /Q = AFC + AVC Marginal Cost MC=TC/Q = dTC / dQ,边际成本MC的经济意义,边际成本是增加1单位产量所导致的成本增量 当边际成本低于平均成本时，平均成本下行；当边际成本高于平均成本时，平均成本上行 MC在AC最低点与之相交即：MC=AC=AC最小值,在市场经济中，只有当商品的价格等于其边际成本时，该经济才能从它的土地、劳动和资本等稀缺资源的利用中获得最大产量或者最小亏损的满足。因为它是在平价成本的最低处生产的，也是最有效率的,竞争机制,竞争类型 同行企业之间竞争: 形成市场价格 不同行业之间竞争: 形成平均利润 竞争手段: 价格; 产品; 服务; 广告;促销 竞争结果: 优胜劣汰,市场通过市场机制回答了经济学基本问题,What and how many to produce 取决于消费者的货币选票：需求与消费者行为 How to produce 取决于生产者之间的竞争：成本与供给者行为 For whom 取决于要素市场的供给与需求 体力和脑力劳动者获得工资与报酬 土地所有者获得地租 资金所有者获得利息 资本所有者获得利润,市场理解的进化,市场是资本主义的(传统社会主义) 市场是中性的, 可以与社会主义制度结合 (市场社会主义：兰格,布鲁斯,科尔奈等) 市场是稀缺资源配置的工具(新古典;主流;激进式) 市场是为计算成本和收益而进行的博弈 (新制度经济学：科斯,布坎南,张五常等) 市场是个人交流信息的场所(进化理性主义：哈耶克) 市场是一种心理活动的结果(心理、实验经济学),(2) 等价交换,存在买卖双方 每一方都认为对方的商品有价值 双方所获信息对称 双方都有自由权利 接受或拒绝某交易 双方都满意交易结果,3. 优胜与劣汰,市场选择标准：市场一般会选择那些最能满足人们需要，同时又最便宜的资源 需求标准（效用） 资源有用性和资源稀缺性 有用性越稀缺，越有效用性（歌星、名厨、名作家等的高报酬问题） 成本标准（替代） 最小成本： 要素的边际产量/要素的价格 经济成本： 会计成本机会成本,机会成本 机会成本是被错过的商品和服务的价格 在正常运转的市场上， 价格等于机会成本 机会成本最重要的应用在于非市场物品。如洁净的空气、保健或娱乐领域 （思考：学生考试后为什么上网的时间比考试前多？在海岸开采石油的决策？）,例表：会计成本与经济成本的涵义,现象：“经济学家讲成本，政治家讲成就”,坚持资源配置的优势性原则 如何选择上市公司？ 如何配置土地、资金等重要资源？ 坚持资源配置的流动性原则 价格引导资源配置的方向和速度 资源配置的优化是在流动中实现的 资源流动的过程是一种替代和选择过程 资源流动才能实现优胜劣汰,坚持资源配置的自由性原则,市场主体可以自由地双向选择资源 （选择专业；选择职业；选择投资方向） 关于重复建设的思考 重复建设是选择优势资源的必备条件 重复建设的过程正是选择优势资源的过程 关键是要有产业退出机制 不能因为重复建设就不允许新的投资者投资,4. 均等与公平,机会公平：市场经济以资源的自由选择和流动为基础，经济主体进入市场的空间和机会应该一样 过程公平：交易过程的透明和平等 结果均等：无论各种资源的贡献如何，其收益都是一样的,实现哪些方面的公平,1. 信息资源获取上的公平 2. 资金资源获取上的公平 3. 人力资源获取上的公平 4. 政策资源获取上的公平 5. 准入性资源获取上的公平,5. 竞争与垄断,竞争 “生产成本若不影响供给，则不会影响竞争价格” John Stuart Mill,垄断 “垄断者，通过经常保持市场存货的不足以远远高于正常的价格出售他们的产品，从而无论在工资还是在利润方面都提高他们的报酬” Adam Smith,市场特性,竞争市场 需求曲线是水平的 P = AR = MR 竞争者将市场价格作为 既定价格来接受 竞争者自由进入产业 长期均衡: 经济利润为0 定产：MRP = MC = 最低 LRAC 定价：P MC 收支相抵价格,垄断市场 需求曲线斜向下 P = AR MR 垄断者产量比例大 垄断者拥有市场势力 定产：P = MC 定价：P MC,判断竞争程度的指标：市场结构,市场结构分类 完全竞争市场 垄断竞争市场 寡头垄断市场 完全垄断市场,市场结构划分标准 卖者数量 (Concentration Ratio） 产品差异 （Cross Elasticity） 进入市场障碍 （MES / Q） 退出市场障碍 （Sunk Costs）,市场结构及其特征一览,衡量行业集中度的指标, CRn 某行业前n位企业市场份额之和 HHI（赫芬达尔-赫希曼指数） 某行业所有公司的市场份额平方之和 式中： X市场的总规模 Xii企业的规模 Si = Xi / X第i个企业的市场占有率 n该产业内的企业数,HHI指数对规模较大的企业比规模较小的企业给与更大的权重，因此，HHI指数对规模较大的前几家企业的市场份额比重的变化反应特别敏感 HHI指数的缺陷是：对数据的要求较高，而且含义不直观 HHI值越大，表明市场集中度越高；当市场处于完全垄断时，HHI=1；当市场上有许多企业，且规模都相同时，HHI=1/n，n趋向无穷大，HHI就趋向0 一般而言，HHI值应介于0与1之间，但通常之表示方法是将其值乘上10000而予以放大，故HHI应介于0到10000 之间,美国司法部（Department of Justice）评估产业集中度的HHI标准,例子：CR5 和 HHI的计算,A B C D E F 50% 18% 13% 10% 5% 4% CR5 = 50+18+13+10+5 = 96 H H I = 50 +18 +13 +10 + 5 + 4 = 3134 If D+E: CR5 = 50+18+13+15+4 = 100 H H I = 50 +18 +13 +15 + 4 = 3234 即: H H I 增加了100 =32343134 = 2 （企业D份额) (企业E份额),兼并后得到批准的条件,低集中度(HHI1000)市场内：均可 中集中度(1800HHI1000）市场内：增加的HHI100 高集中度（HHI1800）市场内：增加的HHI50,6. 合同与信用,信用就是守约 财产权利合同交易守约 信用经济的条件 信息的对称性（充分、及时、公开） 严明的法律（提高造假者、诈骗者、偷税者 的非信用经济支付成本） 完善信用制度（信用记录、惩处规定与执行） 建立政府信用（因为政府参与了许多经济活动）,7. 道德与社会,市场经济道德与社会道德的关系 道德观念转变是社会转型的要素: 选择自由、决策自主、公平竞争、追求效率、遵守契约 道德是使社会稳定,经济制度有活力的粘和剂; 当经济目标发生冲突时,必须首先运用价值优 先原则来进行决策 (如通货膨胀与失业) 商品社会的丑恶现象(贪.赌.毒.娼)加大了 改革成本,现实道德和非现实道德的的关系,现实道德：反映现实条件下经济利益关系 的道德，如竞争与合作、公开与隐私 非现实道德 超前性道德，如不顾条件的“大公无私” 滞后性道德，如男尊女卑 市场经济与其他道德关系 夫妻关系道德 朋友关系道德 家族血缘关系道德 师生关系道德,思维扩展: 当社会缺乏利他主义的时候,经济学的利他主义定义和性质,利他行为分析,动机：利己 事实: 搭便车(让富人,闲人,能人去做!) 条件: 社会经济发展水平和需求层次提高 理由: 利他行为的成本与收益比较,成本与收益比较,利己主义效率 信息充分 买卖双赢 成本较低,利他主义效率 互惠利他主义弥补 市场缺陷（保险） 纯粹利他主义补充 公共品供给不足 有利于社会成员形成 所属组织目标的认同 和忠诚 帮助走出“囚徒困境”,弥补利他主义的不足: 补偿与义务,2.2 宏观经济学认识基础,宏观经济是一个国家总体经济活动,如总产出总收入、总投资、总就业等 宏观经济特点之一是它处在不断的波动之中 因为这些波动会影响人们的切身利益,所以有必要解释和试图提出对策以“熨平”剧烈的波动 在市场经济运行中,政府经济政策对宏观经济调控的作用非常重要,（一）宏观经济学三个概念,产出(Output) 一个国家生产出来的产出（产品和服务）总量构成了其最终预算上的约束（即长期内对国内消费和投资进行了限制） 一个国家只有从国外借入差额，才有可能消费多余自身所生产出来的产出量（短期内可行） 大量的产出而不是大量的货币才是使一个国家繁荣昌盛的源泉 一个国家可以印刷并发行它所需要的任何数量的钞票，把所有居民都变成百万富翁，但是他们并不会比以前变得更加富有，除非国民产出也同样增长，如果产出下降，货币就会贬值，物价就会上涨, 总产出的计算,通用的指标是国民生产总值 （GDP） 计算GDP要避免同一种产出的重复计算 避免重复计算的办法是只计算每一个生产阶段的增加值；或者只计算销售额；或者只计算各生产要素所有者所得到的收入 三种方法得出的结果是一致的,计算总产出的例子（单位：美元）,GDP：一国在一定时期内由境内居民生产的、按照当年市场价格计算的最终产品和劳务的总和,GDP = 总产出 = 总收入 = 总支出 总收入= 工资+利润+利息+租金+间接税和企业转移支付+折旧 总支出= 消费C+投资I+政府支出G+（出口EX-进口IM） 总产出（GDP）= C+I+G+EX-IM,四大支出项目解释：,消费（居民个人消费）包括购买耐用消费品、非耐用消费品和劳务的支出。建造住宅支出除外 投资包括固定资产投资和存货投资两类支出 政府购买包括设立法院、提供国防、建筑道路、开办学校、大型办公设备。转移支付和公债利息除外 净出口是进出口的差额。净出口计入总支出，可能是正值 （出口值多于进口值），也可能是负值（进口值多于出口值）,与GDP相关的几个概念,国内生产总值 GDP= C+I+G+(EX-IM) 国内生产净值 NDP= GDP - 资本折旧 国民收入 NI= NDP - (间接税+企业转移支付)+政府补助 个人收入PI= NI - (公司未分配利润+公司所得税+社会保险费)+转移支付 个人可支配收入 DPI =PI (个人所得税+非税支付),国民产出（Y）构成的恒等式, 产出的跨国交易,一个国家可能将其产出与别国交换 当一个国家的出口大于进口时，它一定会贷出同等数额的资金到国外，这部分资金允许外国人购买其顺差部分的产出因为目前的顺差国希望未来从贸易伙伴那里得到额外产出，或为了国内产品有更大的海外需求市场 当一个国家的进口大于出口时，它必须从国外借入资金（向顺差国银行借款、或将有价证券卖给顺差国）以便购买多出的进口产品。由于借款，它就必须在未来某个时点归还这个差额并附加利息,GDP和国际收支平衡表, 增长的来源劳动、资本、生产率还是预期？,供给学派解释 劳动、资本和效率三个因素的增加，是提高经济潜在产出水平的来源 通过减税增加劳动力供给、增加储蓄和投资积极性并促使企业进行各种形式的创新,需求学派解释 经济衰退和萧条源于需求不足和预期突然下降 通过财政政策和货币政策来“管理需求”,一个重要问题：财富难道不比产出更重要吗？,回答：在判断一个国家福利状况时，最终所要依据的主要是产出而不是财富，尤其不是金融财富 不管周围充斥着多少股票、债券或社会保险卡，一个国家所生产出来的产出数量构成其最终的预算限制 股票和债券只是一堆纸而已。它们代表着对生产性资产的合法求偿权（即对未来产出的求偿权）。如果没有足够的产出可供购买，那么股票和债券就会失去大部分价值甚至一文不值（萧条时期股票价值缩水）；如果产出不增加，一个国家若要给退休者更多的产出，就必然会减少分配给在职职工的那部分产出 试图用来增加未来产出的这部分当前产出叫投资。投资资金要么来自国内储蓄（意味着减少当前消费）；要么来自国外借款（意味着减少未来消费）。在市场经济中，基于期望收益、借款成本和个人偏好，家庭、企业和外国人有关储蓄和投资的决定是高度分散化。某些情况下，政府也会试图影响结果（如减税）,例子：美国2005年国内支出、国内产出和投资来源 （资料来源：美国商务部经济分析局）,2.货币（Money),货币是财富的一种特殊形式 在市场经济中，货币的基本目标是促进交易的实现（“使贸易齿轮转动起来更加顺畅和轻便的润滑剂” David Hume) 货币从贵金属变为可以印制的纸币以后，货币的发行量和流通速度成为影响其它变量及其水平的重要因素, 货币的“价格”：利率、汇率和价格总水平 利率是所持有的货币的价格，或者说是投资资金的成本 （“货币的时间价值”） 汇率是一种货币相对于另一种货币的价格。本币贬值有利于出口；反之亦然。但是本币贬值同时也意味着本国居民不得不购买高价昂贵的进口品从而降低其总体购买水平 价格总水平（价格平减指数, price deflator）是以货币来计量的绝大多数产品和服务的平均水平。当价格水平上升时，货币的价值下降；而当价格水平下降时，货币的价值上升,货币的三重“价格” 1.相对于时间而言的价格 利率 2.相对于外币的价格 汇率 3.相对于所有产品和服务的价格 价格总水平, 货币的价格变动：名义与实际（nominal and real),名义GDP和实际GDP 名义GDP = 价格总水平P 最终产出数量Q 即：价格平减指数（P）= 名义GDP / 实际GDP（数量）,名义利率和实际利率 实际利率（ iR） 名义利率（iN ） 预期通货膨胀率（ Pe ）,名义利率是在银行看到的报价，它随着通货膨胀率的增长而提高 在评价一国经济中的借款成本是否过高时，经济学家们倾向于实际利率而不是名义利率，因为产出最为重要 货币增长与利率的关系非常复杂,央行增加货币供应量的利率效果？,名义利率下降 货币供应量增加 实际利率下降 ？ 通货膨胀可能加剧 名义利率上升 图示： 货币供应量增加、通货膨胀和利率（名义的和实际的）,名义汇率与实际汇率 %实际汇率（日元/美元） = %名义汇率（日元/美元）（日本通货膨胀率% 美国通货膨胀率%）,货币的产生和形式,货币和金融 中央银行担负着发行通货的责任 货币的形式有： M0 = 现金 M1 = M0 + 活期存款 M2 = M1+ 定期存款 商业银行在货币创造中发挥着重要作用，因为存在“货币乘数”效应,货币乘数: 银行存款的成倍扩张 1法定准备金比率,相关的银行 新存款 新的贷款和投资 准备金 (10%) 初始银行 1 000.00 900.00 100.00 第2级银行 900.00 810.00 90.00 第3级银行 810.00 729.00 81.00 第4级银行 729.00 656.10 72.90 第10级银行 387.42 348.68 38.74 前10级银行总和 6 513.22 5 861.90 651.32 其他级银行总和 3 486.78 3 138.10 348.68 整个银行系统总和 10 000.00 9 000.00 1 000.00,货币乘数示意图,现金 储备金 现金 总存款额,货币政策三个基本工具（假定其它条件不变）,(1)存款准备金率 R = 交存准备金 / 商业银行存款总额 准备金率 货币乘数 货币供应量 (2)再贴现率贴现银行向中央银行融通资金的成本 贴现 再贴现 商业票据 贴现银行 中央银行 汇票 汇票 贴现率 商业银行借款 基础货币 货币供应量 (3)公开市场业务央行在资本市场上买进/卖出有价证券 央行买进证券 注入流动货币 基础货币 货币供应量 央行出售证券 回收流动货币 基础货币 货币供应量,3.预期（Expectation）,对未来的预期在每个市场经济中都发挥着至关重要的作用，它以这样或那样的方式影响着几乎每一个交易和决策 预期极大地影响着通货膨胀和通货紧缩的现实 预期也能够影响实际产出。消极的预期有时候会闯入生产与消费的正常关系中 预期对包括利率和汇率在内的其他宏观经济变量也发挥着强烈的作用 但是，预期并非无所不能。如果预期完全偏离了现实的轨道，那么最终它会破灭（bubble）,（二）宏观经济调控,1.宏观经济调控目标 -保持经济增长：经济增长率 -保持总供给和总需求平衡：通货膨胀率 -保证充分就业：失业率 -保持国际收支平衡：汇率 -保持投资与消费平衡：利率,总量和结构的关系,AD AS -短缺失衡 -通货膨胀 -实际工资减少 AD AS -过剩失衡 -通货紧缩 -生产下降 -失业增加,产业结构 产品结构 地区结构 企业组织结构 技术结构,通货膨胀的影响,降低了实际工资价值, 引起生活水平下降 影响了收入的再分配 (如不利于存钱者和老人) 使资金流入土地和房地产, 减少了扩大其他 生产的机会, 导致失业的发生 引起国际收支逆差 使消费者产生恐慌性购买心理和行为 恶性通货膨胀会造成社会灾难,通货紧缩的影响,经济影响 储蓄上升,投资下降; 市场疲软, 税收减少 社会影响 生活困难, 关系紧张; 丧失希望, 甘于命运 总体影响经济萧条,生产者没有动力 必须通过政府财政政策加以扭转,有关劳动力就业的几个概念,（1）就业劳动力： 就业年龄总人口 减去: 非劳动力 等于： 总劳动力 减去: 失业人数 等于： 就业劳动力,登记失业人口 （2）失业率 = 就业年龄总人口 （3）失业种类 - 摩擦性失业（职业转换） Frictional unemployment - 周期性失业（与经济周期） Cyclical - 季节性失业（季节与职业） Seasonal -结构性