吴瑕-融资有道06.ppt

主讲：吴瑕,融资有道,单击此处添加标题文字,Page 2,协作融资渠道,专业化协作融资渠道是关联企业之间，生产经营和合作过程中产生的一种融资方法。借他人的生产能力扩大再生产的目的。 常用于产品组装企业和零部件供应企业之间，产品加工与养殖企业之间，出口贸易与加工企业之间等等。,Page 3,泰国鸡肉大王融资案例,1997年的时候，亚洲金融风暴 195-1996年泰国鸡肉大五投资50万，建一个分部位鸡生产的企业，产品销往新加坡、马来西亚和周边的几个国家和东南亚。 毛鸡供不应求 加工厂贸易、养鸡户、饲料加工厂,Page 4,上市融资渠道,企业做到一定境界才可以上市，并且上市的路很艰难,国内上市,买壳上市,境外上市,Page 5,国内股票A板上市条件,第一，股票经国务院证监会管理机构批准可以公开发行 第二，公司股本总额不少于人民币3000万 第三，公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上，公司股本总额要超出4个亿 第四，公司最近三年没有重大违法行为，财务会计报告没有虚假记载,Page 6,上市流程,第一阶段：改制 第二阶段：辅导阶段 第三阶段：申报 第四阶段：股票发行上市,成立改制小组,编写改制方案,确定改制方案,各种中介机构协 调完成各项工作,取得确认,准备文件,召开创立大会,获得执照,Page 7,第一，上市目的方面：比较大型的，基础比较好的，具有赢利记录的公司，可以上市筹集资金。 第二，营业记录方面：要求具备三年的业务记录。 第三，赢利方面：三年合计利润要达到5000万，最近一年要达到2000万的销售额。 第四，上市的最低市值要达到2亿港币。 第五，业务公布，半年报，年报，最低公众持股25%。,香港主板上市规定,Page 8,香港创业板上市规定,市场目的为主线业务，增长性较高的，行业类型和公司规模不限，销售额不限 营业记录，公司上市前要有两年的活跃业务记录，最低市值4600万，最低公众持股25%。超过40亿，可以降到20%。 不设赢利要求，但实际审批，严格把关。,Page 9,买壳上市融资,非上市公司在境内或者境外资本市场上通过收购一个控股的上市公司来取得合法的上市地位。,Page 10,壳公司的特点,壳公司的特点,经营业绩差,行业前景不佳,产品市场萎缩,股价长期低迷,债务重组过重,没有回天之力,Page 11,买壳上市的运作程序,买壳方自身评估和准备 寻找合适的壳公司 聘请中介机构进行规范化运作 对买来的壳进行可行性分析和效益评估 签订买壳收购意向书 对壳公司进行审查、审计、评估 签订收购壳公司的协议并上报国家管理部门 办理过户手续，公布收购公告 对已收购的壳公司公司结构进行重组 提高壳公司的效益、业绩，推动股份上涨，再配股,Page 12,成功案例,黄光裕买壳上市 在香港收购一家壳公司，改名为鹏润投资有限公司，用它收购了国美电器65%的股份，后改名为国美电器控股有限公司，上市后套现了30亿港币，剩余的35%股份又套现了40亿港币。,Page 13,失败案例,2003年 科利华收购阿城钢铁国