《财务管理总》word版.doc

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D.国有控股企业向国有资产投资企业支付股利3. 企业财务关系不包括（ ）A.企业与投资者的关系 B. 企业与债权人的关系 C. 企业员工与社会的关系 D. 企业与国家的关系（二）多项选择题1.财务决策主要包括（ ）A投资决策 B经营决策C筹资决策 D. 股利分配决策2. 以财富最大化作为企业财务管理的目标，它具有的特点包括（ ）A考虑资金的时间价值 B.考虑风险与报酬之间的联系C. 有利于实现社会财富的增加 D.即期上市公司股价可直接揭示企业的获利能力3.资金利率包含纯利率和风险附加率，通货膨胀补偿率是风险附加率的一种，除此以外，主要的风险附加率还有（ ）A. 经营风险报酬率 B. 违约风险报酬率C. 期限风险报酬率 D .流动性风险报酬率（三）判断题1.财务管理环境是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业各种外部条件的统称。（ ）2.企业财务关系是企业与外部各单位的财务关系。（ ）3.企业与国家的财务关系表现在投资与分配的关系。（ ）（四）简答题财务管理的最合理目标是什么？为什么？第二章 财务价值观念（一）单项选择题1.某人每年年初存入1000元，按5%年复利率计算利息，10年后获得的利息总额最接近的数额为（ ）。A.2278元 B.2578元 C.3207元 D.8108元2.年金现值系数的倒数是（ ）。A.资本回收系数 B.复利终值系数 C. 复利现值系数 D. 偿债基金系数3.某人准备现在存入银行一笔钱，希望从第一年开始在今后六年内每年年末取出3000元供子女上中学，设年复利率为5%，此人现在应一次存入约（ ）元。A.2239 B.15227 C.18000 D.20406（二）多项选择题1.年金是指一定期间内每期相等金额的收付款项，以年金形式出现的有（ ）A.零存整取储蓄存款的整取额 B.定期定额支付的养老金 C.资本回收额 D.偿债基金2.货币时间价值在数量上应当理解为扣除（ ）后的社会平均资金利润。A.通货膨胀因素 B.时间因素 C. 纯利率因素 D.风险因素3. 下列关于数值大小判断正确的有（ ）。A.普通年金终值系数大于期数 B.复利终值系数大于1 C.复利现值系数大于1 D.普通年金现值系数小于期数（三）判断题1.等量资金在不同时点上的价值不相等，根本的原因是通货膨胀的存在。（ ） 2.年金是指每隔一年、金额相等的一系列现金流入或流出量。（ ）3.永续年金可以视为期限趋于无穷的普通年金。（ ）4.有效地进行证券的组合投资几乎可以完全消除证券投资的全部风险。（ ）5.风险和报酬的关系是风险越大要求的报酬率越高。（ ）（四）简答题什么是复利现值和年金现值？它们有何区别？（五）计算分析题1.某人拟于明年初借款42000元，从明年年末开始，每年年末还本付息额均为6000元，连续10年还完。假设预期最低借款利率为8，问此人是否能按其计划借到款项？2某企业拟租赁一间厂房，期限是10年，假设年利率是10%，出租方提出以下几种付款方案：（1）立即付全部款项共计20万元；（2）从第4年开始每年年初付款4万元，至第10年年初结束；（3）第1年到第8年每年年末支付3万元，第9年年末支付4万元，第10年年末支付5万元。要求：通过计算，该企业选择哪一种付款方案比较合算。第三章 筹资管理及资金成本（一）单项选择题1.吸收直接投资的缺点是（ ）A.不能接受实物投资 B.资金成本较高C.企业借款能力下降 D.无法避免财务风险2.不存在筹资费用的筹资方式是（ ）A.银行借款 B.融资租赁 C.发行债券 D.利用留存收益3.为公司按8%的年利率向银行借款2000万元，银行要求保留20%作为补偿性余额，则该笔借款的实际利率是（ ）A.8% B.10% C.12% D.14%4.具有简便易行.成本相对较低.限制条件少等优点的筹资方式是（ ）A.商业信用 B.发行股票 C.发行债券 D.长期借款5.某企业发行债券500万元，筹资费率2%，债券的利息率10%，所得税率为33%。则企业债券的资金成本率为（ ）A.68% B.34% C.5% D.7%（二）多项选择题1.最佳资金结构的判断标准有（ ）A.筹集资金充分 B.综合资金成本最低C.资本结构具有弹性 D.筹资风险最小2.商业信用筹资的优点主要表现在（ ）A.筹资风险小 B.筹资成本低 C.限制条件少 D.筹资方便3.下列属于负债筹资方式的有（ ）A商业信用 B发行债券 C吸收直接投资 D留存收益4.对于借款企业来说，补偿性余额会给企业带来的影响是（ ）A降低借款风险 B减少了实际可用的资金 C加重了企业的利息负担 D提高了借款的实际利率5、影响债券发行价格的因素包括（ ）A债券面额 B票面利率 C市场利率 D债券期限.（三）判断题1.根据我国公司法的规定，股票的发行价格可以按面值发行，也可以按溢价发行，但是不能折价发行。（ ）2.企业负债比例越高，财务风险越大，因此负债对企业总是不利的。（ ）3.最优资本结构是使企业筹资能力最强、财务风险最小的资本结构。（ ）（四）简答题简述利用商业信用筹资的形式及其优缺点。（五）计算分析题某企业拟筹资2000万元，以新建一条生产线。计划按面值发行债券700万元，票面利率为9%，筹资费率1%，所得税率33%；发行优先股300万元，股息率为12%，筹资费率3%；发行普通股1000万元，筹资费率4%，预计第一年股利率为12%，以后每年按6%递增。要求：（1）计算债券资金成本；（2）计算优先股资金成本；（3）计算普通股资金成本；（4）计算综合资金成本。第四章 投资管理（一）单项选择题1.使投资项目现金流量的净现值等于零的贴现率为（ ）A.期望报酬率 B. 投资回收期 C.内含报酬率 D.现值指数2.某种股票为固定股利股票，每年分配股利为每股0.8元，投资者要求的必要报酬率为12.5%，则股票的价值为（ ）A.6 B.6.4 C.9 D.123.净现值与现值指数相比，其缺点是（ ）A.没有考虑货币时间价值 B.没有考虑投资风险 C.不便于投资额相同的方案的比较 D.不便于投资额不同的方案的比较4.一个投资方案年销售收入500万元，年营业成本380万元，其中折旧150万元，除折旧外无其他非付现成本，所得税率为40%，则该方案年营业现金净流量为（ ）A.72万元 B.120万元 C.222万元 D.234.5万元5.某投资项目在建设起点一次投入原始投资400万元，获利指数1.35，则该项目净现值为（ ）万元。A.54 B.140 C.100 D.2006.下列各项中属于项目投资决策非贴现评价指标的是（ ）A.净现值 B.投资利润率 C.内含报酬率 D.现值指数（二）多项选择题1.运用各种贴现指标来评价投资项目的可行性，下列确定投资方案可行的必要条件之一的是（ ）A.净现值大于0 B. 现值指数大于0 C.内含报酬率大于1 D.现值指数大于12.在其他条件不变的前提下，提高贴现率会引起投资项目的（ ）发生变化。A.净现值 B.投资回收期 C.内含报酬率 D.现值指数3.下列项目投资决策评价指标中，其数值越大越好的指标有（ ）A.净现值 B.投资回收期 C.内含报酬率 D.现值指数 （三）判断题1.折旧之所以对投资决策产生影响，是因为折旧是现金流量的来源之一。（ ）2.在不考虑资金时间价值的前提下，投资项目的回收期越短，投资项目的方案越有利。（ ）3. 证券投资中在风险水平相同的证券中，选择收益较高的证券；在收益水平相同的证券中，选择风险较小的证券进行投资。（ ）（四）简答题项目投资的现金流入量和现金流出量分别包括哪些内容？（五）计算分析题某投资项目需要现在投资2500万元，当年便可开始经营，预计使用年限为6年，估计前4年每年末可产生现金净流量为600万元，后2年每年末可产生现金净流量为500万元。要求：（1）如果不考虑时间价值因素，计算该项目的投资回收期（2）如果要求的报酬率为10%，用净现值法评价该项目是否可行性。第五章 流动资产管理（一）单项选择题1.公司推行现金折扣政策的主要目的是（ ）A.吸引客户，扩大赊销 B.鼓励客户尽早付款 C.增加收益 D.考验客户的信用状况2.应收账政的机会成本可以理解为（ ）A.坏账损失 B.对客户信用进行调查的费用 C.收账费用 D.应收账款占用资金的应计利息3.成本分析模式下的最佳现金持有量是应使下列（ ）之和最小的现金持有量。A.机会成本与转换成本 B. 机会成本与短缺成本C.管理成本与转换成本 D.机会成本、管理成本与短缺成本（二）多项选择题1.与储备存货有关的成本包括（ ）A.取得成本 B.缺货成本 C.转换成本 D.储存成本2.企业要管好用好应收账款，必须事先制定合理的信用政策，包括（ ）A.信用标准 B.现金折扣 C.信用期限 D.收账方针3.企业持有现金的动机有（ ）A.交易动机 B.预防动机 C.投机动机 D.获得现金折扣（三）判断题1.只要花费必要的收账费用，积极做好收账工作，坏账损失是完全可以避免的。（ ）2.给客户提供现金折扣的主要目的是为了扩大企业销售。（ ）3.企业现金持有量过多会降低企业的收益水平。（ ）4.在存货的ABC分类管理法下，应重点管理的是虽然品种数量少但金额较大的存货。（ ）（四）简答题1.简述应收帐款的功能和成本。2.简述影响信用标准的因素。 第六章 收入及利润分配管理（一）单项选择题1.某企业因投资需要筹资1000万元，目标资本结构（权益资本：负债资本）是3：2，现有净利润1300万元，如果采用剩余股利政策，则需要支付股利（ ）。A.400万元 B.520万元 C.600万元 D.700万元2.按规定，股份有限公司下列项目中（ ）是最先提取的。A. 普通股股利 B.优先股股利 C.任意盈余公积金 D.法定盈余公积金3.下列不能用于分配股利的是（ ）。A.盈余公积金 B.资本公积金 C.上年未分配利润 D.税后利润（二）多项选择题1.下列关于固定股利政策的说法中，正确的有（ ）。A.有利于稳定股票的价格 B.能使股利与公司盈余紧密结合 C.有利于投资者安排收入与支出 D.有利于增强投资者的信心2.股利无关论认为（ ）。A.投资者并不关心股利的分配 B.股利支付率不影响公司的价值C.公司的价值完全由其投资的获利能力所决定 D.投资者对股利和资本利得无偏好3.企业在进行利润分配时应遵循的原则有（ ）A依法分配 B兼顾各方利益 C.分配与积累并重 D保持稳定的分红比列（三）判断题1.公司每股利润越高，则股东就可以从公司分得越高的股利。（ ）2.法定盈余公积金达到注册资本50%时可不再提取。（ ）3.股利相关论认为公司的股利分配对公司市价会产生影响。（ ）4.资本公积金和盈余公积金均可用于转增资本和弥补亏损。（ ）5.公司采取固定股利比例支付政策，能使股利与公司盈余紧密结合。（ ）（四）简答题简述利润分配的一般程序。（五）计算分析题某公司每年的净利润以10%的速度持续增长，总股本为8000万股，2003年实现净利润5800万元，分配现金股利2610万元。2004年实现净利润6400万元，尚未分配，2004年末的资本结构为：权益资本占55%，负债资本占45%。2005年准备扩大生产能力，需增加资本总额10000万元，2005年初公司董事会讨论2004年度的股利分配方案。财务部门设计了以下几种利润分配方案：（1）采用稳定增长的股利政策，每年分配的现金股利按10%的速度稳定增长。（2）采用固定股利比例政策，保持上年的股利支付比列。(3)2005年将继续维持现有的资本结构，采用剩余股利政策。(4)采用低正常股利加额外股利政策，公司确定低正常股利为每股0.3元，2004年考虑再额外增加每股0.1元的股利。要求：针对上述各种利润分配方案，分别计算该公司2004年度应分配的现金股利。 第七章 财务报告及分析（一）单项选择题1.下列财务比率中，（ ）可以反映企业的偿债能力。A.应收帐款周转率 B.销售利润率 C.营业增长率 D.资产负债率2.下列各项中，不会影响流动比率的业务是（ ）。A.用现金购买短期债券 B.用存货进行对外长期投资 C.用现金购买固定资产 D.从银行取得长期借款3.下列关于每股收益的说法正确的有（ ）。A.每股收益是衡量上市公司盈利能力的财务指标 B.每股收益反映股票所含有的风险 C.每股收益多，则意味着每股股利高 D.每股收益多的公司市盈率就高4.在杜邦财务分析体系中,综合性最强的核心财务比率是（ ）。A.权益净利率 B.资产净利率 C.资产周转率 D.销售净利率 5.某企业税后利润1500万元，所得税税率25%，支付利息费用400万元，则已获利息倍数是（ ）。A.2 B.4 C.6 D.8（二）多项选择题1.反映企业营运能力的主要指标是（ ）。A.应收账款周转率 B.存货周转率 C.销售利润率 D.资产周转率2.企业财务分析的基本内容包括（ ）。A.偿债能力分析 B.营运能力分析 C.发展能力分析 D.盈利能力分析（三）判断题1.采用比较分析法时，相互比较的指标之间必须须具有可比性。（ ）2.一般来说，已获利息倍数越大，企业可以偿还债务的可能性也越大。（ ）3.对企业来说，应加快存货周转，存货周转次数越高越好。（ ） （四）计算分析题1.公司本年度产品销售收入1680万元，销售毛利率25%，销售收入中现销收入占30%，其余70%为赊销。本年年初的流动资产为720万元，其中应收账款187万元，存货为420万元；本年年末的流动资产为840万元，其中应收账款205万元，存货为480万元，流动负债年初为480万元，年末为500万元。要求：计算该公司应收账款周转率、存货周转率以及年初、年末的流动比率和速动比率。2.某股份有限公司2003年末总股本为9986.67万股，实现净利润4764.88万元。2004年5月10日经证监会批准，向社会公开发行8000万股普通股，最终确定的发行价格为每股6.69元。根据以上资料，计算：（1）该公司2003年的每股收益。（2）按2003年末总股本计算，该公司发行新股的市盈率。 （3）按2003年实现的净利润和2004年发行新股后的总股本计算，该公司发行新股的市盈率。10瑶疮藩昆蛋袒街剂宁苦把咋檬涌乃凭袋戊企买携素榔束跳嚎掌览拨舒抚泥惹睹闲陷男荫蚜瑟销蓉贩句剖托瑰社伞住够荡弟猩胖你勒展馒媚彼辛位离耀鬼拒倚腥琳柳俘栅尺吓烩内蛛玛买